www .bi.go.id

www.bi.go.id
Basel Committe
on Banking Supervision
International Convergence
of Capital Measurement
and Capital Standards
A Revised Framework - June 2004
June 2006
Ucapan terima kasih kepada
Pimpinan DPNP
Trisnawati Gani
Imansyah
G.A. Indira
Ida Rumondang
Endang Kurnia Saputra
Indra Gunawan
Henry R. Hamid
Bambang Arianto
Noviati
Januar Hafidz
Mirza Yuniar Isnaeni
Kartina Eka D
Khairani Syafitri
Mieke Wilmar
Minar Iwan Setiawan
Nursantyo
R. Yulia Saptasari
Dan pihak-pihak lainnya yang turut membantu penyelesaian buku ini
ii
DAFTAR ISI
Padanan Kata
.....................................................................................................................
i
Daftar Isi
.....................................................................................................................
iii
Pendahuluan
.....................................................................................................................
1
Bagian 1 : Cakupan Penerapan .....................................................................................................................
9
I.
Pendahuluan
.....................................................................................................................
9
II.
Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Anak Perusahaan di Sektor Keuangan Lainnya ...............
9
III.
Investasi Minoritas yang Signifikan di Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Entitas
Keuangan Lainnya
.....................................................................................................................
11
IV.
Entitas Asuransi
.....................................................................................................................
11
V.
Investasi Signifikan pada Entitas Komersial ..................................................................................
13
VI.
Pengurangan Investasi Dalam Cakupan Penerapan. .....................................................................
13
Bagian 2: Pilar Pertama √ Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan ..............................................
15
I.
II.
Perhitungan Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan ...................................................
15
A.
Regulatory capital .................................................................................................................
15
B.
Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) ...........................................................................
16
C.
Aturan Peralihan ...................................................................................................................
16
Risiko Kredit √ Standardised Approach .........................................................................................
18
A.
Tagihan Individual .................................................................................................................
18
1.
Tagihan pada pemerintah .............................................................................................
18
2.
Tagihan pada Lembaga Publik Non-Pemerintah Pusat/ public sector entities (PSE) ....
19
3.
Tagihan pada bank pembangunan multilateral (MDB) ................................................
20
4.
Tagihan pada bank .......................................................................................................
21
5.
Tagihan pada perusahaan sekuritas .............................................................................
22
6.
Tagihan pada perusahaan/korporasi ............................................................................
22
7.
Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk dalam portofolio ritel .......................
23
8.
Tagihan yang beragun rumah tinggal ..........................................................................
25
9.
Tagihan yang dijamin dengan real estate komersial ....................................................
25
10. Tagihan yang telah jatuh tempo ..................................................................................
26
11. Kategori risiko yang lebih tinggi ..................................................................................
27
12. Aset-aset lainnya ..........................................................................................................
27
13. Pos - pos off-balance sheet .........................................................................................
27
Penilaian Kredit Oleh Pihak Eksternal ...................................................................................
29
1. Proses pengakuan ............................................................................................................
29
B.
iii
2.
C.
D.
Kriteria pemenuhan syarat ....................................................................................................
29
Dasar Pertimbangan Penerapan ....................................................................................................
30
1.
Proses pemetaan ...................................................................................................................
30
2.
Pemeringkatan yang Beragam ..............................................................................................
31
3.
Hasil Pemeringkatan atas Penerbit versus Hasil Pemeringkatan atas Penerbitan ... ººº..
31
4.
Pemeringkatan penerbitan dalam mata uang domestik dan valuta asing ...........................
32
5.
Peringkat jangka pendek/jangka panjang ...........................................................................
33
6.
Tingkat penerapan penilaian ................................................................................................
34
7.
Unsolicited ratings ................................................................................................................
34
Standardised approach- mitigasi risiko kredit ...............................................................................
35
1. Overarching issues ....................................................................................................................
35
(i)
Pendahuluan .................................................................................................................
35
(ii)
Tinjauan umum .............................................................................................................
35
(iii)
Kepastian hukum ..........................................................................................................
36
2. Gambaran Umum Teknik Mitigasi Risiko Kredit .......................................................................
36
3.
Transaksi beragunan .....................................................................................................
36
(ii)
On-balance sheet netting .............................................................................................
40
(iii)
Garansi dan credit derivatives ......................................................................................
40
(iv)
Maturity mismatch........................................................................................................
41
(v)
Lain-lain .....................................................................................................................
41
.....................................................................................................................
41
(i)
Agunan keuangan yang memenuhi syarat ..................................................................
41
(ii)
Pendekatan komprehensif (comprehensive approach) ................................................
43
(iii)
The simple approach ....................................................................................................
53
(iv)
Transaksi derivatif OTC beragunan ..............................................................................
54
4.
On-balance sheet netting .....................................................................................................
55
5.
Garansi dan Credit Derivative ...............................................................................................
55
(i)
Persyaratan operasional ................................................................................................
55
(ii)
Cakupan garantor (garansi silang)/penyedia proteksi yang memenuhi syarat ............
59
(iii)
Bobot risiko ...................................................................................................................
59
(iv)
Mismatch nilai tukar .....................................................................................................
60
(v)
Garansi pemerintah dan kontra garansi ......................................................................
61
Mismatch jangka waktu ........................................................................................................
61
(i) Definisi jangka waktu .....................................................................................................
61
(ii) Risiko tertimbang untuk perbedaan jangka waktu ........................................................
62
Hal-hal lain yang berkaitan dengan perlakuan teknik-teknik CRM .....................................
62
(i) Perlakuan atas kelompok teknik-teknik CRM ................................................................
62
6.
7.
iv
(i)
Agunan
II.
(ii)
First-to-default credit derivatives .........................................................................
63
(iii)
Second-to-default credit derivatives ....................................................................
63
Risiko Kredit √ Pendekatan Internal Ratings-Based .......................................................................
64
A.
Gambaran Umum ..................................................................................................................
64
B.
Mekanisme IRBA ...................................................................................................................
64
1.
Pengelompokan Eksposur ............................................................................................
65
(i)
Definisi Eksposur Perusahaan ..............................................................................
65
(ii)
Definisi eksposur pemerintah ..............................................................................
69
(iii)
Definisi eksposur bank .........................................................................................
69
(iv)
Definisi eksposur ritel ...........................................................................................
69
(v)
Definisi qualifying revolving retail exposures ......................................................
71
(vi)
Definisi eksposur ekuitas .....................................................................................
72
(vii) Definisi Anjak Piutang yang memenuhi syarat ....................................................
74
Foundation and advanced approaches ........................................................................
75
(i)
Eksposur perusahaan, sovereign, dan bank ........................................................
76
(ii)
Eksposur ritel ........................................................................................................
77
(iii)
Eksposur Ekuitas ..................................................................................................
77
(iv)
Anjak Piutang yang memenuhi syarat ................................................................
77
3.
Penerapan IRBA pada seluruh kelompok aset .............................................................
78
4.
Aturan peralihan ...........................................................................................................
79
(i)
Perhitungan paralel ..............................................................................................
79
(ii)
Eksposur perusahaan, pemerintah, bank, dan ritel .............................................
80
(iii)
Eksposur ekuitas ..................................................................................................
81
Aturan atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank ................................................
81
1.
ATMR atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank ...........................................
81
(i)
Formula perhitungan ATMR ..................................................................................
81
(ii) Penyesuaian ukuran perusahaan untuk usaha kecil dan menengah (UKM) ........
82
(ii) Bobot risiko untuk specialised lending .................................................................
83
2. Komponen risiko ..............................................................................................................
85
(i)
Probability of default (PD) ....................................................................................
85
(ii)
Loss given default (LGD) ......................................................................................
85
(iii)
Exposure at default (EAD) ....................................................................................
91
(iv)
Jangka waktu efektif (M) .....................................................................................
93
Ketentuan untuk Eksposur Ritel ...........................................................................................
95
1.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk eksposur ritel ...............................................
95
Residential mortgage exposures ..........................................................................
95
2.
C.
D.
(i)
v
(ii)
Qualifying revolving retail exposures ...................................................................
96
(iii)
Eksposur Ritel Lainnya .........................................................................................
96
Komponen √ komponen risiko .....................................................................................
97
(i)
Probability of default (PD) dan loss given default (LGD) .....................................
97
(ii)
Pengakuan atas garansi dan credit derivative .....................................................
97
(iii)
Exposure at default (EAD) ....................................................................................
97
Ketentuan-Ketentuan untuk Eksposur Ekuitas .....................................................................
98
1.
99
2.
E.
2.
F.
ATMR untuk Eksposur Ekuitas .....................................................................................
(i)
Pendekatan berbasis pasar (market-based approach) ......................................... 101
(ii)
Pendekatan PD/LGD ............................................................................................. 101
(iii)
Pengecualian untuk pendekatan PD/LGD dan pendekatan berbasis pasar ........ 103
Komponen-komponen Risiko ....................................................................................... 103
Aturan-aturan Terhadap Anjak Piutang ................................................................................ 104
1.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk risiko default .............................................. 104
(i)
Purchased retail receivables ................................................................................. 105
(ii)
Piutang perusahaan yang dibeli ........................................................................... 105
2.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk Risiko Dilusi ................................................. 107
3.
Perlakuan terhadap diskon atas harga pembelian piutang (purchase price
discounts for receivables) ............................................................................................. 108
4.
G.
Pengakuan mitigan risiko kredit ................................................................................... 109
Perlakuan atas expected losses dan pengakuan atas cadangan .......................................... 109
1.
Perhitungan expected losses ........................................................................................ 110
(i)
Expected Loss untuk eksposur selain SL yang tunduk pada kriteria
supervisory slotting. ............................................................................................. 110
(ii)
Expected loss untuk eksposur SL yang tunduk pada kriteria
supervisory slotting ............................................................................................. 110
2.
Perhitungan pencadangan ........................................................................................... 111
(i)
Eksposur tunduk pada IRBA ............................................................................... 111
(ii) Porsi untuk eksposur yang tunduk pada standardised approach
untuk risiko kredit. ............................................................................................... 111
3.
H.
Perlakuan atas EL dan cadangan .................................................................................. 112
Persyaratan minimum untuk IRBA ........................................................................................ 112
1.
Komposisi persyaratan minimum ................................................................................. 113
2.
Kepatuhan pada persyaratan minimum ....................................................................... 114
3.
Desain sistem pemeringkatan ...................................................................................... 114
(i)
vi
Dimensi pemeringkatan ....................................................................................... 115
4.
5.
(ii)
Struktur Pemeringkatan ....................................................................................... 117
(iii)
Kriteria Pemeringkatan ........................................................................................ 118
(iv)
Jangka waktu penetapan peringkat .................................................................... 120
(v)
Penggunaan model .............................................................................................. 120
(vi)
Dokumentasi atas desain sistem pemeringkatan ................................................ 121
Operasional Sistem Pemeringkatan Risiko ................................................................... 123
(i)
Cakupan pemeringkatan ..................................................................................... 123
(ii)
Integritas proses pemeringkatan ......................................................................... 123
(iii)
Penolakan (Overrides) .......................................................................................... 124
(iv)
Pemeliharaan Data ............................................................................................... 124
(v)
Stress test untuk penilaian kecukupan permodalan ........................................... 125
Pengawasan dan Corporate governance ..................................................................... 127
(i)
Corporate governance ......................................................................................... 127
(ii)
Pengendalian risiko Kredit ................................................................................... 128
(iii)
Audit internal dan eksternal ................................................................................ 128
6.
Penggunaan pemeringkatan internal ........................................................................... 129
7.
Kuantifikasi Risiko ......................................................................................................... 129
(i)
Persyaratan umum untuk estimasi .................................................................... 129
(ii)
Definisi default .................................................................................................... 131
(iii)
Penjadwalan baru (Re-ageing): reklasifikasi pinjaman menjadi non-default
akibat restrukturisasi ............................................................................................ 133
(iv)
Perlakuan atas cerukan ........................................................................................ 133
(v)
Definisi kerugian untuk seluruh kelompok aset ................................................. 134
(vi)
Persyaratan Spesifik untuk Estimasi PD ............................................................... 134
(vii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri LGD (own-LGD estimates) ..... 137
(viii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri EAD (own-EAD estimates) ..... 138
(ix)
Persyaratan minimum untuk menilai pengaruh garansi dan credit derivative .... 140
(x)
Persyaratan spesifik untuk mengestimasi PD dan LGD (atau EL) untuk
menggolongkan anjak piutang ............................................................................ 143
8.
Validasi terhadap estimasi internal ............................................................................... 147
9.
Estimasi Pengawas atas LGD dan EAD ........................................................................ 148
(i)
Definisi dari CRE dan RRE yang layak sebagai agunan ....................................... 148
(ii)
Persyaratan operasional untuk CRE/RRE yang memenuhi syarat. ....................... 149
(iii)
Persyaratan pengakuan piutang finansial ........................................................... 150
10. Persyaratan pengakuan leasing .................................................................................... 154
11. Perhitungan beban modal untuk eksposur ekuitas ..................................................... 154
(i)
Model internal dengan pendekatan berbasis pasar
vii
(internal models market-based approach) ........................................................... 154
(ii)
Beban modal dan kuantifikasi risiko ................................................................... 155
(iii)
Proses dan pengendalian manajemen risiko ....................................................... 158
(iv)
Validasi dan dokumentasi .................................................................................. 159
12. Persyaratan Pengungkapan .......................................................................................... 163
IV.
Risiko Kredit √ Kerangka Kerja Sekuritisasi ................................................................................... 164
A.
Definisi dan cakupan transaksi berdasarkan kerangka sekuritisasi ...................................... 164
B.
Definisi dan istilah umum ..................................................................................................... 165
C.
D.
1.
Bank Kreditur Asal (originating bank) .......................................................................... 165
2.
Program asset-backed commercial paper (ABCP) ........................................................ 165
3.
Pembelian kembali (clean-up call) ................................................................................ 165
4.
Kredit Pendukung ......................................................................................................... 166
5.
Credit-enhancing interest-only strip ............................................................................ 166
6.
Amortisasi dini .............................................................................................................. 166
7.
Excess spread ................................................................................................................ 167
8.
Implicit support ............................................................................................................. 167
9.
Special purpose entity (SPE) ......................................................................................... 167
Persyaratan Operasional untuk Pengakuan Pengalihan Risiko ............................................. 167
1.
Persyaratan operasional untuk sekuritisasi tradisional ................................................ 167
2.
Persyaratan operasional untuk sekuritisasi sintetis ...................................................... 169
3.
Persyaratan operasional dan perlakuan clean-up calls ................................................ 170
Perlakuan atas Eksposur Sekuritisasi ..................................................................................... 171
1.
Perhitungan kebutuhan modal ..................................................................................... 171
(i)
Pengurangan ........................................................................................................ 171
(ii)
Implicit support .................................................................................................... 172
2.
Persyaratan operasional untuk menggunakan peringkat eksternal ............................ 172
3.
Standardised approach untuk eksposur sekuritisasi .................................................... 173
(i)
Ruang lingkup ...................................................................................................... 173
(ii)
Bobot Risiko ......................................................................................................... 174
(iii)
Pengecualian perlakuan umum dari eksposur sekuritisasi yang
tidak diperingkat .................................................................................................. 175
(iv)
Faktor konversi kredit untuk eksposur off-balance sheet ................................... 176
(v)
Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi ............................... 178
(vi)
Kebutuhan modal untuk cadangan atas amortisasi awal ................................... 179
(vii) Penentuan CCF untuk fitur amortisasi awal terkendali ...................................... 181
(viii) Determination of CCFs for non-controlled early amortisation features ............. 182
4.
viii
Internal ratings-based approach untuk eksposur sekuritisasi ...................................... 183
(i)
Cakupan ............................................................................................................. 183
(ii)
Hirarki pendekatan ............................................................................................ 184
(iii)
Persyaratan modal maximum ............................................................................. 184
(iv)
Pendekatan berdasarkan peringkat (Rating-Based Approach/RBA) .................. 184
(v)
Pendekatan Penilaian Internal (Internal Assessment Approach/IAA) ................ 187
(vi)
Supervisory Formula (SF) .................................................................................... 192
(vii)
Fasilitas likuiditas ................................................................................................ 196
(viii) Perlakuan untuk eksposur yang tumpang tindih ............................................... 197
V.
Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia jasa yang memenuhi syarat ....... 197
(x)
Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi ............................. 197
(xi)
Kebutuhan modal untuk cadangan amortisasi awal ......................................... 197
Risiko Operasional
..................................................................................................................... 198
A.
Definisi risiko operasional ..................................................................................................... 198
B.
Metodologi pengukuran ....................................................................................................... 198
C.
D.
VI.
(ix)
1.
Basic Indicator Approach .............................................................................................. 199
2.
Standardised Approach ................................................................................................ 200
3.
Advanced Measurement Approaches (AMA) ............................................................... 202
Kriteria Qualifying ................................................................................................................. 204
1.
Standardised Approach ................................................................................................ 204
2.
Advanced Measurement Approaches (AMA) ............................................................... 206
(i)
Standar umum ..................................................................................................... 206
(ii)
Standar kualitatif ................................................................................................. 206
(iii)
Standar kuantitatif ............................................................................................... 207
(iv)
Mitigasi risiko ....................................................................................................... 214
Penggunaan sebagian ........................................................................................................... 215
Isu-isu trading book ..................................................................................................................... 216
A.
Definisi trading book............................................................................................................. 216
B.
Pedoman kehati-hatian dalam penilaian .............................................................................. 218
1.
Sistem dan pengendalian ............................................................................................. 218
2.
Metodologi penilaian ................................................................................................... 219
(i)
Marking to market ............................................................................................... 219
(ii)
Marking to model ................................................................................................ 219
(iii)
Verifikasi harga yang independen ....................................................................... 220
2. Penyesuaian penilaian atau cadangan ............................................................................ 221
C.
Perlakuan terhadap risiko kredit pihak lawan (counterparty) dalam trading book ............. 221
D.
Perlakuan modal pada trading book untuk risiko spesifik pada metodologi standar ......... 223
ix
1.
Beban modal risiko spesifik untuk surat utang pemerintah ....................................... 224
2.
Aturan risiko spesifik untuk surat utang yang tidak diperingkat ................................ 224
3.
Beban modal risiko khusus untuk posisi yang dilindungi dengan credit derivatives .. 225
Bagian 3: Pilar Kedua √ Proses Review oleh Pengawas ................................................................................. 227
I.
Pentingnya proses review oleh pengawas ..................................................................................... 227
II.
Empat prinsip utama dalam review oleh pengawas ..................................................................... 228
Prinsip 1
..................................................................................................................... 228
1.
Pengawasan dewan komisaris dan direksi ................................................................... 229
2.
Perhitungan permodalan yang sehat ........................................................................... 230
3.
Penilaian risiko yang komprehensif .............................................................................. 230
4.
Pemantauan dan pelaporan ......................................................................................... 232
5.
Review pengendalian internal ...................................................................................... 233
Prinsip 2
III.
V.
x
1.
Review terhadap kecukupan penilaian risiko .............................................................. 234
2.
Penilaian terhadap kecukupan modal ......................................................................... 234
3.
Penilaian terhadap lingkungan pengendalian ............................................................ 235
4.
Review pengawas atas kepatuhan terhadap standar minimum ................................. 235
5.
Tanggapan dari pengawas .......................................................................................... 236
Prinsip 3
..................................................................................................................... 236
Prinsip 4
..................................................................................................................... 237
Masalah-masalah spesifik yang ditujukan kepada proses review oleh pengawas ....................... 238
A.
Risiko suku bunga dalam banking book ............................................................................... 238
B.
Risiko kredit
C.
IV.
..................................................................................................................... 233
..................................................................................................................... 239
1.
Stress test berdasarkan IRB approaches ....................................................................... 239
2.
Definisi default ............................................................................................................. 239
3.
Risiko residual ............................................................................................................... 240
4.
Risiko konsentrasi kredit ............................................................................................... 241
Risiko operasional ................................................................................................................. 242
Aspek-aspek lain dari proses review pengawasan ........................................................................ 243
A.
Transparansi dan akuntabilitas pengawasan ........................................................................ 243
B.
Peningkatan komunikasi dan kerjasama antar negara ......................................................... 243
Proses pengawasan untuk sekuritisasi .......................................................................................... 244
A.
Signifikansi transfer risiko ..................................................................................................... 245
B.
Inovasi pasar
C.
Penyediaan dukungan implisit .............................................................................................. 246
..................................................................................................................... 246
D.
Risiko residual ..................................................................................................................... 248
E.
Call provisions (hak membeli kembali) ................................................................................. 248
F.
Amortisasi awal ..................................................................................................................... 249
Bagian 4: Pilar Ketiga √ Disiplin Pasar ........................................................................................................... 253
I.
II.
Pertimbangan umum ..................................................................................................................... 253
A.
Kewajiban pengungkapan kepada publik ............................................................................ 253
B.
Pedoman Utama .................................................................................................................... 253
C.
Pengungkapan yang memadai .............................................................................................. 253
D.
Keterkaitan dengan pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi .................................... 254
E.
Materialitas
..................................................................................................................... 255
F.
Frekuensi
..................................................................................................................... 256
G.
Informasi rahasia dan eksklusif ............................................................................................. 256
Persyaratan pengungkapan ........................................................................................................... 257
A.
Prinsip umum pengungkapan ............................................................................................... 257
B.
Lingkup penerapan ............................................................................................................... 257
C.
Modal
D.
Eksposur risiko dan penilaian ................................................................................................ 262
..................................................................................................................... 260
1.
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif ............................................................... 262
2.
Risiko kredit .................................................................................................................. 267
3.
Risiko Pasar ................................................................................................................... 274
4.
Risiko Operasional ........................................................................................................ 275
5.
Ekuitas
6.
Risiko suku bunga dalam banking book ...................................................................... 277
..................................................................................................................... 276
Lampiran 1:
Batasan 15% dari Tier 1 terhadap Instrumen yang Inovatif ........................................ 278
Lampiran 2:
Standardised Approach √ Penerapan dari Proses Pemetaan ........................................ 279
Lampiran 3:
Ilustrasi Bobot Risiko IRB .............................................................................................. 284
Lampiran 4:
Kriteria Supervisory Slotting untuk Specialised Lending .............................................. 286
Lampiran 5:
Contoh ilustrasi: Perhitungan Dampak Mitigasi Risiko
berdasarkan Formula Pengawas (SF) ............................................................................ 298
Lampiran 6:
Pemetaan Lini Bisnis ..................................................................................................... 303
Lampiran 7:
Klasifikasi untuk jenis Kejadian yang Menimbulkan Kerugian secara Terinci .............. 305
Lampiran 8:
Tinjauan atas Metodologi untuk Perlakuan Modal Atas Transaksi yang Dijamin
dengan Agunan Keuangan pada Standardised dan IRB Approach ............................. 308
Lampiran 9:
Standardised Approach yang Disederhanakan ............................................................ 311
xi
INTERNATIONAL CONVERGENCE OF CAPITAL
MEASUREMENT AND CAPITAL STANDARDS:
KONVERGENSI INTERNASIONAL DALAM
PENGUKURAN DAN STANDAR PERMODALAN:
A REVISED FRAMEWORK
KERANGKA HASIL REVISI
Introduction
Pendahuluan
1. This report presents the outcome of the Basel
Committee on Banking Supervision»s (≈the
Committee∆) 1 work over recent years to secure
international convergence on revisions to supervisory
regulations gover ning the capital adequacy of
internationally active banks. Following the publication
of the Committee»s first round of proposals for revising
the capital adequacy framework in June 1999, an
extensive consultative process was set in train in all
member countries and the proposals were also
circulated to supervisory authorities worldwide. The
Committee subsequently released additional proposals
for consultation in January 2001 and April 2003 and
furthermore conducted three quantitative impact
studies related to its proposals. As a result of these
efforts, many valuable improvements have been made
to the original proposals. The present paper is now a
statement of the Committee agreed by all its members.
It sets out the details of the agreed Framework for
measuring capital adequacy and the minimum standard
to be achieved which the national supervisory
authorities represented on the Committee will propose
for adoption in their respective countries. This
Framework and the standard it contains have been
endorsed by the Central Bank Governors and Heads of
Banking Supervision of the Group of Ten countries.
1. Laporan ini merupakan hasil kerja Basel Committee
on Banking Supervision (Komite)1 selama beberapa tahun
terakhir untuk mendukung konvergensi internasional atas
revisi kebijakan-kebijakan pengawasan yang mengatur
kecukupan modal bagi bank yang aktif secara internasional.
Menindaklanjuti publikasi proposal pertama dari Komite
untuk merevisi kerangka kecukupan modal pada Juni 1999,
telah dilakukan proses konsultasi yang ekstensif dengan
seluruh negara anggota dan proposal tersebut juga
diedarkan kepada otoritas pengawas di seluruh dunia.
Komite selanjutnya menerbitkan proposal tambahan untuk
konsultasi pada Januari 2001 dan April 2003 serta
mengadakan tiga studi dampak kuantitatif (quantitative
impact studies ) yang berhubungan dengan proposal
tersebut. Sebagai hasil dari upaya ini, banyak perbaikan
berharga yang dilakukan terhadap proposal awal yang
dituangkan dalam dokumen ini sebagai pernyataan Komite
yang disetujui oleh seluruh anggotanya. Dokumen ini
memuat rincian dari kerangka yang telah disetujui oleh
Komite untuk mengukur kecukupan modal dan standar
minimum yang harus dicapai, berdasarkan usulan
perwakilan otoritas pengawas nasional yang menjadi
anggota Komite sesuai kondisi di negara masing-masing.
Kerangka ini dan standar yang terkandung di dalamnya
telah dilegitimasi oleh Gubernur Bank Sentral dan Otoritas
Pengawas Perbankan dari negara-negara G-10.
2. The Committee expects its members to move
forward with the appropriate adoption procedures in
their respective countries. In a number of instances,
these procedures will include additional impact
assessments of the Committee»s Framework as well as
further opportunities for comments by interested
parties to be provided to national authorities. The
Committee intends the Framework set out here to be
available for implementation as of year end 2006.
However, the Committee feels that one further year of
2. Komite mengharapkan para anggotanya dapat
menyusun prosedur penerapan yang sesuai dengan
kondisi di negara masing-masing. Dalam beberapa kasus,
prosedur ini meliputi penilaian dampak tambahan dari
penerapan Kerangka serta kemungkinan tanggapan dari
pihak-pihak yang berkepentingan untuk disampaikan
kepada otoritas nasional. Komite bermaksud agar
Kerangka tersebut dapat diterapkan pada akhir tahun
2006. Namun, Komite merasa bahwa diperlukan
tambahan satu tahun lagi untuk studi dampak atau
1
Basel Committee on Banking Supervision adalah suatu komite otoritas pengawas perbankan yang didirikan oleh gubernur bank
sentral dari negara-negara yang tergabung dalam Group of Ten pada 1975. Komite ini terdiri dari perwakilan senior dari otoritas
pengawas bank dan bank sentral dari Belgia, Kanada, Perancis, Jerman, Italia, Jepang, Luxemburg, Belanda, Spanyol, Swedia,
Swiss, Inggris dan Amerika Serikat. Komite ini biasanya bertemu di Bank for International Settlements di Basel, yang menjadi
sekretariat komite ini.
The Basel Committee on Banking Supervision is a committee of banking supervisory authorities that was established by the
central bank governors of the Group of Ten countries in 1975. It consists of senior representatives of bank supervisory authorities
and central banks from Belgium, Canada, France, Germany, Italy, Japan, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland,
the United Kingdom, and the United States. It usually meets at the Bank for International Settlements in Basel, where its permanent
Secretariat is located.
1
impact studies or parallel calculations will be needed
for the most advanced approaches, and these therefore
will be available for implementation as of year-end
2007. More details on the transition to the revised
Framework and its relevance to particular approaches
are set out in paragraphs 45 to 49.
perhitungan paralel bagi pendekatan yang lebih
kompleks, dan oleh karena itu baru dapat diterapkan
pada akhir 2007. Rincian mengenai proses transisi
menuju penerapan Kerangka ini dan kaitannya dengan
pendekatan-pendekatan yang digunakan dimuat dalam
paragraf 45 sampai 49.
3. This document is being circulated to supervisory
authorities worldwide with a view to encouraging them
to consider adopting this revised Framework at such time
as they believe is consistent with their broader
supervisory priorities. While the revised Framework has
been designed to provide options for banks and banking
systems worldwide, the Committee acknowledges that
moving toward its adoption in the near future may not
be a first priority for all non-G10 supervisory authorities
in terms of what is needed to strengthen their
supervision. Where this is the case, each national
supervisor should consider carefully the benefits of the
revised Framework in the context of its domestic banking
system when developing a timetable and approach to
implementation.
3. Dokumen ini telah diedarkan kepada otoritas
pengawas di seluruh dunia untuk mendorong mereka
agar mempertimbangkan penerapan Kerangka ini sesuai
dengan skala prioritas pengawasan yang mereka miliki.
Meskipun Kerangka ini memberikan pilihan pendekatan
yang dapat diterapkan oleh bank dan sistem perbankan
di seluruh dunia, Komite menyadari bahwa penerapan
kerangka ini pada beberapa tahun ke depan mungkin
belum merupakan prioritas utama bagi otoritas
pengawas non-G-10 untuk memperkuat sistem
pengawasan mereka. Jika hal tersebut terjadi, setiap
pengawas nasional seharusnya mempertimbangkan
dengan hati-hati manfaat dari penerapan Kerangka ini
terhadap sistem perbankan domestik dalam menetapkan
pendekatan dan target waktu penerapannya.
4. The fundamental objective of the Committee»s work
to revise the 1988 Accord 2 has been to develop a
framework that would further strengthen the soundness
and stability of the international banking system while
maintaining sufficient consistency that capital adequacy
regulation will not be a significant source of competitive
inequality among internationally active banks. The
Committee believes that the revised Framework will
promote the adoption of stronger risk management
practices by the banking industry, and views this as one
of its major benefits. The Committee notes that, in their
comments on the proposals, banks and other interested
parties have welcomed the concept and rationale of the
three pillars (minimum capital requirements, supervisory
review, and market discipline) approach on which the
revised Framework is based. More generally, they have
expressed support for improving capital regulation to
take into account changes in banking and risk
management practices while at the same time preserving
the benefits of a framework that can be applied as
uniformly as possible at the national level.
4. Tujuan utama Komite merevisi Accord 19882 adalah
untuk mengembangkan kerangka yang dapat lebih
memperkuat tingkat kesehatan dan stabilitas sistem
perbankan inter nasional serta mempertahankan
konsistensi bahwa regulasi kecukupan modal tidak
menjadi sumber ketidaksetaraan dalam persaingan
antara bank-bank yang aktif secara internasional. Komite
menyadari Kerangka ini akan mendukung penerapan
praktek manajemen risiko yang lebih baik oleh industri
perbankan, dan ini merupakan salah satu manfaat
utama. Berdasarkan tanggapan terhadap proposal,
Komite mencatat bahwa bank dan pihak-pihak yang
berkepentingan lainnya telah menerima konsep dan
prinsip yang mendasari tiga pilar (kebutuhan modal
minimum, review pengawasan, dan disiplin pasar) yang
merupakan dasar dari Kerangka ini. Umumnya mereka
mendukung perbaikan ketentuan permodalan yang
memungkinkan perubahan dalam praktek perbankan
dan manajemen risiko, dan pada saat yang sama
memperoleh manfaat dari penerapan Kerangka sedapat
mungkin secara seragam pada tingkat nasional.
5. In developing the revised Framework, the
Committee has sought to arrive at significantly more risksensitive capital requirements that are conceptually
5. Dalam mengembangkan Kerangka ini, Komite telah
mempersyaratkan kebutuhan modal yang secara
signifikan lebih sensitif terhadap risiko dan pada saat
2
International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Supervision (Juli 1988),
yang telah diamandemen.
International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Supervision (July 1988),
as amended.
2
sound and at the same time pay due regard to particular
features of the present supervisory and accounting
systems in individual member countries. It believes that
this objective has been achieved. The Committee is also
retaining key elements of the 1988 capital adequacy
framework, including the general requirement for banks
to hold total capital equivalent to at least 8% of their
risk-weighted assets; the basic structure of the 1996
Market Risk Amendment regarding the treatment of
market risk; and the definition of eligible capital.
yang sama tetap memperhatikan praktek pengawasan
dan sistem akuntasi yang berlaku di masing-masing
negara anggota. Komite percaya bahwa tujuan tersebut
telah tercapai. Komite juga tetap mempertahankan
elemen-elemen utama dari kerangka kecukupan modal
1988 (Basel I), termasuk persyaratan umum bagi bank
untuk memiliki modal minimum 8% dari aktiva
tertimbang menurut risiko; struktur dasar dari
Amandemen Manajemen Risiko 1996 mengenai risiko
pasar; dan definisi dari komponen modal yang diakui.
6. A significant innovation of the revised Framework
is the greater use of assessments of risk provided by
banks» internal systems as inputs to capital calculations.
In taking this step, the Committee is also putting forward
a detailed set of minimum requirements designed to
ensure the integrity of these internal risk assessments. It
is not the Committee»s intention to dictate the form or
operational detail of banks» risk management policies
and practices. Each supervisor will develop a set of review
procedures for ensuring that banks» systems and controls
are adequate to serve as the basis for the capital
calculations. Supervisors will need to exercise sound
judgements when determining a bank»s state of
readiness, particularly during the implementation
process. The Committee expects national supervisors will
focus on compliance with the minimum requirements
as a means of ensuring the overall integrity of a bank»s
ability to provide prudential inputs to the capital
calculations and not as an end in itself.
6. Inovasi yang signifikan dari Kerangka ini adalah
penggunaan yang lebih besar dari penilaian risiko yang
dihasilkan oleh sistem internal bank sebagai input dalam
perhitungan modal. Sejalan dengan hal ini, Komite juga
menetapkan secara rinci persyaratan minimum yang harus
dimiliki untuk menjamin integritas dari penilaian risiko
secara internal. Komite tidak bermaksud untuk
menetapkan bentuk atau rincian operasional dalam
penyusunan kebijakan dan praktek manajemen risiko
setiap bank.
Masing-masing pengawas akan
mengembangkan seperangkat prosedur untuk menjamin
bahwa sistem dan pengendalian perhitungan modal bank
telah memadai. Pengawas perlu memberikan penilaian
yang profesional pada saat menentukan tingkat kesiapan
bank, khususnya selama dalam proses untuk
implementasi. Komite mengharapkan pengawasan oleh
otoritas nasional difokuskan pada pemenuhan persyaratan
minimum yang bukan merupakan tujuan akhir namun
sebagai sarana untuk menjamin integritas dan
kemampuan bank dalam menghitung modal sesuai prinsip
kehati-hatian.
7. The revised Framework provides a range of options
for determining the capital requirements for credit risk
and operational risk to allow banks and supervisors to
select approaches that are most appropriate for their
operations and their financial market infrastructure. In
addition, the Framework also allows for a limited degree
of national discretion in the way in which each of these
options may be applied, to adapt the standards to
different conditions of national markets. These features,
however, will necessitate substantial efforts by national
authorities to ensure sufficient consistency in application.
The Committee intends to monitor and review the
application of the Framework in the period ahead with
a view to achieving even greater consistency. In particular,
its Accord Implementation Group (AIG) was established
to promote consistency in the Framework»s application
by encouraging supervisors to exchange information on
implementation approaches.
7. Kerangka ini menyediakan berbagai opsi dalam
menentukan kebutuhan modal untuk risiko kredit dan
risiko operasional yang memungkinkan bank dan
pengawas memilih pendekatan yang paling tepat sesuai
dengan operasional dan infrastruktur pasar keuangan
mereka. Selain itu, Kerangka ini juga memungkinkan
adanya diskresi nasional yang terbatas dalam penerapan
masing-masing opsi, guna menyesuaikan dengan kondisi
di negara masing-masing. Kondisi tersebut diatas
mempersyaratkan upaya yang intensif dari otoritas
pengawas nasional untuk menjamin konsistensi yang
memadai dalam penerapannya. Selanjutnya Komite
bermaksud untuk memantau dan mereview penerapan
Kerangka di masa mendatang agar lebih konsisten.
Secara khusus, Accord Implementation Group (AIG) telah
dibentuk untuk meningkatkan konsistensi dalam
penerapan kerangka dengan mendorong para pengawas
untuk berbagi informasi mengenai pendekatan yang
digunakan.
3
8. The Committee has also recognised that home
country supervisors have an important role in leading
the enhanced cooperation between home and host
country supervisors that will be required for effective
implementation. The AIG is developing practical
arrangements for cooperation and coordination that
reduce implementation burden on banks and conserve
supervisory resources. Based on the work of the AIG,
and based on its interactions with supervisors and the
industry, the Committee has issued general principles
for the cross-border implementation of the revised
Framework and more focused principles for the
recognition of operational risk capital charges under
advanced measurement approaches for home and host
supervisors.
8. Komite juga menyadari bahwa otoritas pengawas
negara asal bank memiliki peran yang penting dalam
mengembangkan kerjasama antara otoritas pengawas
negara asal bank (home country supervisor) dan otoritas
pengawas negara dimana bank beroperasi (host country
supervisor) untuk penerapan yang efektif. AIG sedang
mempersiapkan kesepakatan kerja sama dan koordinasi
yang mengurangi beban penerapan pada bank dan
menghemat sumber daya otoritas pengawas.
Berdasarkan hasil kerja AIG dan interaksinya dengan para
pengawas dan industri, Komite telah menerbitkan
prinsip-prinsip umum penerapan Kerangka ini secara
antar negara dan prinsip-prinsip yang lebih fokus untuk
menghitung beban modal risiko operasional berdasarkan
advanced measurement approaches (AMA).
9. It should be stressed that the revised Framework is
designed to establish minimum levels of capital for
internationally active banks. As under the 1988 Accord,
national authorities will be free to adopt arrangements
that set higher levels of minimum capital. Moreover, they
are free to put in place supplementary measures of
capital adequacy for the banking organisations they
charter. National authorities may use a supplementary
capital measure as a way to address, for example, the
potential uncertainties in the accuracy of the measure
of risk exposures inherent in any capital rule or to
constrain the extent to which an organisation may fund
itself with debt. Where a jurisdiction employs a
supplementary capital measure (such as a leverage ratio
or a large exposure limit) in conjunction with the measure
set forth in this Framework, in some instances the capital
required under the supplementary measure may be more
binding. More generally, under the second pillar,
supervisors should expect banks to operate above
minimum regulatory capital levels.
9. Harus ditekankan bahwa Kerangka ini dirancang
untuk menetapkan modal minimum bagi bank yang aktif
secara internasional. Namun sebagaimana pada Accord
1988, otoritas nasional juga berwenang untuk
mengadopsi peraturan-peraturan yang lebih ketat dalam
penetapan kebutuhan modal minimum. Lebih jauh,
mereka berwenang pula untuk menetapkan ketentuan
dan metode pengukuran tambahan atas kecukupan
modal perbankan. Otoritas nasional dapat menetapkan
metode pengukuran tambahan tersebut untuk
penghitungan modal sebagai antisipasi atas potensi
ketidakpastian keakuratan dalam pengukuran eksposur
risiko yang melekat pada ketentuan modal atau untuk
membatasi bank mendanai dirinya dengan hutang. Jika
yurisdiksi memberlakukan metode pengukuran tambahan
atas kecukupan modal (misalnya rasio leverage atau batas
eksposur yang tinggi) bersama penerapan Kerangka ini,
maka dalam beberapa kasus kebutuhan modal dapat
diperketat. Secara umum, pada pilar kedua, pengawas
mengharapkan bank untuk beroperasi di atas tingkat
modal minimum yang diatur.
10. The revised Framework is more risk sensitive than
the 1988 Accord, but countries where risks in the local
banking market are relatively high nonetheless need to
consider if banks should be required to hold additional
capital over and above the Basel minimum. This is
particularly the case with the more broad brush
standardised approach, but, even in the case of the
internal ratings-based (IRB) approach, the risk of major
loss events may be higher than allowed for in this
Framework.
10. Kerangka ini lebih sensitif terhadap risiko daripada
Accord 1988, tetapi negara-negara di mana risiko pada
perbankan domestik secara relatif lebih tinggi, perlu
mempertimbangkan persyaratan di mana bank
diharapkan memiliki tambahan modal di atas minimum
yang dipersyaratkan oleh Basel. Hal ini terutama pada
kasus penerapan pendekatan standar ( standardized
approach) yang digunakan secara luas, tapi bahkan juga
pada penerapan internal ratings-based (IRB) mungkin
menimbulkan risiko kerugian yang lebih besar daripada
yang diperkenankan pada kerangka ini.
11. The Committee also wishes to highlight the need
for banks and supervisors to give appropriate attention
to the second (supervisory review) and third (market
11. Komite juga menekankan perlunya bank dan
pengawas memberikan perhatian yang memadai
terhadap pilar kedua (review pengawas) dan pilar ketiga
4
discipline) pillars of the revised Framework. It is critical
that the minimum capital requirements of the first pillar
be accompanied by a robust implementation of the
second, including efforts by banks to assess their capital
adequacy and by supervisors to review such assessments.
In addition, the disclosures provided under the third pillar
of this Framework will be essential in ensuring that
market discipline is an effective complement to the other
two pillars.
(disiplin pasar) dari Kerangka ini. Sangat penting bahwa
kebutuhan modal minimum dari pilar pertama disertai
dengan penerapan yang kuat dari pilar kedua, termasuk
upaya bank untuk menilai kecukupan modal dan upaya
pengawas untuk mengevaluasi penilaian tersebut.
Sebagai tambahan, keterbukaan informasi sebagaimana
dipersyaratkan dalam pilar ketiga akan sangat penting
untuk menjamin bahwa disiplin pasar merupakan
pelengkap yang efektif bagi kedua pilar lainnya.
12. The Committee is aware that interactions between
regulatory and accounting approaches at both the
national and international level can have significant
consequences for the comparability of the resulting
measures of capital adequacy and for the costs associated
with the implementation of these approaches. The
Committee believes that its decisions with respect to
unexpected and expected losses represent a major step
forward in this regard. The Committee and its members
intend to continue playing a pro-active role in the
dialogue with accounting authorities in an effort to
reduce, wherever possible, inappropriate disparities
between regulatory and accounting standards.
12. Komite juga menyadari bahwa interaksi antara
pendekatan regulasi dan akuntansi baik pada tingkat
nasional maupun internasional dapat menimbulkan
konsekuensi yang signifikan terhadap perbandingan hasil
pengukuran kecukupan modal dan terhadap biaya yang
berhubungan dengan penerapan kedua pendekatan ini.
Komite percaya bahwa keputusan yang berhubungan
dengan kerugian yang tidak diperkirakan (unexpected
losses ) maupun yang diperkirakan ( expected losses )
merupakan langkah utama dalam konteks ini. Komite
dan para anggotanya bermaksud untuk meneruskan
dialog secara proaktif dengan otoritas akuntansi dalam
upaya mengurangi ketidaksesuaian antara standar
regulasi dan akuntansi.
13. The revised Framework presented here reflects
several significant changes relative to the Committee»s
most recent consultative proposal in April 2003. A
number of these changes have already been described
in the Committee»s press statements of October 2003,
January 2004 and May 2004. These include the changes
in the approach to the treatment of expected losses (EL)
and unexpected losses (UL) and to the treatment of
securitization exposures. In addition to these, changes
in the treatments of credit risk mitigation and qualifying
revolving retail exposures, among others, are also being
incorporated. The Committee also has sought to clarify
its expectations regarding the need for banks using the
advanced IRB approach to incorporate the effects arising
from economic downturns into their loss-given-default
(LGD) parameters.
13. Kerangka ini mencerminkan beberapa beberapa
perubahan signifikan terhadap proposal konsultatif
terakhir pada April 2003. Beberapa perubahan tersebut
telah disampaikan dalam siaran pers Komite pada
Oktober 2003, Januari 2004 dan Mei 2004, termasuk di
dalamnya perubahan pada pendekatan expected losses
(EL) dan unexpected losses (UL) serta perlakuan eksposur
sekuritisasi. Sebagai tambahan, perubahan pada
perlakuan mitigasi risiko kredit dan eksposur ritel
berulang yang memenuhi kualifikasi (qualifying revolving
retail exposures ) juga dimasukkan. Komite juga
mengharapkan perlunya bank menggunakan
pendekatan IRB yang lebih kompleks ( advanced IRB
approach ) untuk memperhitungkan dampak
kemunduran ekonomi atau resesi dalam parameter lossgiven-default (LGD).
14. The Committee believes it is important to reiterate
its objectives regarding the overall level of minimum capital
requirements. These are to broadly maintain the aggregate
level of such requirements, while also providing incentives
to adopt the more advanced risk-sensitive approaches of
the revised Framework. The Committee has confirmed
the need to further review the calibration of the revised
Framework prior to its implementation. Should the
information available at the time of such review reveal
that the Committee»s objectives on overall capital would
not be achieved, the Committee is prepared to take
14. Komite merasa perlu menegaskan kembali
pentingnya tujuan dari pengaturan kebutuhan modal
minimum. Hal ini dilakukan untuk mempertahankan
persyaratan tingkat modal minimum secara keseluruhan,
serta menyediakan insentif untuk mengadopsi
pendekatan yang lebih sensitif terhadap risiko. Komite
meyakini adanya kebutuhan untuk mereview lebih lanjut
kesesuaian dari Kerangka ini sebelum diterapkan. Jika
informasi yang diperoleh pada saat review menunjukkan
bahwa tujuan komite secara keseluruhan tidak tercapai,
Komite akan melakukan tindakan yang diperlukan untuk
5
actions necessary to address the situation. In particular,
and consistent with the principle that such actions should
be separated from the design of the Framework itself,
this would entail the application of a single scaling factor
√ which could be either greater than or less than one √ to
the IRB capital requirement resulting from the revised
Framework. The current best estimate of the scaling factor
using Quantitative Impact Study 3 data adjusted for the
EL-UL decisions is 1.06. The final determination of any
scaling factor will be based on the parallel running results,
which will reflect all of the elements of the Framework to
be implemented.
mengatasi situasi tersebut. Secara khusus agar konsisten
dengan prinsip di mana tindakan tersebut seharusnya
terpisah dari rancangan Kerangka ini, yang
mengakibatkan aplikasi suatu faktor skala tunggal - yang
dapat lebih besar atau kurang dari satu √ terhadap hasil
perhitungan kebutuhan modal berdasarkan IRB menurut
Kerangka ini. Estimasi faktor skala terbaik dan terkini
berdasarkan data Studi Dampak Kuantitatif 3 yang telah
disesuaikan untuk EL-UL adalah 1,06. Penentuan akhir
dari faktor skala ini akan didasarkan pada hasil
perhitungan paralel, yang akan mencerminkan seluruh
elemen dari Kerangka yang akan diterapkan.
15. The Committee has designed the revised
Framework to be a more forward-looking approach to
capital adequacy supervision, one that has the capacity
to evolve with time. This evolution is necessary to ensure
that the Framework keeps pace with market
developments and advances in risk management
practices, and the Committee intends to monitor these
developments and to make revisions when necessary. In
this regard, the Committee has benefited greatly from
its frequent interactions with industry participants and
looks forward to enhanced opportunities for dialogue.
The Committee also intends to keep the industry
apprised of its future work agenda.
15. Komite telah merancang Kerangka ini agar
merupakan suatu forward-looking approach dalam
pengawasan kecukupan modal yang dapat berevolusi
secara berkesinambungan. Evolusi tersebut perlu untuk
menjamin Kerangka ini tetap mengikuti perkembangan
pasar dan praktek manajemen risiko yang lebih
kompleks, dan Komite bermaksud untuk mengamati
perkembangan ini dan membuat revisi apabila
diperlukan. Dalam kaitan ini, Komite memperoleh
manfaat yang besar dari interaksi yang terus menerus
dengan industri dan berupaya untuk meningkatkan
kesempatan berdialog. Komite juga bermaksud untuk
terus menginformasikan kepada industri tentang rencana
kerjanya di masa yang akan datang.
16. One area where such interaction will be particularly
important is in relation to the issue of ≈double default.∆
The Committee believes that recognition of double
default effects is necessary, though it is essential to
consider all of the implications, especially those related
to measurement, before a solution is decided upon. It
will continue work with the intention of finding a
prudentially sound solution as promptly as possible prior
to the implementation of the revised Framework.
Alongside this work, the Committee has also begun joint
work with the International Organization of Securities
Commissions (IOSCO) on various issues relating to
trading activities (e.g. potential future exposure).
16. Satu area di mana interaksi tersebut sangat penting
adalah terkait dengan masalah ≈double default∆. Komite
percaya bahwa pengakuan efek double default memang
diperlukan, meskipun pada dasar nya perlu juga
mempertimbangkan semua implikasinya, khususnya
yang berkaitan dengan pengukuran sebelum suatu solusi
diputuskan. Komite akan terus bekerja untuk
mendapatkan solusi tepat yang sesuai dengan prinsip
kehati-hatian sesegera mungkin sebelum implementasi
Kerangka ini. Sejalan dengan kegiatan ini, Komite juga
telah memulai kerja sama dengan Inter national
Organization of Securities Commissions (IOSCO) pada
berbagai masalah sehubungan dengan aktivitas
perdagangan (misalnya potensi eksposur di masa
datang).
17. One area where the Committee intends to undertake
additional work of a longer-term nature is in relation to
the definition of eligible capital. One motivation for this
is the fact that the changes in the treatment of expected
and unexpected losses and related changes in the
treatment of provisions in the Framework set out here
generally tend to reduce Tier 1 capital requirements
relative to total capital requirements. Moreover,
converging on a uniform international capital standard
17. Satu area di mana Komite bermaksud untuk
melaksanakan pekerjaan tambahan jangka panjang
adalah dalam kaitannya dengan definisi modal yang
memenuhi persyaratan. Salah satu alasannya adalah
fakta bahwa perubahan perlakuan expected loss dan
unexpected loss serta perubahan yang berkaitan dengan
perlakuan pencadangan menurut Kerangka ini pada
umumnya mengurangi kebutuhan modal inti ( Tier 1)
yang berhubungan dengan total kebutuhan modal.
6
under this Framework will ultimately require the
identification of an agreed set of capital instruments that
are available to absorb unanticipated losses on a goingconcern basis. The Committee announced its intention
to review the definition of capital as a follow-up to the
revised approach to Tier 1 eligibility as announced in
its October 1998 press release, ≈Instruments eligible
for inclusion in Tier 1 capital∆. It will explore further
issues surrounding the definition of regulatory capital,
but does not intend to propose changes as a result of
this longer-term review prior to the implementation of
the revised Framework set out in this document. In the
meantime, the Committee will continue its efforts to
ensure the consistent application of its 1998 decisions
regarding the composition of regulatory capital across
jurisdictions.
Selain itu, untuk menuju pada keseragaman standar
modal internasional berdasarkan Kerangka ini, pada
akhirnya akan membutuhkan identifikasi terhadap
sejumlah instrumen permodalan yang tersedia untuk
menyerap kerugian yang tidak diantisipasi sesuai
kebutuhan. Komite mengumumkan keinginan untuk
mengkaji ulang definisi modal sebagai tindak lanjut
terhadap pendekatan modal inti yang telah direvisi,
sebagaimana telah diumumkan pada siaran pers Oktober
1998 mengenai ≈Instruments eligible for inclusion in Tier
1 capital∆. Komite akan memperdalam masalah-masalah
yang berkaitan dengan definisi ≈modal sesuai ketentuan
yang berlaku∆ ( regulatory capital ), namun tidak
bermaksud untuk mengusulkan suatu perubahan
sebelum Kerangka ini diterapkan. Sementara itu, saat
ini Komite akan terus berusaha untuk menjamin
penerapan yang konsisten dari keputusan 1998
berkaitan dengan komposisi regulatory capital di
yurisdiksi yang berbeda.
18. The Committee also seeks to continue to engage
the banking industry in a discussion of prevailing risk
management practices, including those practices aiming
to produce quantified measures of risk and economic
capital. Over the last decade, a number of banking
organisations have invested resources in modelling the
credit risk arising from their significant business
operations. Such models are intended to assist banks in
quantifying, aggregating and managing credit risk across
geographic and product lines. While the Framework
presented in this document stops short of allowing the
results of such credit risk models to be used for regulatory
capital purposes, the Committee recognises the
importance of continued active dialogue regarding both
the performance of such models and their comparability
across banks. Moreover, the Committee believes that a
successful implementation of the revised Framework will
provide banks and supervisors with critical experience
necessary to address such challenges. The Committee
understands that the IRB approach represents a point
on the continuum between purely regulatory measures
of credit risk and an approach that builds more fully on
internal credit risk models. In principle, further
movements along that continuum are foreseeable,
subject to an ability to address adequately concerns
about reliability, comparability, validation, and
competitive equity. In the meantime, the Committee
believes that additional attention to the results of internal
credit risk models in the supervisory review process and
in banks» disclosures will be highly beneficial for the
accumulation of information on the relevant issues.
18. Komite juga terus melibatkan industri perbankan
dalam diskusi praktek manajemen risiko, termasuk
metode untuk kuantifikasi risiko dan pengukuran modal
ekonomis ( economic capital). Selama dekade terakhir
ini, sejumlah organisasi perbankan telah
menginvestasikan sumber daya dalam membuat model
risiko kredit yang timbul dari operasi bisnis mereka yang
signifikan. Model tersebut dimaksudkan untuk
membantu bank dalam mengkuantifikasi,
mengumpulkan dan mengelola risiko kredit di berbagai
wilayah dan lini produk. Walaupun Kerangka ini
membatasi penggunaan model risiko kredit untuk
perhitungan modal, Komite menyadari pentingnya
dialog secara aktif sehubungan dengan penggunaan
model tersebut dan perbandingannya di antara bank.
Lebih jauh, Komite percaya bahwa penerapan yang
sukses dari Kerangka ini akan memberikan bank dan
pengawas dengan pengalaman yang dibutuhkan untuk
mengatasi tantangan ini. Komite mengerti bahwa
pendekatan IRB merupakan kelanjutan antara
pengukuran risiko kredit secara murni dan berbagai
pendekatan yang membentuk model risiko kredit
inter nal secara utuh. Pada dasar nya langkah
pengembangan selanjutnya dapat diperkirakan, dengan
memperhatikan
faktor-faktor
kehandalan,
perbandingan, validasi dan kompetisi. Komite percaya
bahwa perhatian tambahan untuk hasil dari model
risiko kredit internal pada proses review pengawas dan
dalam pengungkapan bank akan sangat bermanfaat
untuk pengumpulan informasi menyangkut masalahmasalah yang relevan.
7
19. This document is divided into four parts as
illustrated in the following chart. The first part, scope of
application, details how the capital requirements are to
be applied within a banking group. Calculation of the
minimum capital requirements for credit risk and
operational risk, as well as certain trading book issues
are provided in part two. The third and fourth parts
outline expectations concerning supervisory review and
market discipline, respectively.
8
19. Dokumen ini dibagi menjadi empat bagian
sebagaimana diilustrasikan pada bagan berikut. Bagian
pertama, cakupan aplikasi, memuat rincian bagaimana
kebutuhan modal akan diaplikasikan dalam kelompok
perbankan. Perhitungan kebutuhan modal minimum
untuk risiko kredit dan risiko operasional, serta masalah
trading book disajikan pada bagian kedua. Bagian ketiga
dan keempat masing-masing menggambarkan harapan
sehubungan dengan review pengawasan dan disiplin
pasar.
Part 1: Scope of Application
Bagian I: Cakupan Penerapan
I. Introduction
I. Pendahuluan
20. This Framework will be applied on a consolidated
basis to internationally active banks. This is the best
means to preserve the integrity of capital in banks with
subsidiaries by eliminating double gearing.
20. Kerangka ini akan diaplikasikan secara konsolidasi
pada bank-bank yang aktif secara internasional.
Kerangka ini merupakan langkah terbaik untuk
memastikan kebenaran permodalan bank dan anak
perusahaannya dengan mengeliminasi penghitungan
ganda.
21. The scope of application of the Framework will
include, on a fully consolidated basis, any holding
company that is the parent entity within a banking group
to ensure that it captures the risk of the whole banking
group. 3 Banking groups are groups that engage
predominantly in banking activities and, in some
countries, a banking group may be registered as a bank.
21. Cakupan penerapan kerangka kerja ini meliputi secara konsolidasi - setiap kelompok usaha yang menjadi
induk dari suatu grup bank untuk memastikan
tercakupnya risiko dari seluruh grup bank.3 Grup bank
adalah kelompok yang kegiatannya terutama terkait erat
dengan aktivitas bank dan di beberapa negara suatu grup
bank dapat tercatat sebagai sebuah bank.
22. The Framework will also apply to all internationally
active banks at every tier within a banking group, also
on a fully consolidated basis (see illustrative chart at the
end of this section). 4 A three-year transitional period for
applying full sub-consolidation will be provided for those
countries where this is not currently a requirement.
22. Kerangka ini juga akan diterapkan pada seluruh
bank yang aktif secara internasional di tiap lapisan (tier)
dalam sebuah grup bank, juga berbasis konsolidasi (lihat
ilustrasi pada akhir bagian ini).4 Akan diberikan periode
transisi selama 3 (tiga) tahun untuk menerapkan subkonsolidasi bagi negara-negara yang saat ini belum
menerapkan konsolidasi basis.
23. Further, as one of the principal objectives of
supervision is the protection of depositors, it is essential
to ensure that capital recognised in capital adequacy
measures is readily available for those depositors.
Accordingly, supervisors should test that individual banks
are adequately capitalised on a stand-alone basis.
23. Selanjutnya, karena salah satu tujuan pengawasan
adalah untuk melindungi deposan maka penting untuk
memastikan bahwa permodalan yang diakui dalam
pengukuran kecukupan modal selalu tersedia bagi para
deposan. Untuk itu, pengawas perlu menguji apakah
setiap bank memiliki modal yang mencukupi secara
tersendiri (stand-alone basis).
II. Banking, securities and other financial
subsidiaries
II. Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Anak
Perusahaan di Sektor Keuangan Lainnya
24. To the greatest extent possible, all banking and
other relevant financial activities5 (both regulated and
unregulated) conducted within a group containing an
internationally active bank will be captured through
24. Sedapat mungkin, seluruh perbankan dan aktivitas
keuangan yang relevan5 (baik yang telah diatur maupun
yang tidak diatur) yang dikelola dalam suatu grup dimana
terdapat suatu bank yang aktif secara internasional akan
3
Perusahaan holding yang merupakan induk dari kelompok bank juga dapat memiliki induk perusahaan holding. Pada beberapa
struktur, induk dari perusahaan holding tidak merupakan subyek dari Kerangka ini karena dianggap bukan merupakan induk
kelompok bank.
A holding company that is a parent of a banking group may itself have a parent holding company. In some structures, this parent
holding company may not be subject to this Framework because it is not considered a parent of a banking group.
4
Sebagai alternatif dari sub-konsolidasi penuh, aplikasi dari Kerangka ini terhadap suatu bank (misalnya dengan dasar yang tidak
mengkonsolidasi aset dan kewajiban anak perusahaan) akan mencapai beberapa tujuan, memberikan nilai buku penuh terhadap
investasi apa pun di perusahaan anak dan kepemilikan minoritas yang signifikan dikurangkan dari modal bank.
As an alternative to full sub-consolidation, the application of this Framework to the stand-alone bank (i.e. on a basis that does
not consolidate assets and liabilities of subsidiaries) would achieve the same objective, providing the full book value of any
investments in subsidiaries and significant minority-owned stakes is deducted from the bank’s capital.
5
Aktivitas keuangan tidak termasuk aktivitas asuransi dan entitas keuangan keuangan di sini tidak termasuk entitas asuransi.
“Financial activities” do not include insurance activities and “financial entities” do not include insurance entities.
9
consolidation. Thus, majority -owned or- controlled
banking entities, securities entities (where subject to
broadly similar regulation or where securities activities
are deemed banking activities) and other financial
entities6 should generally be fully consolidated.
diperhitungkan secara konsolidasi. Untuk itu, entitas
yang dikendalikan atau dimiliki secara mayoritas oleh
bank, perusahaan sekuritas (dimana tunduk pada aturan
yang serupa atau dimana aktivitas perusahaan sekuritas
dianggap sebagai aktivitas perbankan) maupun entitas
keuangan 6 lainnya perlu dikonsolidasikan.
25. Supervisors will assess the appropriateness of
recognising in consolidated capital the minority interests
that arise from the consolidation of less than wholly
owned banking, securities or other financial entities.
Supervisors will adjust the amount of such minority
interests that may be included in capital in the event the
capital from such minority interests is not readily available
to other group entities.
25. Pengawas akan menilai ketepatan pengakuan
kepemilikan minoritas dalam modal yang dikonsolidasi,
yang timbul dari konsolidasi kepemilikan minoritas atas
bank, sekuritas, atau entitas keuangan lainnya.
Pengawas akan menyesuaikan jumlah dari masingmasing kepemilikan minoritas yang dapat
diperhitungkan dalam permodalan dalam hal
kepemilikan minoritas tidak diakui sebagai modal oleh
entitas grup lainnya.
26. There may be instances where it is not feasible or
desirable to consolidate certain securities or other
regulated financial entities. This would be only in cases
where such holdings are acquired through debt
previously contracted and held on a temporary basis,
are subject to different regulation, or where nonconsolidation for regulatory capital purposes is otherwise
required by law. In such cases, it is imperative for the
bank supervisor to obtain sufficient information from
supervisors responsible for such entities.
26. Terdapat beberapa keadaan dimana perusahaan
sekuritas atau entitas keuangan yang diatur lainnya tidak
layak atau tidak diharapkan untuk dikonsolidasi. Hal ini
hanya terjadi pada kondisi di mana kelompok usaha
diambil alih melalui suatu kontrak utang pada masa
lampau dan dimaksudkan untuk dimiliki sementara
waktu, tunduk pada ketentuan/regulasi yang berbeda,
atau dimana hukum yang berlaku mengharuskan untuk
tidak melakukan konsolidasi dalam perhitungan
regulatory capital. Pada kondisi tersebut, pengawas bank
harus memperoleh informasi yang cukup dari para
pengawas yang bertanggung jawab atas tiap entitas.
27. If any majority-owned securities and other financial
subsidiaries are not consolidated for capital purposes,
all equity and other regulatory capital investments in
those entities attributable to the group will be deducted,
and the assets and liabilities, as well as third-party capital
investments in the subsidiary will be removed from the
bank’s balance sheet. Supervisors will ensure that the
entity that is not consolidated and for which the capital
investment is deducted meets regulatory capital
requirements. Supervisors will monitor actions taken by
the subsidiary to correct any capital shortfall and, if it is
not corrected in a timely manner, the shortfall will also
be deducted from the parent bank’s capital.
27. Apabila ada perusahaan sekuritas dan anak
perusahaan sektor keuangan lainnya yang secara
mayoritas dimiliki, namun tidak dikonsolidasikan dalam
perhitungan permodalan, seluruh ekuitas dan investasi
regulatory capital lainnya dalam entitas tersebut akan
menjadi pengurang modal, dengan demikian aset dan
kewajiban, termasuk investasi permodalan dari pihak
ketiga pada anak perusahaan dikeluarkan dari neraca
bank. Para pengawas akan memastikan bahwa entitas
yang tidak dikonsolidasi dan dimana investasi modal
menjadi pengurang, memenuhi persyaratan regulatory
capital. Para pengawas akan memantau tindakan yang
diambil oleh anak perusahaan untuk mengatasi
kekurangan modal, dan jika tidak diperbaiki secara tepat
waktu, kekurangan tersebut juga akan dikurangkan dari
modal bank induk.
6
Contoh dari tipe aktivitas mungkin melibatkan entitas keuangan, termasuk leasing keuangan, penerbitan kartu kredit,manajemen
portofolio, penasihat investasi, kustodian dan jasa penyimpanan dan aktivitas lain yang serupa yang merupakan tambahan dari
bisnis perbankan.
Examples of the types of activities that financial entities might be involved in include financial leasing, issuing credit cards,
portfolio management, investment advisory, custodial and safekeeping services and other similar activities that are ancillary to
the business of banking.
10
III. Significant minority investments in banking,
securities and other financial entities
III.
Investasi Minoritas yang Signifikan di
Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Entitas
Keuangan Lainnya
28. Significant minority investments in banking,
securities and other financial entities, where control does
not exist, will be excluded from the banking group’s
capital by deduction of the equity and other regulatory
investments. Alternatively, such investments might be,
under certain conditions, consolidated on a pro rata
basis. For example, pro rata consolidation may be
appropriate for joint ventures or where the supervisor is
satisfied that the parent is legally or de facto expected
to support the entity on a proportionate basis only and
the other significant shareholders have the means and
the willingness to proportionately support it. The
threshold above which minority investments will be
deemed significant and be thus either deducted or
consolidated on a pro-rata basis is to be determined by
national accounting and/or regulatory practices. As an
example, the threshold for pro-rata inclusion in the
European Union is defined as equity interests of between
20% and 50%.
28. Investasi minoritas yang signifikan pada
perbankan, perusahaan sekuritas dan entitas keuangan
lainnya yang bukan pengendali, akan dikeluarkan dari
permodalan grup bank dengan mengurangkannya dari
ekuitas dan regulatory investment lainnya. Sebagai
alternatif, investasi semacam itu, dalam kondisi
tertentu, dapat dikonsolidasikan secara pro rata.
Sebagai contoh, konsolidasi secara pro rata mungkin
sesuai untuk perusahaan joint venture atau dimana
pengawas merasa yakin bahwa perusahaan induk
secara legal atau de facto hanya diharapkan
mendukung entitas tersebut secara pro rata dan
pemegang saham signifikan lainnya juga berniat dan
berkemauan untuk mendukung secara proporsional.
Batasan dimana investasi minoritas akan dianggap
signifikan dan dengan demikian akan dikurangkan atau
dikonsolidasikan secara pro-rata, ditentukan oleh sistem
akuntansi nasional dan/atau aturan yang berlaku.
Sebagai contoh, batasan untuk penerapan pro-rata di
Uni Eropa didefinisikan sebagai kepemilikan ekuitas
antara 20% sampai 50%.
29. The Committee reaffirms the view set out in the
1988 Accord that reciprocal cross-holdings of bank
capital artificially designed to inflate the capital position
of banks will be deducted for capital adequacy purposes.
29 Komite menegaskan kembali pandangan yang
diungkapkan dalam Accord tahun 1988 bahwa
kepemilikan silang timbal balik atas modal bank yang
dirancang sedemikian rupa untuk menaikkan posisi
modal bank akan dikurangkan untuk tujuan perhitungan
kecukupan modal.
IV. Insurance entities
IV.
30. A bank that owns an insurance subsidiary bears
the full entrepreneurial risks of the subsidiary and should
recognise on a group-wide basis the risks included in
the whole group. When measuring regulatory capital for
banks, the Committee believes that at this stage it is, in
principle, appropriate to deduct banks’ equity and other
regulatory capital investments in insurance subsidiaries
and also significant minority investments in insurance
entities. Under this approach the bank would remove
from its balance sheet assets and liabilities, as well as
third party capital investments in an insurance subsidiary.
Alternative approaches that can be applied should, in
any case, include a group-wide perspective for
determining capital adequacy and avoid double counting
of capital.
30. Bank yang memiliki suatu anak perusahaan asuransi
menanggung seluruh risiko usaha dari anak perusahaan
dan harus mengakui secara kelompok bahwa risiko-risiko
tersebut termasuk dalam keseluruhan grup. Saat
mengukur regulatory capital bank, Komite yakin bahwa
adalah tepat untuk mengurangi ekuitas bank dan
investasi regulatory capital lainnya pada anak perusahaan
asuransi dan juga investasi minoritas yang signifikan
dalam entitas asuransi. Dalam pendekatan ini, bank akan
mengeluarkan dari neraca bank, aset dan kewajiban
serta investasi modal oleh pihak ketiga dalam anak
perusahaan asuransi. Pendekatan alternatif lain yang
dapat diterapkan adalah menghitung kecukupan modal
secara konsolidasi dan menghindari perhitungan ganda
atas modal.
31. Due to issues of competitive equality, some G-10
countries will retain their existing risk weighting
31. Karena isu kesetaraan persaingan, beberapa negara
G-10 akan mempertahankan perlakuan pembobotan
Entitas Asuransi
11
treatment7 as an exception to the approaches described
above and introduce risk aggregation only on a
consistent basis to that applied domestically by insurance
supervisors for insurance firms with banking
subsidiaries. 8 The Committee invites insurance
supervisors to develop further and adopt approaches that
comply with the above standards.
risiko 7 saat ini sebagai pengecualian atas pendekatan
tersebut di atas dan hanya memperkenalkan agregasi risiko
yang konsisten dengan yang diterapkan secara domestik
oleh pengawas asuransi terhadap perusahaan asuransi yang
memiliki bank sebagai anak perusahaannya. 8 Komite
mengajak para pengawas asuransi untuk mengembangkan
lebih lanjut serta mengadopsi pendekatan yang sesuai
dengan standar di atas.
32. Banks should disclose the national regulatory
approach used with respect to insurance entities in
determining their reported capital positions.
32. Bank harus mengungkapkan pendekatan
berdasarkan ketentuan nasional yang digunakan entitas
asuransi dalam melaporkan posisi permodalan mereka.
33. The capital invested in a majority-owned or
controlled insurance entity may exceed the amount of
regulatory capital required for such an entity (surplus
capital). Supervisors may permit the recognition of such
surplus capital in calculating a bank’s capital adequacy,
under limited circumstances. 9 National regulatory
practices will determine the parameters and criteria, such
as legal transferability, for assessing the amount and
availability of surplus capital that could be recognised in
bank capital. Other examples of availability criteria
include: restrictions on transferability due to regulatory
constraints, to tax implications and to adverse impacts
on external credit assessment institutions’ ratings. Banks
recognising surplus capital in insurance subsidiaries will
publicly disclose the amount of such surplus capital
recognised in their capital. Where a bank does not have
a full ownership interest in an insurance entity (e.g. 50%
or more but less than 100% interest), surplus capital
recognised should be proportionate to the percentage
interest held. Surplus capital in significant minorityowned insurance entities will not be recognised, as the
bank would not be in a position to direct the transfer of
the capital in an entity which it does not control.
33. Modal yang diinvestasikan ke dalam entitas asuransi
yang dimiliki secara mayoritas atau dikendalikan, dapat
melampaui regulatory capital dari entitas tersebut (surplus
modal). Para pengawas dapat mengizinkan pengakuan
surplus modal tersebut dalam menghitung kecukupan
modal bank, pada kondisi tertentu.9 Ketentuan nasional
yang diberlakukan akan menentukan parameter dan kriteria
yang digunakan, misalnya legal transferability, untuk
menilai jumlah dan ketersediaan surplus modal yang dapat
diakui sebagai modal bank. Contoh lain dari kriteria
ketersediaan termasuk: pembatasan perpindahan karena
larangan dari regulator, implikasi pajak, dan dampak negatif
terhadap peringkat yang diterbitkan lembaga pemeringkat
eksternal. Bank yang mengakui surplus modal dalam anak
perusahaan asuransinya akan mengungkapkan kepada
publik jumlah surplus modal yang diakui dalam permodalan
mereka. Bila suatu bank tidak memiliki kepemilikan penuh
pada entitas asuransi (misalnya lebih besar dari 50% tetapi
kurang dari 100%), surplus modal yang diakui harus
proporsional terhadap persentase kepemilikan. Surplus
modal pada entitas asuransi dengan kepemilikan minoritas
yang signifikan tidak dapat diakui, karena bank tidak
memiliki kewenangan untuk mengatur perpindahan modal
pada entitas yang tidak dikendalikannya.
7
Untuk bank-bank yang menggunakan standardised approach akan berarti menerapkan tidak kurang dari 100% bobot risiko,
sedangkan bank yang menggunakan metode IRB, bobot risiko yang sesuai akan didasarkan peraturan IRB untuk investasi tersebut.
For banks using the standardised approach this would mean applying no less than a 100% risk weight, while for banks on the IRB
approach, the appropriate risk weight based on the IRB rules shall apply to such investments.
8
Jika perlakuan yang telah ada dipertahankan, modal dari pihak ketiga yang diinvetasikan di anak perusahaan asuransi (kepemilikan
minoritas) tidak dapat dimasukkan dalam perhitungan kecukupan modal bank tersebut.
Where the existing treatment is retained, third party capital invested in the insurance subsidiary (i.e. minority interests) cannot be
included in the bank’s capital adequacy measurement.
9
Dalam deduction approach, nilai yang dikurangkan dari seluruh ekuitas dan investasi permodalan lainnya akan disesuaikan untuk
merefleksikan jumlah modal yang melebihi modal yang dipersyaratkan, misalnya jumlah yang dikurangkan adalah jumlah terkecil
antara investasi atau kebutuhan modal yang dipersyaratkan. Jumlah yang menunjukkan kelebihan modal, misalnya perbedaan
antara nilai investasi di entitas tersebut dan kebutuhan modal yang dipersyaratkan, akan memperoleh bobot risiko sebagaimana
investasi ekuitas. Jika menggunakan alternative group-wide approach, perlakuan yang setara atas kelebihan modal akan diterapkan.
In a deduction approach, the amount deducted for all equity and other regulatory capital investments will be adjusted to reflect
the amount of capital in those entities that is in surplus to regulatory requirements, i.e. the amount deducted would be the lesser
of the investment or the regulatory capital requirement. The amount representing the surplus capital, i.e. the difference between
the amount of the investment in those entities and their regulatory capital requirement, would be risk-weighted as an equity
investment. If using an alternative group-wide approach, an equivalent treatment of surplus capital will be made.
12
34. Supervisors will ensure that majority-owned or
controlled insurance subsidiaries, which are not
consolidated and for which capital investments are
deducted or subject to an alternative group-wide
approach, are themselves adequately capitalised to
reduce the possibility of future potential losses to the
bank. Supervisors will monitor actions taken by the
subsidiary to correct any capital shortfall and, if it is not
corrected in a timely manner, the shortfall will also be
deducted from the parent bank’s capital.
34. Para pengawas akan memastikan bahwa anak
perusahaan asuransi yang dimiliki secara mayoritas atau
dikendalikan, yang tidak dikonsolidasikan dan dimana
investasi modal telah dikurangi atau mengikuti
pendekatan alternatif group-wide (konsolidasi), tentunya
telah memiliki modal yang cukup untuk mengurangi
kemungkinan potensi kerugian bank di masa
mendatang. Para pengawas akan memantau tindakan
yang diambil oleh anak perusahaan untuk mengatasi
setiap kekurangan modal dan, jika tidak diperbaiki secara
tepat waktu, kekurangan tersebut akan dikurangkan dari
modal bank induk.
V.
V.
Significant investments in commercial entities
Investasi Signifikan pada Entitas Komersial
35. Significant minority and majority investments in
commercial entities which exceed certain materiality
levels will be deducted from banks’ capital. Materiality
levels will be determined by national accounting and/or
regulatory practices. Materiality levels of 15% of the
bank’s capital for individual significant investments in
commercial entities and 60% of the bank’s capital for
the aggregate of such investments, or stricter levels, will
be applied. The amount to be deducted will be that
portion of the investment that exceeds the materiality
level.
35. Investasi minoritas dan mayoritas yang signifikan
pada entitas komersial yang melebihi suatu tingkat
materialitas tertentu akan dikurangkan dari modal bank.
T ingkat materialitas tersebut akan ditentukan
berdasarkan standar akuntansi nasional dan/atau
ketentuan yang berlaku. Tingkat materialitas yang akan
diterapkan adalah 15% dari modal bank untuk satu
investasi signifikan pada entitas komersial, dan 60% dari
modal bank untuk keseluruhan investasi, atau tingkat
yang lebih ketat daripada yang ditentukan diatas. Porsi
investasi yang melebihi tingkat materialitas tersebut akan
dikurangkan dari modal.
36. Investments in significant minority- and majorityowned and -controlled commercial entities below the
materiality levels noted above will be risk-weighted at
no lower than 100% for banks using the standardised
approach. For banks using the IRB approach, the
investment would be risk weighted in accordance with
the methodology the Committee is developing for
equities and would not be less than 100%.
36. Investasi minoritas yang signifikan (namun
merupakan kepemilikan mayoritas) sehingga
mengendalikan entitas komersial, walaupun masih di
bawah tingkat materialitas sebagaimana telah dijelaskan
diatas, maka akan dikenakan bobot risiko minimal 100%
bagi bank yang menggunakan standardised approach.
Bagi bank yang menggunakan IRB approach, investasi
tersebut akan dikenakan bobot risiko sesuai metodologi
yang dikembangkan oleh komite untuk ekuitas dan tidak
boleh kurang dari 100%.
VI.
Deduction of investments pursuant to this part
VI. Pengurangan Investasi Dalam Cakupan
Penerapan.
37. Where deductions of investments are made
pursuant to this part on scope of application, the
deductions will be 50% from Tier 1 and 50% from Tier
2 capital.
37. Pengurangan investasi dalam cakupan penerapan
adalah sebesar 50% dari modal inti dan 50% dari modal
pelengkap.
38. Goodwill relating to entities subject to a deduction
approach pursuant to this part should be deducted from
Tier 1 in the same manner as goodwill relating to
consolidated subsidiaries, and the remainder of the
investments should be deducted as provided for in this
38. Goodwill dari entitas juga dikurangkan dari modal
inti sebagaimana goodwill dari anak perusahaan yang
dikonsolidasi, dan sisa investasi harus dikurangkan dari
modal sebagaimana diatur diatas. Perlakuan serupa atas
goodwill juga seharusnya diterapkan apabila
13
part. A similar treatment of goodwill should be applied,
if using an alternative group-wide approach pursuant
to paragraph 30.
menggunakan alternatif pendekatan secara konsolidasi
sebagaimana pada paragraf 30.
39. The limits on Tier 2 and Tier 3 capital and on
innovative Tier 1 instruments will be based on the
amount of Tier 1 capital after deduction of goodwill but
before the deductions of investments pursuant to this
part on scope of application (see Annex 1 for an example
how to calculate the 15% limit for innovative Tier 1
instruments).
39. Batas modal pelengkap dan modal pelengkap
tambahan (Tier 3) serta instrumen modal inti yang
inovatif (innovative Tier 1) akan didasarkan pada jumlah
modal inti setelah dikurangi goodwill tetapi sebelum
dikurangi investasi (Lihat Lampiran 1 untuk contoh
bagaimana menghitung batasan 15% untuk instrumen
modal inti yang inovatif).
ILUSTRATION OF NEW SCOPE OF APPLICATION OF THIS FRAME WORK
Diversified
Financial Group
(1)
Holding
Company
(2)
Internationally
Active Bank
(3)
(4)
Internationally
Internationally
Active Bank
Active Bank
Domestic
Securities
Bank
Firm
(1) Boundary of predominant banking group. The Frame work is to be applied at this level on a consolidated basis, i.e. up
to holding company level (paragraph 21).
(2), (3) and (4): the framework is also to be applied at lower levels to all internationally active banks on a consolidated
basisi
14
Part 2: The First Pillar - Minimum Capital
Requirements
Bagian 2: Pilar Pertama – Kebutuhan Modal
Minimum yang Dipersyaratkan
I. Calculation of minimum capital requirements
I.Perhitungan Kebutuhan Modal Minimum yang
Dipersyaratkan
40. Part 2 presents the calculation of the total minimum
capital requirements for credit, market and operational
risk. The capital ratio is calculated using the definition
of regulatory capital and risk-weighted assets. The total
capital ratio must be no lower than 8%. Tier 2 capital is
limited to 100% of Tier 1 capital.
40. Bagian 2 menyajikan perhitungan total kebutuhan
modal minimum yang dipersyaratkan untuk risiko kredit,
risiko pasar, dan risiko operasional. Perhitungan rasio
permodalan mengacu pada definisi regulatory capital
dan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Total rasio
modal tidak boleh kurang dari 8%. Modal pelengkap
dibatasi sebesar 100% dari modal inti.
A. Regulatory capital
A. Regulatory Capital
41. The definition of eligible regulatory capital, as
outlined in the 1988 Accord10 and clarified in the 27
October 1998 press release on “Instruments eligible for
inclusion in Tier 1 capital”, r emains in place except for
the modifications in paragraphs 37 to 39 and 43.
41. Definisi dari regulatory capital yang memenuhi
persyaratan sebagaimana pada Accord 1988 10 dan
diklarifikasi pada siaran pers tanggal 27 Oktober 1998
mengenai “Instruments eligible for inclusion in Tier 1
capital”, tidak berubah kecuali untuk paragraf 37 sampai
dengan 39 dan paragraf 43.
42. Under the standardised approach to credit risk,
general provisions, as explained in paragraphs 381 to
383, can be included in Tier 2 capital subject to the limit
of 1.25% of risk-weighted assets.
42. Untuk standardised approach - risiko kredit,
cadangan umum sebagaimana dijelaskan pada paragraf
381 sampai dengan 383 dapat dimasukkan dalam modal
pelengkap dengan batasan maksimum 1,25% dari
ATMR.
43. Under the internal ratings-based (IRB) approach, the
treatment of the 1988 Accord to include general
provisions (or general loan-loss reserves) in Tier 2 capital
is withdrawn. Banks using the IRB approach for
securitisation exposures or the PD/LGD approach for
equity exposures must first deduct the EL amounts
subject to the corresponding conditions in paragraphs
563 and 386, respectively. Banks using the IRB approach
for other asset classes must compare (i) the amount of
total eligible provisions, as defined in paragraph 380,
with (ii) the total expected losses amount as calculated
within the IRB approach and defined in paragraph 375.
Where the total expected loss amount exceeds total
eligible provisions, banks must deduct the difference.
Deduction must be on the basis of 50% from Tier 1 and
50% from Tier 2. Where the total expected loss amount
is less than total eligible provisions, as explained in
paragraphs 380 to 383, banks may recognise the
43. Untuk internal ratings-based approach (IRBA),
perlakuan Accord 1988 yang memasukkan cadangan
umum (atau cadangan kerugian kredit secara umum)
dalam modal pelengkap tidak diakui. Bank yang
menggunakan IRBA untuk eksposur sekuritisasi atau
Probability of Default (PD) / Loss Given Default (LGD)
approach untuk eksposur ekuitas, maka harus terlebih
dahulu mengurangi jumlah EL dengan memperhatikan
persyaratan dalam paragraf 563 dan 386. Bank yang
menggunakan IRBA untuk kelompok aset lain harus
membandingkan (i) nilai total cadangan yang memenuhi
persyaratan, sebagaimana didefinisikan dalam paragraf
380, dengan (ii) nilai total EL sebagaimana yang dihitung
dalam IRBA dan didefinisikan pada paragraf 375. Jika
nilai total EL melebihi total cadangan yang memenuhi
persyaratan, bank harus mengurangkan selisihnya.
Pengurangan harus dilakukan sebesar 50% dari modal
inti dan 50% dari modal pelengkap. Jika nilai total EL
10
Definisi modal Tier 3 sebagaimana dijelaskan dalam Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basel Committee
on Banking Supervision (January 1996, dimodifikasi pada September 1997, dalam Kerangka ini selanjutnya disebut Market Risk
Amendment) tidak mengalami perubahan.
The definition of Tier 3 capital as set out in the Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basel Committee
on Banking Supervision (January 1996, modified September 1997, in this Framework referred to as the Market Risk Amendment)
remains unchanged.
15
difference in Tier 2 capital up to a maximum of 0.6% of
credit risk-weighted assets. At national discretion, a limit
lower than 0.6% may be applied.
kurang dari total cadangan yang memenuhi persyaratan,
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 380 sampai
dengan 383, bank dapat mengakui selisih tersebut dalam
modal pelengkap sampai maksimum 0,6% dari ATMR.
Dengan diskresi nasional, pengawas dapat menetapkan
batas yang lebih rendah dari 0,6%.
B. Risk-weighted assets
B. Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR)
44. Total risk-weighted assets are determined by
multiplying the capital requirements for market risk and
operational risk by 12.5 (i.e. the reciprocal of the
minimum capital ratio of 8%) and adding the resulting
figures to the sum of risk-weighted assets for credit risk.
The Committee will review the calibration of the
Framework prior to its implementation. It may apply a
scaling factor in order to broadly maintain the aggregate
level of minimum capital requirements, while also
providing incentives to adopt the more advanced risksensitive approaches of the Framework. 11 The scaling
factor is applied to the risk-weighted asset amounts for
credit risk assessed under the IRB approach.
44. Total ATMR ditentukan dengan mengalikan
kebutuhan modal yang dipersyaratkan untuk risiko pasar
dan risiko operasional dengan 12,5 (yaitu kebalikan dari
rasio modal minimum sebesar 8%) dan menambahkan
hasil penjumlahan dengan jumlah ATMR risiko kredit.
Komite akan mereview kesesuaian Kerangka ini sebelum
diterapkan. Komite dapat menggunakan suatu faktor
skala untuk mempertahankan tingkat kebutuhan modal
minimum secara keseluruhan, serta menyediakan insentif
untuk mengadopsi pendekatan yang lebih kompleks dan
lebih sensitif terhadap risiko (advanced risk-sensitive
approaches) dari Kerangka ini. 11 Faktor skala
diaplikasikan untuk menghitung nilai ATMR untuk risiko
kredit berdasarkan IRBA.
C. Transitional arrangements
C. Aturan Peralihan
45. For banks using the IRB approach for credit risk or
the Advanced Measurement Approaches (AMA) for
operational risk, there will be a capital floor following
implementation of this Framework. Banks must calculate
the difference between (i) the floor as defined in
paragraph 46 and (ii) the amount as calculated according
to paragraph 47. If the floor amount is larger, banks are
required to add 12.5 times the difference to riskweighted assets.
45. Terdapat suatu batas bawah (floor) modal untuk
bank yang menggunakan IRBA untuk risiko kredit atau
Advanced Measurement Approaches (AMA) untuk risiko
operasional. Bank harus menghitung selisih antara (i)
batas bawah sebagaimana didefinisikan dalam paragraf
46 dan (ii) nilai sebagaimana dihitung menurut paragraf
47. Jika nilai batas bawah lebih besar, bank perlu
menambahkan 12,5 kali selisih tersebut pada ATMR.
46. The capital floor is based on application of the 1988
Accord. It is derived by applying an adjustment factor to
the following amount: (i) 8% of the risk-weighted assets,
(ii) plus Tier 1 and Tier 2 deductions, and (iii) less the
amount of general provisions that may be recognised in
Tier 2. The adjustment factor for banks using the
foundation IRB approach for the year beginning yearend 2006 is 95%. The adjustment factor for banks using
(i) either the foundation and/or advanced IRB approaches,
and/or (ii) the AMA for the year beginning year-end 2007
46. Batas bawah modal didasarkan pada penerapan
Accord 1988. Ini diperoleh dengan mengalikan suatu faktor
penyesuaian terhadap penjumlahan dari: (i) 8% dari ATMR,
(ii) ditambah pengurangan modal inti dan modal pelengkap,
dan (iii) dikurangi nilai cadangan umum yang dapat diakui
dalam modal pelengkap. Faktor penyesuaian bagi bank
yang menggunakan foundation IRBA yang dimulai pada
akhir tahun 2006 adalah 95%. Faktor penyesuaian bagi
bank yang menggunakan (i) baik foundation IRBA dan/atau
advanced IRBA, dan/atau (ii) AMA yang dimulai pada akhir
11
Estimasi terbaik saat ini dari factor skala menggunakan data QIS 3 yang disesuaikan untuk penentuan EL-UL adalah 1,06.
Penentuan akhir dari factor skala akan didasarkan pada hasil penghitungan parallel yang akan menggambarkan seluruh elemen
kerangka untuk diimplementasikan.
The current best estimate of the scaling factor using QIS 3 data adjusted for the EL-UL decisions is 1.06. The final determination of
any scaling factor will be based on the parallel calculation results which will reflect all of the elements of the framework to be
implemented.
16
is 90%, and for the year beginning year-end 2008 is
80%. The following table illustrates the application of
the adjustment factors. Additional transitional
arrangements including parallel calculation are set out
in paragraphs 264 to 269.
Foundation IRB approach12
Advanced approaches for
credit and/or operational risk
tahun 2007 adalah 90%, dan dimulai pada akhir tahun
2008 adalah 80%. Tabel berikut ini mengilustrasikan
penerapan dari faktor penyesuaian. Aturan peralihan
tambahan termasuk perhitungan paralel yang dijelaskan
pada paragraf 264 sampai dengan 269.
From year –end
2005
From year –end
2006
Parallel calculation
95%
90%
80%
Parallel
calculation
90%
80%
Parallel calculation
or impact studies
From year –end
2007
From year –end
2008
47. In the years in which the floor applies, banks
must also calculate (i) 8% of total risk weighted assets
as calculated under this Framework, (ii) less the
difference between total provisions and expected loss
amount as described in Section III.G (see paragraphs
374 to 386), and (iii) plus other Tier 1 and Tier 2
deductions. Where a bank uses the standardized
a p p ro a c h t o c re d i t r i s k f o r a n y p o r t i o n o f i t s
exposures, it also needs to exclude general provisions
that may be recognised in Tier 2 for that portion from
the amount calculated according to the first sentence
of this paragraph.
47. Pada tahun-tahun dimana batas bawah modal
diaplikasikan, bank juga harus menghitung (i) 8% dari
total ATMR sebagaimana dihitung dalam Kerangka ini,
(ii) dikurangi selisih antara total cadangan dan nilai EL
sebagaimana dijelaskan pada Bagian III.G (lihat paragraf
374 sampai dengan 386), dan (iii) ditambah
pengurangan atas modal inti dan modal pelengkap
lainnya. Jika suatu bank menggunakan standardised
approach - risiko kredit pada beberapa kelompok
eksposur,maka bank juga perlu mengeluarkan cadangan
umum yang dapat diakui dari modal pelengkap untuk
kelompok tersebut dari nilai yang dihitung sebagaimana
dijelaskan pada kalimat pertama paragraf ini.
48. Should problems emerge during this period, the
Committee will seek to take appropriate measures to
address them, and, in particular, will be prepared to keep
the floors in place beyond 2009 if necessary.
48. Jika timbul masalah selama periode ini, Komite akan
berusaha untuk mengambil langkah-langkah yang
diperlukan untuk mengatasi hal tersebut, dan khususnya,
untuk mempersiapkan penerapan batas bawah setelah
tahun 2009, jika diperlukan.
49. The Committee believes it is appropriate for
supervisors to apply prudential floors to banks that adopt
the IRB approach for credit risk and/or the AMA for
operational risk following year-end 2008. For banks that
do not complete the transition to these approaches in
the years specified in paragraph 46, the Committee
believes it is appropriate for supervisors to continue to
apply prudential floors – similar to those of paragraph
46 – to provide time to ensure that individual bank
implementations of the advanced approaches are sound.
However, the Committee recognises that floors based
on the 1988 Accord will become increasingly impractical
to implement over time and therefore believes that
supervisors should have the flexibility to develop
appropriate bank-by-bank floors that are consistent with
49. Komite percaya adalah tepat bagi pengawas untuk
menerapkan batasan kehati-hatian bagi bank yang
mengadopsi IRBA untuk risiko kredit dan/atau AMA
untuk risiko operasional setelah akhir tahun 2008. Bagi
bank yang tidak dapat memenuhi peralihan ke
pendekatan ini pada tahun-tahun yang dimaksud dalam
paragraf 46, Komite percaya bahwa adalah tepat bagi
pengawas untuk terus menerapkan batasan kehatihatian – serupa yang dijelaskan pada paragraf 46 – untuk
menjamin tersedianya waktu yang memadai bagi
penerapan pendekatan yang lebih kompleks secara sehat
di masing-masing bank. Bagaimanapun, Komite
mengakui bahwa batas bawah yang didasarkan pada
Accord 1988 akan semakin tidak mungkin diterapkan
seiring dengan waktu dan oleh karena itu para pengawas
12
Foundation IRB approach meliputi IRBA untuk ritel.
The foundation IRB approach includes the IRB approach to retail.
17
the principles outlined in this paragraph, subject to full
disclosure of the nature of the floors adopted. Such floors
may be based on the approach the bank was using before
adoption of the IRB approach and/or AMA.
seharusnya memiliki fleksibilitas untuk mengembangkan
batas bawah per bank yang sesuai dan konsisten dengan
prinsip-prinsip yang tertera pada paragraf ini, tergantung
pada pengungkapan secara menyeluruh dari karakteristik
batas bawah yang diadopsi. Beberapa batas bawah dapat
didasarkan pada pendekatan yang digunakan bank
sebelum mengadopsi IRB dan/atau AMA.
II. Credit Risk – The Standardised Approach
II. Risiko Kredit – Standardised Approach
50. The Committee proposes to permit banks a choice
between two broad methodologies for calculating their
capital requirements for credit risk. One alternative will
be to measure credit risk in a standardised manner,
supported by external credit assessments.13
50. Komite memperkenankan bank untuk memilih di
antara dua metodologi perhitungan kebutuhan modal
yang dipersyaratkan untuk risiko kredit. Salah satu
alternatif adalah mengukur risiko kredit dengan metode
standar, yang didukung oleh penilaian kredit oleh pihak
eksternal. 13
51. The alternative methodology, which is subject to
the explicit approval of the bank’s supervisor, would allow
banks to use their internal rating systems for credit risk.
51. Alternatif lainnya, dengan persetujuan pengawas
bank, memungkinkan bank untuk menggunakan sistem
pemeringkatan internal untuk mengukur risiko kredit.
52. The following section sets out revisions to the 1988
Accord for risk weighting banking book exposures.
Exposures that are not explicitly addressed in this section
will retain the current treatment; however, exposures
related to securitisation are dealt with in Section IV. In
determining the risk weights in the standardised
approach, banks may use assessments by external credit
assessment institutions recognised as eligible for capital
purposes by national supervisors in accordance with the
criteria defined in paragraphs 90 and 91. Exposures
should be risk-weighted net of specific provisions. 14
52. Bab berikut ini menyajikan revisi terhadap Accord
1988 mengenai pembobotan risiko atas eksposur
banking book. Eksposur yang tidak secara eksplisit dibahas
pada bab ini tidak akan mengalami perubahan perlakuan;
sedangkan, eksposur terkait dengan sekuritisasi akan
diuraikan pada Bagian IV. Untuk menentukan bobot risiko
dengan standardised approach, bank dapat menggunakan
penilaian dari lembaga pemeringkat eksternal yang
memenuhi persyaratan otoritas pengawas nasional untuk
keperluan perhitungan modal, sesuai dengan kriteria pada
paragraf 90 dan 91. Eksposur harus dikenakan bobot risiko
setelah dikurangi cadangan khusus.14
A. Individual claims
A. Tagihan Individual
1. Claims on sovereigns
1. Tagihan pada pemerintah
53. Claims on sovereigns and their central banks will
be risk weighted as follows:
53. Tagihan pada pemerintah dan bank sentral akan
dikenakan bobot risiko sebagai berikut:
Credit
assessment
weight
13
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BBB-
BB+ to
B-Below
B-UnratedRisk
0%
20%
50%
100%
150%
100%
Notasi mengikuti metodologi yang digunakan satu institusi, Standard & Poor’s. Penggunaan rating kredit hanya merupakan
contoh ; lembaga pemeringkat kredit eksternal lainnya yang dianggap setara dapat digunakan. Peringkat yang digunakan dalam
dokumen ini tidak mencerminkan preferensi atau kecenderungan Komite atas suatu lembaga pemeringkat eksternal.
The notations follow the methodology used by one institution, Standard & Poor’s. The use of Standard & Poor’s credit ratings is an
example only; those of some other external credit assessment institutions could equally well be used. The ratings used throughout
this document, therefore, do not express any preferences or determinations on external assessment institutions by the Committee.
14
Simplified standardised approach dijelaskan pada Lampiran 9.
A simplified standardised approach is outlined in Annex 9.
18
54. At national discretion, a lower risk weight may be
applied to banks’ exposures to their sovereign (or central
bank) of incorporation denominated in domestic currency
and funded 15 in that currency. 16 Where this discretion is
exercised, other national supervisory authorities may also
permit their banks to apply the same risk weight to
domestic currency exposures to this sovereign (or central
bank) funded in that currency.
54. Berdasarkan diskresi nasional, bobot risiko yang lebih
rendah dapat diberikan pada eksposur bank pada
pemerintahnya (atau bank sentral) dalam mata uang
domestik dan sumber pendanaannya15 juga dalam mata
uang yang sama.16 Ketika diskresi ini diterapkan, otoritas
pengawas negara lain juga dapat mengizinkan bank-bank
mereka untuk mengaplikasikan bobot risiko atas eksposur
mata uang domestik pemerintah (atau bank sentral)
pemberi diskresi tersebut yang sumber pendanaannya juga
dalam mata uang yang sama.
55. For the purpose of risk weighting claims on
sovereigns, supervisors may recognize the country risk
scores assigned by Export Credit Agencies (ECAs). To
qualify, an ECA must publish its risk scores and subscribe
to the OECD agreed methodology. Banks may choose to
use the risk scores published by individual ECAs that are
recognised by their supervisor, or the consensus risk
scores of ECAs participating in the “Arrangement on
Officially Supported Export Credits”. 17 The OECD agreed
methodology establishes eight risk score categories
associated with minimum export insurance premiums.
These ECA risk scores will correspond to risk weight
categories as detailed below.
55. Untuk tujuan pembobotan risiko tagihan pada
pemerintah, pengawas dapat mengakui country risk score
yang ditetapkan Export Credit Agencies (ECA). Agar dapat
digunakan, ECA harus mempublikasikan country risk score
itu dan mengikuti metodologi yang disetujui oleh OECD.
Bank dapat memilih untuk menggunakan risk scores yang
dipublikasikan oleh ECA yang diakui oleh pengawas bank
tersebut, atau kesepakatan risk scores dari seluruh ECA
yang berpartisipasi dalam “Arrangement on Officially
Supported Export Credits”. 17 Metodologi yang disetujui
OECD memuat delapan kategori risk scores terkait dengan
premi minimum untuk asuransi ekspor. Risk scores ECA
ini akan dikaitkan dengan kategori bobot risiko
sebagaimana dirinci di bawah ini:
ECA risk score
0-1
2
3
4 to 6
7
Risk weight
0%
20%
50%
100%
150%
56. Claims on the Bank for International Settlements,
the International Monetary Fund, the European Central
Bank and the European Community may receive a 0%
risk weight.
56. Tagihan pada Bank for International Settlement,
International Monetary Fund, European Central Bank,
dan European Community diberikan bobot risiko 0%.
2. Claims on non-central government public sector
entities (PSEs)
2. Tagihan pada Lembaga Publik Non-Pemerintah Pusat/
public sector entities (PSE)
57. Claims on domestic PSEs will be risk-weighted at
national discretion, according to either option 1 or option
2 for claims on banks. 18 When option 2 is selected, it is
57. Tagihan pada PSE domestik akan diberikan bobot
risiko berdasarkan diskresi nasional, sesuai dengan opsi
1 atau opsi 2 tagihan pada bank.18 Jika opsi 2 yang
15
Bank juga memiliki kewajiban dalam mata uang domestik.
This is to say that the bank would also have corresponding liabilities denominated in the domestic currency.
16
Bobot risiko yang lebih rendah ini dapat dikenakan pula atas bobot risiko agunan dan garansi. Lihat bagian II.D.3 dan II.D.5.
This lower risk weight may be extended to the risk weighting of collateral and guarantees. See Sections II.D.3 and II.D.5.
17
Konsensus risiko negara tersedia di website OECD (http://www.oecd.org) pada Export Credit Arrangement web-page dari Direktorat
Perdagangan.
The consensus country risk classification is available on the OECD’s website (http://www.oecd.org) in the Export Credit Arrangement
web-page of the Trade Directorate.
18
Tanpa memperhatikan opsi yang dipilih berdasarkan diskresi nasional untuk tagihan pada bank di negara tersebut sehingga tidak
berarti ketika satu opsi telah dipilih untuk tagihan pada bank, opsi yang sama harus diterapkan atas tagihan terhadap PSE.
This is regardless of the option chosen at national discretion for claims on banks of that country. It therefore does not imply that
when one option has been chosen for claims on banks, the same option should also be applied to claims on PSEs.
19
to be applied without the use of the preferential
treatment for short-term claims.
dipilih, pilihan ini akan diterapkan tanpa memberikan
perlakuan khusus untuk tagihan jangka pendek.
58. Subject to national discretion, claims on certain
domestic PSEs may also be treated as claims on the
sovereigns in whose jurisdictions the PSEs are
established.19 Where this discretion is exercised, other
national supervisors may allow their banks to risk weight
claims on such PSEs in the same manner.
58. Berdasarkan diskresi nasional, tagihan pada PSE
domestik tertentu juga dapat diperlakukan sebagai
tagihan pada pemerintah pada yurisdiksi dimana PSE
tersebut didirikan. 19 Jika diskresi ini dilaksanakan,
otoritas pengawas negara lain dapat mengizinkan bank
mereka untuk memberikan bobot risiko yang sama atas
tagihan pada PSE tersebut.
3. Claims on multilateral development banks (MDBs)
3. Tagihan pada bank pembangunan multilateral (MDB)
59. The risk weights applied to claims on MDBs will
generally be based on external credit assessments as set
out under option 2 for claims on banks but without the
possibility of using the preferential treatment for shortterm claims. A 0% risk weight will be applied to claims
on highly rated MDBs that fulfill to the Committee’s
satisfaction the criteria provided below. 20 The Committee
59. Bobot risiko terhadap tagihan pada MDB secara
umum akan didasarkan pada penilaian lembaga
pemeringkat eksternal sebagaimana pada opsi 2 tagihan
pada bank tetapi tanpa perlakuan khusus untuk tagihan
jangka pendek. Bobot risiko 0% akan diberikan terhadap
tagihan pada MDB yang memiliki peringkat tinggi yang
memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh Komite di bawah
ini. 20 Komite akan terus mengevaluasi pemenuhan
kriteria kelayakan dimaksud secara kasus per kasus.
19
Contoh berikut menggambarkan bagaimana PSE dapat dikategorikan ketika fokus pada satu fitur spesifik misalnya kemampuan memperoleh
pendapatan.
Bagaimanapun terdapat beberapa cara untuk menentukan perlakukan yang beragam atas PSE yang berbeda, misalnya fokus pada cakupan
garansi yang diberikan pemeintah pusat:
-
Pemerintah daerah dan otoritas lokal dapat memenuhi kualifikasi untuk memperoleh perlakuan yang sama seperti tagihan pada
pemerintah atau pemerintah pusat jika pemerintah dan otoritas lokal ini memiliki kemampuan menghasilkan pendapatan dan memiliki
aturan institusional spesifik yang dapat mengurangi risiko wanprestasi.
-
Badan administratif bertanggung jawab atas pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas lokal dan usaha non-komersial
lainnya yang dimiliki oleh pemerintah atau otoritas lokal dapat tidak memenuhi syarat untuk memperoleh perlakuan sama seperti
tagihan pada pemerintah jika entitas tersebut tidak memiliki kemampuan menghasilkan pendapatan atau
pengaturan
lain
sebagaimana dijelaskan diatas. Jika terdapat aturan ketat atas entitas dalam melakukan pemberian pinjaman serta tidak mungkin
dinyatakan bangkrut karena memiliki status publik istimewa sehingga lebih sesuai untuk memperlakukan tagihan ini sebagaimana
tagihan pada bank.
-
Usaha komersial yang dimiliki pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas lokal dapat diperlakukan sebagaimana perusahaan
komersial normal. Bagaimanapun jika fungsi entitas ini adalah sebagai perusahaan dalam pasar yang kompetitif meski pemerintah
daerah atau otoritas lokal adalah pemegang saham mayoritas atas entitas tersebut, pengawas harus memutuskan untuk
mempertimbangkan mereka sebagai perusahaan dan memberikan bobot risiko yang sesuai.
The following examples outline how PSEs might be categorised when focusing on one specific feature, namely revenue raising powers.
However, there may be other ways of determining the different treatments applicable to different types of PSEs, for instance by focusing
on the extent of guarantees provided by the central government:
20
-
Regional governments and local authorities could qualify for the same treatment as claims on their sovereign or central government
if these governments and local authorities have specific revenue raising powers and have specific institutional arrangements the
effect of which is to reduce their risks of default.
-
Administrative bodies responsible to central governments, regional governments or to local authorities and other non-commercial
undertakings owned by the governments or local authorities may not warrant the same treatment as claims on their sovereign if the
entities do not have revenue raising powers or other arrangements as described above. If strict lending rules apply to these entities
and a declaration of bankruptcy is not possible because of their special public status, it may be appropriate to treat these claims in
the same manner as claims on banks.
-
Commercial undertakings owned by central governments, regional governments or by local authorities may be treated as normal
commercial enterprises. However, if these entities function as a corporate in competitive markets even though the state, a regional
authority or a local authority is the major shareholder of these entities, supervisors should decide to consider them as corporates and
therefore attach to them the applicable risk weights.
MDBs yang saat ini memenuhi syarat untuk memperoleh bobot risiko 0% adalah: World Bank Groupyang terdiri dari International Bank
for Reconstruction and Development (IBRD) dan International Finance Corporation (IFC), Asian Development Bank (ADB), African
Development Bank (AfDB), European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), Inter-American Development Bank (IADB), European
Investment Bank (EIB), European Investment Fund (EIF), Nordic Investment Bank (NIB), Caribbean Development Bank (CDB), Islamic
Development Bank (IDB), dan Council of Europe Development Bank (CEDB).
MDBs currently eligible for a 0% risk weight are: the World Bank Group comprised of the International Bank for Reconstruction and
Development (IBRD) and the International Finance Corporation (IFC), the Asian Development Bank (ADB), the African Development Bank
(AfDB), the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), the Inter-American Development Bank (IADB), the European
Investment Bank (EIB), the European Investment Fund (EIF), the Nordic Investment Bank (NIB), the Caribbean Development Bank (CDB), the
Islamic Development Bank (IDB), and the Council of Europe Development Bank (CEDB).
20
will continue to evaluate eligibility on a case-by-case
basis. The eligibility criteria for MDBs risk weighted at
0% are:
•
very high quality long-term issuer ratings, i.e. a
majority of an MDB’s external assessments must
be AAA;
•
shareholder structure is comprised of a significant
proportion of sovereigns with long-term issuer
credit assessments of AA- or better, or the majority
of the MDB’s fund-raising are in the form of paidin equity/capital and there is little or no leverage;
•
strong shareholder support demonstrated by the
amount of paid-in capital contributed by the
shareholders; the amount of further capital the
MDBs have the right to call, if required, to repay
their liabilities; and continued capital contributions
and new pledges from sovereign shareholders;
•
adequate level of capital and liquidity (a case-bycase approach is necessary in order to assess
whether each MDB’s capital and liquidity are
adequate); and,
•
strict statutory lending requirements and
conservative financial policies, which would
include among other conditions a structured
approval process, internal creditworthiness and
risk concentration limits (per country, sector, and
individual exposure and credit category), large
exposures approval by the board or a committee
of the board, fixed repayment schedules, effective
monitoring of use of proceeds, status review
process, and rigorous assessment of risk and
provisioning to loan loss reserve.
Kriteria kelayakan bagi MDB yang diberi bobot risiko 0%
adalah sebagai berikut:
•
memperoleh peringkat yang sangat tinggi untuk
jangka panjang, yakni mayoritas hasil
pemeringkatan eksternal MDB harus AAA;
•
struktur pemegang saham terdiri dari proporsi
yang signifikan dari pemerintah yang memiliki
peringkat AA- atau lebih baik untuk jangka
panjang, atau mayoritas sumber dana MDB
berupa modal disetor dan tanpa atau hanya sedikit
kewajiban (leverage);
•
memperoleh dukungan yang kuat dari pemegang
saham yang ditunjukkan oleh jumlah modal yang
disetor; jumlah modal tambahan jika diperlukan
dapat diminta MDB untuk memenuhi
kewajibannya; dan pemupukan modal yang
berkelanjutan dan komitmen baru dari pemegang
saham pemerintah;
•
memiliki modal dan likuiditas yang cukup
(diperlukan pendekatan kasus per kasus untuk
menilai apakah modal dan likuiditas MDB
mencukupi); dan
•
memiliki persyaratan pemberian kredit yang ketat
dan kebijakan keuangan yang konservatif,
termasuk antara lain proses persetujuan yang
terstruktur, penilaian kelayakan kredit secara
internal dan limit konsentrasi risiko (per negara,
sektor, serta eksposur individual dan jenis kredit),
kredit dalam jumlah besar harus disetujui oleh
dewan atau suatu komite, jadwal pembayaran
yang tetap, pemantauan efektif terhadap
penggunaan pendapatan debitur, proses
mereview status, serta penilaian risiko dan
pembentukan cadangan kredit macet yang ketat.
4. Claims on banks
4. Tagihan pada bank
60. There are two options for claims on banks. National
supervisors will apply one option to all banks in their
jurisdiction. No claim on an unrated bank may receive a
risk weight lower than that applied to claims on its
sovereign of incorporation.
60. Terdapat dua opsi perlakuan atas tagihan pada
bank. Pengawas nasional hanya dapat menerapkan satu
opsi bagi seluruh bank dalam yurisdiksinya. Bobot risiko
atas tagihan pada bank yang tidak berperingkat tidak
boleh lebih rendah daripada bobot risiko atas tagihan
kepada pemerintahnya.
61. Under the first option, all banks incorporated in a
given country will be assigned a risk weight one
category less favourable than that assigned to claims
on the sovereign of that country. However, for claims
on banks in countries with sovereigns rated BB+ to Band on banks in unrated countries the risk weight will
61. Pada opsi pertama, semua bank yang berbadan
hukum di suatu negara akan diberikan bobot risiko satu
kategori lebih rendah dibandingkan kategori bobot risiko
tagihan pada pemerintahnya. Tetapi bobot risiko untuk
tagihan pada bank di negara berperingkat BB+ sampai
B- dan di negara yang tidak berperingkat dibatasi
21
be capped at 100%.
setinggi-tingginya sebesar 100%.
62. The second option bases the risk weighting on
the external credit assessment of the bank itself with
claims on unrated banks being risk-weighted at 50%.
Under this option, a preferential risk weight that is one
category more favourable may be applied to claims with
an original maturity of three months 21 or less, subject
to a floor of 20%. This treatment will be available to
both rated and unrated banks, but not to banks risk
weighted at 150%.
62. Opsi kedua menggunakan pembobotan risiko yang
didasarkan pada penilaian lembaga pemeringkat kredit
eksternal terhadap bank itu sendiri dimana tagihan pada
bank yang tidak berperingkat mendapat bobot risiko
sebesar 50%. Pada opsi ini, suatu bobot risiko yang lebih
baik yaitu yang memiliki satu kategori lebih tinggi dapat
diberikan pada tagihan dengan jatuh tempo awal selama
tiga bulan21 atau kurang, tunduk pada batas bawah 20%.
Perlakuan ini dapat diterapkan baik untuk bank yang
berperingkat maupun untuk bank yang tidak berperingkat,
tapi tidak untuk bank dengan bobot risiko sebesar 150%
63. The two options are summarised in the tables
below.
63. Kedua opsi tersebut dirangkum dalam tabel berikut
ini:
Opsi 1
Credit assessment of
sovereign
Risk weight under option 1
AAA to
AA-
A+ to A-
BBB+ to
BBB-
BB+ to B-
Below B-
Unrated
20%
50%
100%
100%
150%
100%
AAA to
AA-
A+ to A-
BBB+ to
BBB-
BB+ to B-
Below B-
Unrated
20%
50%
50%
100%
150%
50%
20%
20%
20%
50%
150%
20%
Opsi 2
Credit assessment of
banks
Risk weight under option 2
Risk weight for short-term
claims22 under option 2
64. When the national supervisor has chosen to apply
the preferential treatment for claims on the sovereign as
described in paragraph 54, it can also assign, under both
options 1 and 2, a risk weight that is one category less
favourable than that assigned to claims on the sovereign,
subject to a floor of 20%, to claims on banks of an
original maturity of 3 months or less denominated and
funded in the domestic currency.
21
64. Jika pengawas nasional memilih untuk memberikan
perlakuan khusus atas tagihan pada pemerintahnya
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 54 baik untuk opsi
1 dan 2 maka terhadap tagihan pada bank dengan jatuh
tempo awal 3 bulan atau kurang, dalam denominasi dan
didanai dalam mata uang domestik, pengawas juga
dapat memberikan bobot risiko satu kategori lebih
rendah dibandingkan dengan tagihan pada
pemerintahnya dan tunduk pada batas bawah 20%
Pengawas harus memastikan bahwa tagihan dengan jangka waktu awal kurang dari 3 bulan yang diharapkan untuk diperpanjang
(yaitu jangka waktu efektif adalah lebih lama daripada 3 bulan) tidak memenuhi kualifikasi perlakuan khusus ini untuk perhitungan
kecukupan modal.
Supervisors should ensure that claims with (contractual) original maturity under 3 months which are expectedto be rolled over (i.e.
where the effective maturity is longer than 3 months) do not qualify for this preferentialtreatment for capital adequacy purposes.
22
Tagihan jangka pendek sebagaimana pada opsi 2 didefinisikan memiliki jangka waktu awal 3 bulan atau kurang. Tabel diatas
tidak mencerminkan potensi bobot khusus untuk tagihan berdenominasi mata uang domestik yang mungkin diterapkan bank
berdasarkan paragraf 64.
Short-term claims in Option 2 are defined as having an original maturity of three months or less. These tables do not reflect the
potential preferential risk weights for domestic currency claims that banks may be allowed to apply based on paragraph 64.
22
5. Claims on securities firms
5. Tagihan pada perusahaan sekuritas
65. Claims on securities firms may be treated as claims
on banks provided these firms are subject to supervisory
and regulatory arrangements comparable to those under
this Framework (including, in particular, risk-based capital
requirements).23 Otherwise such claims would follow the
rules for claims on corporates.
65. Tagihan pada perusahaan sekuritas dapat
diperlakukan seperti tagihan pada bank sepanjang
perusahaan sekuritas tersebut tunduk pada mekanisme
pengaturan dan pengawasan yang setara dengan
mekanisme sebagaimana terdapat dalam Kerangka ini
(khususnya persyaratan modal berbasis risiko). 23 Jika
tidak, tagihan pada perusahaan sekuritas akan mengikuti
ketentuan yang berlaku untuk tagihan pada perusahaan.
6. Claims on corporates
6. Tagihan pada perusahaan/korporasi
66. The table provided below illustrates the risk weighting
of rated corporate claims, including claims on insurance
companies. The standard risk weight for unrated claims
on corporates will be 100%. No claim on an unrated
corporate may be given a risk weight preferential to that
assigned to its sovereign of incorporation.
66. Tabel di bawah ini menggambarkan pembobotan risiko
atas tagihan pada perusahaan yang berperingkat termasuk
tagihan pada perusahaan asuransi. Standar bobot risiko
untuk tagihan pada perusahaan yang tidak berperingkat
adalah sebesar 100%. Tagihan pada perusahaan yang tidak
berperingkat tidak diperkenankan memperoleh bobot risiko
lebih rendah daripada tagihan pada pemerintahnya.
Credit assessment
Risk weight
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BB-
Below BB-
Unrated
20%
50%
100%
150%
100%
67. Supervisory authorities should increase the standard
risk weight for unrated claims where they judge that a
higher risk weight is warranted by the overall default
experience in their jurisdiction. As part of the supervisory
review process, supervisors may also consider whether
the credit quality of corporate claims held by individual
banks should warrant a standard risk weight higher than
100%.
67. Otoritas pengawas harus meningkatkan standar
bobot risiko untuk tagihan tidak berperingkat jika secara
historis tagihan-tagihan tersebut memiliki kemungkinan
wanprestasi/gagal bayar yang lebih tinggi. Sebagai bagian
dari supervisory review process, pengawas juga dapat
memberikan standar bobot risiko lebih tinggi daripada
100% terhadap tagihan pada perusahaan setelah
mempertimbangkan kualitas kredit dari tagihan tersebut.
68. At national discretion, supervisory authorities may
permit banks to risk weight all corporate claims at 100%
without regard to external ratings. Where this discretion
is exercised by the supervisor, it must ensure that banks
apply a single consistent approach, i.e. either to use
ratings wherever available or not at all. To prevent
“cherry-picking” of exter nal ratings, banks should obtain
supervisory approval before utilising this option to risk
weight all corporate claims at 100%.
68. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat
mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko sebesar
100% atas seluruh tagihan pada perusahaan tanpa
mempertimbangkan hasil pemeringkatan eksternal. Jika
diskresi ini diterapkan oleh pengawas, harus dipastikan
bahwa bank menerapkan satu pendekatan secara konsisten,
yaitu menggunakan hasil pemeringkatan yang tersedia atau
mengabaikan hasil pemeringkatan. Untuk mencegah bank
hanya menggunakan peringkat eksternal pada tagihan yang
berperingkat baik sehingga menguntungkan posisinya maka
bank harus mendapatkan persetujuan pengawas sebelum
dapat menggunakan opsi pemberian bobot risiko 100%
terhadap seluruh tagihan pada perusahaan.
23
Yaitu persyaratan permodalan yang dapat diperbandingkan terhadap yang diaplikasikan pada bank dalam Kerangka ini. Makna
implisit dalam kata “dapat diperbandingkan” adalah bahwa perusahaan sekuritas (namun tidak harus merupakan perusahaan
induk) tunduk pada ketentuan terkonsolidasi dan pengawasan sebagai anak perusahaan terafiliasi.
That is, capital requirements that are comparable to those applied to banks in this Framework. Implicit in the meaning of the word
“comparable”is that the securities firm (but not necessarily its parent) is subject to consolidated regulation and supervision with
respect to any downstream affiliates.
23
7. Claims included in the regulatory retail portfolios
7. Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk
dalam portofolio ritel
69. Claims that qualify under the criteria listed in
paragraph 70 may be considered as retail claims for
regulatory capital purposes and included in a regulatory
retail portfolio. Exposures included in such a portfolio
may be risk-weighted at 75%, except as provided in
paragraph 75 for past due loans.
69. Tagihan-tagihan yang sesuai dengan kriteria-kriteria
yang ditetapkan pada paragraf 70 dapat digolongkan
sebagai tagihan ritel untuk perhitungan regulatory capital
dan termasuk dalam portofolio ritel sesuai ketentuan.
Eksposur portofolio tersebut dikenakan bobot risiko
sebesar 75%, kecuali seperti yang dijelaskan pada
paragraf 75 untuk tagihan kredit yang telah melewati
jatuh tempo (past due loans).
70. To be included in the regulatory retail portfolio, claims
must meet the following four criteria:
•
Orientation criterion – The exposure is to an
individual person or persons or to a small
business;
•
Product criterion – The exposure takes the form
of any of the following: revolving credits and
lines of credit (including credit cards and
overdrafts), personal term loans and leases
(e.g. instalment loans, auto loans and leases,
student and educational loans, personal
finance) and small business facilities and
commitments. Securities (such as bonds and
equities), whether listed or not, are specifically
excluded from this category. Mortgage loans
are excluded to the extent that they qualify for
treatment as claims secured by residential
property (see paragraph 72).
•
•
24
Granularity criterion – The supervisor must be
satisfied that the regulatory retail portfolio is
sufficiently diversified to a degree that reduces the
risks in the portfolio, warranting the 75% risk
weight. One way of achieving this may be to set
a numerical limit that no aggregate exposure to
one counterpart 24 can exceed 0.2% of the overall
regulatory retail portfolio.
Low value of individual exposures. The maximum
aggregated retail exposure to one counterpart
cannot exceed an absolute threshold of $1
million.
70. Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk
dalam portofolio ritel harus memenuhi empat kriteria
berikut:
•
Kriteria Orientasi – eksposur terhadap
perseorangan atau sekelompok orang atau
perusahaan kecil.
•
Kriteria Produk – eksposur dalam bentuk sebagai
berikut: revolving credit dan fasilitas kredit
(termasuk kartu kredit dan cerukan), kredit
perseorangan (personal term loans) dan sewa guna
usaha (misalnya pinjaman cicilan, pinjaman dan
sewa guna usaha kendaraan, pinjaman pendidikan,
kredit konsumsi) serta fasilitas dan komitmen bagi
usaha kecil. Efek (misalnya obligasi dan saham),
baik yang tercatat di bursa atau tidak, dikecualikan
dari kategori ini. Pinjaman hipotek perumahan tidak
termasuk kriteria ini selama lebih memenuhi kriteria
sebagai tagihan beragunan rumah tinggal
(residential property) (lihat paragraf 72).
•
Kriteria Granularity – Pengawas harus meyakini
bahwa portofolio ritel sudah cukup terdiversifikasi
hingga dapat mengurangi risiko dalam portofolio
dan dapat diberikan bobot risiko 75%. Satu cara
untuk mencapainya adalah dengan menentukan
suatu limit dimana secara agregat tidak ada
eksposur bagi satu pihak 24 yang boleh melebihi
0,2% dari keseluruhan portofolio tagihan ritel.
•
Eksposur individual bernilai rendah. Jumlah
maksimum tagihan ritel secara agregat yang
diperbolehkan bagi satu pihak tidak boleh
melebihi jumlah absolut sebesar $1 juta.
Eksposur agregat merupakan nilai gross (yaitu tanpa mempertimbangkan penerapan mitigasi risiko kredit) dari semua bentuk
eksposur utang (misalnya kredit atau komitmen) yang memenuhi tiga kriteria diatas. Sebagai tambahan terhadap “satu counterpart“
berarti bahwa satu atau lebih entitas yang dapat dipertimbangkan sebagai penerima manfaat tunggal (misalnya dalam kasus
usaha kecil yang terafiliasi dengan usaha kecil lainnya, batasan dapat diterapkan terhadap eksposur total bank pada kedua bisnis
tersebut).
Aggregated exposure means gross amount (i.e. not taking any credit risk mitigation into account) of all forms of debt exposures
(e.g. loans or commitments) that individually satisfy the three other criteria. In addition, “to one counterpart” means one or
several entities that may be considered as a single beneficiary (e.g. in the case of a small business that is affiliated to another small
business, the limit would apply to the bank’s aggregated exposure on both businesses).
24
71. National supervisory authorities should evaluate
whether the risk weights in paragraph 69 are considered
to be too low based on the default experience for these
types of exposures in their jurisdictions. Supervisors,
therefore, may require banks to increase these risk
weights as appropriate.
71. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi
apakah dalam yurisdiksinya bobot risiko pada paragraf
69 tersebut tergolong terlalu rendah menurut
pengalaman wanprestasi untuk jenis eksposur ini. Dalam
hal ini bila diperlukan maka para pengawas dapat
meminta bank untuk meningkatkan bobot risikonya agar
lebih sesuai.
8. Claims secured by residential property
8. Tagihan yang beragun rumah tinggal
72. Lending fully secured by mortgages on residential
property that is or will be occupied by the borrower, or
that is rented, will be risk weighted at 35%. In applying
the 35% weight, the supervisory authorities should
satisfy themselves, according to their national
arrangements for the provision of housing finance, that
this concessionary weight is applied restrictively for
residential purposes and in accordance with strict
prudential criteria, such as the existence of substantial
margin of additional security over the amount of the loan
based on strict valuation rules. Supervisors should
increase the standard risk weight where they judge the
criteria are not met.
72. Pinjaman yang sepenuhnya beragun rumah tinggal
yang ditempati atau yang disewakan memperoleh bobot
risiko sebesar 35%. Dalam menerapkan bobot 35% ini,
otoritas pengawas perlu mempertimbangkan aturan
pembiayaan perumahan di masing-masing negara,
bahwa bobot yang diizinkan ini diterapkan terbatas
hanya untuk yang ditempati dan dengan memperhatikan
prinsip kehati-hatian yang ketat, misal adanya suatu
marjin substansial sebagai jaminan tambahan yang
melampaui jumlah pinjaman berdasarkan proses
penilaian yang ketat. Para pengawas perlu meningkatkan
standar bobot risiko apabila kriteria tersebut tidak
terpenuhi.
73. National supervisory authorities should evaluate
whether the risk weights in paragraph 72 are considered
to be too low based on the default experience for these
types of exposures in their jurisdictions. Supervisors,
therefore, may require banks to increase these risk
weights as appropriate.
73. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi
apakah bobot risiko pada paragraf 72 tergolong terlalu
rendah berdasarkan pengalaman wanprestasi untuk jenis
eksposur ini di negaranya. Bila diperlukan maka para
pengawas dapat meminta bank untuk meningkatkan
bobot risikonya agar lebih sesuai.
9. Claims secured by commercial real estate
9. Tagihan yang dijamin dengan real estate komersial
74. In view of the experience in numerous countries
that commercial property lending has been a recurring
cause of troubled assets in the banking industry over
the past few decades, the Committee holds to the view
that mortgages on commercial real estate do not, in
principle, justify other than a 100% weighting of the
loans secured. 25
74. Berdasarkan pengalaman di beberapa negara
menunjukkan bahwa pinjaman properti komersial sering
menjadi penyebab timbulnya aset bermasalah dalam
industri perbankan pada beberapa dekade terakhir,
karena itu Komite berpandangan bahwa bobot risiko atas
pembiayaan properti komersial tersebut harus sebesar
100%.25
25
Bagaimanapun Komite mengakui bahwa dalam situasi yang luar biasa untuk pasar yang telah lama terbentuk dan berkembang,
kredit properti atas perkantoran dan/atau usaha komersial untuk berbagai keperluan dan/atau lokasi usaha yang disewa banyak
pihak, akan memiliki potensi untuk menerima bobot risiko 50% atas tranche pinjaman yang tidak melebihi nilai terkecil diantara
50% nilai pasar atau 60% nilai properti sebagai agunan kredit. Setiap eksposur yang melewati limit ini akan menerima bobot risiko
100%. Perlakuan istimewa ini tunduk pada persyaratan yang sangat ketat. Secara khusus, dua pengujian harus terpenuhi, yaitu (i)
kerugian yang berasal dari pemberian pinjaman setinggi-tingginya sebesar nilai terendah diantara 50% nilai pasar atau 60% dari
Loan to Value (LTV) berdasarkan Mortgage-Lending-Value (MLV) tidak boleh melebihi 0.3% total kredit sepanjang tahun; dan bahwa
(ii) seluruh kerugian yang berasal dari kredit komersial pada real estate tidak boleh melebihi 0.5% dari total kredit sepanjang tahun.
Jika kedua pengujian tersebut tidak mencapai hasil yang diinginkan pada suatu waktu, kelayakan penggunaan perlakuan ini akan
dihentikan dan kriteria kelayakan awal harus dipenuhi kembali sebelum perlakuan tersebut dapat diterapkan kembali di masa
mendatang. Negara-negara yang menerapkan perlakuan tersebut harus mempublikasikan bahwa perlakuan tersebut dan tambahan
persyaratan lainnya (yang ditetapkan Sekretariat Komite Basel) dapat terpenuhi. Ketika tagihan yang memperoleh manfaat dari
perlakuan istimewa tersebut telah melewati jatuh tempo, maka akan menerima bobot risiko 100%.
25
10. Past due loans
10. Tagihan yang telah jatuh tempo
75. The unsecured portion of any loan (other than a
qualifying residential mortgage loan) that is past due
for more than 90 days, net of specific provisions
(including partial write-offs), will be risk-weighted as
follows: 26
75. Porsi yang tidak dijamin dari setiap pinjaman (selain
yang memenuhi kualifikasi sebagai pembiayaan rumah
tinggal) yang telah jatuh tempo lebih dari 90 hari, setelah
dikurangi cadangan khusus (termasuk write-offs
sebagian), akan diberi bobot risiko sebagai berikut:26
•
150% risk weight when specific provisions are less
than 20% of the outstanding amount of the loan;
•
Bobot risiko 150% bila cadangan khusus kurang
dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no
less than 20% of the outstanding amount of the loan;
•
Bobot risiko 100% bila cadangan khusus tidak
kurang dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no
less than 50% of the outstanding amount of the
loan, but with supervisory discretion to reduce the
risk weight to 50%.
•
Bobot risiko 100% bila cadangan khusus tidak
kurang dari 50% outstanding pinjaman, tetapi
dengan diskresi pengawas dapat berkurang
menjadi 50%.
76. For the purpose of defining the secured portion of
the past due loan, eligible collateral and guarantees will
be the same as for credit risk mitigation purposes (see
Section II.B).27 Past due retail loans are to be excluded
from the overall regulatory retail portfolio when assessing
the granularity criterion specified in paragraph 70, for
risk-weighting purposes.
76. Untuk mendefinisikan porsi yang dijamin atas
pinjaman yang telah jatuh tempo, maka agunan dan
garansi yang memenuhi syarat akan diperlakukan sama
seperti untuk mitigasi risiko kredit (lihat Bagian II.B).27
Pinjaman ritel yang telah jatuh tempo, harus dikeluarkan
dari seluruh portofolio ritel ketika menilai pemenuhan
kriteria granularity seperti yang terdapat pada paragraf
70 untuk tujuan pembobotan risiko.
77. In addition to the circumstances described in
paragraph 75, where a past due loan is fully secured by
those forms of collateral that are not recognised in
paragraphs 145 and 146, a 100% risk weight may apply
when provisions reach 15% of the outstanding amount
of the loan. These forms of collateral are not recognised
elsewhere in the standardised approach. Supervisors
should set strict operational criteria to ensure the quality
of collateral.
77. Sebagai tambahan dari kondisi pada paragraf 75,
dimana pinjaman yang telah jatuh tempo dijamin penuh
dengan bentuk agunan yang tidak termasuk pada paragraf
145 dan 146, bobot risiko sebesar 100% dapat diterapkan
bila cadangan mencapai 15% dari outstanding pinjaman.
Bentuk agunan tersebut tidak diakui pada bagian
manapun dalam standardised approach. Pengawas bank
perlu menyusun kriteria operasional yang ketat untuk
memastikan kualitas agunan.
25
The Committee, however, recognises that, in exceptional circumstances for well-developed and long established markets, mortgages
on office and/or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive
a preferential risk weight of 50% for the tranche of the loan that does not exceed the lower of 50% of the market value or 60%
of the mortgage lending value of the property securing the loan. Any exposure beyond these limits will receive a 100% risk
weight. This exceptional treatment will be subject to very strict conditions. In particular, two tests must be fulfilled, namely that (i)
losses stemming from commercial real estate lending up to the lower of 50% of the market value or 60% of loan-tovalue (LTV)
based on mortgage-lending-value (MLV) must not exceed 0.3% of the outstanding loans in any given year; and that (ii) overall
losses stemming from commercial real estate lending must not exceed 0.5% of the outstanding loans in any given year. This is, if
either of these tests is not satisfied in a given year, the eligibility to use this treatment will cease and the original eligibility criteria
would need to be satisfied again before it could be applied in the future. Countries applying such a treatment must publicly
disclose that these and other additional conditions (that are available from the Basel Committee Secretariat) are met. When claims
benefiting from such an exceptional treatment have fallen past due, they will be risk-weighted at 100%.
26
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk memperlakukan kredit yang belum melewati jatuh
tempo untuk menerima bobot risiko 150%.
Subject to national discretion, supervisors may permit banks to treat non-past due loans extended to counterparties subject to a
150% risk weight in the same way as past due loans described in paragraphs 75 to 77.
27
Akan terdapat periode transisi selama 3 tahun dimana sejumlah agunan dapat diakui dan tunduk pada diskresi nasional.
There will be a transitional period of three years during which a wider range of collateral may be recognised, subject to national
discretion.
26
78. In the case of qualifying residential mortgage
loans, when such loans are past due for more than 90
days they will be risk weighted at 100%, net of specific
provisions. If such loans are past due but specific
provisions are no less than 20% of their outstanding
amount, the risk weight applicable to the remainder
of the loan can be reduced to 50% at national
discretion.
78. Pada kasus pembiayaan rumah tinggal yang telah
memenuhi kualifikasi pinjaman jatuh tempo yang telah
melampaui 90 hari akan diberi bobot risiko sebesar 100%
setelah dikurangi cadangan khusus. Apabila pinjaman
tersebut telah jatuh tempo tetapi memiliki cadangan
khusus tidak kurang dari 20% outstanding pinjaman,
bobot risiko atas sisa pinjaman dapat diturunkan menjadi
50% berdasarkan diskresi nasional
11. Higher-risk categories
11. Kategori Risiko yang Lebih Tinggi
79. The following claims will be risk weighted at 150%
or higher:
79. Tagihan-tagihan berikut akan diberi bobot risiko
sebesar 150% atau lebih:
•
Claims on sovereigns, PSEs, banks, and securities
firms rated below B-.
•
Tagihan pada pemerintah, PSE, bank, dan perusahaan
sekuritas dengan peringkat di bawah B-.
•
Claims on corporates rated below BB-.
•
•
Past due loans as set out in paragraph 75.
Tagihan pada perusahaan dengan peringkat di
bawah BB-.
•
Securitisation tranches that are rated between BB+
and BB- will be risk weighted at 350% as set out
in paragraph 567.
•
Tagihan yang telah jatuh tempo seperti yang telah
dijelaskan pada paragraf 75.
•
Kelas aset yang disekuritisasi (securitisation
tranches) dengan peringkat antara BB+ dan BBakan diberi bobot risiko sebesar 350% seperti
dijelaskan pada paragraf 567.
80. National supervisors may decide to apply a 150%
or higher risk weight reflecting the higher risks associated
with some other assets, such as venture capital and
private equity investments.
80. Pengawas nasional dapat menerapkan bobot risiko
150% atau lebih agar mencerminkan risiko yang lebih
tinggi terhadap beberapa jenis aset misalnya investasi
pada modal ventura dan penyertaan melalui penawaran
terbatas (private equity investment).
12. Other assets
81. The treatment of securitisation exposures is
presented separately in Section IV. The standard risk
weight for all other assets will be 100%.28 Investments
in equity or regulatory capital instruments issued by banks
or securities firms will be risk weighted at 100%, unless
deducted from the capital base according to Part 1.
12. Aset-Aset Lainnya
13. Off-balance sheet items
13. Pos - Pos Off-balance sheet
82. Off-balance-sheet items under the standardised
82. Komponen rekening administratif berdasarkan
28
81. Perlakuan untuk eksposur sekuritisasi dijelaskan
secara terpisah pada Bab IV. Bobot risiko standar untuk
aset lainnya adalah sebesar 100%. 28 Investasi pada
ekuitas atau regulatory capital instrument yang
diterbitkan oleh bank atau perusahaan sekuritas akan
diberi bobot sebesar 100%, kecuali jika dikurangkan dari
modal dasar seperti yang dijelaskan pada Bagian 1.
Sesuai diskresi nasional, bagaimanapun emas yang disimpan di khasanah/tempat penyimpanan pribadi atau kewajiban yang
dijamin oleh emas berbasis alokasi yang dapat diperlakukan sebagai kas sehingga memperoleh bobot risiko 0%. Sebagai tambahan,
kas dalam proses pengumpulan dapat memperoleh bobot risiko 20%.
However, at national discretion, gold bullion held in own vaults or on an allocated basis to the extent backed by bullion liabilities
can be treated as cash and therefore risk-weighted at 0%. In addition, cash items in the process of collection can be risk-weighted
at 20%.
27
approach will be converted into credit exposure
equivalents through the use of credit conversion
factors (CCF). Counterparty risk weightings for OTC
derivative transactions will not be subject to any
specific ceiling.
standardised approach akan dikonversikan menjadi setara
dengan eksposur kredit melalui penggunaan faktor
konversi kredit (credit conversion factors-CCF).
Pembobotan risiko pihak lawan transaksi (counterparty)
untuk transaksi derivatif OTC tidak dibatasi secara spesifik.
83. Commitments with an original maturity up to one
year and commitments with an original maturity over
one year will receive a CCF of 20% and 50%, respectively.
However, any commitments that are unconditionally
cancellable at any time by the bank without prior notice,
or that effectively provide for automatic cancellation due
to deterioration in a borrower’s creditworthiness, will
receive a 0% CCF. 29
83. Komitmen dengan jatuh tempo awal sampai
dengan satu tahun dan komitmen dengan jatuh tempo
awal lebih dari satu tahun akan mendapat CCF masingmasing 20% dan 50%. Namun demikian, komitmen
yang dapat dibatalkan tanpa syarat sewaktu-waktu tanpa
pemberitahuan sebelumnya oleh bank, atau yang
memiliki fasilitas pembatalan secara otomatis jika kualitas
kredit peminjam memburuk, akan menerima CCF 0%.29
84. A CCF of 100% will be applied to the lending of
banks’ securities or the posting of securities as collateral
by banks, including instances where these arise out of
repo-style transactions (i.e. repurchase/ reverse
repurchase and securities lending/ securities borrowing
transactions). See Section II.D.3 for the calculation of
risk-weighted assets where the credit converted exposure
is secured by eligible collateral.
84. CCF 100% akan diterapkan terhadap pemberian
pinjaman berupa efek yang dimiliki bank atau pengikatan
efek sebagai agunan oleh bank, termasuk yang muncul
akibat transaksi repo (yaitu transaksi-transaksi
repurchase/reverse repurchase dan pinjam meminjam
efek atau securities lending/ borrowing). Lihat Bagian
II.D.3 untuk perhitungan bobot risiko aset dimana
eksposur kredit yang dikonversi telah dijamin dengan
agunan yang memenuhi syarat.
85. For short-term self-liquidating trade letters of
credit arising from the movement of goods (e.g.
documentary credits collateralised by the underlying
shipment), a 20% CCF will be applied to both issuing
and confirming banks.
85. Untuk self-liquidating trade letters of credit atas
kredit yang timbul dari pergerakan barang (misalnya
documentary credit collateralized by the underlying
shipment), CCF 20% akan diterapkan baik bagi bank
penerbit (issuing bank) maupun yang memberikan
konfirmasi (confirming bank).
86. Where there is an undertaking to provide a
commitment on an off-balance sheet item, banks are to
apply the lower of the two applicable CCFs.
86. Apabila terdapat upaya pemberian komitmen atas
pos rekening administratif (off-balance sheet), bank
menerapkan CCF terendah diantara 2 (dua) CCF yang
dapat diaplikasikan.
87. CCFs not specified in paragraphs 82 to 86 remain
as defined in the 1988 Accord.
87. CCF yang tidak dijelaskan pada paragraf 82 sampai
86 diberlakukan sama seperti yang didefinisikan pada
Accord 1988.
88. With regard to unsettled securities and foreign
exchange transactions, the Committee is of the opinion
that banks are exposed to counterparty credit risk from
trade date, irrespective of the booking or the accounting
of the transaction. Until the treatment of counterparty
credit risk has been reviewed further, however, the
specification of a capital requirement in this Framework,
for foreign exchange and securities transactions, will be
88. Terhadap transaksi atas efek dan valuta asing yang
belum diselesaikan, Komite berpendapat bahwa bank
terekspos risiko kredit dari counterparty sejak tanggal
transaksi, terlepas dari pembukuan dan perlakuan
akuntansi atas transaksi tersebut. Hingga perlakuan
terhadap risiko kredit counterparty ditinjau lebih lanjut,
spesifikasi kebutuhan modal dalam Kerangka ini, untuk
transaksi-transaksi valas dan sekuritas masih
29
Di beberapa negara, komitmen ritel dapat dibatalkan tanpa syarat jika persyaratan yang ada mengijinkan bank melakukan
pembatalan secara penuh berdasarkan perlindungan konsumen dan ketentuan terkait.
In certain countries, retail commitments are considered unconditionally cancelable if the terms permit the bank to cancel them to
the full extent allowable under consumer protection and related legislation.
28
deferred. In the interim, banks are encouraged to
develop, implement and improve systems for tracking
and monitoring the credit risk exposure arising from
unsettled transactions as appropriate for producing
management information that facilitates action on a
timely basis.
ditangguhkan. Sementara itu, bank dihimbau untuk
mengembangkan, menerapkan dan meningkatkan
sistem untuk menelusuri dan memantau eksposur risiko
kredit yang timbul dari transaksi-transaksi yang belum
diselesaikan secara tepat agar menghasilkan informasi
manajemen yang dapat memfasilitasi tindakan secara
tepat waktu.
89. The deferral of a specific capital charge does not
apply to failed foreign exchange and securities
transactions. Banks must closely monitor these
transactions starting the first day they fail. National
supervisors will require application of a capital charge to
failed transactions that is adequate and appropriate,
taking into account its banks’ systems and the need to
maintain order in its national market.
89. Penangguhan beban modal tidak dapat diterapkan
terhadap transaksi-transaksi valas dan efek yang gagal
bayar. Bank harus memantau transaksi-transaksi tersebut
secara ketat sejak hari pertama transaksi tersebut gagal
bayar. Pengawas akan menerapkan beban modal yang
mencukupi dan memadai terhadap transaksi yang gagal
bayar dengan mempertimbangkan sistem yang dimiliki
bank serta kebutuhan untuk mempertahankan stabilitas
pasar dalam negeri.
B. External credit assessments
B. Penilaian Kredit Oleh Pihak Eksternal
1. The recognition process
1. Proses pengakuan
90. National supervisors are responsible for determining
whether an external credit assessment institution (ECAI)
meets the criteria listed in the paragraph below. The
assessments of ECAIs may be recognised on a limited
basis, e.g. by type of claims or by jurisdiction. The
supervisory process for recognising ECAIs should be made
public to avoid unnecessary barriers to entry.
90. Pengawas nasional bertanggung jawab untuk
menentukan apakah suatu lembaga pemeringkat kredit
eksternal (external credit assessment institution/ECAI)
memenuhi kriteria pada bagian berikut. Hasil penilaian
ECAI dapat diakui secara terbatas, misalnya tergantung
jenis tagihan atau wilayah yurisdiksi. Proses pengawasan
untuk pengakuan ECAI harus terbuka bagi publik untuk
menghindari hambatan masuk bagi ECAI.
2. Eligibility criteria
91. An ECAI must satisfy each of the following six criteria.
•
•
Objectivity: The methodology for assigning credit
assessments must be rigorous, systematic, and
subject to some form of validation based on
historical experience. Moreover, assessments must
be subject to ongoing review and responsive to
changes in financial condition. Before being
recognised by supervisors, an assessment
methodology for each market segment, including
rigorous backtesting, must have been established
for at least one year and preferably three years.
Independence: An ECAI should be independent
and should not be subject to political or economic
pressures that may influence the rating. The
assessment process should be as free as possible
from any constraints that could arise in situations
where the composition of the board of directors
or the shareholder structure of the assessment
institution may be seen as creating a conflict of
interest.
2. Kriteria pemenuhan syarat
91. ECAI harus memenuhi keenam kriteria berikut:
•
Objektivitas: Metodologi yang digunakan untuk
penilaian kredit harus teliti, sistematis dan tunduk
pada proses validasi yang didasarkan pada
pengalaman historis. Selain itu, proses penilaian
harus direview secara terus menerus dan responsif
terhadap perubahan kondisi keuangan. Sebelum
diakui oleh pengawas, metodologi penilaian untuk
masing-masing segmen pasar termasuk pengujian
yang tepat (backtesting) harus telah dilakukan
sekurang-kurangnya satu tahun, dan lebih
diutamakan untuk tiga tahun.
•
Independen: ECAI harus independen dan tidak
terpengaruh oleh tekanan politik dan ekonomi
yang dapat berpengaruh terhadap peringkat.
Proses penilaian harus bebas dari setiap hambatan
yang mungkin timbul dari situasi di mana
komposisi dewan direksi atau struktur pemegang
saham dari lembaga pemeringkat dianggap dapat
menimbulkan konflik kepentingan.
29
•
International access/Transparency: The individual
assessments should be available to both domestic
and foreign institutions with legitimate interests
and at equivalent terms. In addition, the general
methodology used by the ECAI should be publicly
available.
•
Akses internasional/transparansi: Setiap hasil
pemeringkatan harus tersedia baik untuk lembaga
domestik maupun asing yang memiliki kepentingan
yang dan dengan persyaratan yang sama. Di
samping itu, metodologi umum yang digunakan
oleh ECAI juga harus tersedia bagi publik.
•
Disclosure: An ECAI should disclose the following
information: its assessment methodologies,
including the definition of default, the time
horizon, and the meaning of each rating; the
actual default rates experienced in each
assessment category; and the transitions of the
assessments, e.g. the likelihood of AA ratings
becoming A over time.
•
Pengungkapan: ECAI harus mengungkapkan
informasi berikut: metodologi penilaian yang
digunakan termasuk definisi wanprestasi, jangka
waktu dan arti dari setiap peringkat; pengalaman
tingkat gagal bayar aktual yang terjadi untuk tiaptiap kategori pemeringkatan; dan peralihan
pemeringkatan, misalnya kemungkinan peringkat
AA turun menjadi A selama periode tertentu.
•
Resources: An ECAI should have sufficient
resources to carry out high quality credit
assessments. These resources should allow for
substantial ongoing contact with senior and
operational levels within the entities assessed in
order to add value to the credit assessments. Such
assessments should be based on methodologies
combining qualitative and quantitative
approaches.
•
•
Credibility: To some extent, credibility is derived
from the criteria above. In addition, the reliance
on an ECAI’s external credit assessments by
independent parties (investors, insurers, trading
partners) is evidence of the credibility of the
assessments of an ECAI. The credibility of an ECAI
is also underpinned by the existence of internal
procedures to prevent the misuse of confidential
information. In order to be eligible for recognition,
an ECAI does not have to assess firms in more
than one country.
Sumber daya: ECAI harus memiliki sumber daya
yang cukup untuk menghasilkan pemeringkatan
yang berkualitas tinggi. Sumber daya ini harus
memungkinkan hubungan yang terus-menerus
dengan tingkat senior maupun operasional dalam
entitas yang diperingkat untuk menambah nilai
pada pemeringkatan kredit. Pemeringkatan
tersebut seharusnya didasarkan metodologi yang
mengkombinasikan pendekatan kualitatif dan
kuantitatif.
•
Kredibilitas: Untuk kondisi tertentu, kredibilitas berasal
dari kriteria di atas. Sebagai tambahan, keyakinan
terhadap hasil pemeringkatan ECAI oleh pihak
independen lainnya (pemodal, insurer, rekan
perdagangan) merupakan bukti dari kredibilitas
penilaian yang dilakukan ECAI. Kredibilitas suatu ECAI
juga ditentukan oleh keberadaan prosedur internal
untuk mencegah penyalahgunaan informasi rahasia.
Agar dapat diakui, ECAI tidak harus melakukan
pemeringkatan perusahaan di lebih dari satu negara.
C. Implementation considerations
C. Dasar Pertimbangan Penerapan
1. The mapping process
1. Proses pemetaan
92. Supervisors will be responsible for assigning eligible
ECAIs’ assessments to the risk weights available under
the standardised risk weighting framework, i.e. deciding
which assessment categories correspond to which risk
weights. The mapping process should be objective and
should result in a risk weight assignment consistent with
that of the level of credit risk reflected in the tables above.
It should cover the full spectrum of risk weights.
92. Pengawas akan bertanggung jawab dalam memetakan
hasil pemeringkatan ECAI - yang memenuhi persyaratan kedalam bobot risiko yang terdapat pada kerangka
pembobotan risiko yang distandarisasi, yaitu menentukan
kategori penilaian mana yang sesuai dengan bobot risiko
tertentu. Proses pemetaan harus obyektif dan menghasilkan
penilaian pembobotan risiko yang konsisten dengan tingkat
risiko kredit seperti tercermin pada tabel di atas. Proses ini
juga harus mencakup seluruh spektrum bobot risiko.
93. When conducting such a mapping process, factors
that supervisors should assess include, among others,
93. Ketika melakukan proses pemetaan, faktor-faktor
yang dinilai pengawas harus meliputi antara lain ukuran
30
the size and scope of the pool of issuers that each ECAI
covers, the range and meaning of the assessments that
it assigns, and the definition of default used by the ECAI.
In order to promote a more consistent mapping of
assessments into the available risk weights and help
supervisors in conducting such a process, Annex 2
provides guidance as to how such a mapping process
may be conducted.
dan cakupan kelompok penerbit yang dicover oleh setiap
ECAI, kisaran/rentang dan arti dari tiap peringkat serta
definisi wanprestasi yang digunakan ECAI. Untuk
meningkatkan konsistensi pemetaan dari peringkat
kedalam bobot risiko yang tersedia dan membantu
pengawas melaksanakan proses tersebut, Lampiran 2
memberikan panduan untuk melakukan proses pemetaan
tersebut.
94. Banks must use the chosen ECAIs and their ratings
consistently for each type of claim, for both risk
weighting and risk management purposes. Banks will not
be allowed to “cherry-pick” the assessments pr ovided
by different ECAIs.
94. Bank harus menggunakan ECAI yang dipilih dan
peringkat yang dihasilkannya secara konsisten untuk tiap
jenis tagihan, baik untuk pembobotan risiko maupun
tujuan manajemen risiko. Bank tidak diperkenankan
untuk memilih menggunakan hasil pemeringkatan paling
baik dan menguntungkan dari ECAI yang berbeda.
95. Banks must disclose ECAIs that they use for the
risk weighting of their assets by type of claims, the risk
weights associated with the particular rating grades as
determined by supervisors through the mapping process
as well as the aggregated risk-weighted assets for each
risk weight based on the assessments of each eligible
ECAI.
95. Bank harus mengungkapkan ECAI yang mereka
gunakan dalam pembobotan risiko aset berdasarkan jenis
tagihan, bobot risiko yang terkait dengan peringkat
tertentu seperti yang ditentukan pengawas melalui
proses pemetaan maupun keseluruhan ATMR untuk
masing-masing bobot risiko berdasarkan peringkat dari
ECAI yang memenuhi syarat.
2. Multiple assessments
2. Pemeringkatan yang Beragam
96. If there is only one assessment by an ECAI
chosen by a bank for a particular claim, that
assessment should be used to determine the risk
weight of the claim.
96. Jika hanya ada satu hasil pemeringkatan oleh satu
ECAI pilihan bank untuk suatu tagihan tertentu, maka
peringkat tersebut harus digunakan untuk menentukan
bobot risiko tagihan.
97. If there are two assessments by ECAIs chosen by a
bank which map into different risk weights, the higher
risk weight will be applied.
97. Jika terdapat dua hasil pemeringkatan oleh ECAI
pilihan bank, yang dimasukkan kedalam kelompok bobot
risiko yang berbeda, maka akan digunakan bobot risiko
yang lebih tinggi.
98. If there are three or more assessments with
different risk weights, the assessments corresponding to
the two lowest risk weights should be referred to and
the higher of those two risk weights will be applied.
98. Jika terdapat tiga atau lebih hasil pemeringkatan
yang menghasilkan bobot risiko yang berbeda,
pemeringkatan akan mengacu pada dua bobot risiko
terendah dan akan menggunakan bobot risiko yang
tertinggi diantara keduanya.
3. Issuer versus issues assessment
3. Hasil Pemeringkatan atas Penerbit versus Hasil
Pemeringkatan atas Penerbitan
99. Where a bank invests in a particular issue that has
an issue-specific assessment, the risk weight of the claim
will be based on this assessment. Where the bank’s claim
is not an investment in a specific assessed issue, the
following general principles apply.
99. Jika bank melakukan investasi pada suatu penerbitan
berperingkat, bobot risiko tagihan tersebut akan
didasarkan pada peringkatnya. Jika tagihan bank bukan
merupakan investasi pada penerbitan berperingkat,
berlaku prinsip-prinsip umum sebagai berikut:
•
•
In circumstances where the borrower has a specific
assessment for an issued debt - but the bank’s claim
is not an investment in this particular debt – a high
quality credit assessment (one which maps into a
Pada kondisi dimana peminjam telah memperoleh
peringkat atas suatu penerbitan surat utang
tertentu – tetapi tagihan bank bukan merupakan
investasi pada surat utang tersebut – peringkat
31
risk weight lower than that which applies to an
unrated claim) on that specific debt may only be
applied to the bank’s unassessed claim if this claim
ranks pari passu or senior to the claim with an
assessment in all respects. If not, the credit
assessment cannot be used and the unassessed
claim will receive the risk weight for unrated claims.
•
In circumstances where the borrower has an issuer
assessment, this assessment typically applies to
senior unsecured claims on that issuer.
Consequently, only senior claims on that issuer
will benefit from a high quality issuer assessment.
Other unassessed claims of a highly assessed issuer
will be treated as unrated. If either the issuer or a
single issue has a low quality assessment (mapping
into a risk weight equal to or higher than that
which applies to unrated claims), an unassessed
claim on the same counterparty will be assigned
the same risk weight as is applicable to the low
quality assessment.
kredit yang lebih baik (yang dimasukkan dalam
kelompok bobot risiko yang lebih rendah daripada
tagihan tak berperingkat) hanya dapat diterapkan
atas tagihan tak berperingkat tersebut, jika
tagihan ini dianggap setara (pari passu) atau senior
dibandingkan tagihan berperingkat. Jika tidak,
peringkat kredit itu tidak dapat digunakan dan
atas tagihan tak berperingkat tersebut akan
diberikan bobot risiko sebagaimana tagihan yang
tak berperingkat (unrated).
•
Pada kondisi dimana peminjam memiliki peringkat
perusahaan, peringkat tersebut hanya dapat
digunakan untuk tagihan tidak dijamin
perusahaan tersebut yang senior. Sebagai
konsekuensi, hanya tagihan senior pada
perusahaan yang memperoleh manfaat dari
baiknya peringkat perusahaan tersebut. Tagihan
tak berperingkat lainnya pada perusahaan
berperingkat baik tersebut akan diperlakukan
sebagai tak berperingkat. Jika suatu penerbit
maupun penerbitan efek memiliki peringkat
rendah (dimasukkan dalam kelompok bobot risiko
sama atau lebih tinggi daripada tagihan tak
berperingkat), tagihan tak berperingkat pada
counterparty yang sama akan memperoleh bobot
risiko sebagaimana tagihan berperingkat rendah.
100. Whether the bank intends to rely on an issuer – or an
issue – specific assessment, the assessment must take into
account and reflect the entire amount of credit risk exposure
the bank has with regard to all payments owed to it. 30
100. Jika bank bermaksud untuk menggunakan peringkat
suatu penerbit atau penerbitan, peringkat tersebut harus
mempertimbangkan dan mencerminkan seluruh eksposur
risiko kredit bank dengan memperhatikan seluruh
kewajiban pembayaran terutang.30
101. In order to avoid any double counting of credit
enhancement factors, no supervisory recognition of credit
risk mitigation techniques will be taken into account if
the credit enhancement is already reflected in the issue
specific rating (see paragraph 114).
101. Untuk menghindari penghitungan ganda dari
faktor kredit pendukung (credit enhancement factor),
pengawas tidak mengakui teknik mitigasi risiko kredit,
jika kredit pendukung telah tercermin pada peringkat
penerbitan tertentu (lihat paragraf 114).
4. Domestic currency and foreign currency assessments
4. Pemeringkatan penerbitan dalam mata uang domestik
dan valuta asing
102. Where unrated exposures are risk weighted based
on the rating of an equivalent exposure to that borrower,
the general rule is that foreign currency ratings would
be used for exposures in foreign currency. Domestic
currency ratings, if separate, would only be used to risk
weight claims denominated in the domestic currency. 31
30
102. Jika eksposur tak berperingkat diberi bobot risiko
yang didasarkan pada peringkat dari eksposur yang
setara atas debitur yang sama, aturan umum yang
berlaku adalah peringkat penerbitan dalam mata uang
asing akan diterapkan untuk eksposur dalam mata uang
asing. Peringkat penerbitan dalam mata uang domestik,
Sebagai contoh, jika suatu bank memiliki piutang baik pokok maupun bunga maka pemeringkatan harus mempertimbangkan
dan mencerminkan risiko kredit terkait dengan pembayaran kembali atas pokok maupun bunga.
For example, if a bank is owed both principal and interest, the assessment must fully take into account and reflect the credit risk
associated with repayment of both principal and interest.
32
jika terpisah, hanya akan digunakan untuk tagihan yang
berdenominasi mata uang domestik.31
5. Short-term/long-term assessments
5. Peringkat jangka pendek/jangka panjang
103. For risk-weighting purposes, short-term assessments
are deemed to be issue specific. They can only be used
to derive risk weights for claims arising from the rated
facility. They cannot be generalised to other short-term
claims, except under the conditions of paragraph 105.
In no event can a short-term rating be used to support a
risk weight for an unrated long-term claim. Short-term
assessments may only be used for short-term claims
against banks and corporates. The table below provides
a framework for banks’ exposures to specific short-term
facilities, such as a particular issuance of commercial
paper:
103. Untuk tujuan pembobotan risiko, peringkat jangka
pendek bersifat spesifik untuk suatu penerbitan tertentu.
Peringkat ini hanya dapat digunakan untuk memperoleh
bobot risiko atas tagihan yang timbul dari fasilitas yang
diperingkat. Penilaian ini tidak dapat digeneralisir untuk
tagihan jangka pendek lainnya, kecuali pada kondisi di
paragraf 105. Peringkat jangka pendek tidak boleh
digunakan untuk pembobotan risiko dari tagihan jangka
panjang yang tak berperingkat. Peringkat jangka pendek
hanya dapat digunakan untuk tagihan jangka pendek
terhadap bank dan perusahaan. Tabel berikut
memberikan kerangka untuk eksposur bank terhadap
fasilitas kredit jangka pendek tertentu, misalnya suatu
penerbitan commercial paper:
Credit assessment
Risk weight
A-1/P-132
A-2/P-2
A-3/P-3
Others33
20%
50%
100%
150%
104. If a short-term rated facility attracts a 50% riskweight, unrated short-term claims cannot attract a risk
weight lower than 100%. If an issuer has a short-term
facility with an assessment that warrants a risk weight
of 150%, all unrated claims, whether long-term or shortterm, should also receive a 150% risk weight, unless the
bank uses recognised credit risk mitigation techniques
for such claims.
104. Jika fasilitas jangka pendek yang berperingkat
memiliki bobot risiko 50%, atas tagihan jangka pendek
tak berperingkat tidak boleh diberikan bobot risiko yang
lebih rendah daripada 100%. Jika penerbit memiliki
peringkat atas satu fasilitas jangka pendek dengan bobot
risiko 150%, maka seluruh tagihan tak berperingkat baik
jangka panjang maupun jangka pendek, juga harus
menerima bobot risiko 150%, kecuali bank menggunakan
teknik mitigasi risiko yang diakui untuk tagihan tersebut.
105. In cases where national supervisors have decided
to apply option 2 under the standardised approach to
105. Pada kasus di mana pengawas nasional telah
memutuskan untuk mengaplikasikan opsi kedua pada
31
Bagaimanapun jika eksposur muncul melalui partisipasi pada kredit yang telah disalurkan, atau telah dijamin terhadap konvertabilitas
dan risiko transfer dari MDB tertentu, maka pengawas nasional akan mempertimbangkan bahwa konvertabilitas dan risiko transfer
telah dimitigasi secara efektif. Untuk memenuhi kualifikasi, MDB harus memiliki status sebagai kreditur khusus yang diakui di
pasar dan telah tercakup pada catatan kaki 20. Pada kondisi seperti itu, peringkat peminjam dalam mata uang domestik dapat
digunakan untuk bagian pinjaman yang telah dijamin dan bukannya peringkat dalam mata uang asing. Porsi pinjaman yang tidak
memperolah manfaat dari garansi tersebut akan menerima bobot risiko berdasarkan peringkat dalam mata uang asing.
However, when an exposure arises through a bank’s participation in a loan that has been extended, or has been guaranteed
against convertibility and transfer risk, by certain MDBs, its convertibility and transfer risk can be considered by national supervisory
authorities to be effectively mitigated. To qualify, MDBs must have preferred creditor status recognised in the market and be
included in footnote 20. In such cases, for risk weighting purposes, the borrower’s domestic currency rating may be used for the
part of the loan that has been guaranteed instead of its foreign currency rating. The portion of the loan not benefiting from such
a guarantee will be risk-weighted based on the foreign currency rating.
32
Notasi sesuai metodologi yang digunakan Standard & Poor’s and by Moody
’s Investors Service. Peringkat A-1 rating dari Standard & Poor’s meliputi A-1+ dan A-1-.
The notations follow the methodology used by Standard & Poor’s and by Moody
’s Investors Service. The A-1 rating of Standard & Poor’s includes both A-1+ and A-1-.
33
Kategori ini meliputi semua peringkat bukan yang utama dan peringkat B atau C.
This category includes all non-prime and B or C ratings.
33
short term interbank claims to banks in their jurisdiction,
the interaction with specific short-term assessments is
expected to be the following:
•
•
•
The general preferential treatment for short-term
claims, as defined under paragraphs 62 and 64,
applies to all claims on banks of up to three
months original maturity when there is no specific
short-term claim assessment.
When there is a short-term assessment and such
an assessment maps into a risk weight that is
more favourable (i.e. lower) or identical to that
derived from the general preferential treatment,
the short-term assessment should be used for
the specific claim only. Other short-term claims
would benefit from the general preferential
treatment.
When a specific short-term assessment for a
short term claim on a bank maps into a less
favourable (higher) risk weight, the general
short-term preferential treatment for interbank
claims cannot be used. All unrated short-term
claims should receive the same risk weighting
as that implied by the specific short-term
assessment.
standardised approach untuk tagihan antar-bank jangka
pendek bagi bank-bank di yurisdiksi mereka, hubungan
antara peringkat jangka pendek tertentu diharapkan
sebagai berikut:
•
Perlakuan umum untuk tagihan jangka pendek,
seperti dijelaskan pada paragraf 62 dan 64,
berlaku untuk seluruh tagihan bank dengan jatuh
tempo awal tiga bulan jika tidak ada peringkat
spesifik atas tagihan jangka pendek.
•
Jika terdapat peringkat jangka pendek dan peringkat
tersebut termasuk ke dalam kelompok bobot risiko
yang lebih baik (yaitu lebih rendah) atau sama
dengan yang berasal dari perlakuan umum,
peringkat jangka pendek tersebut digunakan hanya
untuk tagihan tersebut. Tagihan jangka pendek
lainnya akan diperlakukan sesuai aturan umum.
•
Jika peringkat jangka pendek untuk tagihan
jangka pendek pada bank termasuk ke dalam
kelompok bobot risiko yang lebih buruk (lebih
tinggi), perlakuan umum untuk tagihan antarbank jangka pendek tidak dapat digunakan.
Seluruh tagihan jangka pendek tak berperingkat
seharusnya menerima bobot risiko yang sama
seperti yang dimaksud pada peringkat jangka
pendek spesifik tersebut.
106. When a short-term assessment is to be used, the
institution making the assessment needs to meet all
of the eligibility criteria for recognising ECAIs as
presented in paragraph 91 in terms of its short-term
assessment.
106. J i k a p e r i n g k a t j a n g k a p e n d e k d i g u n a k a n ,
lembaga pemeringkat harus memenuhi seluruh kriteria
pemenuhan syarat bagi ECAI seperti yang disajikan
pada paragraf 91 terkait dengan peringkat jangka
pendek.
6. Level of application of the assessment
6. Tingkat penerapan penilaian
107. External assessments for one entity within a
corporate group cannot be used to risk weight other
entities within the same group.
107. Penilaian secara eksternal untuk satu entitas dalam
satu kelompok perusahaan tidak dapat digunakan untuk
membobot risiko entitas lain dalam kelompok yang sama.
7. Unsolicited ratings
7. Unsolicited rating
108. As a general rule, banks should use solicited ratings
from eligible ECAIs. National supervisory authorities may,
however, allow banks to use unsolicited ratings in the
same way as solicited ratings. However, there may be
the potential for ECAIs to use unsolicited ratings to put
pressure on entities to obtain solicited ratings. Such
behaviour, when identified, should cause supervisors to
consider whether to continue recognising such ECAIs as
eligible for capital adequacy purposes.
108. Sebagai aturan umum, bank harus menggunakan
peringkat dari ECAI yang diperoleh berdasarkan permintaan
(solicited rating). Otoritas pengawas nasional dapat
mengizinkan bank untuk menggunakan peringkat tanpa
diminta yang diberikan ECAI (unsolicited rating) sebagaimana
solicited rating. Namun demikian, terdapat potensi ECAI
menggunakan unsolicited rating untuk memaksa entitas
menggunakan solicited rating. Jika teridentifikasi, perilaku
tersebut dapat mendorong pengawas mempertimbangkan
apakah akan tetap mengakui ECAI tersebut untuk tujuan
penghitungan kecukupan modal.
34
D.The standardised approach–credit risk mitigation D. Standardised approach – mitigasi risiko kredit
1. Overarching issues
1. Overarching issues
(i) Introduction
(i) Pendahuluan
109. Banks use a number of techniques to mitigate the
credit risks to which they are exposed. For example,
exposures may be collateralised by first priority claims,
in whole or in part with cash or securities, a loan exposure
may be guaranteed by a third party, or a bank may buy a
credit derivative to offset various forms of credit risk.
Additionally banks may agree to net loans owed to them
against deposits from the same counterparty.
109. Bank menggunakan beberapa teknik untuk
memitigasi risiko kredit di mana mereka terekspos.
Misalnya eksposur dengan agunan yang memiliki hak tagih
utama, baik keseluruhan atau sebagian dalam bentuk
tunai atau surat berharga, eksposur pinjaman yang dijamin
oleh pihak ketiga, atau bank dapat membeli credit
derivative untuk meng-offset berbagai risiko kredit. Selain
itu, bank dapat melakukan netting antara kredit yang
disalurkan terhadap deposito dari debitur yang sama.
110. Where these techniques meet the requirements for
legal certainty as described in paragraph 117 and 118
below, the revised approach to CRM allows a wider range
of credit risk mitigants to be recognised for regulatory
capital purposes than is permitted under the 1988
Accord.
110. Jika teknik ini memenuhi persyaratan agar memiliki
kepastian hukum seperti yang digambarkan pada
paragraf 117 dan 118, revisi pendekatan untuk
memitigasi risiko kredit (Credit Risk Mitigation – CRM)
memungkinkan penggunaan jenis dan ruang lingkup
teknik mitigasi risiko, yang lebih luas daripada yang
diperkenankan pada Accord 1988, untuk dapat
digunakan dalam perhitungan regulatory capital.
(ii) General remarks
(ii) Tinjauan umum
111. The framework set out in this Section II is applicable
to the banking book exposures in the standardised
approach. For the treatment of CRM in the IRB approach,
see Section III.
111. Bab II Kerangka ini dapat diterapkan terhadap
eksposur banking book pada standardised approach.
Perlakuan CRM pada pendekatan IRB dijelaskan pada
Bab III.
112. The comprehensive approach for the treatment of
collateral (see paragraphs 130 to 138 and 145 to 181)
will also be applied to calculate the counterparty risk
charges for OTC derivatives and repo-style transactions
booked in the trading book.
112. Pendekatan menyeluruh terhadap perlakuan
agunan (lihat paragraf 130 sampai 138 serta 145 sampai
181) dapat diaplikasikan untuk menghitung beban risiko
counterparty untuk OTC derivatives dan transaksi repo
yang dibukukan pada trading book.
113. No transaction in which CRM techniques are used
should receive a higher capital requirement than an
otherwise identical transaction where such techniques
are not used.
113. Kebutuhan modal untuk transaksi yang
menggunakan teknik CRM tidak boleh lebih tinggi
dibandingkan transaksi serupa yang tidak menggunakan
teknik CRM.
114. The effects of CRM will not be double counted.
Therefore, no additional supervisory recognition of CRM
for regulatory capital purposes will be granted on claims
for which an issue-specific rating is used that already
reflects that CRM. As stated in paragraph 100 of the
section on the standardised approach, principal-only
ratings will also not be allowed within the framework
of CRM.
114. Tidak diperkenankan penghitungan ganda atas
dampak CRM. Sehingga pengawas tidak boleh mengakui
dampak CRM dalam perhitungan regulatory capital terhadap
suatu tagihan, jika tagihan tersebut memperoleh peringkat
(issue spesific rating) yang telah memperhitungkan CRM.
Sebagaimana dinyatakan pada paragraf 100, dalam kerangka
CRM, tidak diperkenankan pemeringkatan yang dilakukan
hanya terhadap pokok pinjaman.
115. While the use of CRM techniques reduces or
transfers credit risk, it simultaneously may increase other
risks (residual risks). Residual risks include legal,
operational, liquidity and market risks. Therefore, it is
115. Meskipun penggunaan teknik CRM dapat
mengurangi atau mengalihkan risiko kredit, teknik
tersebut secara bersamaan juga meningkatkan risiko lain
(risiko residual) diantaranya risiko hukum, operasional,
35
imperative that banks employ robust procedures and
processes to control these risks, including strategy;
consideration of the underlying credit; valuation; policies
and procedures; systems; control of roll-off risks; and
management of concentration risk arising from the bank’s
use of CRM techniques and its interaction with the bank’s
overall credit risk profile. Where these risks are not
adequately controlled, supervisors may impose additional
capital charges or take other supervisory actions as
outlined in Pillar 2.
likuiditas dan risiko pasar. Untuk itu bank harus
menerapkan prosedur dan proses yang ketat untuk
mengendalikan risiko-risiko tersebut, yang meliputi
strategi; pertimbangan atas kredit yang mendasari;
penilaian/valuasi; kebijakan dan prosedur; sistem;
pengendalian risiko yang timbul berulang; dan manajemen
atas risiko konsentrasi yang timbul dari penggunaan teknik
CRM oleh bank dan hubungannya dengan profil risiko
kredit keseluruhan. Jika risiko-risiko tersebut tidak
dikendalikan secara memadai, pengawas dapat
mensyaratkan tambahan beban modal atau mengambil
tindakan lain sebagaimana dijabarkan dalam Pilar 2.
116. The Pillar 3 requirements must also be observed
for banks to obtain capital relief in respect of any CRM
techniques.
116. Persyaratan pada Pilar 3 harus dipenuhi oleh bank
untuk memperoleh kelonggaran modal terkait
penggunaan teknik CRM.
(iii) Legal certainty
(iii) Kepastian hukum
117. In order for banks to obtain capital relief for any
use of CRM techniques, the following minimum
standards for legal documentation must be met.
117. Agar bank dapat memperoleh keringanan modal
akibat penggunaan teknik CRM maka standar minimum
dokumentasi hukum berikut harus dipenuhi.
118. All documentation used in collateralised transactions
and for documenting on balance sheet netting,
guarantees and credit derivatives must be binding on all
parties and legally enforceable in all relevant jurisdictions.
Banks must have conducted sufficient legal review to
verify this and have a well founded legal basis to reach
this conclusion, and undertake such further review as
necessary to ensure continuing enforceability.
118. Seluruh dokumentasi yang digunakan pada transaksi
beragunan dan untuk pencatatan proses netting neraca,
garansi serta credit derivatives harus mengikat seluruh
pihak dan secara hukum dapat diberlakukan pada seluruh
yuridiksi terkait. Bank harus melakukan tinjauan hukum
yang memadai untuk memverifikasi hal tersebut dan
memiliki dasar hukum yang kuat untuk sampai pada
kesimpulan tersebut, dan melakukan tinjauan lebih lanjut
untuk memastikan kelanjutan penerapannya.
2. Overview of Credit Risk Mitigation Techniques 34
2. Gambaran Umum Teknik Mitigasi Risiko Kredit 34
(i) Collateralised transactions
(i) Transaksi beragunan
119. A collateralised transaction is one in which:
119. Transaksi beragunan adalah:
•
banks have a credit exposure or potential credit
exposure; and
•
bank memiliki eksposur kredit atau potensi
eksposur kredit; dan
•
that credit exposure or potential credit exposure
is hedged in whole or in part by collateral posted
by a counterparty35 or by a third party on behalf
•
eksposur kredit atau potensi eksposur kredit tersebut
dilindungi - seluruhnya atau sebagian - dengan
agunan yang diberikan oleh counterparty35 atau
34
Lihat Lampiran 8 untuk tinjauan atas metodolgi perlakukan permodalan atas transaksi yang dijamin agunan keuangan berdasarkan
Standardised dan IRBA.
See Annex 8 for an overview of methodologies for the capital treatment of transactions secured by financial collateral under the
standardised and IRB approaches.
35
Pada bagian ini “counterparty”mengindikasikan pihak kepada siapa bank memiliki eksposur kr edit ondan off balance sheetatau potensi
risiko kredit. Eksposur itu dapat dalam bentuk pinjaman dalam bentuk kas atau efek/surat berharga (dimana counterparty disebut
sebagai debitur dalam definisi tradisional), efek yang dijaminkan sebagai agunan, komitmen atau eksposur pada kontrak derivatif OTC.
In this section “counterparty”is used to denote a party to whom a bank has an on- or off-balance sheet credit exposure or a
potential credit exposure. That exposure may, for example, take the form of a loan of cash or securities (where the counterparty
would traditionally be called the borrower), of securities posted as collateral, of a commitment or of exposure under an OTC
derivatives contract.
36
of the counterparty.
oleh pihak ketiga atas nama counterparty tersebut.
120. Where banks take eligible financial collateral (e.g.
cash or securities, more specifically defined in paragraphs
145 and 146 below), they are allowed to reduce their
credit exposure to a counterparty when calculating their
capital requirements to take account of the risk mitigating
effect of the collateral.
120. Jika bank memiliki agunan keuangan yang
memenuhi persyaratan (misalnya kas atau surat berharga,
dijelaskan lebih lanjut pada paragraf 145 dan 146), maka
bank diperkenankan mengurangi eksposur kredit
terhadap suatu counterparty ketika menghitung
kebutuhan modal dengan mempertimbangkan dampak
mitigasi risiko yang berasal dari agunan.
Overall framework and minimum conditions
Kerangka Umum dan Persyaratan Minimum
121. Banks may opt for either the simple approach,
which, similar to the 1988 Accord, substitutes the risk
weighting of the collateral for the risk weighting of the
counterparty for the collateralised portion of the
exposure (generally subject to a 20% floor), or for the
comprehensive approach, which allows fuller offset of
collateral against exposures, by effectively reducing the
exposure amount by the value ascribed to the collateral.
Banks may operate under either, but not both,
approaches in the banking book, but only under the
comprehensive approach in the trading book. Partial
collateralisation is recognised in both approaches.
Mismatches in the maturity of the underlying exposure
and the collateral will only be allowed under the
comprehensive approach.
121. Bank dapat memilih menggunakan pendekatan
sederhana (Simple Approach), yang serupa dengan
Accord 1988, yaitu menggantikan bobot risiko
counterparty dengan bobot risiko agunan atas bagian
eksposur yang beragunan (secara umum tunduk pada
batas bawah 20%), atau menggunakan pendekatan
komprehensif (Comprehensive Approach), yang
memperbolehkan offset eksposur dengan agunan
sehingga secara efektif mengurangi nilai eksposur
dengan nilai agunan. Bank hanya dapat menggunakan
salah satu dari pendekatan tersebut pada banking book,
namun hanya dapat menggunakan Comprehensive
Approach pada trading book. Penjaminan sebagian
diakui pada kedua pendekatan diatas. Perbedaan
(mismatch) antara jangka waktu eksposur yang
mendasari dan jangka waktu agunan hanya
diperkenankan pada Comprehensive Approach.
122. However, before capital relief will be granted in
respect of any form of collateral, the standards set out
below in paragraphs 123 to 126 must be met under
either approach.
122. Namun demikian, sebelum keringanan modal
diberikan berkaitan dengan adanya agunan, standar yang
dijelaskan pada paragraf 123 sampai 126 harus dipenuhi
untuk setiap pendekatan.
123. In addition to the general requirements for legal
certainty set out in paragraphs 117 and 118, the legal
mechanism by which collateral is pledged or transferred
must ensure that the bank has the right to liquidate or
take legal possession of it, in a timely manner, in the
event of the default, insolvency or bankruptcy (or one
or more otherwise-defined credit events set out in the
transaction documentation) of the counterparty (and,
where applicable, of the custodian holding the collateral).
Furthermore banks must take all steps necessary to fulfill
those requirements under the law applicable to the bank’s
interest in the collateral for obtaining and maintaining
an enforceable security interest, e.g. by registering it with
a registrar, or for exercising a right to net or set off in
relation to title transfer collateral.
123. Sebagai tambahan atas persyaratan umum pada
kepastian hukum sebagaimana dinyatakan pada paragraf
117 dan 118, mekanisme hukum yang mendasari
penjaminan dan transfer agunan harus dapat memastikan
bahwa bank memiliki kewenangan untuk melikuidasi atau
melakukan penyitaan tepat pada waktunya, bila terjadi
wanprestasi, kesulitan likuiditas ataupun kebangkrutan
(atau hal lain yang memenuhi definisi sebagai gagal bayar
sebagaimana dijelaskan dalam dokumentasi transaksi) atas
counterparty (dan, bila memungkinkan, atas kustodian
tempat penitipan agunan). Selanjutnya, bank harus
mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk
memenuhi ketentuan tersebut berdasarkan hukum yang
berlaku demi kepentingan bank atas agunan, misalnya
untuk mengambil alih dan memperoleh bunga agunan,
contohnya dengan melakukan pendaftaran kepada
registrator, atau untuk melakukan netting atau set off
dalam rangka mengalihkan kepemilikan agunan.
37
124. In order for collateral to provide protection, the
credit quality of the counterparty and the value of the
collateral must not have a material positive correlation.
For example, securities issued by the counterparty – or
by any related group entity – would provide little
protection and so would be ineligible.
124. Agar agunan dapat menyediakan proteksi yang
memadai, kualitas kredit counterparty dan nilai agunan
tersebut tidak boleh memiliki korelasi positif yang
signifikan. Sebagai contoh, surat berharga yang
diterbitkan oleh counterparty – atau oleh kelompok usaha
terkait – akan menyediakan proteksi yang tidak memadai
sehingga tidak memenuhi syarat sebagai agunan.
125. Banks must have clear and robust procedures for
the timely liquidation of collateral to ensure that any legal
conditions required for declaring the default of the
counterparty and liquidating the collateral are observed,
and that collateral can be liquidated promptly.
125. Bank harus memiliki prosedur yang jelas dan ketat
untuk melikuidasi agunan secara tepat waktu sehingga
memastikan dipenuhinya kondisi hukum untuk
penetapan status wanprestasi counterparty dan
pelaksanaan likuidasi agunan secepatnya.
126. Where the collateral is held by a custodian, banks
must take reasonable steps to ensure that the custodian
segregates the collateral from its own assets.
126. Bila agunan disimpan di kustodian, bank harus
mengambil langkah-langkah yang tepat untuk
memastikan bahwa kustodian telah melakukan
pemisahan antara agunan dengan aset pribadinya.
127. A capital requirement will be applied to a bank on
either side of the collateralized transaction: for example,
both repos and reverse repos will be subject to capital
requirements. Likewise, both sides of a security lending
and borrowing transaction will be subject to explicit
capital charges, as will the posting of securities in
connection with a derivative exposure or other
borrowing.
127. Kebutuhan modal akan dipersyaratkan terhadap
bank dalam setiap jenis transaksi beragunan, sebagai
contoh, transaksi repo dan reverse repo. Demikian pula,
bila bank meminjamkan atau meminjam surat berharga
maka akan tunduk pada penghitungan beban modal
secara eksplisit, begitu pula terhadap pencatatan surat
berharga terkait eksposur derivatif dan bentuk pinjaman
lainnya.
128. Where a bank, acting as an agent, arranges a repostyle transaction (i.e. repurchase/reverse repurchase and
securities lending/borrowing transactions) between a
customer and a third party and provides a guarantee to
the customer that the third party will perform on its
obligations, then the risk to the bank is the same as if
the bank had entered into the transaction as a principal.
In such circumstances, a bank will be required to calculate
capital requirements as if it were itself the principal.
128. Jika bank bertindak sebagai agen yang
menyelenggarakan jenis transaksi repo (yaitu repurchase/
reverse repurchase dan transaksi pinjam meminjam surat
berharga) antara nasabah dengan pihak ketiga dan bank
menyediakan garansi bagi nasabah bahwa pihak ketiga
akan memenuhi kewajibannya, maka risiko bank sama
dengan bila bank sendiri melakukan transaksi tersebut.
Dalam kondisi tersebut, bank akan diminta untuk
menghitung kebutuhan modal sebagaimana bila bank
itu sendiri melakukan transaksi tersebut.
The simple approach
Pendekatan sederhana (Simple Approach)
129. In the simple approach the risk weighting of the
collateral instrument collateralizing or partially
collateralising the exposure is substituted for the risk
weighting of the counterparty. Details of this framework
are provided in paragraphs 182 to 185.
129. Dalam simple approach, bobot risiko instrumen
agunan yang menjamin seluruh atau sebagian eksposur
menggantikan bobot risiko counterparty. Rincian
Kerangka ini dijelaskan pada paragraf 182 sampai
dengan 185.
The comprehensive approach
Pendekatan komprehensif (Comprehensive Approach)
130. In the comprehensive approach, when taking
collateral, banks will need to calculate their adjusted
exposure to a counterparty for capital adequacy purposes
in order to take account of the effects of that collateral.
Using haircuts, banks are required to adjust both the
130. Dalam comprehensive approach, ketika menerima
agunan, bank perlu menghitung eksposur counterparty
yang telah disesuaikan dengan agunan dalam
penghitungan kecukupan modal.Bila menggunakan
haircut, maka bank diminta untuk menyesuaikan eksposur
38
amount of the exposure to the counterparty and the
value of any collateral received in support of that
counterparty to take account of possible future
fluctuations in the value of either,36 occasioned by market
movements. This will produce volatility adjusted amounts
for both exposure and collateral. Unless either side of
the transaction is cash, the volatility adjusted amount
for the exposure will be higher than the exposure and
for the collateral it will be lower.
counterparty dan nilai agunan yang diterima untuk
menjamin counterparty, dengan mempertimbangkan
kemungkinan fluktuasi nilai eksposur atau agunan tersebut
di masa mendatang akibat pengaruh pergerakan pasar36.
Hal ini akan menghasilkan jumlah yang telah disesuaikan
terhadap volatilitas baik untuk eksposur maupun agunan.
Jika transaksi tersebut dilakukan secara non-tunai, nilai
eksposur yang disesuaikan terhadap volatilitas lebih tinggi
daripada nilai eksposur itu sendiri sedangkan nilai agunan
yang disesuaikan terhadap volatilitas lebih rendah
131. Additionally where the exposure and collateral are
held in different currencies an additional downwards
adjustment must be made to the volatility adjusted
collateral amount to take account of possible future
fluctuations in exchange rates.
131. Selanjutnya, apabila eksposur dan agunan dalam
denominasi mata uang yang berbeda, maka perlu
penyesuaian tambahan untuk menurunkan nilai agunan
yang telah disesuaikan terhadap volatilitas dalam
memperhitungkan fluktuasi nilai tukar yang mungkin
terjadi di masa datang.
132. Where the volatility-adjusted exposure amount is
greater than the volatility-adjusted collateral amount
(including any further adjustment for foreign exchange
risk), banks shall calculate their risk-weighted assets as
the difference between the two multiplied by the risk
weight of the counterparty. The framework for
performing these calculations is set out in paragraphs
147 to 150.
132. Bila nilai eksposur yang disesuaikan terhadap
volatilitas lebih tinggi daripada nilai agunan yang
disesuaikan terhadap volatilitas (termasuk penyesuaian
lebih lanjut akibat risiko nilai tukar), bank harus
menghitung ATMR sebagai selisih antara kedua nilai yang
selanjutnya dikalikan bobot risiko counterparty. Kerangka
perhitungan ini dijabarkan pada paragraf 147 sampai
dengan 150.
133. In principle, banks have two ways of calculating
the haircuts: (i) standard supervisory haircuts, using
parameters set by the Committee, and (ii) own-estimate
haircuts, using banks’ own internal estimates of market
price volatility. Supervisors will allow banks to use ownestimate haircuts only when they fulfil certain qualitative
and quantitative criteria.
133. Pada prinsipnya, bank memiliki dua cara untuk
menghitung haircut: (i) haircut berdasarkan standar
pengawasan, dengan menggunakan parameter yang
ditetapkan oleh Komite, dan (ii) haircut berdasarkan
estimasi sendiri berdasarkan volatilitas harga pasar yang
dihitung bank. Pengawas akan memperbolehkan bank
menggunakan estimasi sendiri hanya bila bank
memenuhi kriteria kualitatif dan kuantitatif tertentu.
134. A bank may choose to use standard or own-estimate
haircuts independently of the choice it has made between
the standardised approach and the foundation IRB
approach to credit risk. However, if banks seek to use
their own-estimate haircuts, they must do so for the full
range of instrument types for which they would be
eligible to use own-estimates, the exception being
immaterial portfolios where they may use the standard
supervisory haircuts.
134. Bank dapat memilih menggunakan haircut standar
atau haircut estimasi sendiri terlepas dari pilihan untuk
menerapkan standardised approach atau foundation IRB
approach atas risiko kredit. Namun bila bank hendak
menggunakan estimasi sendiri, mereka harus
menerapkannya untuk seluruh jenis instrumen yang
memenuhi syarat, sedangkan atas instrumen yang
dianggap tidak material, maka dapat digunakan haircut
standar.
135. The size of the individual haircuts will depend on
the type of instrument, type of transaction and the
frequency of marking-to-market and remargining. For
example, repostyle transactions subject to daily markingto-market and to daily remargining will receive a haircut
135. Besarnya setiap haircut tergantung pada jenis
instrumen, jenis transaksi dan frekuensi marking-tomarket serta remargining. Sebagai contoh, transaksi
repo yang tunduk marking-to market dan remargining
secara harian akan menerima haircut yang didasarkan
36
Nilai eksposur dapat bervariasi jika misalnya surat berharga tersebut dipinjamkan.
Exposure amounts may vary where, for example, securities are being lent.
39
based on a 5-business day holding period and secured
lending transactions with daily mark-to-market and no
remargining clauses will receive a haircut based on a 20business day holding period. These haircut numbers will
be scaled up using the square root of time formula
depending on the frequency of remargining or markingto-market.
pada 5 hari kerja, sedangkan transaksi pemberian kredit
beragunan dengan mark-to-market harian namun tanpa
klausula remargining akan menerima haircut yang
didasarkan pada 20 hari kerja. Haircut ini akan dinaikkan
dengan menggunakan akar kuadrat suatu formula yang
tergantung frekuensi remargining atau marking-tomarket.
136. For certain types of repo-style transactions (broadly
speaking government bond repos as defined in
paragraphs 170 and 171) supervisors may allow banks
using standard supervisory haircuts or own-estimate
haircuts not to apply these in calculating the exposure
amount after risk mitigation.
136. Untuk beberapa jenis transaksi repo (umumnya
transaksi repo obligasi pemerintah seperti yang dijelaskan
pada paragraf 170 dan 171) pengawas dapat
memperbolehkan bank, baik yang menggunakan haircut
standar maupun estimasi sendiri, untuk tidak
menerapkan haircut diatas saat menghitung nilai
eksposur setelah mitigasi risiko.
137. The effect of master netting agreements covering
repo-style transactions can be recognised for the
calculation of capital requirements subject to the
conditions in paragraph 173.
137. Dampak master netting agreement yang mencakup
jenis transaksi repo dapat diakui dalam penghitungan
kebutuhan modal sesuai kondisi yang dijelaskan pada
paragraf 173.
138. As a further alternative to standard supervisory
haircuts and own-estimate haircuts banks may use VaR
models for calculating potential price volatility for repostyle transactions as set out in paragraphs 178 to 181
below.
138. Sebagai alternatif dari haircut standar dan estimasi
sendiri, maka bank dapat menggunakan model VaR
untuk menghitung potensi volatilitas harga untuk jenis
transaksi repo sebagaimana dijelaskan pada paragraf 178
sampai dengan 181.
(ii) On-balance sheet netting
(ii)
139. Where banks have legally enforceable netting
arrangements for loans and deposits they may calculate
capital requirements on the basis of net credit exposures
subject to the conditions in paragraph 188.
139. Jika bank secara hukum dapat melakukan netting
antara pinjaman dan simpanan berdasarkan suatu
kesepakatan (netting arrangement) maka bank dapat
menghitung kebutuhan modal berdasarkan net eksposur
kredit sesuai dengan kondisi pada paragraf 188.
(iii) Guarantees and credit derivatives
(iii) Garansi dan credit derivatives
140. Where guarantees or credit derivatives are direct,
explicit, irrevocable and unconditional, and supervisors
are satisfied that banks fulfil certain minimum operational
conditions relating to risk management processes they
may allow banks to take account of such credit protection
in calculating capital requirements.
140. Jika garansi atau credit derivatives bersifat
langsung, eksplisit, tidak dapat dibatalkan dan tanpa
syarat, serta pengawas meyakini bahwa bank telah
memenuhi persyaratan operasional minimum terkait
dengan proses manajemen risiko, maka pengawas dapat
mengizinkan bank untuk mempertimbangkan bentuk
proteksi kredit tersebut dalam menghitung kebutuhan
modal.
141. A range of guarantors and protection providers
are recognised. As under the 1988 Accord, a
substitution approach will be applied. Thus only
guarantees issued by or protection provided by entities
with a lower risk weight than the counterparty will lead
to reduced capital charges since the protected portion
of the counterparty exposure is assigned the risk weight
of the guarantor or protection provider, whereas the
141. Terdapat sejumlah pemberi garansi dan penyedia
proteksi yang diakui. Sebagaimana tertera pada Accord
1988, pendekatan substitusi akan diterapkan. Dengan
demikian hanya garansi yang diberikan atau proteksi yang
disediakan oleh entitas dengan bobot risiko yang lebih
rendah daripada counterparty yang akan menurunkan
beban modal, dimana porsi eksposur counterparty yang
dijamin akan memperoleh bobot risiko dari pemberi
40
On-balance sheet netting
uncovered portion retains the risk weight of the
underlying counterparty.
garansi atau penyedia proteksi, sedangkan porsi yang
tidak dijamin akan tetap memperoleh bobot risiko
counterparty.
142. Detailed operational requirements are given below
in paragraphs 189 to 193.
142. Rincian persyaratan operasional dijelaskan pada
paragraf 189 sampai dengan 193.
(iv) Maturity mismatch
(iv) Maturity mismatch
143. Where the residual maturity of the CRM is less than
that of the underlying credit exposure a maturity
mismatch occurs. Where there is a maturity mismatch
and the CRM has an original maturity of less than one
year, the CRM is not recognised for capital purposes. In
other cases where there is a maturity mismatch, partial
recognition is given to the CRM for regulatory capital
purposes as detailed below in paragraphs 202 to 205.
Under the simple approach for collateral maturity
mismatches will not be allowed.
143. Jika sisa jangka waktu mitigasi risiko kredit (Credit
Risk Mitigation – CRM) kurang dari sisa jangka waktu
eksposur kredit yang mendasari, maka akan terjadi
perbedaan jangka waktu (maturity mismatch). Jika
terdapat maturity mismatch dan sisa jangka waktu CRM
kurang dari satu tahun, maka CRM tidak diakui dalam
perhitungan permodalan. Pada kasus lain ketika terjadi
maturity mismatch, pengakuan sebagian CRM
diperkenankan dalam perhitungan regulatory capital
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 202 sampai
dengan 205. Dalam simple approach, maturity mismatch
atas agunan tidak diperkenankan.
(v) Miscellaneous
(v) Lain-lain
144. Treatments for pools of credit risk mitigants and
first- and second-to-default credit derivatives are given
in paragraphs 206 to 210 below.
144. Perlakuan bagi sekumpulan instrumen mitigasi risiko
kredit serta first- dan second-to-default dari credit derivatives
dijelaskan pada paragraf 206 sampai 210 di bawah ini.
3. Collateral
3. Agunan
(i) Eligible financial collateral
(i) Agunan keuangan yang memenuhi syarat
145. The following collateral instruments are eligible for
recognition in the simple approach:
145. Instrumen agunan berikut dapat diakui dalam
simple approach:
(a)
Cash (as well as certificates of deposit or
comparable instruments issued by the lending
bank) on deposit with the bank which is incurring
the counterparty exposure.37, 38
(a)
Cash (termasuk sertifikat deposito atau instrumen
lain yang setara yang diterbitkan oleh bank
pemberi pinjaman) yang disimpan di bank yang
menunjukkan eksposur counterparty.37, 38
(b)
Gold.
(b)
Emas
(c)
Debt securities rated by a recognised external
(c)
Surat utang yang diperingkat oleh lembaga
37
Credit linked notes yang bersumber dari dana kas dan diterbitkan oleh bank atas eksposur yang memenuhi kriteria credit derivatives
akan diperlakukan sebagai transaksi beragunan kas.
Cash funded credit linked notes issued by the bank against exposures in the banking book which fulfil the criteria for credit
derivatives will be treated as cash collateralised transactions.
38
Ketika kas, Sertifikat Deposito atau instrumen lain yang dapat diperbandingkan diterbitkan oleh bank pemberi pinjaman, dijadikan
agunan dan disimpan di bank pihak ketiga dalam suatu non custodial arrangement, jika agunan tersebut dijaminkan pada bank
pemberi pinjaman dan jika jaminan bersifat tidak bersyarat dan tidak dapat dibatalkan, nilai eksposur dijamin dengan agunan
(setelah haircut tertentu terhadap risiko nilai tukar) akan memperoleh bobot risiko dari bank pihak ketiga tersebut.
When cash on deposit, certificates of deposit or comparable instruments issued by the lending bank are held as collateral at a
third-party bank in a non-custodial arrangement, if they are openly pledged/assigned to the lending bank and if the pledge/
assignment is unconditional and irrevocable, the exposure amount covered by the collateral (after any necessary haircuts for
currency risk) will receive the risk weight of the third-party bank.
41
credit assessment institution where these are
either:
pemeringkat eksternal yang diakui sepanjang
memiliki peringkat:
•
at least BB- when issued by sovereigns or
PSEs that are treated as sovereigns by the
national supervisor; or
•
•
at least BBB- when issued by other entities
(including banks and securities firms); or
sekurang-kurangnya
BBapabila
diterbitkan oleh pemerintah atau PSE yang
diperlakukan sama seperti pemerintah oleh
pengawas nasional, atau
•
sekurang-kurangnya BBB- apabila
diterbitkan oleh entitas lainnya (termasuk
bank dan perusahaan sekuritas), atau
•
sekurang-kurangnya A-3/P-3 untuk
instrumen surat utang jangka pendek.
•
(d)
at least A-3/P-3 for short-term debt
instruments.
Debt securities not rated by a recognised external
credit assessment institution where these are:
•
issued by a bank; and
•
listed on a recognised exchange; and
Surat utang yang tidak diperingkat oleh lembaga
pemeringkat eksternal yang diakui, sepanjang
memenuhi kondisi:
•
classified as senior debt; and
•
diterbitkan oleh bank; dan
•
all rated issues of the same seniority by the
issuing bank that are rated at least BBB- or
A-3/P-3 by a recognised external credit
assessment institution; and
•
tercatat di bursa yang diakui; dan
•
diklasifikasikan sebagai surat utang senior;
dan
•
seluruh surat utang yang diterbitkan oleh
bank dengan tingkat senioritas sama yang
mendapatkan minimal peringkat BBB- atau
A-3/P-3 dari lembaga pemeringkat
eksternal yang diakui, dan
•
bank memiliki surat berharga sebagai agunan
namun tidak memiliki informasi untuk
menjustifikasi bahwa peringkatnya di bawah
BBB- atau A-3/P-3 (jika dapat diterapkan) dan;
•
pengawas cukup yakin atas likuiditas pasar
dari surat berharga tersebut
•
the bank holding the securities as collateral
has no information to suggest that the issue
justifies a rating below BBB- or A-3/P-3 (as
applicable) and;
•
the supervisor is sufficiently confident
about the market liquidity of the
security.
(e)
Equities (including convertible bonds) that are
included in a main index.
(f)
Undertakings for Collective Investments in
Transferable Securities (UCITS) and mutual funds
where:
39
•
price for the units is publicly quoted daily;
and
•
the UCITS/mutual fund is limited to
investing in the instruments listed in this
paragraph.39
(d)
(e)
Ekuitas (termasuk obligasi konversi) yang termasuk
dalam indeks utama
(f)
Investasi kolektif pada efek yang dapat ditransfer
(Undertaking for Collective Investments in Transferable
Securities-UCITS) dan reksa dana, di mana:
•
Kuotasi harian atas harga per unit
diinformasikan kepada publik;dan
•
UCITS/reksa dana tersebut melakukan
investasi terbatas pada instrumen yang
tercantum pada paragraf ini.39
Bagaimanapun,penggunaan atau potensi penggunaan UCITS/reksa dana dari instrumen derivatif semata-mata untuk melindungi
investasi pada paragraf ini dan 146 seharusnya tidak mencegah unit pada UCITS/reksa dana untuk dijadikan agunan keuangan
yang memenuhi syarat.
However, the use or potential use by a UCITS/mutual fund of derivative instruments solely to hedge investments listed in this
paragraph and paragraph 146 shall not prevent units in that UCITS/mutual fund from being eligible financial collateral.
42
146. The following collateral instruments are eligible for
recognition in the comprehensive approach:
146. Instrumen agunan berikut memenuhi syarat untuk
diakui dalam Comprehensive Approach:
(a)
All of the instruments in paragraph 145;
(a)
seluruh instrumen yang disebutkan pada paragraf 145;
(b)
Equities (including convertible bonds) which are
not included in a main index but which are listed
on a recognised exchange;
(b)
ekuitas (termasuk obligasi konversi) yang tidak
termasuk pada indeks utama tetapi tercatat pada
bursa efek yang diakui;
(c)
UCITS/mutual funds which include such
equities.
(c)
UCITS/reksa dana yang memasukkan jenis ekuitas
diatas.
(ii) The comprehensive approach
(ii) Pendekatan komprehensif (comprehensive approach)
Calculation of capital requirement
Perhitungan kebutuhan modal
147. For a collateralised transaction, the exposure
amount after risk mitigation is calculated as follows:
147. Untuk transaksi beragunan, nilai eksposur setelah
mitigasi risiko dapat dihitung sebagai berikut:
E* = max {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]}
where:
dimana:
E*
= the exposure value after risk mitigation
E*
= nilai eksposur setelah mitigasi risiko
E
= current value of the exposure
E
= nilai eksposur sekarang
He
= haircut appropriate to the exposure
He
= haircut yang sesuai untuk eksposur
C
= the current value of the collateral received
C
= nilai agunan yang diterima sekarang
Hc
= haircut appropriate to the collateral
Hc
= haircut yang sesuai untuk agunan
Hfx
= haircut appropriate for currency mismatch
between the collateral and exposure
Hfx
= haircut yang sesuai untuk currency mismatch
antara agunan dan eksposur
148. The exposure amount after risk mitigation will be
multiplied by the risk weight of the counterparty to
obtain the risk-weighted asset amount for the
collateralised transaction.
148. Nilai eksposur setelah mitigasi risiko akan dikalikan
dengan bobot risiko counterparty untuk memperoleh
nilai ATMR dari transaksi beragunan.
149. The treatment for transactions where there is a
mismatch between the maturity of the counterparty exposure
and the collateral is given in paragraphs 202 to 205.
149. Perlakuan atas transaksi dimana terdapat mismatch
antara jangka waktu eksposur counterparty dan agunan
dijelaskan pada paragraf 202 hingga 205.
150. Where the collateral is a basket of assets, the haircut
on the basket will be H = S ai Hi, where ai is the weight
of the asset (as measured by units of currency) in the
basket and Hi the haircut applicable to that asset.
150. Apabila agunan merupakan sekumpulan aset, maka
haircut dari kumpulan tersebut adalah H = S ai Hi, di
mana ai merupakan bobot aset (dihitung dalam unit mata
uang) dalam kumpulan tersebut dan Hi adalah haircut
yang sesuai atas aset tersebut.
Standard supervisory haircuts
Haircut Standar Pengawas (Standard Supervisory Haircuts)
151. These are the standard supervisory haircuts
(assuming daily mark-to-market, daily remargining and
a 10-business day holding period), expressed as
percentages:
151. Haircut Standar Pengawas (dengan asumsi
daily mark-to-market, daily remarging dan untuk 10
hari kerja), ditunjukkan dalam persentase sebagai
berikut:
43
Sovereign40, 41
Other issuers42
0,5
1
> year, <
_ 5 Year
2
4
> 5 years
4
4
A+ to BBB-/A-2/A-3/P-3 and
unrated bank securities per
paragraph 145 (d)
<_ year
1
2
> year, <
_ 5 years
3
6
> 5 year
6
12
BB+ to BB-
all
15
Issue rating for debt securities
Residual Maturity
<_ 1 year
AAA to AA-/A-1
Main index equities (including convertible bonds) and Gold
15
Other equities (including convertible bonds) listed on a
recognised exchange25
25
UCITS/Mutual funds
Highest haircut applicable to any security in
which the fund can invest
Cash in the same currency43
0
152. The standard supervisory haircut for currency risk
where exposure and collateral are denominated in
different currencies is 8% (also based on a 10-business
day holding period and daily mark-to-market)
152. Haircut Standar Pengawas terhadap risiko mata
uang dimana eksposur dan agunan berdenominasi dalam
mata uang yang berbeda adalah 8% (juga untuk 10 hari
kerja dan daily mark-to-market).
153. For transactions in which the bank lends noneligible instruments (e.g. non-investment grade
corporate debt securities), the haircut to be applied on
the exposure should be the same as the one for equity
traded on a recognised exchange that is not part of a
main index.
153. Untuk transaksi dimana bank meminjamkan
instrumen yang tidak memenuhi syarat (misalnya surat
utang perusahaan berperingkat non-investment grade),
haircut yang diterapkan terhadap eksposur harus sama
dengan haircut terhadap ekuitas yang diperdagangkan
pada bursa yang diakui namun bukan merupakan bagian
dari indeks utama.
Own estimates for haircuts
Haircut berdasarkan Estimasi Sendiri
154. Supervisors may permit banks to calculate haircuts
using their own internal estimates of market price
volatility and foreign exchange volatility. Permission to
do so will be conditional on the satisfaction of minimum
qualitative and quantitative standards stated in
paragraphs 156 to 165. When debt securities are rated
154. Pengawas dapat memperkenankan bank untuk
menghitung haircut berdasarkan estimasi internal
terhadap volatilitas nilai pasar dan nilai tukar. Persetujuan
tersebut sangat tergantung pada pemenuhan standar
kualitatif dan kuantitatif minimum sebagaimana
dijelaskan pada paragraf 156 sampai 165. Ketika surat
40
Meliputi PSE yang diperlakukan sebagai pemerintah oleh pengawas nasional.
Include PSEs which are treated as sovereigns by the national supervisor.
41
Multilateral development banks menerima bobot risiko 0% akan diperlakukan sebagai pemerintah.
Multilateral development banks receiving a 0% risk weight will be treated as sovereign.
42
Meliputi PSE yang tidak diperlakukan sebagai pemerintah oleh pengawas nasional.
Includes PSEs which are not treated as sovereigns by the national supervisor.
43
Agunan keuangan yang memenuhi syarat dijelaskan pada paragraf 145 (a).
Eligible cash collateral specified in paragraph 145 (a).
44
BBB-/A-3 or higher, supervisors may allow banks to
calculate a volatility estimate for each category of
security. In determining relevant categories, institutions
must take into account (a) the type of issuer of the
security, (b) its rating, (c) its residual maturity, and (d) its
modified duration. Volatility estimates must be
representative of the securities actually included in the
category for that bank. For debt securities rated below
BBB-/A-3 or for equities eligible as collateral (lightly
shaded boxes in the above table), the haircuts must be
calculated for each individual security.
utang mendapat peringkat BBB/A-3 atau lebih baik,
pengawas dapat memperkenankan bank untuk
menghitung perkiraan volatilitas masing-masing kategori
instrumen tersebut. Untuk menentukan kategori yang
relevan, bank harus mempertimbangkan (a) Jenis
penerbit surat berharga; (b) Peringkat; (c) Sisa jangka
waktu; dan (d) Modified Duration. Estimasi volatilitas
harus mencerminkan kondisi surat berharga dalam
masing-masing kategori tersebut. Untuk surat utang
berperingkat di bawah BBB-/A-3 atau untuk ekuitas yang
memenuhi syarat sebagai agunan (sebagaimana pada
boks tabel diatas yang berwarna abu-abu terang), haircut
harus dihitung untuk masing-masing surat berharga.
155. Banks must estimate the volatility of the collateral
instrument or foreign exchange mismatch individually:
estimated volatilities for each transaction must not take
into account the correlations between unsecured
exposure, collateral and exchange rates (see paragraphs
202 to 205 for the approach to maturity mismatches).
155. Bank harus mengestimasi volatilitas atas agunan
atau volatilitas mismatch nilai tukar secara terpisah.
Estimasi volatilitas atas setiap transaksi tidak boleh
memperhitungkan korelasi antara eksposur tak
beragunan (unsecured exposure), agunan, dan nilai tukar
(lihat paragraf 202 sampai 205 untuk pendekatan
maturity mismatches).
Quantitative criteria
Kriteria kuantitatif
156. In calculating the haircuts, a 99th percentile, onetailed confidence interval is to be used.
156. Dalam perhitungan haircut, digunakan 99 persentil
tingkat keyakinan pada uji satu sisi.
157. The minimum holding period will be dependent
on the type of transaction and the frequency of
remargining or marking to market. The minimum
holding periods for different types of transactions are
presented in paragraph 167. Banks may use haircut
numbers calculated according to shorter holding
periods, scaled up to the appropriate holding period
by the square root of time formula.
157. Minimum holding period surat berharga tergantung
pada tipe transaksi, frekuensi remargining atau marking
to market. Minimum holding period untuk setiap tipe
transaksi yang berbeda dijelaskan pada paragraf 167.
Bank dapat menggunakan haircut yang didasarkan
holding period yang lebih pendek kemudian
mengalikannya dengan akar kuadrat dari formula waktu
agar meningkat menjadi holding period yang lebih sesuai.
158. Banks must take into account the illiquidity of
lower-quality assets. The holding period should be
adjusted upwards in cases where such a holding period
would be inappropriate given the liquidity of the
collateral. They should also identify where historical data
may understate potential volatility, e.g. a pegged
currency. Such cases must be dealt with by subjecting
the data to stress testing.
158. Bank harus mempertimbangkan tidak likuidnya
dari aset berkualitas rendah. Holding period harus
disesuaikan menjadi lebih panjang jika tidak sesuai
dengan likuiditas agunan. Bank juga harus melakukan
identifikasi jika data historis belum mencerminkan
sepenuhnya potensi volatilitas misalnya untuk nilai tukar
yang dipatok (pegged currency). Kasus tersebut dapat
diuji dengan cara stress testing.
159. The choice of historical observation period (sample
period) for calculating haircuts shall be a minimum of
one year. For banks that use a weighting scheme or other
methods for the historical observation period, the
“effective” obser vation period must be at least one year
(that is, the weighted average time lag of the individual
observations cannot be less than 6 months).
159. Periode observasi historis (periode sampel) untuk
menghitung haircut adalah minimum satu tahun. Bagi
bank yang menggunakan skema pembobotan atau
metode lain untuk periode observasi historis, periode
observasi efektif harus sekurang-kurangnya satu tahun
(dimana rata-rata tertimbang dari time lag masingmasing observasi tidak dapat kurang dari 6 bulan).
160. Banks should update their data sets no less
160. Bank harus mengkinikan data sekurang-kurangnya
45
frequently than once every three months and should also
reassess them whenever market prices are subject to
material changes. This implies that haircuts must be
computed at least every three months. The supervisor
may also require a bank to calculate its haircuts using a
shorter observation period if, in the supervisor’s
judgement, this is justified by a significant upsurge in
price volatility.
sekali dalam setiap 3 bulan dan harus menguji kembali
data tersebut ketika harga pasar berubah secara material.
Hal ini berimplikasi bahwa haircut harus dihitung
setidaknya setiap tiga bulan. Pengawas dapat meminta
bank untuk menghitung haircut dengan menggunakan
periode observasi yang lebih pendek, terutama apabila
pengawas menilai bahwa terjadi peningkatan volatilitas
harga yang signifikan.
161. No particular type of model is prescribed. So long
as each model used captures all the material risks run by
the bank, banks will be free to use models based on, for
example, historical simulations and Monte Carlo
simulations.
161. Tidak ada model tertentu yang direkomendasikan.
Sepanjang masing-masing model yang digunakan dapat
mencakup semua risiko material yang dihadapi bank, maka
bank bebas memilih model yang didasarkan pada, sebagai
contoh, historical simulation dan simulasi Monte Carlo.
Qualitative criteria
Kriteria Kualitatif
162. The estimated volatility data (and holding period)
must be used in the day-to-day risk management process
of the bank.
162. Estimasi volatilitas data (dan holding period) harus
digunakan dalam proses manajemen risiko bank seharihari.
163. Banks should have robust processes in place for
ensuring compliance with a documented set of internal
policies, controls and procedures concerning the
operation of the risk measurement system.
163. Bank harus menerapkan proses yang ketat untuk
menjamin kepatuhan terhadap kebijakan internal,
kontrol dan prosedur yang berhubungan dengan
operasional dari sistem pengukuran risiko.
164. The risk measurement system should be used in
conjunction with internal exposure limits.
164. Sistem pengukuran risiko dan limit eksposur
internal harus diterapkan bersama-sama.
165. An independent review of the risk measurement
system should be carried out regularly in the bank’s own
internal auditing process. A review of the overall risk
management process should take place at regular
intervals (ideally not less than once a year) and should
specifically address, at a minimum:
165. Review independen atas sistem pengukuran risiko
harus dilakukan secara reguler dalam proses audit
internal pada bank tersebut. Review atas manajemen
risiko keseluruhan harus dilakukan secara reguler
(idealnya minimal sekali dalam 1 tahun) dan sekurangkurangnya harus ditujukan secara spesifik terhadap:
•
the integration of risk measures into daily risk
management;
•
Integrasi dari pengukuran risiko kedalam
manajemen risiko sehari-hari.
•
the validation of any significant change in the risk
measurement process;
•
Validasi dari berbagai perubahan yang signifikan
dalam proses pengukuran risiko.
•
the accuracy and completeness of position data;
•
Akurasi dan kelengkapan data.
•
the verification of the consistency, timeliness and
reliability of data sources used to run internal
models, including the independence of such data
sources; and
•
Verifikasi atas konsistensi, ketepatan waktu, dan
keandalan sumber data yang digunakan dalam
penerapan model internal, termasuk independensi
sumber data tersebut, dan
•
the accuracy and appropriateness of volatility
assumptions.
•
Akurasi dan ketepatan asumsi volatilitas.
Adjustment for different holding periods and non daily
mark-to-market or remargining
Penyesuaian atas perbedaan holding period dan non
daily mark to market atau remargining
166. For some transactions, depending on the nature
and frequency of the revaluation and remargining
166. Atas beberapa transaksi dimungkinkan perbedaan
holding period dipengaruhi oleh karakteristik dan frekuensi
46
provisions, different holding periods are appropriate. The
framework for collateral haircuts distinguishes between
repo-style transactions (i.e. repo/reverse repos and
securities lending/borrowing), “other capital-marketdriven transactions” (i.e. OTC derivatives transactions
and margin lending) and secured lending. In capitalmarket-driven transactions and repo-style transactions,
the documentation contains remargining clauses; in
secured lending transactions, it generally does not.
revaluasi dan remargining. Haircut agunan dibedakan untuk
transaksi repo (repo/reverse repos dan pinjam meminjam
surat-surat berharga), “transaksi-transaksi lain di pasar
modal” (seperti transaksi derivatif OTC serta pinjaman
marjin/margin lending) dan kredit beragunan/secured
lending. Pada transaksi pasar modal dan transaksi repo
terdapat dokumentasi yang mengandung klausula
remargining, tetapi pada transaksi secured lending,
umumnya tidak memuat klausula tersebut.
167. The minimum holding period for various products
is summarised in the following table.
167. Minimum holding period untuk berbagai produk
terangkum dalam tabel berikut.
Transaction type
Minimum Holding Period
Conditon
Repo-style transaction
Five business days
Daily remargining
Other capital market transaction
Ten business days
Daily remargining
Secured Lending
Twenty business days
Daily revaluation
168. When the frequency of remargining or revaluation
is longer than the minimum, the minimum haircut
numbers will be scaled up depending on the actual
number of business days between remargining or
revaluation using the square root of time formula below:
H=HM
168. Ketika frekuensi remargining atau revaluasi lebih
lama dibandingkan batas minimum, maka nilai minimum
haircut akan meningkat sesuai jumlah aktual hari kerja
antara remargining atau revaluasi dengan menggunakan
formula berikut:
NR + (TM-1)
TM
where:
dimana:
H
= haircut
H
= haircut
HM
= haircut under the minimum holding period
HM
= haircut berdasarkan minimum holding period
TM
= minimum holding period for the type of
transaction
TM
= minimum holding period untuk masing-masing
jenis transaksi
NR
= actual number of business days between
remargining for capital market transactions or
revaluation for secured transactions.
NR
= Jumlah aktual hari kerja antar remargining untuk
transaksi pasar modal atau antar revaluasi bagi
transaksi beragunan.
When a bank calculates the volatility on a TN day holding
period which is different from the specified minimum
holding period TM, the HM will be calculated using the
square root of time formula:
HM = HN
Jika bank menghitung volatilitas berdasarkan T N hari
holding period yang berbeda dari minimum holding
period TM tertentu, maka HM dihitung menggunakan
rumus berikut:
TM
TN
where:
dimana:
TN = holding period used by the bank for deriving HN
TN = holding period yang digunakan oleh bank untuk
47
HN = haircut based on the holding period TN
memperoleh HN
HN = haircut berdasarkan periode kepemilikan TN
169. For example, for banks using the standard
supervisory haircuts, the 10-business day haircuts
provided in paragraph 151 will be the basis and this
haircut will be scaled up or down depending on the type
of transaction and the frequency of remargining or
revaluation using the formula below:
H=H10
169. Sebagai contoh, untuk bank yang menggunakan
haircut standar pengawas, maka haircut untuk 10 hari
kerja sebagaimana pada paragraf 151 akan menjadi
dasar dan haircut ini akan dinaikan atau diturunkan
sesuai tipe transaksi dan frekuensi remargining atau
revaluasi dengan menggunakan rumus berikut:
NR + (TM-1)
10
where:
Dimana:
H
H
= haircut
H10 = 10-business day standard supervisory haircut for
instrument
NR
= actual number of business days between
remargining for capital market transactions or
revaluation for secured transactions.
TM
= minimum holding period for the type of
transaction
= haircut
H10 = standar haircut untuk 10 hari
NR
= jumlah hari kerja aktual antar remargining untuk
transaksi pasar modal atau antar revaluasi untuk
transaksi beragunan
TM
= minimum holding period untuk masing-masing
jenis transaksi
Conditions for zero H
Kondisi untuk menerapkan H sebesar nol
170. For repo-style transactions where the following
conditions are satisfied, and the counterparty is a core
market participant, supervisors may choose not to apply
the haircuts specified in the comprehensive approach and
may instead apply a haircut of zero. This carve-out will
not be available for banks using the VaR modelling
approach as described in paragraphs 178 to 181.
170. Untuk transaksi jenis repo dimana kondisi di bawah
ini terpenuhi, dan counterparty adalah pelaku utama di
pasar, pengawas dapat memilih untuk tidak menerapkan
haircut sebagaimana dalam Comprehensive Approach
dan dapat menerapkan haircut sebesar nol. Pengecualian
ini tidak berlaku bagi bank yang menggunakan
pendekatan model VaR seperti yang dijelaskan pada
paragraf 178 sampai dengan 181.
(a)
Both the exposure and the collateral are cash or
a sovereign security or PSE security qualifying for
a 0% risk weight in the standardised approach; 44
(b)
Both the exposure and the collateral are
denominated in the same currency;
(c)
Either the transaction is overnight or both the
exposure and the collateral are marked-to-market
daily and are subject to daily remargining;
(d)
44
Following a counterparty’s failure to remargin, the
time that is required between the last mark-tomarket before the failure to remargin and the
(a)
Eksposur dan agunan berbentuk cash atau surat
berharga yang diterbitkan oleh pemerintah atau
PSE, yang sesuai standardised approach 44
dikualifikasikan dalam kelompok bobot risiko 0%;
(b)
Eksposur dan agunan berdenominasi dalam mata
uang yang sama;
(c)
Transaksi bersifat overnight atau terhadap
eksposur maupun agunan dilakukan daily markedto-market dan daily remargining;
(d)
Jika terjadi kegagalan counterparty untuk
Jika pengawas telah memilih tagihan bermata uang domestik pada pemerintah atau bank sentralnya agar memenuhi syarat
untuk bobot risiko 0% pada standardised approach, maka tagihan tersebut dianggap telah memenuhi peryaratan tersebut.
Note that where a supervisor has designated domestic-currency claims on its sovereign or central bank to be eligible for a 0% risk
weight in the standardised approach, such claims will satisfy this condition.
48
liquidation45 of the collateral is considered to be
no more than four business days;
(e)
The transaction is settled across a settlement
system proven for that type of transaction;
(f)
The documentation covering the agreement is
standard market documentation for repo-style
transactions in the securities concerned;
(g)
(h)
The transaction is governed by documentation
specifying that if the counterparty fails to satisfy
an obligation to deliver cash or securities or to
deliver margin or otherwise defaults, then the
transaction is immediately terminable; and
Upon any default event, regardless of whether
the counterparty is insolvent or bankrupt, the
bank has the unfettered, legally enforceable right
to immediately seize and liquidate the collateral
for its benefit.
melakukan remargin, jangka waktu antara markto-market terakhir sebelum kegagalan untuk
remargin dan saat likuidasi45 agunan diperkirakan
tidak lebih dari 4 hari kerja;
(e)
Penyelesaian transaksi dilakukan melalui sistem
yang handal;
(f)
Dokumentasi perjanjian sesuai standar
dokumentasi pasar untuk jenis transaksi repo atas
masing-masing surat berharga;
(g)
Transaksi mengacu pada dokumentasi yang
menetapkan bahwa jika counterparty gagal
memenuhi kewajiban menyediakan cash atau
surat berharga atau menambah marjin atau
dinyatakan wanprestasi, maka transaksi akan
segera dihentikan; dan
(h)
Jika terjadi wanprestasi, tanpa mempertimbangkan
apakah counterparty kekurangan modal (insolvent)
ataupun bangkrut, bank memiliki kewenangan
penuh secara legal untuk segera menyita dan
melikuidasi agunan untuk kepentingan bank.
171. Core market participants may include, at the
discretion of the national supervisor, the following
entities:
171. Yang dapat dimasukkan sebagai pelaku utama
pasar, berdasarkan diskresi pengawas, adalah lembagalembaga sebagai berikut:
(a)
Sovereigns, central banks and PSEs;
(a)
Pemerintah, bank sentral dan PSE;
(b)
Banks and securities firms;
(b)
Bank dan perusahaan sekuritas;
(c)
Other financial companies (including insurance
companies) eligible for a 20% risk weight in the
standardised approach;
(c)
(d)
Regulated mutual funds that are subject to capital
or leverage requirements;
Perusahaan keuangan lainnya (termasuk
perusahaan asuransi) yang dalam standardised
approach memenuhi persyaratan untuk
memperoleh bobot risiko 20%;
(d)
Reksadana yang sesuai dengan peraturan yang
berlaku dan tunduk pada ketentuan permodalan
atau persyaratan tingkat leverage;
(e)
Dana pensiun yang sesuai dengan peraturan; dan
(f)
Lembaga kliring yang diakui.
(e)
Regulated pension funds; and
(f)
Recognised clearing organisations.
172. Where a supervisor applies a specific carve-out to
repo-style transactions in securities issued by its domestic
government, then other supervisors may choose to allow
banks incorporated in their jurisdiction to adopt the same
approach to the same transactions.
45
172. Ketika pengawas di suatu negara menerapkan
pengecualian spesifik atas transaksi repo untuk surat
berharga yang diterbitkan oleh pemerintahnya, maka
pengawas negara lain dapat memilih untuk mengizinkan
bank yang didirikan di negara tersebut untuk
mengadopsi pendekatan yang sama atas transaksi
tersebut.
Hal ini tidak berarti bank harus selalu melikuidasi agunan namun bank memiliki kapasitas untuk melakukan hal tersebut pada
kerangka waktu yang ada.
This does not the bank to always liquidate the collateral but rather to have the capability to do so within the given time frame.
49
Treatment of repo-style transactions covered under
master netting agreements
Perlakuan atas transaksi repo sebagaimana tercakup
dalam master netting agreement.
173. The effects of bilateral netting agreements covering
repo-style transactions will be recognised on a
counterparty-by-counterparty basis if the agreements are
legally enforceable in each relevant jurisdiction upon the
occurrence of an event of default and regardless of
whether the counterparty is insolvent or bankrupt. In
addition, netting agreements must:
173. Dampak perjanjian bilateral netting yang mencakup
transaksi repo akan diakui berdasarkan counterparty-byconterparty basis jika perjanjian memiliki kekuatan
hukum di masing-masing yurisdiksi terkait apabila terjadi
wanprestasi tanpa memperhatikan apakah counterparty
tersebut insolvent atau bangkrut. Selain itu, perjanjian
netting harus:
(a)
provide the non-defaulting party the right to
terminate and close-out in a timely manner all
transactions under the agreement upon an event
of default, including in the event of insolvency or
bankruptcy of the counterparty;
(a)
Memberi hak bagi pihak yang tidak mengalami
wanprestasi untuk segera mengakhiri dan
menutup semua transaksi secara tepat waktu
ketika terjadi gagal bayar termasuk saat
counterparty insolvent atau bangkrut;
(b)
provide for the netting of gains and losses on
transactions (including the value of any collateral)
terminated and closed out under it so that a
single net amount is owed by one party to the
other;
(b)
Menyediakan netting antara keuntungan dan
kerugian atas transaksi (termasuk nilai agunan)
yang dihentikan dan ditutup sehingga
menghasilkan nilai bersih yang merupakan
kewajiban satu pihak kepada pihak lainnya;
(c)
allow for the prompt liquidation or setoff of
collateral upon the event of default; and
(c)
(d)
be, together with the rights arising from the
provisions required in (a) to (c) above, legally
enforceable in each relevant jurisdiction upon
the occurrence of an event of default and
regardless of the counterparty’s insolvency or
bankruptcy.
Memperkenankan likuidasi atau saling
meniadakan (setoff) secepatnya ketika terjadi
wanprestasi; dan
(d)
Bersama-sama dengan hak yang timbul akibat
pemenuhan persyaratan pada (a) sampai dengan
(c) diatas, memiliki kekuatan hukum yang
mengikat di yurisdiksi terkait ketika terjadi
wanprestasi tanpa memperhatikan counterparty’s
insolvency atau kebangkrutan.
174. Netting across positions in the banking and trading
book will only be recognized when the netted
transactions fulfil the following conditions:
174. Netting pada banking book dan trading book,
hanya akan diakui ketika transaksi netting tersebut
memenuhi kondisi berikut ini:
(a)
All transactions are marked to market daily46; and
(a)
(b)
The collateral instruments used in the transactions
are recognised as eligible financial collateral in the
banking book.
Dilakukan daily marked to market46 atas seluruh
transaksi; dan
(b)
Instrumen yang diagunkan dalam transaksi
termasuk agunan yang memenuhi syarat pada
banking book.
175. The formula in paragraph 147 will be adapted to
calculate the capital requirements for transactions with
netting agreements.
175. Formula pada paragraf 147 perlu disesuaikan dalam
menghitung kebutuhan modal untuk transaksi dengan
perjanjian netting.
176. For banks using the standard supervisory haircuts
or own-estimate haircuts, the framework below will
apply to take into account the impact of master netting
agreements.
176. Untuk bank yang menggunakan haircut standar
pengawas atau haircut estimasi sendiri, kerangka berikut
ini akan diterapkan untuk menghitung dampak master
netting agreements.
46
Periode kepemilikan atas haircut akan tergantung pada frekuensi margining sebagaimana pada transaksi repo lainnya.
The holding period for the haircuts will depend as in other repo-style transactions on the frequency of margining.
50
E* = max {0, [Σ (E)- Σ(C)) + Σ ( Es x Hs ) + Σ (Efx x Hfx)]}47
where:
Dimana:
E*
= the exposure value after risk mitigation
E*
= Nilai eksposur setelah mitigasi risiko
E
= current value of the exposure
E
= Nilai eksposur saat ini
C
= the value of the collateral received
C
= Nilai agunan yang diterima
Es
= absolute value of the net position in a given
security
Es
= Nilai absolut hasil netting atas surat berharga
tertentu
Hs
= haircut appropriate to Es
Hs
= haircut yang sesuai untuk Es
Efx
= absolute value of the net position in a currency
different from the settlement currency
Efx
Hfx
= haircut appropriate for currency mismatch
= Nilai absolut hasil netting akibat perbedaan
mata uang eksposur dengan mata uang saat
penyelesaian
Hfx
= haircut yang sesuai untuk currency mismatch
177. The intention here is to obtain a net exposure
amount after netting of the exposures and collateral and
have an add-on amount reflecting possible price changes
for the securities involved in the transactions and for
foreign exchange risk if any. The net long or short position
of each security included in the netting agreement will
be multiplied by the appropriate haircut. All other rules
regarding the calculation of haircuts stated in paragraphs
147 to 172 equivalently apply for banks using bilateral
netting agreements for repo-style transactions.
177. Maksud perhitungan ini adalah untuk memperoleh
nilai eksposur bersih setelah netting antara eksposur dan
agunan, serta tambahan nilai yang mencerminkan
kemungkinan perubahan harga atas surat berharga
dalam transaksi dan atas risiko nilai tukar, jika ada. Posisi
net long atau short dari masing-masing surat berharga
yang termasuk dalam perjanjian netting akan dikalikan
dengan haircut yang sesuai. Aturan lainnya yang terkait
dengan perhitungan haircut yang tercantum pada
paragraf 147 sampai dengan 172 juga dapat diterapkan
untuk bank yang menggunakan perjanjian bilateral
netting dalam transaksi repo.
Use of VaR models
Penggunaan model VaR
178. As an alternative to the use of standard or ownestimate haircuts, banks may be permitted to use a VaR
models approach to reflect the price volatility of the
exposure and collateral for repo-style transactions, taking
into account correlation effects between security
positions. This approach would apply to repo-style
transactions covered by bilateral netting agreements on
a counterparty-by-counterparty basis. In addition, other
similar transactions (like prime brokerage), that meet the
requirements for repo-style transactions, are also eligible
to use the VaR models approach. The VaR models
approach is available to banks that have received
178. Sebagai alternatif dari penggunaan haircut standar
atau haircut estimasi sendiri, bank diperkenankan
menggunakan pendekatan model VaR untuk
merefleksikan volatilitas harga eksposur dan agunan
untuk transaksi repo, dengan mempertimbangkan efek
korelasi antara posisi agunan. Pendekatan ini akan
diterapkan untuk transaksi jenis repo yang tercakup
dalam bilateral netting agreement atas dasar
counterparty by counterparty basis. Selain itu, transaksi
sejenis lainnya (seperti prime brokerage), yang memenuhi
persyaratan transaksi repo juga memenuhi syarat untuk
menggunakan pendekatan model VaR. Pendekatan
47
Dasar dari formula ini adalah persamaan pada paragraf 147 sebagai berikut:
E* = (E-C) +( E x He) + (C x Hc) + (C x Hfx).
The starting point for this formula is the formula in paragraph 147 which can also be presented as the following:
E* = (E-C) +( E x He) + (C x Hc) + (C x Hfx).
51
supervisory recognition for an internal market risk model
under the Market Risk Amendment. Banks which have
not received supervisory recognition for use of models
under the Market Risk Amendment can separately apply
for supervisory recognition to use their internal VaR
models for calculation of potential price volatility for
repo-style transactions. Internal models will only be
accepted when a bank can prove the quality of its model
to the supervisor through the backtesting of its output
using one year of historical data.
model VaR dapat diterapkan oleh bank yang
diperkenankan pengawas menggunakan model risiko
pasar internal berdasarkan Market Risk Amendment.
Bank yang belum diperkenankan pengawas
menggunakan model inter nal dapat meminta
persetujuan pengawas secara tersendiri untuk
menggunakan model VaR internal mereka dalam
menghitung potensi volatilitas harga pada transaksi repo.
Model internal hanya akan disetujui bila bank dapat
membuktikan kualitas model tersebut kepada pengawas
melalui pengujian kembali (backtesting) output model
dengan menggunakan data historis satu tahun.
179. The quantitative and qualitative criteria for
recognition of internal market risk models for repo-style
transactions and other similar transactions are in principle
the same as under the Market Risk Amendment. With
regard to the holding period, the minimum will be 5business days for repo-style transactions, rather than the
10-business days under the Market Risk Amendment.
For other transactions eligible for the VaR models
approach, the 10- business day holding period will be
retained. The minimum holding period should be
adjusted upwards for market instruments where such a
holding period would be inappropriate given the liquidity
of the instrument concerned.
179. Kriteria kualitatif dan kuantitatif agar model risiko
pasar internal untuk transaksi repo dan transaksi sejenis
lainnya disetujui, secara prinsip sama seperti pada Market
Risk Amendment. Untuk holding period, jangka waktu
minimum untuk transaksi repo adalah 5 hari kerja, bukan
10 hari kerja sebagaimana pada Market Risk Amendment.
Untuk transaksi lain yang dapat menggunakan
pendekatan model VaR, maka holding period 10 hari kerja
tetap berlaku. Minimum holding period harus disesuaikan
menjadi lebih lama untuk instrumen pasar, dimana holding
period tersebut tidak sesuai dengan waktu yang
dibutuhkan untuk melikuidasi instrumen tersebut.
180. A bank using a VaR model will be required to
backtest its output using a sample of 20 counterparties,
identified on an annual basis. These counterparties
should include the 10 largest as determined by the bank
according to its own exposure measurement approach
and 10 others selected at random. For each day and for
the sample of 20 counterparties, the bank must compare
the previous day’s VaR estimate for the counterparty
portfolio to the change in the exposure of the previous
day’s portfolio. This change is the difference between
the net value of the previous day’s portfolio using today’s
market prices and the net value of that portfolio using
the previous day’s market prices. Where this difference
exceeds the previous day’s VaR estimate, an exception
has occurred. Depending on the number of exceptions
in the observations for the 20 counterparties over the
most recent 250 days (encompassing 5000 observations),
the output of the VaR model will be scaled up using a
multiplier as provided in the table below. 48
48
180. Bank yang menggunakan model VaR diwajibkan
untuk melakukan pengujian kembali atas output
menggunakan sampel sebanyak 20 counterparty, yang
diidentifikasi secara annual basis. Sampel ini harus
mencakup 10 counterparty terbesar yang ditetapkan
bank berdasarkan pendekatan pengukuran eksposur
intern bank, dan 10 lainnya diseleksi secara acak. Setiap
hari dan terhadap 20 counterparty sampel tersebut, bank
harus membandingkan estimasi VaR terhadap perubahan
eksposur portofolio pada hari sebelumnya. Perubahan
eksposur tersebut adalah perbedaan antara nilai bersih
portofolio pada hari sebelumnya dengan menggunakan
harga pasar hari ini dengan nilai bersih dari portofolio
yang menggunakan harga pasar pada hari sebelumnya.
Jika perbedaan tersebut melampaui perkiraan VaR pada
hari sebelumnya maka terjadi penyimpangan. Output
model VaR akan dinaikkan menggunakan suatu faktor
pengali sebagaimana dijelaskan pada tabel di bawah
ini, 48 tergantung pada jumlah penyimpangan dalam
observasi untuk 20 counterparty selama 250 hari terakhir
(meliputi 5.000 observasi).
Ketika suatu model secara konsisten menghasilkan banyak pengecualian, baik untuk keseluruhan atau satu counterparty yang
signifikan, bank diharapkan untuk mereview asumsi model dan membuat modifikasi yang sesuai.
When the outcome of the model consistently results in a large number of exceptions, either overall or for one significant counterparty,
the bank is expected to review the model assumptions and make modifications as appropriate.
52
Zone
Number of exceptions
Multiplier
Green Zone
0 - 19
20 - 39
40 - 59
60 - 79
80 - 99
100 - 119
120 - 139
140 - 159
160 - 179
180 - 199
200 atau lebih
1
1
1
1
1
1,13
1,17
1,22
1,25
1,28
1,33
Yellow Zone
Red Zone
181. The calculation of the exposure E* for banks
using their internal market risk model will be the
following:
181. Perhitungan nilai eksposur E* untuk bank yang
menggunakan model risiko pasar internal, adalah
sebagai berikut:
E* = max {0, [(ΣE - ΣC) + (VaR output from internal market risk model x multiplier49)]}
In calculating capital requirements banks will use the
previous business day’s VaR number.
Dalam menghitung kebutuhan modal, bank akan
menggunakan nilai VaR pada hari kerja sebelumnya.
(iii) The simple approach
(iii) The simple approach
Minimum conditions
Persyaratan Minimum
182. For collateral to be recognised in the simple
approach, the collateral must be pledged for at least
the life of the exposure and it must be marked to
market and revalued with a minimum frequency of six
months. Those portions of claims collateralised by the
market value of recognised collateral receive the risk
weight applicable to the collateral instrument. The risk
weight on the collateralised portion will be subject to
a floor of 20% except under the conditions specified
in paragraphs 183 to 185. The remainder of the claim
should be assigned to the risk weight appropriate to
the counterparty. A capital requirement will be applied
to banks on either side of the collateralised
transaction: for example, both repos and reverse repos
will besubject to capital requirements.
182. Agar suatu agunan dapat diakui pada simple
approach, maka agunan harus dapat dijaminkan
sekurang-kurangnya sebesar nilai ekposur dan juga harus
dapat dilakukan mark to market serta dilakukan penilaian
kembali dengan frekuensi minimum enam bulan sekali.
Porsi tagihan yang dijamin dengan nilai pasar dari agunan
yang memenuhi syarat akan menerima bobot risiko
sebagaimana bobot risiko agunan. Bobot risiko porsi
tagihan beragunan akan dikenakan batas bawah bobot
risiko sebesar 20%, kecuali untuk kondisi-kondisi seperti
yang dijelaskan pada paragraf 183-185. Sisa tagihan harus
dikenakan bobot risiko yang tepat sesuai counterparty.
Persyaratan modal akan diberlakukan terhadap bank-bank
pada sisi manapun dari transaksi yang dijamin: sebagai
contoh baik dalam transaksi repo dan reverse repo maka
bank akan dikenakan beban modal.
Exceptions to the risk weight floor
Pengecualian untuk bobot risiko dasar
183. Transactions which fulfil the criteria outlined in
paragraph 170 and are with a core market participant,
183. Transaksi-transaksi yang memenuhi kriteria pada
paragraf 170 dan merupakan pelaku utama pasar,
49
Faktor pengali/multiplikasi dapat diterapkan atas hasil jika diperlukan sesuai paragraf 180.
A multiplier would be applied to the output if necessary according to paragraph 180.
53
as defined in 171, receive a risk weight of 0%. If the
counterparty to the transactions is not a core market
participant the transaction should receive a risk weight
of 10%.
seperti didefinisikan pada paragraf 171, memperoleh
bobot risiko 0%. Jika counterparty bukan merupakan
pelaku pasar utama, transaksi harus memperoleh bobot
risiko 10%.
184. OTC derivative transactions subject to daily
mark-to-market, collateralised by cash and where
there is no currency mismatch should receive a 0%
risk weight. Such transactions collateralised by
sovereign or PSE securities qualifying for a 0% risk
weight in the standardised approach can receive a
10% risk weight.
184. Transaksi derivatif OTC yang memperoleh perlakuan
daily mark-to-market, beragunan cash dan tidak terdapat
perbedaan mata uang, menerima bobot risiko 0%.
Sedangkan untuk transaksi beragunan efek yang
diterbitkan pemerintah atau PSE - yang memenuhi
kualifikasi untuk memperoleh bobot risiko 0% berdasarkan
standardised approach - diberi bobot risiko 10%.
185. The 20% floor for the risk weight on a
collateralised transaction will not be applied and a 0%
risk weight can be applied where the exposure and the
collateral are denominated in the same currency, and
either:
185. Batas bawah bobot risiko 20% untuk transaksi
beragunan tidak akan diterapkan dan bobot risiko 0%
dapat digunakan jika nilai eksposur dan agunan
berdenominasi mata uang yang sama, serta memenuhi
syarat-syarat berikut :
•
the collateral is cash on deposit as defined in
paragraph 145 (a); or
•
•
the collateral is in the form of sovereign/PSE
securities eligible for a 0% risk weight, and its
market value has been discounted by 20%.
agunan berupa cash yang disimpan di bank
sebagaimana didefinisikan pada paragraf 145 (a);
atau
•
agunan berupa efek yang diterbitkan pemerintah
atau PSE yang memenuhi syarat untuk
memperoleh bobot risiko 0% dan nilai pasarnya
telah memperoleh diskon sebesar 20%.
(iv) Collateralised OTC derivatives transactions
(iv) Transaksi derivatif OTC beragunan
186. The calculation of the counterparty credit risk
charge for an individual contract will be as follows:
186. Perhitungan beban risiko kredit counterparty untuk
kontrak individual akan mengikuti formula sebagai
berikut :
counterparty charge = [(RC + add-on) - CA] x r x 8%
where:
RC
di mana :
= the replacement cost,
RC
= biaya penggantian,
add-on = the amount for potential future exposure
calculated under the 1988 Accord,
add-on = nilai eksposur potensial yang dihitung
berdasarkan Accord 1988,
CA
= the volatility adjusted collateral amount under
the comprehensive approach prescribed in
paragraphs 147 to 172, and
CA
r
= the risk weight of the counterparty.
= nilai agunan yang telah disesuaikan terhadap
volatilitas berdasarkan comprehensive
approach sebagaimana dijelaskan pada
paragraf 147 sampai dengan 172, dan
r
= bobot risiko counterparty
187. When effective bilateral netting contracts are in
place, RC will be the net replacement cost and the addon will be ANet as calculated under the 1988 Accord. The
haircut for currency risk (Hfx) should be applied when
there is a mismatch between the collateral currency and
the settlement currency. Even in the case where there
54
187. Jika terdapat suatu kontrak netting bilateral yang
efektif, maka RC merupakan selisih antara biaya
penggantian dan nilai add-on akan menjadi ANet sesuai
Accord 1988. Haircut untuk risiko mata uang (Hfx) harus
diterapkan jika terdapat perbedaan mata uang agunan
dan mata uang saat penyelesaian (settlement). Bahkan
are more than two currencies involved in the exposure,
collateral and settlement currency, a single haircut
assuming a 10-business day holding period scaled up as
necessary depending on the frequency of mark-tomarket will be applied.
untuk kasus dimana terdapat lebih dari dua mata uang
dalam suatu eksposur, agunan dan saat penyelesaian,
suatu haircut tunggal dengan asumsi holding period 10
hari kerja dengan penyesuaian keatas yang tergantung
kepada frekuensi mark-to-market akan diterapkan.
4. On-balance sheet netting
4. On-balance sheet netting
188. Where a bank,
188. Jika sebuah bank,
(a)
has a well-founded legal basis for concluding
that the netting or offsetting agreement is
enforceable in each relevant jurisdiction
regardless of whether the counterparty is
insolvent or bankrupt;
(a)
memiliki dasar hukum kuat sehingga perjanjian
netting atau offsetting dapat dilaksanakan pada
setiap yurisdiksi terkait tanpa memperhatikan
apakah counterparty itu kekurangan modal/
insolven atau bangkrut;
(b)
is able at any time to determine those assets and
liabilities with the same counterparty that are
subject to the netting agreement;
(b)
setiap saat mampu menentukan besarnya aset
dan kewajibannya terhadap counterparty yang
sama tunduk pada suatu perjanjian netting;
(c)
monitors and controls its roll-off risks; and
(c)
(d)
monitors and controls the relevant exposures on
a net basis,
memantau
dan
mengendalikan
perpanjangan risikonya (roll off risk); dan
(d)
memantau dan mengendalikan nilai eksposur
secara net,
efek
it may use the net exposure of loans and deposits as the
basis for its capital adequacy calculation in accordance
with the formula in paragraph 147. Assets (loans) are
treated as exposure and liabilities (deposits) as collateral.
The haircuts will be zero except when a currency
mismatch exists. A 10-business day holding period will
apply when daily mark-to market is conducted and all
the requirements contained in paragraphs 151, 169, and
202 to 205 will apply.
maka dapat menggunakan nilai bersih eksposur pinjaman
dengan memperhitungkan deposito sebagai dasar untuk
perhitungan kecukupan modal sesuai dengan formula
dalam paragraf 147. Aset (pinjaman) diperlakukan sebagai
eksposur dan kewajiban (deposito) sebagai agunan.
Besarnya haircut akan menjadi 0 kecuali jika terdapat
perbedaan mata uang. Holding period 10 hari kerja akan
digunakan jika daily mark-to-market dilakukan dan
seluruh persyaratan seperti yang terdapat pada paragraf
151, 169 dan 202 sampai dengan 205 akan diberlakukan.
5. Guarantees and credit derivatives
5. Garansi dan credit derivative
(i) Operational requirements
(i) Persyaratan operasional
Operational requirements common to guarantees and
credit derivatives
Persyaratan operasional umum untuk garansi dan credit
derivative
189. A guarantee (counter-guarantee) or credit derivative
must represent a direct claim on the protection provider
and must be explicitly referenced to specific exposures
or a pool of exposures, so that the extent of the cover is
clearly defined and incontrovertible. Other than nonpayment by a protection purchaser of money due in
respect of the credit protection contract it must be
irrevocable; there must be no clause in the contract that
would allow the protection provider unilaterally to cancel
the credit cover or that would increase the effective cost
of cover as a result of deteriorating credit quality in the
189. Sebuah garansi (garansi silang/counter-guarantee)
atau credit derivative harus menggambarkan klaim
langsung pada penyedia proteksi dan harus dihubungkan
secara jelas terhadap eksposur tertentu atau kumpulan
eksposur, sehingga luasnya cakupan dapat ditetapkan
dengan jelas. Kontrak perlindungan kredit tidak dapat
dibatalkan kecuali ketika pembeli proteksi tidak dapat
melakukan pembayaran atas sejumlah uang
sebagaimana diperjanjikan; tidak boleh terdapat klausul
dalam kontrak yang memungkinkan penyedia proteksi,
secara sepihak membatalkan perlindungan kredit atau
55
hedged exposure50. It must also be unconditional; there
should be no clause in the protection contract outside
the direct control of the bank that could prevent the
protection provider from being obliged to pay out in a
timely manner in the event that the original counterparty
fails to make the payment(s) due.
meminta tambahan biaya efektif atas perlindungan kredit
sebagai akibat dari penurunan kualitas kredit dari eksposur
yang dilindungi. 50 Kontrak juga berlaku tanpa syarat; dalam
kontrak perlindungan tidak ada klausula diluar kendali bank
yang dapat menyebabkan penyedia proteksi tidak
memenuhi kewajiban membayar tepat pada waktunya
ketika counterparty bank mengalami gagal bayar.
Additional operational requirements for guarantees
Persyaratan operasional tambahan untuk garansi
190. In addition to the legal certainty requirements in
paragraphs 117 and 118 above, in order for a guarantee
to be recognised, the following conditions must be
satisfied:
190. Sebagai tambahan atas persyaratan kepastian
hukum pada paragraf 117 dan 118, agar suatu garansi
diakui maka kondisi-kondisi berikut harus dipenuhi:
(a)
Pada kondisi counterparty mengalami
wanprestasi/gagal bayar, bank dapat menagih
garantor untuk memenuhi setiap kewajiban
secara tepat waktu berdasarkan dokumentasi
transaksi. Garantor dapat melakukan pembayaran
sekaligus di awal atas seluruh kewajibannya
berdasarkan dokumentasi bank, atau garantor
dapat menanggung kewajiban pembayaran yang
akan datang dari counterparty yang tercakup
dalam garansi. Bank berhak menerima
pembayaran dari garantor tanpa harus terlebih
dahulu mengambil tindakan hukum terhadap
counterparty untuk melakukan pembayaran.
(a)
On the qualifying default/non-payment of the
counterparty, the bank may in a timely manner
pursue the guarantor for any monies outstanding
under the documentation governing the transaction.
The guarantor may make one lump sum payment
of all monies under such documentation to the bank,
or the guarantor may assume the future payment
obligations of the counterparty covered by the
guarantee. The bank must have the right to receive
any such payments from the guarantor without first
having to take legal actions in order to pursue the
counterparty for payment.
(b)
The guarantee is an explicitly documented
obligation assumed by the guarantor.
(b)
Garansi merupakan suatu kewajiban yang diakui
secara eksplisit oleh garantor.
(c)
Except as noted in the following sentence, the
guarantee covers all types of payments the
underlying obligor is expected to make under the
documentation governing the transaction, for
example notional amount, margin payments etc.
Where a guarantee covers payment of principal
only, interests and other uncovered payments
should be treated as an unsecured amount in
accordance with paragraph 198.
(c)
Garansi mencakup semua jenis pembayaran yang
akan dilakukan oleh obligor sesuai dengan
perjanjian, sebagai contoh nilai pokok (notional),
pembayaran marjin dan lain-lain. Jika garansi
tersebut hanya mencakup pembayaran pokok
pinjaman maka pembayaran atas bunga dan
bagian lain yang tidak dicover harus diperlakukan
sebagai nilai yang tidak dijamin sesuai dengan
paragaraf 198.
Additional operational requirements for credit
derivatives
Persyaratan operasional tambahan untuk credit
derivatives
191. In order for a credit derivative contract to be
recognised, the following conditions must be satisfied:
191. Agar suatu kontrak credit derivative dapat diakui,
kondisi-kondisi berikut ini harus dipenuhi:
50
Ketika persyaratan tidak dapat dibatalkan (irrevocability condition) tidak membutuhkan proteksi kredit dan memiliki jangka waktu
yang sesuai; namun jangka waktu disepakati sebelumnya tidak dapat dikurangi setelah transaksi oleh penyedia proteksi. Paragraf
203 menetapkan perlakuan atas opsi call untuk menentukan sisa jangka waktu atas proteksi kredit.
Note that the irrevocability condition does not require that the credit protection and the exposure be maturity matched; rather
that the maturity agreed ex ante may not be reduced ex post by the protection provider. Paragraph 203 sets forth the treatment
of call options in determining remaining maturity for credit protection.
56
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
The credit events specified by the contracting
parties must at a minimum cover:
(a)
Credit events yang ditetapkan oleh para pihak
sekurang-kurangnya harus meliputi:
•
failure to pay the amounts due under
terms of the underlying obligation that are
in effect at the time of such failure (with
a grace period that is closely in line with
the grace period in the underlying
obligation);
•
Kegagalan obligor untuk membayar nilai
terutang sesuai syarat dalam kewajiban
dasar, yang akan berlaku efektif saat
terjadinya gagal bayar tersebut (dengan
tenggang waktu yang hampir sama dengan
tenggang waktu kewajiban yang mendasari).
•
bankruptcy, insolvency or inability of the
obligor to pay its debts, or its failure or
admission in writing of its inability generally
to pay its debts as they become due, and
analogous events; and
•
•
restructuring of the underlying obligation
involving forgiveness or postponement of
principal, interest or fees that results in a
credit loss event (i.e. charge-off, specific
provision or other similar debit to the profit
and loss account). When restructuring is
not specified as a credit event, refer to
paragraph 192.
Kepailitan, insolvensi atau ketidakmampuan
obligor membayar utangnya atau
kegagalannya atau terdapat pernyataan
secara tertulis mengenai ketidakmampuannya
untuk membayar utang pada saat jatuh tempo
dan pada kejadian serupa; dan
•
Restrukturisasi kewajiban yang mendasari
termasuk penghapusan atau penundaan nilai
pokok kredit, bunga atau biaya lainnya yang
timbul pada credit loss event (sebagai contoh
penghapusbukan, pencadangan khusus,
atau biaya sejenis atas akun keuntungan dan
kerugian). Jika restrukturisasi tidak
ditetapkan sebagai credit event, maka
mengacu pada paragraf 192.
If the credit derivative covers obligations that do
not include the underlying obligation, section (g)
below governs whether the asset mismatch is
permissible.
The credit derivative shall not terminate prior to
expiration of any grace period required for a
default on the underlying obligation to occur as
a result of a failure to pay, subject to the provisions
of paragraph 203.
Credit derivatives allowing for cash settlement
are recognised for capital purposes insofar as a
robust valuation process is in place in order to
estimate loss reliably. There must be a clearly
specified period for obtaining post-credit event
valuations of the underlying obligation. If the
reference obligation specified in the credit
derivative for purposes of cash settlement is
different than the underlying obligation, section
(g) below governs whether the asset mismatch
is permissible.
If the protection purchaser’s right/ability to
transfer the underlying obligation to the
protection provider is required for settlement, the
terms of the underlying obligation must provide
that any required consent to such transfer may
not be unreasonably withheld.
The identity of the parties responsible for
(b)
Jika credit derivative menjamin kewajiban yang tidak
termasuk kewajiban yang mendasari, maka bagian
(g) di bawah ini mengatur apakah perbedaan jenis
aset (asset mismatch) tersebut diperbolehkan.
(c)
Credit derivative tidak dapat dihentikan sebelum
berakhirnya tenggang waktu (grace period) yang
dipersyaratkan untuk terjadinya wanprestasi dari
kewajiban yang mendasari sebagai akibat gagal
bayar, tunduk pada ketentuan di paragraf 203.
(d)
Credit derivative yang memungkinkan
penyelesaian tunai dapat diakui untuk tujuan
perhitungan modal sepanjang proses estimasi
kerugian dapat dilakukan secara berhati-hati.
Harus terdapat batas waktu yang jelas untuk
memperoleh hasil penilaian post-credit event dari
kewajiban dasar. Jika kewajiban referensi dalam
credit derivative untuk tujuan penyelesaian tunai
berbeda dengan kewajiban dasar, maka bagian
(g) di bawah ini mengatur apakah perbedaan jenis
aset (asset mismatch) diperkenankan.
(e)
Jika hak/kemampuan pembeli proteksi untuk
memindahkan kewajiban dasar kepada penyedia
proteksi dipersyaratkan untuk pelunasan, maka
syarat dalam kewajiban dasar harus memuat
berbagai kondisi yang dibutuhkan agar
57
persetujuan atas pemindahan tersebut tidak
mengalami hambatan tanpa alasan yang jelas. (f)
Identitas para pihak yang berwenang dalam
menetapkan terjadinya credit event harus
dinyatakan dengan jelas. Penetapan ini tidak
hanya menjadi kewenangan penjual proteksi saja.
Pembeli proteksi harus memiliki hak/kemampuan
untuk menginformasikan kepada penyedia
proteksi tentang terjadinya credit event.
determining whether a credit event has occurred
must be clearly defined. This determination must
not be the sole responsibility of the protection
seller. The protection buyer must have the right/
ability to inform the protection provider of the
occurrence of a credit event.
(g)
(h)
A mismatch between the underlying obligation
and the reference obligation under the credit
derivative (i.e. the obligation used for purposes
of determining cash settlement value or the
deliverable obligation) is permissible if (1) the
reference obligation ranks pari passu with or is
junior to the underlying obligation, and (2) the
underlying obligation and reference obligation
share the same obligor (i.e. the same legal entity)
and legally enforceable cross-default or crossacceleration clauses are in place.
A mismatch between the underlying obligation
and the obligation used for purposes of
d e t e r m i n i n g w h e t h e r a c re d i t e v e n t h a s
occurred is permissible if (1) the latter obligation
ranks pari passu with or is junior to the
underlying obligation, and (2) the underlying
obligation and reference obligation share the
same obligor (i.e. the same legal entity) and
legally enforceable cross-default or crossacceleration clauses are in place.
(g)
Suatu mismatch antara kewajiban dasar dan
kewajiban referensi dari credit derivative (yaitu
kewajiban yang digunakan sebagai dasar
penentuan nilai penyelesaian tunai (cash
settlement) atau penyelesaian non-tunai
(deliverable obligation)) diperbolehkan jika: (1)
peringkat kewajiban referensi dianggap setara
(pari passu) dengan, atau lebih junior dari
kewajiban yang mendasari, dan (2) kewajiban
dasar dan kewajiban referensi berasal dari obligor
yang sama (yaitu entitas hukum yang sama) dan
ketentuan cross-default atau cross-accelaration
secara hukum dapat diberlakukan.
(h)
Suatu mismatch antara kewajiban dasar dan
kewajiban referensi yang digunakan dengan tujuan
untuk menentukan apakah credit event telah
terjadi, diperbolehkan jika (1) peringkat kewajiban
referensi dianggap setara (pari passu) dengan, atau
lebih junior dari kewajiban dasar, dan (2) kewajiban
dasar dan kewajiban referensi berasal dari obligor
yang sama (yaitu entitas hukum yang sama) dan
ketentuan cross-default atau cross-accelaration
secara umum dapat diberlakukan.
192. When the restructuring of the underlying obligation
is not covered by the credit derivative, but the other
requirements in paragraph 191 are met, partial
recognition of the credit derivative will be allowed. If
the amount of the credit derivative is less than or equal
to the amount of the underlying obligation, 60% of the
amount of the hedge can be recognized as covered. If
the amount of the credit derivative is larger than that of
the underlying obligation, then the amount of eligible
hedge is capped at 60% of the amount of the underlying
obligation. 51
192. Jika kondisi restrukturisasi kewajiban dasar tidak
tercakup dalam credit derivative, tetapi persyaratan
lainnya dalam paragraf 191 terpenuhi, maka pengakuan
sebagian atas credit derivative akan diperbolehkan. Jika
nilai credit derivative kurang dari atau sama dengan nilai
kewajiban dasar, 60% dari nilai yang terlindungi (hedge)
dapat diakui. Jika nilai credit derivative lebih besar
daripada nilai kewajiban dasar, maka nilai yang
memenuhi persyaratan sebagai bagian yang terlindungi
setinggi-tingginya adalah sebesar 60% dari nilai
kewajiban dasar.51
193. Only credit default swaps and total return swaps
that provide credit protection equivalent to guarantees
193. Hanya credit default swaps dan total return swaps
yang menyediakan proteksi kredit setara dengan garansi
51
Faktor pengakuan 60% diatur pada perlakuan sementara yang akan disempurnakan Komite sebelum implementasi dengan
mempertimbangkan ketersediaan data tambahan.
The 60% recognition factor is provided as an interim treatment, which the Committee intends to refine prior to implementation
after considering additional data.
58
will be eligible for recognition. The following exception
applies. Where a bank buys credit protection through a
total return swap and records the net payments received
on the swap as net income, but does not record
offsetting deterioration in the value of the asset that is
protected (either through reductions in fair value or by
an addition to reserves), the credit protection will not
be recognised. The treatment of first-to-default and
second-to-default products is covered separately in
paragraphs 207 to 210.
yang memenuhi syarat untuk diakui. Semua
pengecualian berikut ini berlaku. Jika bank membeli
proteksi kredit melalui suatu total return swap dan
mencatat pembayaran bersih yang diterima dalam swap
sebagai pendapatan bersih, tetapi tidak mencatat
offsetting memburuknya nilai aset yang diproteksi (baik
melalui pengurangan nilai wajar atau melalui
penambahan pada cadangan), maka proteksi kredit tidak
akan diakui. Perlakuan atas produk first-to-default dan
second-to-default dijelaskan secara terpisah pada
paragraf 207 sampai dengan 210.
194. Other types of credit derivatives will not be eligible
for recognition at this time. 52
194. Jenis lain dari credit derivative tidak akan memenuhi
persyaratan untuk diakui pada saat ini. 52
(ii) Range of eligible guarantors (counter-guarantors)/
protection providers
(ii) Cakupan garantor (garansi silang)/penyedia proteksi
yang memenuhi syarat
195. Credit protection given by the following entities
will be recognised:
195. Proteksi kredit yang diberikan oleh entitas berikut
ini akan diakui:
•
sovereign entities53, PSEs, banks54 and securities
firms with a lower risk weight than the
counterparty;
•
Pemerintah, 53 PSE, Perbankan54 dan perusahaan
sekuritas dengan bobot risiko lebih rendah
daripada counterparty.
•
other entities rated A- or better. This would
include credit protection provided by parent,
subsidiary and affiliate companies when they have
a lower risk weight than the obligor.
•
Entitas lain berperingkat A- atau lebih baik. Termasuk
pula proteksi kredit yang disediakan oleh perusahaan
induk, perusahaan anak dan perusahaan terafiliasi
jika perusahaan tersebut memiliki bobot risiko yang
lebih rendah daripada obligor.
(iii) Risk weights
(iii) Bobot risiko
196. The protected portion is assigned the risk weight
of the protection provider. The uncovered portion of the
exposure is assigned the risk weight of the underlying
counterparty.
196. Porsi eksposur yang diproteksi memperoleh bobot
risiko sebesar bobot risiko penyedia proteksi. Porsi
eksposur yang tidak terlindungi memperoleh bobot risiko
sebesar bobot risiko counterparty.
197. Materiality thresholds on payments below which
no payment is made in the event of loss are equivalent
to retained first loss positions and must be deducted in
full from the capital of the bank purchasing the credit
protection.
197. Batasan materialitas pembayaran, dimana tidak
dilakukan pembayaran pada saat terjadinya kerugian
dibawah batasan materialitas tersebut, yang nilainya
setara dengan kerugian pertama yang ditahan (retained
first loss position) maka akan menjadi faktor pengurang
modal bank yang membeli proteksi kredit.
52
Credit linked notes bersumber dana tunai yang diterbitkan bank terhadap eksposur pada banking bookyang memenuhi kriteria
credit derivatives akan diperlakukan sebagai transaksi beragunan tunai.
Cash funded credit linked notes issued by the bank against exposures in the banking book which fulfil the criteria for credit
derivatives will be treated as cash collateralised transactions.
53
Ini mencakup Bank of International Settlements, International Monetary Fund, European Central Bank dan European Community
sebagaimana MDB mengacu pada catatan kaki 20.
This includes the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the European Central Bank and the European
Community, as well as those MDBs referred to in footnote 20.
54
Ini mencakup MDB lainnya.
This includes other MDBs.
59
Proportional cover
Jaminan yang proporsional
198. Where the amount guaranteed, or against which
credit protection is held, is less than the amount of the
exposure, and the secured and unsecured portions are
of equal seniority, i.e. the bank and the guarantor share
losses on a pro-rata basis capital relief will be afforded
on a proportional basis: i.e. the protected portion of the
exposure will receive the treatment applicable to eligible
guarantees/ credit derivatives, with the remainder treated
as unsecured.
198. Jika nilai yang dijamin, atau nilai proteksi kredit yang
dimiliki kurang dari nilai eksposur, dan porsi yang dilindungi
dan tidak dilindungi berperingkat senior yang setara, maka
perhitungan keringanan modal akan dilakukan secara
proporsional dengan membagi kerugian antara bank dan
penjamin secara pro rata: yaitu porsi eksposur yang
diproteksi akan menerima perlakuan sesuai garansi yang
memenuhi syarat/credit derivative, sedangkan sisanya
diperlakukan sebagai eksposur yang tidak dilindungi.
Tranched cover
Tranched cover
199. Where the bank transfers a portion of the risk of
an exposure in one or more tranches to a protection
seller or sellers and retains some level of risk of the loan
and the risk transferred and the risk retained are of
different seniority, banks may obtain credit protection
for either the senior tranches (e.g. second loss portion)
or the junior tranche (e.g. first loss portion). In this case
the rules as set out in Section IV (Credit risk –
securitisation framework) will apply.
199. Bank yang mengalihkan porsi risiko dari eksposur
dalam satu atau lebih tranches kepada satu atau
beberapa penjual proteksi dan tetap menanggung risiko
tertentu dari pinjaman, serta risiko yang dialihkan dan
risiko yang ditahan memiliki senioritas yang berbeda,
maka bank dapat memperoleh proteksi kredit baik dari
senior tranches (misalnya porsi penanggung kerugian
kedua) atau junior tranche (misalnya porsi penanggung
kerugian pertama). Dalam kasus ini aturan sebagaimana
dalam bab IV (Risiko kredit – kerangka kerja sekuritisasi)
akan diterapkan.
(iv) Currency mismatches
(iv) Mismatch nilai tukar
200. Where the credit protection is denominated in a
currency different from that in which the exposure is
denominated – i.e. there is a currency mismatch – the
amount of the exposure deemed to be protected will be
reduced by the application of a haircut HFX, i.e.
200. Apabila proteksi kredit dan eksposur dinyatakan
dalam mata uang yang berbeda - terdapat mismatch nilai
tukar – maka nilai eksposur yang diproteksi akan
dikurangi dengan haircut HFX, yaitu:
GA = G x (1-HFX)
where:
dimana:
G
= nominal amount of the credit protection
G
= Nilai nominal dari proteksi kredit
HFX
= haircut appropriate for currency mismatch
between
the credit
protection and
underlying obligation.
HFX
= haircut yang sesuai untuk mismatch nilai
tukar antara proteksi kredit dan kewajiban
dasar.
The appropriate haircut based on a 10-business day
holding period (assuming daily marking-to- market) will
be applied. If a bank uses the supervisory haircuts it will
be 8%. The haircuts must be scaled up using the square
root of time formula, depending on the frequency of
revaluation of the credit protection as described in
paragraph 168.
60
Nilai haircut yang sesuai didasarkan pada 10 hari kerja
holding period (diasumsikan daily marking to market).
Jika bank menggunakan haircut standar pengawas maka
besarnya adalah 8%. Haircut harus disesuaikan menjadi
lebih tinggi menggunakan formula akar kuadrat waktu,
tergantung pada frekuensi revaluasi proteksi kredit
sebagaimana dijelaskan di paragraf 168.
(v) Sovereign guarantees and counter-guarantees
(v) Garansi pemerintah dan kontra garansi
201. As specified in paragraph 54, a lower risk weight
may
be
applied
at
national
discretion
to a bank’s exposures to the sovereign (or central bank)
where the bank is incorporated and where the exposure
is denominated in domestic currency and funded in that
currency. National authorities may extend this treatment
to portions of claims guaranteed by the sovereign (or
central bank), where the guarantee is denominated in
the domestic currency and the exposure is funded in that
currency. A claim may be covered by a guarantee that is
indirectly counter-guaranteed by a sovereign. Such a
claim may be treated as covered by a sovereign guarantee
provided that:
201. Sebagaimana dijelaskan pada paragraf 54, bobot
risiko yang lebih rendah dapat diterapkan sesuai diskresi
nasional untuk eksposur bank kepada pemerintah (atau
bank sentral) pada wilayah dimana bank didirikan, serta
eksposur dan sumber pendanaannya dalam denominasi
domestik. Otoritas nasional dapat memperluas perlakuan
tersebut terhadap porsi tagihan yang dijamin oleh
pemerintah (atau bank sentral), jika garansi dan eksposur
yang didanai dalam denominasi domestik. Tagihan yang
dijamin oleh suatu garansi yang secara tidak langsung
mendapat kontra garansi oleh pemerintah, dapat
diperlakukan sebagai tagihan yang dijamin oleh
pemerintah apabila memenuhi hal-hal sebagai berikut:
(a)
the sovereign counter-guarantee covers all credit
risk elements of the claim
(a)
kontra garansi dari pemerintah mengcover semua
elemen risiko kredit dari tagihan;
;(b)
both the original guarantee and the counterguarantee meet all operational requirements for
guarantees, except that the counter-guarantee
need not be direct and explicit to the original
claim; and
(b)
baik garansi awal maupun kontra garansi
memenuhi semua persyaratan operasional untuk
garansi, kecuali bahwa kontra garansi tidak perlu
bersifat langsung dan eksplisit terhadap tagihan
awal; dan
(c)
the supervisor is satisfied that the cover is robust
and that no historical evidence suggests that the
coverage of the counter-guarantee is less than
effectively equivalent to that of a direct sovereign
guarantee.
(c)
pengawas meyakini bahwa jaminan cukup
memadai dan tidak ada bukti historis yang
mengindikasikan bahwa cakupan kontra garansi
tidak setara dengan garansi langsung dari
pemerintah .
6. Maturity mismatches
6. Mismatch jangka waktu
202. For the purposes of calculating risk-weighted assets,
a maturity mismatch occurs when the residual maturity
of a hedge is less than that of the underlying exposure.
202. Dalam perhitungan ATMR, perbedaan jangka
waktu dapat terjadi bila sisa jangka waktu dari instrumen
lindung nilai (hedge) kurang dari eksposur dasar.
(i) Definition of maturity
(i) Definisi jangka waktu
203. The maturity of the underlying exposure and the
maturity of the hedge should both be defined
conservatively The effective maturity of the underlying
should be gauged as the longest possible remaining time
before the counterparty is scheduled to fulfil its
obligation,. taking into account any applicable grace
period. For the hedge, embedded options which may
reduce the term of the hedge should be taken into
account so that the shortest possible effective maturity
is used. Where a call is at the discretion of the protection
seller, the maturity will always be at the first call date. If
the call is at the discretion of the protection buying bank
but the terms of the arrangement at origination of the
hedge contain a positive incentive for the bank to call
the transaction before contractual maturity, the
203. Jangka waktu eksposur dasar dan instrumen
lindung nilai harus didefinisikan secara konservatif.
Jangka waktu efektif eksposur dasar harus diukur sebesar
sisa jangka waktu terpanjang sebelum jatuh tempo
kewajiban counterparty, dengan memperhitungkan masa
tenggang waktu (grace period). Untuk lindung nilai ini,
opsi yang dapat mengurangi jangka waktu lindung nilai
harus diperhitungkan, sehingga yang digunakan adalah
jangka waktu efektif terpendek. Jika hak untuk membeli
(call) menjadi diskresi penjual proteksi, maka jatuh tempo
selalu pada kesempatan pertama call (first call date)
dapat dilakukan. Jika call merupakan diskresi bank
pembeli proteksi, namun syarat-syarat lindung nilai
mengandung insentif yang positif bagi bank untuk
mengeksekusi call transaksi sebelum jatuh tempo
61
remaining time to the first call date will be deemed to
be the effective maturity. For example, where there is a
step-up in cost in conjunction with a call feature or
where the effective cost of cover increases over time
even if credit quality remains the same or increases,
the effective maturity will be the remaining time to the
first call.
kontrak, maka sisa waktu hingga dilakukannya call pada
kesempatan pertama akan dianggap sebagai jangka
waktu yang efektif. Sebagai contoh, jika terdapat fitur
kenaikan biaya dalam call atau biaya yang efektif dari
jaminan terus meningkat meskipun kualitas kredit tetap
sama atau juga meningkat, maka jangka waktu yang
efektif adalah sisa waktu hingga call pertama.
(ii) Risk weights for maturity mismatches
(ii) Risiko tertimbang untuk perbedaan jangka waktu
204. As outlined in paragraph 143, hedges with maturity
mismatches are only recognized when their original
maturities are greater than or equal to one year. As a
result, the maturity of hedges for exposures with original
maturities of less than one year must be matched to be
recognised. In all cases, hedges with maturity mismatches
will no longer be recognised when they have a residual
maturity of three months or less.
204. Seperti dijelaskan pada paragraf 143, lindung nilai
dengan mismatch jangka waktu hanya diakui jika jangka
waktu awal sama dengan atau lebih panjang dari satu
tahun. Dengan demikian, jangka waktu lindung nilai atas
eksposur dengan jangka waktu awal kurang dari satu tahun
harus disamakan agar dapat diakui. Dalam semua kasus,
lindung nilai dengan perbedaan jangka waktu tidak akan
diakui jika memiliki sisa jangka waktu 3 bulan atau kurang.
205. When there is a maturity mismatch with recognised
credit risk mitigants (collateral, on-balance sheet netting,
guarantees and credit derivatives) the following
adjustment will be applied.
205. Apabila terdapat perbedaan jangka waktu dengan
mitigan risiko kredit yang diakui (agunan, on-balance
sheet netting, garansi dan credit derivatives) rumusan
penyesuaian berikut ini akan diterapkan.
Pa = P x (t-0.25)/(T-0.25)
Where:
Dimana :
Pa
= value of the credit protection adjusted for
maturity mismatch
Pa
= nilai proteksi kredit yang disesuaikan akibat
perbedaan jangka waktu
P
= credit protection (e.g. collateral amount,
guarantee amount) adjusted for any haircuts
P
= proteksi kredit (contoh: nilai agunan, garansi)
yang disesuaikan terhadap setiap haircut
t
= min (T, residual maturity of the credit protection
arrangement) expressed in years
t
= minimum (T, sisa jangka waktu proteksi kredit)
dinyatakan dalam tahun
T
= min (5, residual maturity of the exposure)
expressed in years
T
= minimum (5, sisa jangka waktu eksposur)
dinyatakan dalam tahun
7. Other items related to the treatment of CRM
techniques
7. Hal-hal lain yang berkaitan dengan perlakuan
teknik-teknik CRM
(i) Treatment of pools of CRM techniques
(i) Perlakuan atas kelompok teknik-teknik CRM
206. In the case where a bank has multiple CRM
techniques covering a single exposure (e.g. a bank has
both collateral and guarantee partially covering an
exposure), the bank will be required to subdivide the
exposure into portions covered by each type of CRM
technique (e.g. portion covered by collateral, portion
covered by guarantee) and the risk-weighted assets of
each portion must be calculated separately. When credit
206. Pada kasus dimana bank mempunyai berbagai CRM
yang dapat melindungi suatu eksposur (misalnya bank
mempunyai agunan dan garansi yang secara parsial
memberikan jaminan atas suatu eksposur), bank diminta
untuk membagi eksposur ke dalam bagian yang dicover
oleh setiap teknik CRM (sebagai contoh bagian yang
akan dicover oleh agunan, bagian yang dicover oleh
garansi) dan menghitung ATMR untuk setiap bagian
62
protection provided by a single protection provider has
differing maturities, they must be subdivided into
separate protection as well.
tersebut secara terpisah. Apabila proteksi kredit diberikan
oleh penyedia proteksi tunggal memiliki jangka waktu
yang berbeda, maka harus dibagi lagi secara terpisah.
(ii) First-to-default credit derivatives
(ii) First to default credit derivatives
207. There are cases where a bank obtains credit
protection for a basket of reference names and where
the first default among the reference names triggers the
credit protection and the credit event also terminates
the contract. In this case, the bank may recognise
regulatory capital relief for the asset within the basket
with the lowest risk-weighted amount, but only if the
notional amount is less than or equal to the notional
amount of the credit derivative.
207. Pada kasus dimana sebuah bank memperoleh
proteksi kredit atas sejumlah aset referensi dan jika terjadi
wanprestasi yang pertama dari aset referensi maka akan
memicu berlakunya proteksi kredit serta credit event
yang akan mengakhiri kontrak. Dalam kasus ini, bank
dapat mengakui keringanan regulatory capital atas aset
yang berada dalam kumpulan tersebut dengan
memberikan bobot risiko terendah, namun hanya jika
nilai pokok eksposur kurang dari atau sama dengan nilai
pokok credit derivative.
208. With regard to the bank providing credit protection
through such an instrument, if the product has an
external credit assessment from an eligible credit
assessment institution, the risk weight in paragraph 567
applied to securitisation tranches will be applied. If the
product is not rated by an eligible external credit
assessment institution, the risk weights of the assets
included in the basket will be aggregated up to a
maximum of 1250% and multiplied by the nominal
amount of the protection provided by the credit
derivative to obtain the risk-weighted asset amount.
208. Dalam hal bank menyediakan proteksi kredit
melalui instrumen tersebut, jika produk tersebut
diperingkat oleh lembaga pemeringkat eksternal yang
memenuhi syarat, maka bobot risiko seperti yang
terdapat pada paragraf 567, yang diterapkan untuk
tranches sekuritisasi. Jika produk tidak diperingkat oleh
lembaga pemeringkat kredit eksternal yang memenuhi
syarat, bobot risiko dari aset akan dijumlahkan sampai
mencapai maksimum 1250% dan dikalikan dengan nilai
nominal proteksi yang disediakan oleh credit derivative
untuk memperoleh nilai ATMR.
(iii) Second-to-default credit derivatives
(iii) Second-to-default credit derivatives
209. In the case where the second default among the
assets within the basket triggers the credit protection,
the bank obtaining credit protection through such a
product will only be able to recognise any capital relief
if first-default-protection has also be obtained or when
one of the assets within the basket has already
defaulted.
209. Pada kasus dimana kegagalan pembayaran kedua
diantara sejumlah aset akan memicu diterapkannya suatu
proteksi kredit, maka bank yang memperoleh proteksi
kredit melalui produk CRM tertentu hanya dapat
mengakui keringanan persyaratan modal jika
perlindungan atas wanprestasi pertama sudah diperoleh
atau jika salah satu aset dalam kumpulan telah
mengalami wanprestasi.
210. For banks providing credit protection through such
a product, the capital treatment is the same as in
paragraph 208 above with one exception. The exception
is that, in aggregating the risk weights, the asset with
the lowest risk weighted amount can be excluded from
the calculation.
210. Bank yang menyediakan proteksi kredit melalui
produk tersebut, maka akan memperoleh perlakuan
modal sama seperti pada paragraf 208 diatas dengan
satu pengecualian dalam penjumlahan bobot risiko, yaitu
aset dengan bobot risiko terendah dapat dikeluarkan dari
perhitungan.
63
III. Credit Risk √ The Internal Ratings-Based
Approach
III. Risiko Kredit √ Pendekatan Internal RatingsBased
A. Overview
A. Gambaran Umum
211. This section of the Framework describes the IRB
approach to credit risk. Subject to certain minimum
conditions and disclosure requirements, banks that
have received supervisory approval to use the IRB
approach may rely on their own internal estimates of
risk components in determining the capital
requirement for a given exposure. The risk components
include measures of the probability of default (PD),
loss given default (LGD), the exposure at default (EAD),
and effective maturity (M). In some cases, banks may
be required to use a supervisory value as opposed to
an internal estimate for one or more of the risk
components.
211. Bagian ini menjelaskan IRB approach (IRBA) untuk
risiko kredit. Dengan kondisi tertentu dan persyaratan
pengungkapan minimum, bank yang telah memperoleh
persetujuan pengawas untuk menggunakan IRBA dapat
menggunakan estimasi internal mereka atas komponen
risiko untuk menentukan kebutuhan modal yang
dipersyaratkan atas eksposur tertentu. Komponen risiko
meliputi pengukuran probability of default (PD), loss
given default (LGD), exposure at default (EAD), dan
effective maturity (EM). Dalam beberapa kasus, bank
dapat dipersyaratkan untuk menggunakan data
pengawas sebagai pengganti estimasi internal atas satu
atau lebih komponen risiko.
212. The IRB approach is based on measures of
unexpected losses (UL) and expected losses (EL). The riskweight functions produce capital requirements for the
UL portion. Expected losses are treated separately, as
outlined in paragraph 43 and Section III.G.
212. IRBA didasarkan pada pengukuran unexpected losses
(UL) dan expected losses (EL). Fungsi bobot risiko
menghasilkan kebutuhan modal yang dipersyaratkan atas
porsi UL. Sementara itu, EL akan diperlakukan terpisah
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 43 dan bagian III.G.
213. In this section, the asset classes are defined first.
Adoption of the IRB approach across all asset classes is
also discussed early in this section, as are transitional
arrangements. The risk components, each of which is
defined later in this section, serve as inputs to the riskweight functions that have been developed for separate
asset classes. For example, there is a risk-weight function
for corporate exposures and another one for qualifying
revolving retail exposures. The treatment of each asset
class begins with a presentation of the relevant riskweight function(s) followed by the risk components and
other relevant factors, such as the treatment of credit
risk mitigants. The legal certainty standards for
recognising CRM as set out in Section II.D apply for both
the foundation and advanced IRB approaches. The
minimum requirements that banks must satisfy to use
the IRB approach are presented at the end of this section
starting at Section III.H, paragraph 387.
213. Pada bagian ini, kelompok aset didefinisikan terlebih
dahulu. Penerapan IRBA terhadap seluruh kelompok aset
akan dibahas di bagian ini, sebagaimana halnya aturan
peralihan. Komponen risiko, yang masing-masing akan
dijelaskan pada bagian ini, merupakan input untuk fungsi
bobot risiko yang sudah dikembangkan untuk kelompok
aset yang berbeda. Sebagai contoh, terdapat fungsi bobot
risiko untuk eksposur perusahaan dan terdapat pula fungsi
bobot risiko untuk eksposur ritel berulang yang memenuhi
kualifikasi (qualifying revolving retail exposures). Perlakuan
atas setiap kelompok aset diawali dengan penyajian fungsi
bobot risiko yang diikuti komponen risiko dan faktorfaktor lain yang relevan, seperti perlakuan terhadap unsur
mitigasi risiko kredit. Perlakuan standar untuk mengakui
CRM sebagaimana dijelaskan pada bagian II.D berlaku baik
untuk pendekatan foundation maupun advanced IRBA.
Persyaratan minimum yang harus dipenuhi bank untuk
menggunakan IRBA dijelaskan pada akhir bagian ini, yaitu
mulai Bab III.H, paragraf 387.
B. Mechanics of the IRB approach
B. Mekanisme IRBA
214. In Section III.B.1, the risk components (e.g. PD and
LGD) and asset classes (e.g. corporate exposures and
retail exposures) of the IRB approach are defined. Section
2 provides a description of the risk components to be
used by banks by asset class. Sections 3 and 4 discuss a
bank»s adoption of the IRB approach and transitional
arrangements, respectively. In cases where an IRB
214. Pada bab III.B.1 akan dijelaskan komponenkomponen risiko (misalnya PD dan LGD) dan kelompok
aset (misalnya eksposur perusahaan dan ritel) dari IRBA.
Sub bab 2 menjelaskan komponen-komponen risiko yang
digunakan oleh bank menurut kelompok aset. Sub bab
3 dan 4 masing-masing membahas penerapan IRBA oleh
bank dan aturan peralihannya. Dalam hal perlakuan IRB
64
treatment is not specified, the risk weight for those other
exposures is 100% and the resulting risk-weighted assets
are assumed to represent UL only.
tidak dijelaskan, maka bobot risiko atas eksposur tersebut
adalah 100% dan ATMR yang dihasilkan diasumsikan
hanya mewakili UL.
1. Categorisation of exposures
1. Pengelompokan Eksposur
215. Under the IRB approach, banks must categorise
banking-book exposures into broad classes of assets
with different underlying risk characteristics, subject
to the definitions set out below. The classes of assets
are (a) corporate, (b) sovereign, (c) bank, (d) retail,
and (e) equity. Within the corporate asset class, five
sub-classes of specialised lending are separately
identified. Within the retail asset class, three subclasses are separately identified. Within the corporate
and retail asset classes, a distinct treatment for
purchased receivables may also apply provided certain
conditions are met.
215. Dalam IRBA, bank harus mengelompokkan eksposur
banking book ke dalam kelompok-kelompok besar aset
sesuai dengan karakteristik risikonya, sesuai dengan
definisi dibawah ini. Kelompok-kelompok aset terdiri dari
(a) perusahaan, (b) pemerintah, (c) bank, (d) ritel, dan (e)
ekuitas. Dalam kelompok aset perusahaan, terdapat lima
sub kelompok specialised lending (SL) yang akan dijelaskan
secara khusus. Sementara itu, dalam kelompok aset ritel
juga terdapat tiga sub kelompok yang akan diidentifikasi
secara terpisah. Dalam kelompok aset perusahaan dan
ritel, pembedaan perlakuan terhadap piutang yang dibeli
berlaku apabila persyaratan tertentu terpenuhi.
216. The classification of exposures in this way is broadly
consistent with established bank practice. However, some
banks may use different definitions in their internal risk
management and measurement systems. While it is not
the intention of the Committee to require banks to
change the way in which they manage their business
and risks, banks are required to apply the appropriate
treatment to each exposure for the purposes of deriving
their minimum capital requirement. Banks must
demonstrate to supervisors that their methodology for
assigning exposures to different classes is appropriate
and consistent over time.
216. Pengelompokan eksposur di atas konsisten dengan
praktek perbankan yang berlaku secara umum. Namun,
beberapa bank dapat menggunakan definisi yang
berbeda dalam manajemen dan pengukuran risiko
internalnya. Tanpa bermaksud meminta bank untuk
mengubah cara pengelolaan usaha dan risikonya, bank
diminta untuk menerapkan perlakuan yang tepat untuk
setiap eksposur dalam rangka menghitung kebutuhan
modal minimumnya. Bank harus dapat menunjukkan
kepada pengawas bahwa metodologi yang digunakan
untuk menggolongkan eksposur ke dalam kelompokkelompok aset tertentu telah tepat dan konsisten.
217. For a discussion of the IRB treatment of
securitisation exposures, see Section IV.
217. Pembahasan perlakuan IRB atas eksposur
sekuritisasi dapat dilihat pada bab IV.
(i) Definition of corporate exposures
(i)
218. In general, a corporate exposure is defined as a
debt obligation of a corporation, partnership, or
proprietorship. Banks are permitted to distinguish
separately exposures to small- and medium-sized entities
(SME), as defined in paragraph 273.
218. Pada umumnya, eksposur perusahaan didefinisikan
sebagai kewajiban hutang dari suatu perusahaan, usaha
patungan, atau kepemilikan swasta lainnya
(proprietorship). Bank diizinkan untuk membedakan
secara khusus eksposur atas usaha kecil dan menengah
(UKM), sebagaimana dijelaskan pada paragraf 273.
219. Within the corporate asset class, five sub-classes of
specialised lending (SL) are identified. Such lending
possesses all the following characteristics, either in legal
form or economic substance:
219. Dalam kelompok aset perusahaan terdapat lima
sub kelompok specialised lending (SL). Pinjaman yang
termasuk dalam kategori SL pada umumnya memiliki
karakteristik sebagai berikut, baik secara legal maupun
substansi ekonomi:
•
•
The exposure is typically to an entity (often a
special purpose entity (SPE)) which was created
specifically to finance and/or operate physical
assets;
Definisi Eksposur Perusahaan
Eksposur umumnya terhadap suatu entitas (sering
berupa Special Purpose Entity (SPE)) yang didirikan
secara khusus untuk membiayai dan/atau
mengoperasikan aset;
65
•
The borrowing entity has little or no other material
assets or activities, and therefore little or no
independent capacity to repay the obligation,
apart from the income that it receives from the
asset(s) being financed;
•
•
•
The terms of the obligation give the lender a
substantial degree of control over the asset(s) and
the income that it generates; and
Entitas peminjam memiliki sedikit atau tidak
memiliki aset maupun kegiatan material lainnya,
karenanya hanya memiliki kemampuan terbatas
atau tidak memiliki kemampuan independen untuk
memenuhi kewajibannya, selain dari pendapatan
yang diperoleh dari aset yang sedang dibiayai;
•
As a result of the preceding factors, the primary
source of repayment of the obligation is the
income generated by the asset(s), rather than the
independent capacity of a broader commercial
enterprise.
Persyaratan pemberian pinjaman menyebabkan
pemberi pinjaman memiliki pengendalian yang
signifikan atas aset dan pendapatan yang
dihasilkan dari aset tersebut; dan
•
Dengan memperhatikan faktor-faktor diatas,
maka sumber utama pembayaran kembali
kewajiban adalah pendapatan yang dihasilkan dari
aset yang dibiayai, dan bukan dari kemampuan
perusahaan komersial itu sendiri dalam arti luas.
220. The five sub-classes of specialised lending are
project finance, object finance, commodities finance,
income-producing real estate, and high-volatility
commercial real estate. Each of these sub-classes is
defined below.
220. Lima sub kelompok SL adalah pembiayaan proyek
(project finance), pembiayaan obyek (object finance),
pembiayaan komoditas (commodities finance), real estate
yang menghasilkan pendapatan (income-producing real
estate), dan real estate komersial dengan volatilitas yang
tinggi (high-volatility commercial real estate). Masing-masing
sub kelompok tersebut akan dijelaskan di bawah ini.
Project finance
Project Finance
221. Project finance (PF) is a method of funding in which
the lender looks primarily to the revenues generated by
a single project, both as the source of repayment and as
security for the exposure. This type of financing is usually
for large, complex and expensive installations that might
include, for example, power plants, chemical processing
plants, mines, transportation infrastructure, environment,
and telecommunications infrastructure. Project finance
may take the form of financing of the construction of a
new capital installation, or refinancing of an existing
installation, with or without improvements.
221. Project Finance (PF) adalah metode pendanaan
dimana pertimbangan utama pemberi pinjaman adalah
pendapatan yang dihasilkan satu proyek, yang menjadi
sumber pembayaran dan jaminan atas eksposur. Jenis
pembiayaan ini biasanya ditujukan untuk proyek besar,
kompleks dan mahal yang antara lain meliputi:
pembangkit tenaga listrik, pabrik kimia, pertambangan,
infrastruktur transportasi, lingkungan dan infrastruktur
telekomunikasi. PF dapat berbentuk pembiayaan
konstruksi proyek baru, atau pembiayaan kembali proyek
yang telah ada, dengan atau tanpa perbaikan.
222. In such transactions, the lender is usually paid solely
or almost exclusively out of the money generated by the
contracts for the facility»s output, such as the electricity
sold by a power plant. The borrower is usually an SPE
that is not permitted to perform any function other than
developing, owning, and operating the installation. The
consequence is that repayment depends primarily on the
project»s cash flow and on the collateral value of the
project»s assets. In contrast, if repayment of the exposure
depends primarily on a well established, diversified,
credit-worthy, contractually obligated end user for
repayment, it is considered a secured exposure to that
end-user.
222. Dalam transaksi tersebut, sumber pembayaran
kepada pemberi pinjaman hanya atau hampir seluruhnya
adalah pendapatan yang berasal dari kontrak
pemanfaatan output dari fasilitas yang dibiayai, misalnya
listrik yang dijual oleh pembangkit listrik. Peminjam
umumnya adalah sebuah SPE yang secara khusus hanya
diizinkan untuk melaksanakan pengembangan,
pemilikan, dan pengoperasian proyek. Konsekuensinya,
pembayaran pinjaman akan sangat tergantung pada arus
kas proyek dan nilai agunan dari aset proyek. Di lain
pihak, apabila pembayaran kembali tergantung dari
pengguna akhir (end user) yang mapan, terdiversifikasi,
kredibel, dan terikat kontrak, maka eksposur tersebut
diakui sebagai eksposur kepada end user.
66
Object finance
Object Finance
223. Object finance (OF) refers to a method of funding
the acquisition of physical assets (e.g. ships, aircraft,
satellites, railcars, and fleets) where the repayment of
the exposure is dependent on the cash flows generated
by the specific assets that have been financed and
pledged or assigned to the lender. A primary source of
these cash flows might be rental or lease contracts with
one or several third parties. In contrast, if the exposure
is to a borrower whose financial condition and debtservicing capacity enables it to repay the debt without
undue reliance on the specifically pledged assets, the
exposure should be treated as a collateralised corporate
exposure.
223. Object Finance (OF) merupakan metode pendanaan
untuk pembelian aset fisik (misalnya kapal, pesawat,
satelit, kereta api dan armada laut) dimana pembayaran
kembali eksposur tergantung pada arus kas yang
dihasilkan oleh aset yang dibiayai dan diagunkan kepada
pemberi pinjaman. Sumber utama arus kas yang
diperoleh berasal dari sewa ataupun kontrak sewa guna
usaha kepada satu atau lebih pihak ketiga. Di lain pihak,
apabila eksposur diberikan kepada peminjam yang
memiliki kondisi keuangan dan kemampuan pelunasan
hutang tanpa tergantung dari aset yang dijaminkan,
maka eksposur tersebut diperlakukan sebagai eksposur
perusahaan beragunan.
Commodities finance
Commodity Finance
224. Commodities finance (CF) refers to structured
short-term lending to finance reserves, inventories, or
receivables of exchange-traded commodities (e.g. crude
oil, metals, or crops), where the exposure will be repaid
from the proceeds of the sale of the commodity and
the borrower has no independent capacity to repay the
exposure. This is the case when the borrower has no
other activities and no other material assets on its
balance sheet. The structured nature of the financing
is designed to compensate for the weak credit quality
of the borrower. The exposure»s rating reflects its selfliquidating nature and the lender»s skill in structuring
the transaction rather than the credit quality of the
borrower.
224. Commodity Finance (CF) merupakan suatu
pembiayaan jangka pendek terstruktur untuk membiayai
pengadaan, persediaan, ataupun piutang atas komoditikomoditi yang dapat diperjualbelikan melalui bursa (seperti
minyak mentah, logam, atau hasil pertanian), dimana
eksposur akan dibayar dari hasil penjualan komoditi tersebut
dan peminjam tidak memiliki kemampuan lain untuk
membayar kembali eksposur tersebut. Kasus ini terjadi
apabila peminjam tidak memiliki aktivitas dan aset material
lainnya di neraca. Pembiayaan terstruktur ini dimaksudkan
sebagai kompensasi lemahnya kualitas kredit peminjam.
Penilaian risiko eksposur lebih mencerminkan kemudahan
untuk dilikuidasi (self-liquidating nature) dan kemampuan
pemberi pinjaman untuk merancang transaksi dan bukan
berdasarkan kualitas kredit dari peminjam.
225. The Committee believes that such lending can
be distinguished from exposures financing the
reserves, inventories, or receivables of other more
diversified corporate borrowers. Banks are able to rate
the credit quality of the latter type of borrowers based
on their broader ongoing operations. In such cases,
the value of the commodity serves as a risk mitigant
rather than as the primary source of repayment.
225. Pembiayaan diatas dapat dibedakan dari eksposur
pembiayaan pengadaan, persediaan, atau piutang
perusahaan peminjam yang aktivitas usahanya lebih
beragam. Bank dapat menilai kualitas kredit peminjam
tersebut berdasarkan operasi perusahaan yang sedang
berjalan secara luas. Pada kasus tersebut, nilai komoditas
digunakan lebih sebagai mitigasi risiko daripada sebagai
sumber utama pembayaran.
Income-producing real estate
Income-Producing Real Estate Finance
226. Income-producing real estate (IPRE) refers to a
method of providing funding to real estate (such as,
office buildings to let, retail space, multifamily
residential buildings, industrial or warehouse space, and
hotels) where the prospects for repayment and recovery
on the exposure depend primarily on the cash flows
generated by the asset. The primary source of these
cash flows would generally be lease or rental payments
226. Income-Producing Real Estate (IPRE) merupakan
suatu metode pendanaan untuk real estate (seperti
perkantoran yang disewakan, ruang usaha ritel,
apartemen, kawasan industri atau pergudangan, dan
hotel) dimana prospek pembayaran dan pemulihan
eksposur sangat tergantung dari arus kas yang dihasilkan
oleh aset tersebut. Sumber utama dari arus kas ini
umumnya adalah penerimaan sewa atau sewa guna
67
or the sale of the asset. The borrower may be, but is
not required to be, an SPE, an operating company
focused on real estate construction or holdings, or an
operating company with sources of revenue other than
real estate. The distinguishing characteristic of IPRE
versus other corporate exposures that are collateralised
by real estate is the strong positive correlation between
the prospects for repayment of the exposure and the
prospects for recovery in the event of default, with both
depending primarily on the cash flows generated by a
property.
usaha (leasing) atau dari penjualan aset. Peminjam dapat
berupa suatu SPE, suatu perusahaan yang fokus
operasionalnya pada pembangunan atau pemilikan hak
atas real estate , atau perusahaan lain yang sumber
penghasilannya bukan dari real estate. Karakteristik yang
membedakan IPRE dari bentuk eksposur perusahaan
lainnya beragunan real estate adalah adanya korelasi
positif yang sangat kuat antara prospek pembayaran
dengan prospek pemulihan eksposur dalam hal terjadi
gagal bayar, dimana keduanya tergantung pada arus kas
yang dihasilkan oleh suatu properti.
High-volatility commercial real estate
High-Volatility Commercial Real Estate
227. High-volatility commercial real estate (HVCRE)
lending is the financing of commercial real estate that
exhibits higher loss rate volatility (i.e. higher asset
correlation) compared to other types of SL. HVCRE
includes:
227. Pinjaman High-Volatility Commercial Real Estate
(HVCRE) adalah pembiayaan real estate komersial yang
menunjukkan volatilitas tingkat kerugian lebih tinggi
(yaitu korelasi aset yang lebih tinggi) dibandingkan
dengan jenis SL yang lain. HVCRE meliputi:
•
Commercial real estate exposures secured by
properties of types that are categorised by the
national supervisor as sharing higher volatilities
in portfolio default rates;
•
Eksposur real estate komersial yang dijamin
dengan jenis properti yang oleh pengawas
dikategorikan memiliki volatilitas lebih tinggi
dalam tingkat gagal bayar portofolio.
•
Loans financing any of the land acquisition,
development and construction (ADC) phases for
properties of those types in such jurisdictions;
and
•
Berbagai jenis pinjaman untuk pembelian tanah,
pengembangan maupun konstruksi (acquisition,
development and construction /ADC) properti
dengan volatilitas lebih tinggi di suatu negara; dan
•
Loans financing ADC of any other properties
where the source of repayment at origination
of the exposure is either the future uncertain
sale of the property or cash flows whose source
of repayment is substantially uncertain (e.g.
the property has not yet been leased to the
occupancy rate prevailing in that geographic
market for that type of commercial real estate),
unless the borrower has substantial equity at
risk. Commercial ADC loans exempted from
treatment as HVCRE loans on the basis of
certainty of repayment of borrower equity are,
however, ineligible for the additional
reductions for SL exposures described in
paragraph 277.
•
Pembiayaan ADC untuk jenis properti lainnya
dimana sumber pembayaran kembali pada saat
awal pemberian eksposur berasal dari hasil
penjualan properti di masa datang yang belum pasti
atau arus kas yang belum menentu (misalnya
properti belum disewa gunakan pada tingkat
hunian yang sesuai dengan potensi pasar untuk
jenis real estate komersial tersebut), kecuali debitur
mempunyai ekuitas yang memadai untuk menjamin
risiko. Pinjaman ADC komersial dikecualikan dari
perlakuan sebagai pinjaman HVCRE, yang
didasarkan pada kepastian pembayaran kembali
sesuai kemampuan ekuitas debitur, namun tidak
memenuhi syarat mendapatkan tambahan
pengurangan untuk eksposur SL sebagaimana
dijelaskan pada paragraf 277.
228. Where supervisors categorise certain types of
commercial real estate exposures as HVCRE in their
jurisdictions, they are required to make public such
determinations. Other supervisors need to ensure that
such treatment is then applied equally to banks under
their supervision when making such HVCRE loans in that
jurisdiction.
68
228. Jika pengawas di suatu negara mengelompokkan
jenis eksposur real estate komersial tertentu sebagai
HVCRE, maka mereka diminta untuk mengungkapkan
hal tersebut kepada publik. Selanjutnya, pengawas lain
perlu memastikan bahwa perlakuan ini diterapkan secara
setara untuk bank yang berada dibawah pengawasannya
yang memberikan pinjaman HVCRE di negara tersebut.
(ii) Definition of sovereign exposures
(ii)
Definisi eksposur pemerintah
229. This asset class covers all exposures to counterparties
treated as sovereigns under the standardised approach.
This includes sovereigns (and their central banks), certain
PSEs identified as sovereigns in the standardised
approach, MDBs that meet the criteria for a 0% risk
weight under the standardised approach, and the entities
referred to in paragraph 56.
229. Kelompok aset ini mencakup semua eksposur
kepada counterparties yang diperlakukan sebagai
pemerintah menurut standardised approach. Termasuk
didalamnya adalah pemerintah (dan bank sentral), PSE
tertentu yang diidentifikasikan sebagai pemerintah
menurut standardised approach , MDB dengan bobot
risiko 0% menurut standardised approach, dan entitas
lain yang dijelaskan pada paragraf 56.
(iii) Definition of bank exposures
(iii)
230. This asset class covers exposures to banks and those
securities firms outlined in paragraph 65. Bank exposures
also include claims on domestic PSEs that are treated
like claims on banks under the standardised approach,
and MDBs that do not meet the criteria for a 0% risk
weight under the standardised approach.
230. Kelompok aset ini mencakup eksposur kepada bank
dan perusahaan sekuritas sebagaimana dijelaskan pada
paragraf 65. Eksposur bank juga meliputi tagihan kepada
PSE domestik yang diperlakukan seperti tagihan pada
bank menurut standardised approach, dan MDB yang
tidak memperoleh bobot risiko 0% menurut standardised
approach.
(iv) Definition of retail exposures
(iv)
231. An exposure is categorised as a retail exposure if it
meets all of the following criteria:
231. Suatu eksposur dikategorikan sebagai eksposur ritel
bila memenuhi semua kriteria di bawah ini:
Nature of borrower or low value of individual
exposure
Karakteristik peminjam atau eksposur individual
bernilai rendah
•
Exposures to individuals √ such as revolving credits
and lines of credit (e.g. credit cards, overdrafts,
and retail facilities secured by financial
instruments) as well as personal term loans and
leases (e.g. installment loans, auto loans and
leases, student and educational loans, personal
finance, and other exposures with similar
characteristics) √ are generally eligible for retail
treatment regardless of exposure size, although
supervisors may wish to establish exposure
thresholds to distinguish between retail and
corporate exposures.
•
•
Residential mortgage loans (including first and
subsequent liens, term loans and revolving
home equity lines of credit) are eligible for
retail treatment regardless of exposure size so
long as the credit is extended to an individual
that is an owner occupier of the property (with
the understanding that supervisors exercise
reasonable flexibility regarding buildings
containing only a few rental units √ otherwise
they are treated as corporate). Loans secured
by a single or small number of condominium
or co-operative residential housing units in a
Eksposur terhadap individu √ seperti pemberian
kredit yang berulang (revolving credit) dan lines
of credit (misalnya kartu kredit, cerukan, dan
fasilitas ritel yang dijamin dengan instrumen
keuangan) serta pinjaman individu dan sewa guna
usaha/l easing (misalnya pinjaman dengan
angsuran, pinjaman dan sewa guna kendaraan,
pinjaman pendidikan dan pelajar, pembiayaan
individu, dan eksposur lainnya dengan
karakteristik yang sama) √ secara umum dapat
diperlakukan sebagai ritel tanpa melihat besaran
eksposur, meskipun pengawas mungkin
menetapkan batasan eksposur untuk
membedakan eksposur ritel dan perusahaan.
•
Kredit kepemilikan rumah tinggal (Residential
Mortgage Loans) (termasuk agunan rumah
dengan hak gadai pertama dan selanjutnya,
pinjaman berjangka dan revolving home equity
lines of credit ) memenuhi syarat untuk
diperlakukan sebagai ritel tanpa memperhatikan
besarnya eksposur, selama kredit diberikan
kepada individu yang merupakan pemilik yang
sekaligus merupakan penghuni properti (dengan
pengertian bahwa para pengawas dapat secara
Definisi eksposur bank
Definisi eksposur ritel
69
single building or complex also fall within the
scope of the residential mortgage category.
National supervisors may set limits on the
maximum number of housing units per
exposure.
•
•
Loans extended to small businesses and managed
as retail exposures are eligible for retail treatment
provided the total exposure of the banking group
to a small business borrower (on a consolidated
basis where applicable) is less than ˛1 million.
Small business loans extended through or
guaranteed by an individual are subject to the
same exposure threshold.
It is expected that supervisors provide flexibility
in the practical application of such thresholds
such that banks are not forced to develop
extensive new information systems simply for the
purpose of ensuring perfect compliance. It is,
however, important for supervisors to ensure
that such flexibility (and the implied acceptance
of exposure amounts in excess of the thresholds
that are not treated as violations) is not being
abused.
fleksibel mempertimbangkan bangunan yang
hanya terdiri dari beberapa unit untuk disewakan
untuk menggolongkan dalam kategori ini √ jika
tidak, akan diperlakukan sebagai eksposur
perusahaan). Pinjaman beragunan satu atau
beberapa kondominium atau beberapa unit
perumahan yang berada dalam satu bangunan
atau kompleks juga termasuk dalam cakupan
kategori residential mortgage. Pengawas dapat
menetapkan batasan jumlah maksimum unit
rumah per eksposur.
•
Pinjaman yang diberikan kepada usaha kecil dan
dikelola sebagai eksposur ritel dapat diperlakukan
sebagai ritel sepanjang total eksposur grup bank atas
peminjam skala kecil (dalam konsolidasi jika diperlukan)
kurang dari ˛1 juta. Pinjaman kepada usaha kecil yang
diberikan melalui atau dijamin oleh perorangan juga
terkena batasan eksposur yang sama.
•
Diharapkan para pengawas bersifat fleksibel
dalam menerapkan batasan di atas, misalnya bank
tidak dipersyaratkan untuk mengembangkan
sistem informasi baru dan ekstensif hanya untuk
memastikan kepatuhan terhadap batasan
tersebut. Walaupun demikian, penting bagi para
pengawas untuk menyakinkan bahwa fleksibilitas
tersebut (dan toleransi implisit atas nilai eksposur
yang melebihi batasan yang tidak diperlakukan
sebagai pelanggaran) tidak disalahgunakan.
Large number of exposures
Kumpulan Besar Eksposur
232. The exposure must be one of a large pool of
exposures, which are managed by the bank on a pooled
basis. Supervisors may choose to set a minimum number
of exposures within a pool for exposures in that pool to
be treated as retail.
232. Eksposur harus merupakan satu dari kumpulan
besar eksposur, yang dikelola oleh bank secara kolektif
(pooled-basis). Para pengawas dapat menetapkan jumlah
minimum eksposur dalam suatu kumpulan sehingga
eksposur tersebut tetap dapat diperlakukan sebagai ritel.
•
•
70
Small business exposures below ˛1 million may
be treated as retail exposures if the bank treats
such exposures in its internal risk management
systems consistently over time and in the same
manner as other retail exposures. This requires
that such an exposure be originated in a similar
manner to other retail exposures. Furthermore,
it must not be managed individually in a way
comparable to corporate exposures, but rather
as part of a portfolio segment or pool of
exposures with similar risk characteristics for
purposes of risk assessment and quantification.
However, this does not preclude retail exposures
from being treated individually at some stages
Eksposur usaha kecil yang nilainya di bawah ˛1 juta
dapat diperlakukan sebagai eksposur ritel jika bank
memperlakukan eksposur tersebut dalam sistem
manajemen internalnya secara konsisten sepanjang
waktu dan dengan cara yang sama sebagaimana
eksposur ritel yang lain. Hal ini mempersyaratkan
eksposur diberikan dengan cara yang sama dengan
eksposur retail lainnya. Selanjutnya, eksposur ini
tidak boleh dikelola secara tersendiri seperti halnya
eksposur perusahaan, namun lebih merupakan
bagian dari suatu segmen portofolio atau kumpulan
eksposur dengan karakteristik risiko yang sejenis
untuk tujuan kuantifikasi dan penilaian risiko.
Namun demikian, hal ini tidak mencegah eksposur
of the risk management process. The fact that
an exposure is rated individually does not by itself
deny the eligibility as a retail exposure.
ritel untuk diperlakukan secara tersendiri pada
beberapa tahap proses manajemen risiko.
Meskipun suatu eksposur berperingkat, tidak
berarti bahwa eksposur tersebut bukan termasuk
eksposur ritel.
233. Within the retail asset class category, banks are
required to identify separately three sub-classes of
exposures: (a) exposures secured by residential properties
as defined above, (b) qualifying revolving retail exposures,
as defined in the following paragraph, and (c) all other
retail exposures.
233. Dalam kelompok aset ritel, bank diminta untuk
mengidentifikasikan secara terpisah tiga sub kelompok
eksposur: (a) eksposur beragunan rumah tinggal
sebagaimana telah dijelaskan di atas, (b) qualifying revolving
retail exposure, sebagaimana yang akan dijelaskan pada
paragraf berikut ini, dan (c) eksposur ritel lainnya.
(v) Definition of qualifying revolving retail exposures
(v)
234. All of the following criteria must be satisfied for a
sub-portfolio to be treated as a qualifying revolving
retail exposure (QRRE). These criteria must be applied
at a sub-portfolio level consistent with the bank»s
segmentation of its retail activities generally.
Segmentation at the national or country level (or below)
should be the general rule.
234. Seluruh kriteria berikut harus dipenuhi agar suatu subportofolio dapat diperlakukan sebagai qualifying revolving
retail exposures (QRRE). Kriteria-kriteria tersebut harus
diaplikasikan pada tingkat sub-portofolio dan konsisten
dengan segmentasi kegiatan ritel bank secara umum.
Segmentasi yang ditetapkan oleh otoritas secara nasional
atau negara (atau di bawahnya) menjadi acuan umum.
(a)
The exposures are revolving, unsecured, and
uncommitted (both contractually and in practice).
In this context, revolving exposures are defined
as those where customers» outstanding balances
are permitted to fluctuate based on their decisions
to borrow and repay, up to a limit established by
the bank.
(a)
(b)
The exposures are to individuals.
Eksposur bersifat berulang, tidak dijamin, dan
bukan komitmen (baik secara kontraktual maupun
dalam praktek). Dalam konteks ini, revolving
exposure merupakan saldo outstanding nasabah
yang diperkenankan untuk berfluktuasi
berdasarkan keputusan nasabah untuk meminjam
dan membayar, hingga suatu batasan yang
diberikan oleh bank.
(c)
The maximum exposure to a single individual in
the sub-portfolio is ˛100,000 or less.
(b)
Eksposur adalah terhadap individu.
(c)
Eksposur terhadap perorangan dalam subportofolio maksimum sebesar ˛100.000.
(d)
Karena asumsi korelasi aset untuk fungsi bobot
risiko QRRE adalah lebih rendah daripada untuk
fungsi bobot risiko ritel lainnya pada PD yang
rendah, bank harus dapat menunjukkan bahwa
penggunaan fungsi bobot risiko QRRE dibatasi
hanya untuk portofolio yang telah menunjukkan
tingkat kerugian dengan volatilitas yang rendah,
relatif terhadap rata-rata tingkat kerugian dalam
rentang PD yang rendah. Para pengawas akan
mereview volatilitas relatif dari tingkat kerugian
pada masing-masing sub-portofolio QRRE, serta
pada portofolio QRRE secara keseluruhan, dan
akan bertukar informasi mengenai karakteristik
umum tingkat kerugian QRRE antar negara.
(e)
Data tingkat kerugian atas sub-portofolio harus
disimpan untuk melakukan analisa volatilitas
tingkat kerugian.
(d)
(e)
(f)
Because the asset correlation assumptions for the
QRRE risk-weight function are markedly below
those for the other retail risk-weight function at
low PD values, banks must demonstrate that the
use of the QRRE risk-weight function is
constrained to portfolios that have exhibited low
volatility of loss rates, relative to their average level
of loss rates, especially within the low PD bands.
Supervisors will review the relative volatility of loss
rates across the QRRE subportfolios, as well as the
aggregate QRRE portfolio, and intend to share
information on the typical characteristics of QRRE
loss rates across jurisdictions.
Data on loss rates for the sub-portfolio must be
retained in order to allow analysis of the volatility
of loss rates.
The supervisor must concur that treatment as a
qualifying revolving retail exposure is consistent
Definisi qualifying revolving retail exposures
71
with the underlying risk characteristics of the subportfolio.
(f)
Pengawas harus meyakini bahwa perlakuan
sebagai QRRE konsisten dengan karakteristik risiko
yang mendasari sub-portofolio.
(vi) Definition of equity exposures
(vi)
Definisi eksposur ekuitas
235. In general, equity exposures are defined on the basis
of the economic substance of the instrument. They
include both direct and indirect ownership interests,55
whether voting or non-voting, in the assets and income
of a commercial enterprise or of a financial institution
that is not consolidated or deducted pursuant to Part 1
of this Framework.56 An instrument is considered to be
an equity exposure if it meets all of the following
requirements:
235. Secara umum, eksposur ekuitas didefinisikan
berdasarkan substansi ekonomi instrumen. Eksposur
tersebut meliputi kepemilikan langsung dan tidak
langsung, 55 baik dengan hak suara ataupun tidak,
terhadap aset dan pendapatan suatu perusahaan
komersial atau institusi keuangan yang tidak
dikonsolidasikan atau merupakan faktor pengurang
modal sesuai dengan Bagian 1 dari kerangka ini. 56 Suatu
instrumen dianggap sebagai eksposur ekuitas apabila
memenuhi seluruh persyaratan berikut:
•
•
•
It is irredeemable in the sense that the return
of invested funds can be achieved only by the
sale of the investment or sale of the rights to
the investment or by the liquidation of the
issuer;
•
It does not embody an obligation on the part of
the issuer; and
Instrumen tersebut tidak dapat dijual kembali kepada
penerbit (irredeemable), yaitu tingkat pengembalian
dana yang diinvestasikan hanya dapat diperoleh
dengan penjualan investasi atau penjualan hak atas
investasi atau dengan likuidasi dari penerbit;
•
It conveys a residual claim on the assets or income
of the issuer.
Instrumen tersebut bukan merupakan suatu
kewajiban bagi penerbit; dan
•
Instrumen tersebut memiliki hak tagih terakhir
atas aset atau pendapatan penerbit.
236. Additionally any of the following instruments must
be categorised as an equity exposure:
236. Sebagai tambahan, instrumen berikut harus
dikategorikan sebagai eksposur ekuitas:
•
•
Suatu instrumen yang memiliki struktur yang sama
dengan instrumen modal inti bank.
•
Suatu instrumen yang merupakan kewajiban
penerbit dan memenuhi salah satu kondisi
berikut:
•
55
An instrument with the same structure as those
permitted as Tier 1 capital for banking
organisations.
An instrument that embodies an obligation on the
part of the issuer and meets any of the following
conditions:
(1)
The issuer may defer indefinitely the
settlement of the obligation;
(2)
The obligation requires (or permits at the
issuer»s discretion) settlement by issuance
of a fixed number of the issuer»s equity
shares;
(1)
Penerbit secara sepihak dapat menunda
penyelesaian dari kewajiban tersebut;
(2)
Kewajiban tersebut mempersyaratkan
(atau berdasarkan diskresi penerbit)
penyelesaian dengan penerbitan saham
penerbit dalam jumlah tetap;
Ekuitas tidak langsung termasuk instrumen derivatif yang terkait dengan ekuitas dan kepemilikan di perusahaan, kemitraan,
perseroan terbatas dan bentuk lain usaha yang menerbitkan kepemilikan dan kegiatan usahanya terutama melakukan investasi
pada instrumen ekuitas.
Indirect equity interests include holdings of derivative instruments tied to equity interests, and holdings in corporations, partnerships,
limited liability companies or other types of enterprises that issue ownership interests and are engaged principally in the business
of investing in equity instruments.
56
Jika negara anggota mempertahankan perlakuan mereka sebagai pengecualian dari deduction approach, investasi ekuitas tersebut
akan dipertimbangkan memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam portofolio ekuitas IRB.
Where some member countries retain their existing treatment as an exception to the deduction approach, such equity investments
by IRB banks are to be considered eligible for inclusion in their IRB equity portfolios.
72
(3)
The obligation requires (or permits at the
issuer»s discretion) settlement by issuance
of a variable number of the issuer»s equity
shares and (ceteris paribus) any change in
the value of the obligation is attributable
to, comparable to, and in the same
direction as, the change in the value of a
fixed number of the issuer»s equity
shares; 57 or,
(3)
Kewajiban tersebut mempersyaratkan (atau
berdasarkan diskresi penerbit) penyelesaian
dengan penerbitan saham ekuitas penerbit
dalam jumlah yang bervariasi dan (dalam
kondisi yang sama/ceteris paribus) setiap
perubahan nilai kewajiban dapat dikaitkan,
diperbandingkan, dan sejalan dengan
perubahan nilai saham penerbit dalam
jumlah tetap;57 atau
(4)
The holder has the option to require that
the obligation be settled in equity shares,
unless either (i) in the case of a traded
instrument, the supervisor is content that
the bank has demonstrated that the
instrument trades more like the debt of the
issuer than like its equity, or (ii) in the case
of non-traded instruments, the supervisor
is content that the bank has demonstrated
that the instrument should be treated as a
debt position. In cases (i) and (ii), the bank
may decompose the risks for regulatory
purposes, with the consent of the
supervisor.
(4)
Pemilik instrumen mempunyai pilihan untuk
meminta penyelesaian kewajiban dalam
bentuk ekuitas, kecuali (i) dalam kasus
instrumen yang diperdagangkan, pengawas
meyakini bank dapat menunjukkan bahwa
instrumen yang diperdagangkan lebih
menyerupai hutang daripada ekuitas, atau
(ii) dalam kasus instrumen yang tidak
diperdagangkan, pengawas meyakini bank
dapat menunjukkan bahwa instrumen
tersebut diperlakukan sebagai hutang.
Dalam kasus (i) dan (ii), bank dapat tidak
memperhitungkan risiko yang ada untuk
keperluan pemenuhan ketentuan, dengan
persetujuan pengawas.
237. Debt obligations and other securities, partnerships,
derivatives or other vehicles structured with the intent
of conveying the economic substance of equity
ownership are considered an equity holding. 58 This
includes liabilities from which the return is linked to that
of equities.59 Conversely, equity investments that are
57
237. Kewajiban hutang dan efek lainnya, partnership,
derivatif atau instrumen lainnya yang memiliki maksud
dan substansi ekonomi seperti kepemilikan ekuitas akan
diperlakukan sebagai kepemilikan ekuitas. 58 Termasuk
didalamnya adalah kewajiban yang pendapatannya
dikaitkan dengan ekuitas tersebut.59 Sebaliknya, investasi
Untuk kewajiban tertentu yang membutuhkan atau mengizinkan penyelesaian dengan menerbitkan sejumlah variabel saham
penerbit, perubahan pada nilai finansial kewajiban adalah sama dengan perubahan pada nilai wajar sejumlah tetap saham yang
dikalikan dengan suatu faktor multiplikasi. Kewajiban ini memenuhi persyaratan pada poin 3 jika faktor dan jumlah saham yang
dimaksud adalah tetap. Sebagai contoh, penerbit dapat diharapkan untuk menyelesaikan suatu kewajiban dengan menerbitkan
saham senilai 3 kali apresiasi nilai wajar atas 1000 saham. Kewajiban tersebut dipertimbangkan sama dengan suatu kewajiban
yang membutuhkan penyelesaian dengan menerbitkan saham setara dengan apresiasi nilai wajar atas 3000 saham.
Forcertain obligations that require or permit settlement by issuance of a variable number of the issuer»s equity shares, the change
in the monetary value of the obligation is equal to the change in the fair value of a fixed number of equity shares multiplied by a
specified factor. Those obligations meet the conditions of item 3 if both the factor and the referenced number of shares are fixed.
For example, an issuer may be required to settle an obligation by issuing shares with a value equal to three times the appreciation
in the fair value of 1,000 equity shares. That obligation is considered to be the same as an obligation that requires settlement by
issuance of shares equal to the appreciation in the fair value of 3,000 equity shares.
58
Ekuitas yang tercatat sebagai kredit tapi berasal dari debt/equity swap sebagai bagian dari realisasi atau restrukturisasi sistematis
atas hutang dimasukkan dalam definisi kepemilikan ekuitas. Bagaimanapun, instrumen tersebut tidak akan menyebabkan
berkurangnya beban modal untuk diaplikasikan jika kepemilikan tetap atas portofolio hutang.
Equities that are recorded as a loan but arise from a debt/equity swap made as part of the orderly realization or restructuring of
the debt are included in the definition of equity holdings. However, these instruments may not attract a lower capital charge than
would apply if the holdings remained in the debt portfolio.
59
Pengawas dapat memutuskan untuk meminta kewajiban tersebut dimasukkan karena memperoleh lindung nilai langsung dari
kepemilikan atas ekuitas, sehingga posisi netnya tidak melibatkan risiko material. Piutang dibeli dari pihak ketiga yang tidak
terkait dan bukan berasal dari bank secara langsung atau tidak langsung.
Supervisors may decide not to require that such liabilities be included where they are directly hedged by an equity holding, such
that the net position does not involve material risk. The receivables are purchased from unrelated, third party sellers, and as such
the bank has not originated the receivables either directly or indirectly.
73
structured with the intent of conveying the economic
substance of debt holdings or securitisation exposures
would not be considered an equity holding.
ekuitas yang memiliki maksud dan substansi ekonomi
seperti hutang atau eksposur sekuritisasi tidak diakui
sebagai kepemilikan ekuitas.
238. The national supervisor has the discretion to
recharacterise debt holdings as equities for regulatory
purposes and to otherwise ensure the proper treatment
of holdings under Pillar 2.
238. Pengawas nasional memiliki diskresi untuk
menentukan karakteristik suatu kepemilikan hutang
sebagai ekuitas untuk kepentingan pengaturan dan
untuk menyakinkan bahwa perlakuan atas kepemilikan
telah sesuai dengan Pilar 2.
(vii) Definition of eligible purchased receivables
(viii) Definisi Anjak Piutang yang memenuhi syarat
239. Eligible purchased receivables are divided into retail
and corporate receivables as defined below.
239. Anjak piutang yang memenuhi syarat terdiri dari
piutang ritel dan perusahaan sebagaimana dijelaskan
berikut.
Retail receivables
Piutang ritel
240. Purchased retail receivables, provided the purchasing
bank complies with the IRB rules for retail exposures, are
eligible for the top-down approach as permitted within
the existing standards for retail exposures. The bank must
also apply the minimum operational requirements as set
forth in Sections III.F and III.H.
240. Anjak piutang ritel, sepanjang bank pembeli telah
memenuhi aturan IRB untuk eksposur ritel, memenuhi
syarat untuk menerapkan pendekatan top-down sesuai
standar eksposur ritel yang berlaku. Bank juga harus
mengaplikasikan persyaratan operasional minimum
sebagaimana ditetapkan pada bab III.F dan III.H.
Corporate receivables
Piutang perusahaan
241. In general, for purchased corporate receivables,
banks are expected to assess the default risk of individual
obligors as specified in Section III.C.1 (starting with
paragraph 271) consistent with the treatment of other
corporate exposures. However, the top-down approach
may be used, provided that the purchasing bank»s
programme for corporate receivables complies with both
the criteria for eligible receivables and the minimum
operational requirements of this approach. The use of
the top-down purchased receivables treatment is limited
to situations where it would be an undue burden on a
bank to be subjected to the minimum requirements for
the IRB approach to corporate exposures that would
otherwise apply. Primarily, it is intended for receivables
that are purchased for inclusion in asset backed
securitisation structures, but banks may also use this
approach, with the approval of national supervisors, for
appropriate on-balance sheet exposures that share the
same features.
241. Secara umum dalam anjak piutang perusahaan, bank
diharapkan menilai risiko wanprestasi atas peminjam
perseorangan sebagaimana dijelaskan pada bab III.C.1
(mulai paragraf 271) secara konsisten dengan perlakuan
eksposur perusahaan yang lain. Namun demikian,
pendekatan top-down dapat digunakan sepanjang
rencana bank pembeli atas anjak piutang perusahaan
memenuhi baik kriteria piutang yang sesuai persyaratan
maupun persyaratan operasional minimum pendekatan
tersebut. Penggunaan pendekatan top-down untuk anjak
piutang dibatasi hanya untuk situasi dimana anjak piutang
tidak akan menimbulkan beban berlebihan bagi bank
dalam menerapkan IRBA atas eksposur perusahaan.
Pendekatan top-down ini terutama ditujukan agar
pembelian piutang yang dilakukan termasuk struktur efek
beragun aset. Namun demikian, bank-bank dapat juga
menggunakan pendekatan ini, dengan persetujuan
pengawas, untuk eksposur on-balance sheet tertentu yang
memiliki fitur sejenis.
242. Supervisors may deny the use of the top-down
approach for purchased corporate receivables depending
on the bank»s compliance with minimum requirements.
In particular, to be eligible for the proposed «top-down»
treatment, purchased corporate receivables must satisfy
the following conditions:
242. Pengawas dapat menolak penerapan pendekatan topdown atas anjak piutang perusahaan dengan
mempertimbangkan kemampuan bank memenuhi
persyaratan minimum. Secara khusus, agar memenuhi syarat
untuk menggunakan pendekatan top-down, maka anjak
piutang perusahaan harus memenuhi kondisi sebagai berikut:
74
•
The receivables are purchased from unrelated,
third party sellers, and as such the bank has not
originated the receivables either directly or
indirectly.
•
Piutang dibeli dari pihak ketiga tak terkait, dan
oleh karenanya tidak berasal dari bank tersebut
baik secara langsung maupun tidak langsung.
•
The receivables must be generated on an arm»slength basis between the seller and the obligor.
(As such, intercompany accounts receivable and
receivables subject to contra-accounts between
firms that buy and sell to each other are
ineligible.60)
•
Piutang harus timbul dalam kerangka arm»s-length
basis antara penjual dan obligor. (Oleh karena
itu, piutang antar perusahaan dan piutang yang
mempersyaratkan adanya contra account antara
masing-masing perusahaan untuk saling
melakukan pembelian dan penjualan menjadi
tidak memenuhi persyaratan.60)
•
The purchasing bank has a claim on all proceeds
from the pool of receivables or a pro-rata interest
in the proceeds.61
•
Bank pembeli memiliki tagihan atas semua
pendapatan dari kumpulan piutang atau bagian
atas pendapatan secara pro-rata.61
•
National supervisors must also establish
concentration limits above which capital charges
must be calculated using the minimum
requirements for the bottom-up approach for
corporate exposures. Such concentration limits
may refer to one or a combination of the following
measures: the size of one individual exposure
relative to the total pool, the size of the pool of
receivables as a percentage of regulatory capital,
or the maximum size of an individual exposure in
the pool.
•
Pengawas harus menetapkan batasan konsentrasi,
dimana di atas batasan tersebut beban modal
harus dihitung dengan menggunakan persyaratan
minimum untuk pendekatan bottom up atas
eksposur perusahaan. Batasan konsentrasi
tersebut dapat didasarkan pada satu atau
kombinasi dari ukuran-ukuran berikut: besarnya
satu eksposur individual relatif terhadap total
kumpulan, besarnya kumpulan piutang sebagai
persentase regulatory capital, atau nilai maksimum
eksposur individual dalam suatu kumpulan.
243. The existence of full or partial recourse to the seller
does not automatically disqualify a bank from adopting
this top-down approach, as long as the cash flows from
the purchased corporate receivables are the primary
protection against default risk as determined by the rules
in paragraphs 365 to 368 for purchased receivables and
the bank meets the eligibility criteria and operational
requirements.
243. Adanya pembelian kembali baik sebagian atau
seluruhnya oleh penjual, tidak secara otomatis membuat
bank tidak dapat menerapkan pendekatan top-down,
selama arus kas dari hasil anjak piutang perusahaan
merupakan proteksi utama atas risiko wanprestasi
sebagaimana ditetapkan pada alinea 365 sampai dengan
368 untuk anjak piutang dan bank memenuhi kriteria
kelayakan dan persyaratan operasional.
2. Foundation and advanced approaches
2. Foundation Approach dan Advanced Approach
244. For each of the asset classes covered under the IRB
framework, there are three key elements:
244. Untuk setiap kelompok aset menurut kerangka IRB,
terdapat tiga elemen utama:
•
•
60
Risk components √ estimates of risk parameters
provided by banks some of which are supervisory
estimates.
Komponen risiko √ estimasi parameter risiko yang
ditetapkan oleh bank dan beberapa diantaranya
merupakan estimasi yang ditetapkan oleh
pengawas.
Contra-accounts melibatkan nasabah membeli atau menjual kepada perusahaan yang sama. Risiko yang muncul adalah bahwa
hutang diselesaikan melalui pembayaran dalam bentuk non kas. Tagihan antar perusahaan dapat saling meniadakan dan bukan
dengan membayar langsung. Praktek ini dapat melemahkan tujuan kehati-hatian ketika dipertanyakan di pengadilan.
Contra-accounts involve a customer buying from and selling to the same firm. The risk is that debts may be settled through
payments in kind rather than cash. Invoices between the companies may be offset against each other instead of being paid. This
practice can defeat a security interest when challenged in court.
61
Tagihan dalam tranch atas pendapatan (posisi kerugian pertama, posisi kerugian kedua) akan tunduk pada perlakukan atas
sekuritisasi.
Claims on tranches of the proceeds (first loss position, second loss position, etc.) would fall under the securitization treatment.
75
•
Risk-weight functions √ the means by which risk
components are transformed into risk-weighted
assets and therefore capital requirements.
•
Fungsi bobot risiko √ metode untuk
mentransformasikan komponen-komponen risiko
menjadi ATMR dan kebutuhan modal.
•
Minimum requirements √ the minimum standards
that must be met in order for a bank to use the
IRB approach for a given asset class.
•
Persyaratan mimimum √ standar minimum yang
harus terpenuhi oleh bank untuk dapat
menggunakan IRBA bagi kelompok aset tertentu.
245. For many of the asset classes, the Committee has
made available two broad approaches: a foundation and
an advanced. Under the foundation approach, as a
general rule, banks provide their own estimates of PD
and rely on supervisory estimates for other risk
components. Under the advanced approach, banks
provide more of their own estimates of PD, LGD and
EAD, and their own calculation of M, subject to meeting
minimum standards. For both the foundation and
advanced approaches, banks must always use the riskweight functions provided in this Framework for the
purpose of deriving capital requirements. The full suite
of approaches is described below.
245. Untuk sejumlah kelompok aset, terdapat dua
pendekatan umum yang dapat diterapkan: foundation
approach dan advanced approach . Pada foundation
approach secara umum ditetapkan bahwa bank dapat
menggunakan estimasi PD yang ditetapkan sendiri dan
menggunakan estimasi pengawas untuk komponen risiko
lainnya. Sedangkan pada advanced approach bank dapat
menggunakan estimasi PD, LGD, dan EAD, serta M yang
ditetapkannya sendiri, sepanjang memenuhi standar
minimum yang ada. Untuk kedua pendekatan tersebut,
bank harus selalu menggunakan fungsi bobot risiko yang
ditetapkan dalam Kerangka untuk menghitung
kebutuhan modalnya. Komponen lengkap kedua
pendekatan di atas adalah sebagai berikut.
(i) Corporate, sovereign, and bank exposures
(i)
246. Under the foundation approach, banks must provide
their own estimates of PD associated with each of their
borrower grades, but must use supervisory estimates for
the other relevant risk components. The other risk
components are LGD, EAD and M. 62
246. Untuk foundation approach , bank harus
menyediakan estimasi sendiri atas PD yang terkait dengan
setiap peringkat ( grade ) peminjam, tetapi harus
menggunakan estimasi pengawas untuk komponen risiko
lainnya yang relevan. Komponen risiko lain tersebut
adalah LGD, EAD, dan M.62
247. Under the advanced approach, banks must calculate
the effective maturity (M) 63 and provide their own
estimates of PD, LGD and EAD.
247. Pada advanced approach, bank harus menghitung
jatuh tempo efektif (M) 63 dan menyediakan estimasi
sendiri untuk PD, LGD, dan EAD.
248. There is an exception to this general rule for the
five sub-classes of assets identified as SL.
248. Terdapat pengecualian atas aturan umum ini untuk
lima sub kelompok dari aset yang diidentifikasikan
sebagai SL.
The SL categories: PF, OF, CF, IPRE, and HVCRE
Kategori SL: PF, OF, CF, IPRE, dan HVCRE
249. Banks that do not meet the requirements for the
estimation of PD under the corporate foundation
approach for their SL assets are required to map their
internal risk grades to five supervisory categories, each
249. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk
estimasi PD berdasarkan foundation approach bagi
perusahaan untuk aset SL diharuskan memasukkan
peringkat risiko internal mereka ke dalam lima kategori yang
62
Eksposur perusahaan, sovereign, dan bank
Sebagaimana pada paragraf 318, beberapa pengawas dapat meminta bank menggunakan foundation approach untuk menghitung
M menggunakan definisi pada paragraf 320 hingga 324.
As noted in paragraph 318, some supervisors may require banks using the foundation approach to calculate M using the definition
provided in paragraphs 320 to 324.
63
Atas dasar diskresi pengawas nasional, beberapa eksposur domestik dapat dikecualikan dari perhitungan M sebagaimana
perhitungan M (lihat paragraf 319)
At the discretion of the national supervisor, certain domestic exposures may be exempt from the calculation of M (see paragraph
319).
76
of which is associated with a specific risk weight. This
version is termed the «supervisory slotting criteria
approach».
ditetapkan pengawas, dimana setiap kategori tersebut
terkait dengan suatu bobot risiko spesifik. Versi ini
dinamakan sebagai «supervisory slotting criteria approach».
250. Banks that meet the requirements for the estimation
of PD are able to use the foundation approach to
corporate exposures to derive risk weights for all classes
of SL exposures except HVCRE. At national discretion,
banks meeting the requirements for HVCRE exposure are
able to use a foundation approach that is similar in all
respects to the corporate approach, with the exception
of a separate risk-weight function as described in
paragraph 283.
250. Bank yang memenuhi persyaratan untuk estimasi
PD dapat menggunakan foundation approach atas
eksposur perusahaan untuk mendapatkan bobot risiko
bagi seluruh kelompok eksposur SL kecuali HVCRE.
Dengan diskresi nasional, bank yang memenuhi
persyaratan untuk eksposur HVCRE dapat menggunakan
foundation approach yang serupa bagi perusahaan,
kecuali untuk fungsi bobot risiko yang berbeda
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 283.
251. Banks that meet the requirements for the estimation
of PD, LGD and EAD are able to use the advanced
approach to corporate exposures to derive risk weights
for all classes of SL exposures except HVCRE. At national
discretion, banks meeting these requirements for HVCRE
exposure are able to use an advanced approach that is
similar in all respects to the corporate approach, with
the exception of a separate risk-weight function as
described in paragraph 283.
251. Bank yang memenuhi persyaratan untuk estimasi PD,
LGD, dan EAD dapat menggunakan advanced approach
atas eksposur perusahaan dalam rangka menilai bobot
risiko semua kelas eksposur SL, kecuali HVCRE. Dengan
diskresi nasional, bank yang memenuhi persyaratan untuk
eksposur HVCRE dapat menggunakan advanced approach
yang sama dengan pendekatan perusahaan dalam semua
hal, kecuali untuk fungsi bobot risiko yang berbeda
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 283.
(ii) Retail exposures
(ii)
252. For retail exposures, banks must provide their own
estimates of PD, LGD and EAD. There is no distinction
between a foundation and advanced approach for this
asset class.
252. Untuk eksposur ritel, bank harus menyediakan
estimasi sendiri untuk PD, LGD dan EAD. Tidak ada
perbedaan antara foundation dan advanced approach
atas kelompok aset ini.
(iii) Equity exposures
(iii) Eksposur Ekuitas
253. There are two broad approaches to calculate riskweighted assets for equity exposures not held in the
trading book: a market-based approach and a PD/LGD
approach. These are set out in full in paragraphs 340
to 361.
253. Terdapat dua pendekatan umum untuk
menghitung ATMR atas eksposur ekuitas yang tidak
termasuk dalam trading book: pendekatan berbasis pasar
(market-based approach) dan pendekatan PD/LGD. Hal
ini dijelaskan pada paragraf 340 sampai dengan 361.
254. The PD/LGD approach to equity exposures remains
available for banks that adopt the advanced approach
for other exposure types.
254. Pendekatan PD/LGD untuk eksposur ekuitas tetap
dapat digunakan oleh bank yang mengadopsi advanced
approach untuk jenis eksposur lainnya.
(iv) Eligible purchased receivables
(iv)
255. The treatment potentially straddles two asset
classes. For eligible corporate receivables, both a
foundation and advanced approach are available subject
to certain operational requirements being met. For
eligible retail receivables, as with the retail asset class,
there is no distinction between a foundation and
advanced approach.
255. Perlakuan ini dapat mencakup dua kelompok aset.
Untuk piutang perusahaan yang memenuhi syarat, baik
foundation approach maupun advanced approach dapat
digunakan sepanjang memenuhi persyaratan operasional
tertentu. Untuk piutang ritel yang memenuhi syarat,
sebagaimana halnya dengan kelompok aset ritel, tidak
ada pemisahan antara foundation approach dan
advanced approach.
Eksposur ritel
Anjak Piutang yang memenuhi syarat
77
3. Adoption of the IRB approach across asset classes
3. Penerapan IRBA pada seluruh kelompok aset
256. Once a bank adopts an IRB approach for part of
its holdings, it is expected to extend it across the entire
banking group. The Committee recognises however,
that, for many banks, it may not be practicable for
various reasons to implement the IRB approach across
all material asset classes and business units at the same
time. Furthermore, once on IRB, data limitations may
mean that banks can meet the standards for the use
of own estimates of LGD and EAD for some but not
all of their asset classes/business units at the same
time.
256. Pada saat mengadopsi IRBA pada suatu bagian dari
kelompok usahanya, bank diharapkan untuk memperluas
penerapan IRB hingga ke seluruh grup bank tersebut.
Komite menyadari bahwa dengan berbagai macam
alasan, beberapa bank tidak dapat menerapkan IRBA
secara bersamaan ke seluruh kelompok aset dan unit
bisnis yang material. Selanjutnya, jika bank telah
menerapkan IRB, keterbatasan data menyebabkan bank
dapat memenuhi standar untuk menggunakan estimasi
sendiri atas LGD dan EAD pada beberapa kelompok aset
atau unit bisnisnya tetapi tidak dapat diterapkan secara
bersamaan pada seluruh kelompok aset atau unit bisnis.
257. As such, supervisors may allow banks to adopt a
phased rollout of the IRB approach across the banking
group. The phased rollout includes (i) adoption of IRB
across asset classes within the same business unit (or
in the case of retail exposures across individual subclasses); (ii) adoption of IRB across business units in
the same banking group; and (iii) move from the
foundation approach to the advanced approach for
certain risk components. However, when a bank
adopts an IRB approach for an asset class within a
particular business unit (or in the case of retail
exposures for an individual sub-class), it must apply
the IRB approach to all exposures within that asset
class (or sub-class) in that unit.
257. Untuk itu, pengawas dapat mengizinkan bank
mengadopsi IRBA secara bertahap di seluruh grup bank.
Penerapan secara bertahap ini mencakup (i) adopsi IRB
untuk seluruh kelompok aset dalam unit bisnis yang sama
(atau untuk seluruh sub-kelompok individu dalam
eksposur ritel); (ii) adopsi IRB pada seluruh unit bisnis
dalam grup bank yang sama; dan (iii) peralihan dari
foundation approach ke advanced approach untuk
komponen-komponen risiko tertentu. Tetapi, jika bank
mengadopsi IRBA untuk kelompok aset dalam unit bisnis
tertentu (atau untuk seluruh sub-kelompok individu
dalam eksposur ritel), maka bank harus menerapkan IRBA
pada seluruh eksposur dalam kelompok aset tersebut
(atau sub-kelompok) pada unit tersebut.
258. A bank must produce an implementation plan,
specifying to what extent and when it intends to roll
out IRB approaches across significant asset classes (or
sub-classes in the case of retail) and business units
over time. The plan should be exacting, yet realistic,
and must be agreed with the supervisor. It should be
driven by the practicality and feasibility of moving to
the more advanced approaches, and not motivated by
a desire to adopt a Pillar 1 approach that minimises
its capital charge. During the roll-out period,
supervisors will ensure that no capital relief is granted
for intra-group transactions which are designed to
reduce a banking group»s aggregate capital charge by
transferring credit risk among entities on the
standardised approach, foundation and advanced IRB
approaches. This includes, but is not limited to, asset
sales or cross guarantees.
258. Bank harus menyusun rencana penerapan yang
menjelaskan cakupan dan rencana penerapan IRBA pada
seluruh kelompok aset yang signifikan (atau sub-kelompok
dalam hal ritel) dan unit bisnis dalam kurun waktu tertentu.
Rencana tersebut harus komprehensif, realistis, dan
mendapat persetujuan dari pengawas. Rencana tersebut
harus dapat diterapkan dan memungkinkan bank untuk
beralih ke pendekatan yang lebih kompleks, dan bukan
didasarkan pada keinginan untuk mengadopsi pendekatan
Pilar 1 yang dapat meminimalkan beban modalnya. Selama
periode penerapan, pengawas harus memastikan bahwa
tidak terdapat keringanan modal akibat transaksi antarkelompok yang dirancang untuk mengurangi beban modal
agregat grup bank dengan cara mentransfer risiko kredit
antar entitas sesuai standardised approach, foundation dan
advanced IRB approaches. Ini meliputi namun tidak terbatas
pada, penjualan aset atau garansi silang (cross guarantees).
259. Some exposures in non-significant business units
as well as asset classes (or subclasses in the case of
retail) that are immaterial in terms of size and perceived
risk profile may be exempt from the requirements in
the previous two paragraphs, subject to supervisory
259. Beberapa eksposur pada unit bisnis yang tidak
signifikan maupun kelompok aset (atau sub-kelompok
pada kasus ritel) yang tidak material - berdasarkan
ukuran dan perkiraan profil risiko- dapat dikecualikan
dari persyaratan pada dua paragraf di atas namun tetap
78
approval. Capital requirements for such operations will
be determined according to the standardised approach,
with the national supervisor determining whether a
bank should hold more capital under Pillar 2 for such
positions.
memerlukan persetujuan pengawasan. Kebutuhan
modal untuk kondisi tersebut dihitung dengan mengacu
pada standardised approach , dimana pengawas
menentukan apakah suatu bank harus memiliki modal
lebih besar untuk posisi tersebut berdasarkan Pilar II.
260. Notwithstanding the above, once a bank has
adopted the IRB approach for all or part of any of the
corporate, bank, sovereign, or retail asset classes, it will
be required to adopt the IRB approach for its equity
exposures at the same time, subject to materiality.
Supervisors may require a bank to employ one of the
IRB equity approaches if its equity exposures are a
significant part of the bank»s business, even though the
bank may not employ an IRB approach in other business
lines. Further, once a bank has adopted the general IRB
approach for corporate exposures, it will be required to
adopt the IRB approach for the SL sub-classes within the
corporate exposure class.
260. Pengecualian untuk hal di atas, apabila bank telah
mengadopsi IRBA untuk seluruh atau sebagian dari
kelompok aset perusahaan, bank, pemerintah, atau ritel,
maka bank diminta menerapkan IRBA untuk eksposur
ekuitasnya pada saat yang sama dengan
mempertimbangkan aspek materialitas. Pengawas dapat
mempersyaratkan bank untuk menggunakan salah satu dari
pendekatan ekuitas IRB jika eksposur ekuitasnya merupakan
bagian yang signifikan dari bisnis bank meskipun bank
mungkin tidak menggunakan IRBA untuk lini bisnis lainnya.
Lebih lanjut, jika bank telah mengadopsi IRBA secara umum
untuk eksposur perusahaan, maka bank dipersyaratkan
untuk mengadopsi IRBA pada sub-kelompok SL dalam
kelompok eksposur perusahaan tersebut.
261. Banks adopting an IRB approach are expected to
continue to employ an IRB approach. A voluntary return
to the standardised or foundation approach is permitted
only in extraordinary circumstances, such as divestiture
of a large fraction of the bank»s credit-related business,
and must be approved by the supervisor.
261. Bank yang mengadopsi IRBA diharapkan meneruskan
penerapan IRBA. Bank hanya diperkenankan kembali
menerapkan stan dardised approach atau foundation
approach dalam keadaan luar biasa seperti divestasi bagian
besar kegiatan usaha bank yang terkait dengan kredit, dan
harus mendapat persetujuan pengawas.
262. Given the data limitations associated with SL
exposures, a bank may remain on the supervisory slotting
criteria approach for one or more of the PF, OF, CF, IPRE
or HVCRE sub-classes, and move to the foundation or
advanced approach for other sub-classes within the
corporate asset class. However, a bank should not move
to the advanced approach for the HVCRE sub-class
without also doing so for material IPRE exposures at the
same time.
262. Karena keterbatasan data eksposur SL, bank tetap
dapat menerapkan pendekatan kriteria slot pengawasan
untuk satu atau lebih sub-kelompok PF, OF, CF, IPRE atau
HVCRE, dan beralih ke foundation approach atau
advanced approach untuk sub-kelompok lainnya dalam
kelompok aset perusahaan. Namun bank sebaiknya tidak
beralih ke advanced approach untuk sub-kelompok HVCRE
tanpa menerapkan pendekatan tersebut untuk eksposur
IPRE yang material pada waktu yang bersamaan.
4. Transition arrangements
4. Aturan peralihan
(i) Parallel calculation
(i)
263. Banks adopting the foundation or advanced
approaches are required to calculate their capital
requirement using these approaches, as well as the 1988
Accord for the time period specified in paragraphs 45 to
49. Parallel calculation for banks adopting the foundation
IRB approach to credit risk will start for the year beginning
year-end 2005. Banks moving directly from the 1988
Accord to the advanced approaches to credit and/or
operational risk will be subject to parallel calculations or
impact studies for the year beginning year-end 2005 and
to parallel calculations for the year beginning year-end
2006.
263. Bank yang mengadopsi foundation approach atau
advanced approach diminta untuk menghitung kebutuhan
modal baik dengan pendekatan di atas maupun dengan
Accord 1988 untuk jangka waktu yang ditetapkan pada
paragraf 45 sampai 49. Perhitungan paralel untuk bank
yang mengadopsi foundation IRBA untuk risiko kredit akan
dimulai pada akhir tahun 2005. Bank yang langsung
beralih dari Accord 1988 ke advanced approach untuk
risiko kredit dan/atau risiko operasional tunduk pada
perhitungan paralel atau impact study yang dimulai sejak
akhir tahun 2005 dan perhitungan paralel yang akan
dimulai pada akhir tahun 2006.
Perhitungan paralel
79
(ii) Corporate, sovereign, bank, and retail exposures
(ii)
264. The transition period starts on the date of
implementation of this Framework and will last for 3
years from that date. During the transition period, the
following minimum requirements can be relaxed, subject
to discretion of the national supervisor:
264. Periode transisi dimulai sejak tanggal penerapan
Kerangka ini dan akan berlangsung selama tiga tahun.
Selama masa transisi, pengawas dapat memperlonggar
persyaratan minimum berikut:
•
For corporate, sovereign, and bank exposures
under the foundation approach, paragraph 463,
the requirement that, regardless of the data
source, banks must use at least five years of data
to estimate the PD; and
Eksposur perusahaan, pemerintah, bank, dan ritel
•
Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan
bank berdasarkan foundation approach, paragraf
463, bank harus menggunakan sekurangkurangnya data lima tahun untuk mengestimasi
PD tanpa mempertimbangkan sumber data; dan
•
Untuk eksposur ritel, paragraf 466, bank
diwajibkan untuk menggunakan sekurangkurangnya data lima tahun untuk mengestimasi
karakteristik kerugian (EAD, serta expected loss
(EL) atau PD dan LGD) tanpa mempertimbangkan
sumber data.
•
For retail exposures, paragraph 466, the
requirement that regardless of the data source
banks must use at least five years of data to
estimate loss characteristics (EAD, and either
expected loss (EL) or PD and LGD).
•
For corporate, sovereign, bank, and retail
exposures, paragraph 445, the requirement that
a bank must demonstrate it has been using a
rating system that was broadly in line with the
minimum requirements articulated in this
document for at least three years prior to
qualification.
•
Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, bank,
dan ritel, paragraf 445, bank wajib menunjukkan
telah menggunakan sistem pemeringkatan yang
secara luas sesuai dengan persyaratan minimum
yang dinyatakan dalam dokumen ini untuk
sekurang-kurangnya tiga tahun sebelum
kualifikasi.
•
The applicable aforementioned transitional
arrangements also apply to the PD/LGD approach
to equity. There are no transitional arrangements
for the market-based approach to equity.
•
Rencana transisi di atas juga diterapkan pada
pendekatan PD/LGD untuk ekuitas. Tidak ada
aturan peralihan untuk pendekatan berbasis pasar
(market-based) atas ekuitas.
265. Under these transitional arrangements banks are
required to have a minimum of two years of data at
the implementation of this Framework. This
requirement will increase by one year for each of three
years of transition.
265. Dalam aturan peralihan ini, bank diminta untuk
memiliki data sekurang-kurangnya dua tahun pada saat
implementasi Kerangka ini. Persyaratan ini akan
bertambah satu tahun untuk setiap tahunnya selama tiga
tahun masa transisi.
266. Owing to the potential for very long-run cycles
in house prices which short-term data may not
adequately capture, during this transition period, LGDs
for retail exposures secured by residential properties
cannot be set below 10% for any sub-segment of
exposures to which the formula in paragraph 328 is
applied. 64 During the transition period the Committee
will review the potential need for continuation of this
floor.
266. Dengan memperhatikan potensi siklus jangka
panjang harga-harga perumahan dimana data jangka
pendek tidak dapat menggambarkan potensi tersebut,
selama masa transisi LGDs untuk eksposur ritel yang
dijamin dengan properti rumah tinggal tidak dapat
ditetapkan di bawah 10% untuk setiap sub segmen dari
eksposur dimana formula pada paragraf 328
diterapkan. 64 Selama periode transisi, komite akan
meninjau ulang potensi kebutuhan untuk kelanjutan
penggunaan batas bawah tersebut.
64
Batas bawah LGD 10% seharusnya tidak diterapkan terutama untuk sub segmen yang mengacu atau memperoleh manfaat
garansi pemerintah. Lebih lanjut, keberadaan batas bawah tidak mencakup perkecualian dari persyaratan estimasi LGD yang
merupakan persyaratan minimun pada paragraf 468.
The 10% LGD floor shall not apply, however, to sub-segments that are subject to/benefit from sovereign guarantees. Further, the
existence of the floor does not imply any waiver of the requirements of LGD estimation as laid out in the minimum requirements
starting with paragraph 468.
80
(iii) Equity exposures
(iii) Eksposur ekuitas
267. For a maximum of ten years, supervisors may exempt
from the IRB treatment particular equity investments held
at the time of the publication of this Framework.65 The
exempted position is measured as the number of shares
as of that date and any additional arising directly as a
result of owning those holdings, as long as they do not
increase the proportional share of ownership in a
portfolio company.
267. Maksimum selama sepuluh tahun pengawas dapat
mengecualikan investasi ekuitas tertentu yang dimiliki
pada saat publikasi Kerangka ini dari IRBA65 Posisi yang
dikecualikan adalah sejumlah saham yang dimiliki saat
itu dan tambahan lainnya yang timbul sebagai akibat
langsung dari kepemilikan kelompok usaha tersebut,
selama tidak meningkatkan proporsi kepemilikan saham
dalam portofolio perusahaan.
268. If an acquisition increases the proportional share
of ownership in a specific holding (e.g. due to a change
of ownership initiated by the investing company
subsequent to the publication of this Framework) the
exceeding part of the holding is not subject to the
exemption. Nor will the exemption apply to holdings that
were originally subject to the exemption, but have been
sold and then bought back.
268. Jika suatu akuisisi menyebabkan peningkatan proporsi
kepemilikan saham pada kelompok usaha tertentu
(misalnya akibat perubahan kepemilikan oleh perusahaan
yang melakukan investasi setelah publikasi Kerangka ini)
maka kelebihan atas kepemilikan kelompok usaha tersebut
tidak dapat dikecualikan. Pengecualian ini juga tidak berlaku
pada kelompok usaha yang awalnya memperoleh
pengecualian namun telah dijual kemudian dibeli kembali.
269. Equity holdings covered by these transitional
provisions will be subject to the capital requirements of
the standardised approach.
269. Kepemilikan ekuitas yang termasuk dalam aturan
peralihan ini tunduk pada persyaratan modal sesuai
standardised approach.
C. Rules for corporate, sovereign, and bank
exposures
C. Aturan atas eksposur perusahaan, pemerintah,
dan bank
270. Section III.C presents the method of calculating the
unexpected loss (UL) capital requirements for corporate,
sovereign and bank exposures. As discussed in Section
C.1, one risk-weight function is provided for determining
the capital requirement for all three asset classes with
one exception. Supervisory risk weights are provided for
each of the specialized lending sub-classes of corporates,
and a separate risk-weight function is also provided for
HVCRE. Section C.2 discusses the risk components. The
method of calculating expected losses, and for
determining the difference between that measure and
provisions is described in Section III.G.
270. Bab III.C menjelaskan metode perhitungan UL untuk
ekspour perusahaan, pemerintah, dan bank.
Sebagaimana dibahas di sub bab C.1, satu fungsi bobot
risiko disediakan untuk menentukan kebutuhan modal
bagi tiga kelompok aset di atas, namun dengan satu
pengecualian. Bobot risiko pengawas digunakan untuk
setiap sub-kelompok SL perusahaan, dan fungsi bobot
risiko yang terpisah juga ditetapkan untuk HVCRE. Sub
bab C.2 membahas komponen-komponen risiko. Metode
perhitungan EL, dan penentuan perbedaan antara
pengukuran tersebut dan pencadangan akan dijelaskan
pada bab III.G.
1. Risk-weighted assets for corporate, sovereign, and
bank exposures
1. ATMR atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan
bank
(i) Formula for derivation of risk-weighted assets
(i) Formula perhitungan ATMR
271. The derivation of risk-weighted assets is dependent
on estimates of the PD, LGD, EAD and, in some cases,
effective maturity (M), for a given exposure. Paragraphs
318 to 324 discuss the circumstances in which the
maturity adjustment applies.
271. Perhitungan ATMR tergantung pada estimasi PD,
LGD, EAD dan, dalam beberapa hal, jatuh tempo efektif
(M), untuk eksposur tertentu. Paragraf 318 sampai 324
membahas keadaan yang memungkinkan penerapan
penyesuaian jatuh tempo (maturity adjustment).
65
Pengecualian ini tidak diterapkan untuk investasi dalam suatu entitas dimana beberapa negara akan menjaga perlakuan pembobotan
risiko yang ada, sebagaimana mengacu dalam bagian 1, lihat catatan kaki 7.
This exemption does not apply to investments in entities where some countries will retain the existing risk weighting treatment,
as referred to in Part 1, see footnote 7.
81
272. Throughout this section, PD and LGD are measured
as decimals, and EAD is measured as currency (e.g.
euros), except where explicitly noted otherwise. For
exposures not in default, the formula for calculating riskweighted assets is: 66, 67
272. Pada bagian ini, PD dan LGD diukur dalam satuan
desimal, dan EAD diukur dalam satuan mata uang
(misalnya Euro), kecuali secara ekspisit dinyatakan lain.
Untuk eksposur yang tidak mengalami wanprestasi,
formula perhitungan ATMR adalah:66, 67
Correlation (R
= 0.12 x (1-EXP (-50 x PD)) / (1-EXP (-50)) +0.24 x [1- (1-EXP(-50 x PD))/ (1-EXP(-50))]
Maturity adjustment (b)
= (0.11852 √ 0.05478 x ln (PD))^2
Capital requirement 68 (K)
= [LGD x N [(1-R)^-0.5 x G (PD) + (R/ (1-R)) ^ 0.5 x G (0.999)] √
PD x LGD] x (1-1.5 x b)^ - 1 x (1+ (M-2.5 x b)Risk-weighted assets (RWA)
= K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is
equal to the greater of zero and the difference between
its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best
estimate of expected loss (described in paragraph 471).
The risk-weighted asset amount for the defaulted
exposure is the product of K, 12.5, and the
EAD.Illustrative risk weights are shown in Annex 3.
Kebutuhan modal (K) atas eksposur yang default adalah
angka yang terbesar antara nol dan selisih antara LGD
(dijelaskan pada paragraf 468) dengan estimasi terbaik
bank atas EL (penjelasan pada paragraf 471). Nilai ATMR
untuk eksposur yang default adalah hasil perkalian dari
K, 12,5 dan EAD.Ilustrasi bobot risiko ditunjukkan pada
Lampiran 3.
(ii) Firm-size adjustment for small- and medium-sized
entities (SME)
(ii) Penyesuaian ukuran perusahaan untuk usaha
kecil dan menengah (UKM)
273. Under the IRB approach for corporate credits, banks
will be permitted to separately distinguish exposures to
SME borrowers (defined as corporate exposures where
the reported sales for the consolidated group of which
the firm is a part is less than ˛50 million) from those to
large firms. A firm-size adjustment (i.e. 0.04 x (1- (S-5)/
45)) is made to the corporate risk weight formula for
exposures to SME borrowers. S is expressed as total
annual sales in millions of euros with values of S falling
in the range of equal to or less than ˛50 million or greater
than or equal to ˛5 million. Reported sales of less than
˛5 million will be treated as if they were equivalent to
˛5 million for the purposes of the firm-size adjustment
for SME borrowers.
273. Berdasarkan IRBA untuk kredit perusahaan, bank
dapat membedakan eksposur untuk peminjam UKM
(didefinisikan sebagai eksposur perusahaan apabila
penjualan yang dilaporkan kepada grup yang
dikonsolidasikan kurang dari ˛50 juta) dengan eksposur
perusahaan besar. Penyesuaian ukuran perusahaan (yaitu
0,04 x (1- (S-5)/45)) dilakukan pada formula bobot risiko
perusahaan untuk eksposur UKM. S dinyatakan sebagai
total penjualan tahunan dalam jutaan Euro dengan nilai
berada pada interval antara ˛5 juta sampai dengan ˛50
juta. Penjualan kurang dari ˛5 juta akan diperlakukan
serupa dengan ˛5 juta dalam hal dilakukan penyesuaian
ukuran perusahaan bagi peminjam UKM.
66
Ln dilambangkan sebagai logaritma natural
Ln denotes the natural logarithm.
67
N(x) melambangkan fungsi distribusi kumulasi untuk variabel random yang standar dan normal (yaitu probabilitas variabel random
normal dengan rata-rata (mean) nol dan varians satu adalah lebih kecil atau sama dengan x). G (z) melambangkan kebalikan
(inverse) fungsi distribusi kumulatif untuk variabel random yang standar dan normal (mis: nilai dari x dimana N(x)=z). Fungsi
distribusi kumulatif normal dan inverse dari fungsi distribusi kumulatif normal adalah, sebagai contoh, tersedia di Excel sebagai
fungsi NORMSDIST dan NORMSINV.
N (x) denotes the cumulative distribution function for a standard normal random variable (i.e. the probability that a normal
random variable with mean zero and variance of one is less than or equal to x). G (z) denotes the inverse cumulative distribution
function for a standard normal random variable (i.e. the value of x such that N(x)=z). The normal cumulative distribution function
and the inverse of the normal cumulative distribution function are, for example, available in Excel as the function NORMSDIST and
NORMSINV.
68
Jika perhitungan ini menghasilkan beban modal negatif untuk tiap eksposur pemerintah tertentu, bank harus menerapkan beban
modal nol terhadap eksposur tersebut.
If this calculation results in a negative capital charge for any individual sovereign exposure, banks should
charge for that exposure.
82
apply a zero capital
Correlation (R)
= 0.12 x (1 √ EXP (-50 x PD)) / (1 - EXP(-50)) + 0.24 x [1 - (1 - EXP(-50 x PD))/
(1 - EXP(-50))] √ 0.04 x (1 √ (S-5)/45)
274. Subject to national discretion, supervisors may allow
banks, as a failsafe, to substitute total assets of the
consolidated group for total sales in calculating the SME
threshold and the firm-size adjustment. However, total
assets should be used only when total sales are not a
meaningful indicator of firm size.
274. Mengacu pada diskresi nasional, pengawas dapat
mengizinkan bank untuk mensubstitusi total penjualan
menjadi total aset kelompok usaha yang dikonsolidasikan
dalam perhitungan batasan UKM dan penyesuaian
ukuran perusahaan. Namun demikian total aset hanya
dapat digunakan pada saat total penjualan bukan
merupakan indikator utama dari ukuran perusahaan.
(iii) Risk weights for specialised lending
(iii) Bobot risiko untuk specialised lending
Risk weights for PF, OF, CF, and IPRE
Bobot risiko untuk PF, OF, CF, dan IPRE
275. Banks that do not meet the requirements for the
estimation of PD under the corporate IRB approach will
be required to map their internal grades to five
supervisory categories, each of which is associated with
a specific risk weight. The slotting criteria on which this
mapping must be based are provided in Annex 4. The
risk weights for unexpected losses associated with each
supervisory category are:
275. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk
estimasi PD pada IRBA untuk eksposur perusahaan, akan
diminta untuk memasukkan peringkat internal mereka
ke dalam lima kategori yang ditetapkan pengawas,
dimana tiap kategori memiliki bobot risiko tertentu.
Kriteria slotting pada pengelompokan ini harus
didasarkan pada uraian Lampiran 4. Bobot risiko untuk
UL sesuai kategori pengawas yaitu:
Supervisory categories and UL risk weights for other SL
exposures
Kategori pengawas dan bobot risiko UL untuk eksposur
SL lainnya.
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
70%
90%
115%
250%
0%
276. Although banks are expected to map their internal
ratings to the supervisory categories for specialised
lending using the slotting criteria provided in Annex 4,
each supervisory category broadly corresponds to a range
of external credit assessments as outlined below.
276. Meskipun bank diharapkan untuk memasukkan
peringkat internal kedalam kategori pengawas untuk SL
dengan menggunakan kriteria slotting yang tersedia
pada Lampiran 4, setiap kategori pengawas secara umum
sepadan dengan rentang penilaian kredit oleh lembaga
pemeringkat eksternal sebagai berikut.
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
BBB- or better
BB+ atau BB
BB- atau B+
B ke C-
Not aplicable
277. At national discretion, supervisors may allow banks
to assign preferential risk weights of 50% to ≈strong∆
exposures, and 70% to ≈good∆ exposures, provided they
have a remaining maturity of less than 2.5 years or the
supervisor determines that banks» underwriting and other
risk characteristics are substantially stronger than
specified in the slotting criteria for the relevant
supervisory risk category.
277. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat
mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko yang
lebih rendah (preferential risk weight) yaitu 50% atas
eksposur ≈strong∆, dan 70% atas eksposur ≈good∆,
sepanjang eksposur tersebut memiliki sisa jangka waktu
kurang dari 2,5 tahun atau pengawas meyakini bahwa
penjaminan yang diterima oleh bank dan karakteristik
risiko lainnya secara signifikan lebih baik daripada yang
dispesifikasikan pada kriteria slotting dari kategori risiko
pengawas.
83
278. Banks that meet the requirements for the estimation
of PD will be able to use the general foundation approach
for the corporate asset class to derive risk weights for SL
subclasses.
278. Bank yang memenuhi persyaratan untuk
mengestimasi PD dapat menggunakan general
foundation approach untuk kelompok aset perusahaan
guna memperoleh bobot risiko atas sub-kelompok SL.
279. Banks that meet the requirements for the estimation
of PD and LGD and/or EAD will be able to use the general
advanced approach for the corporate asset class to derive
risk weights for SL sub-classes.
279. Bank yang memenuhi persyaratan
mengestimasi PD dan LGD dan/atau EAD
menggunakan general advanced approach
kelompok aset perusahaan guna memperoleh
risiko atas sub-kelompok SL.
Risk weights for HVCRE
Bobot risiko untuk HVCRE
280. Banks that do not meet the requirements for
estimation of PD, or whose supervisor has chosen not to
implement the foundation or advanced approaches to
HVCRE, must map their internal grades to five supervisory
categories, each of which is associated with a specific
risk weight. The slotting criteria on which this mapping
must be based are the same as those for IPRE, as provided
in Annex 4. The risk weights associated with each
category are:
280. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk
mengestimasi PD, atau apabila pengawas memilih untuk
tidak menerapkan foundation approach atau advanced
approach atas HVCRE, maka bank harus memasukkan
peringkat internal mereka kedalam lima kategori
pengawas, dimana tiap-tiap kategori sepadan dengan
bobot risiko tertentu. Kriteria slotting yang menjadi dasar
pemetaan ini sama dengan yang digunakan untuk IPRE,
seperti yang dijelaskan dalam Lampiran 4. Bobot risiko
untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:
Supervisory categories and UL risk weights for highvolatility commercial real estate
Kategori pengawas dan bobot risiko UL untuk HVCRE
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
95%
120%
140%
250%
0%
untuk
dapat
untuk
bobot
281. As indicated in paragraph 276, each supervisory
category broadly corresponds to a range of external
credit assessments.
281. Sebagaimana dinyatakan di paragraf 276, tiap
kategori pengawas secara umum sepadan dengan
rentang peringkat oleh lembaga pemeringkat eksternal.
282. At national discretion, supervisors may allow banks
to assign preferential risk weights of 70% to ≈strong∆
exposures, and 95% to ≈good∆ exposures, provided they
have a remaining maturity of less than 2.5 years or the
supervisor determines that banks» underwriting and other
risk characteristics are substantially stronger than
specified in the slotting criteria for the relevant
supervisory risk category.
282. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat
mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko yang
lebih rendah yaitu 70% untuk eksposur ≈strong∆, dan
95% untuk eksposur ≈good∆, sepanjang eksposur
tersebut memiliki sisa waktu jatuh tempo kurang dari
2,5 tahun atau pengawas meyakini bahwa penjaminan
yang diterima oleh bank dan karakteristik risiko lainnya
secara signifikan lebih baik daripada yang dispesifikasikan
pada kriteria slotting dari kategori risiko pengawas.
283. Banks that meet the requirements for the estimation
of PD and whose supervisor has chosen to implement a
foundation or advanced approach to HVCRE exposures
will use the same formula for the derivation of risk
weights that is used for other SL exposures, except that
they will apply the following asset correlation formula:
283. Bank yang memenuhi persyaratan untuk
mengestimasi PD dan pengawas memilih untuk
menerapkan foundation approach atau advanced
approach untuk eksposur HVCRE akan menggunakan
formula yang sama untuk memperoleh bobot risiko
sebagaimana eksposur SL lainnya, namun dengan
formula korelasi aset sebagai berikut:
Correlation (R)= 0.12 x (1 - EXP (-50 x PD)) / (1- EXP (-50)) + 0.30 x [1- (1 - EXP (-50 x PD)) / (1- EXP (-50))]
84
284. Banks that do not meet the requirements for
estimation of LGD and EAD for HVCRE exposures must
use the supervisory parameters for LGD and EAD for
corporate exposures.
284. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk
mengestimasi LGD dan EAD untuk eksposur HVCRE wajib
menggunakan parameter LGD dan EAD yang ditetapkan
pengawas untuk eksposur perusahaan.
2. Risk components
2. Komponen risiko
(i) Probability of default (PD)
(i)
285. For corporate and bank exposures, the PD is the
greater of the one-year PD associated with the internal
borrower grade to which that exposure is assigned, or
0.03%. For sovereign exposures, the PD is the one-year PD
associated with the internal borrower grade to which that
exposure is assigned. The PD of borrowers assigned to a
default grade(s), consistent with the reference definition
of default, is 100%. The minimum requirements for the
derivation of the PD estimates associated with each internal
borrower grade are outlined in paragraphs 461 to 463.
285. Untuk eksposur bank dan perusahaan, PD adalah
nilai terbesar antara 0,03% atau PD satu tahun untuk
suatu peringkat internal debitur dalam suatu eksposur.
Untuk eksposur pemerintah, PD adalah PD satu tahun
untuk suatu peringkat internal debitur dalam suatu
eksposur. PD untuk debitur yang default , konsisten
dengan definisi default , adalah 100%. Persyaratan
minimum untuk memperoleh estimasi PD yang terkait
dengan setiap peringkat internal debitur dijelaskan pada
paragraf 461 sampai 463.
(ii) Loss given default (LGD)
(ii)
286. A bank must provide an estimate of the LGD for
each corporate, sovereign and bank exposure. There are
two approaches for deriving this estimate: a foundation
approach and an advanced approach.
286. Bank harus memiliki estimasi LGD untuk setiap
eksposur perusahaan, pemerintah dan bank. Terdapat
dua pendekatan untuk memperoleh estimasi ini:
foundation approach dan advanced approach.
LGD under the foundation approach
LGD berdasarkan foundation approach
Treatment of unsecured claims and non-recognised
collateral
Perlakuan atas tagihan tak beragun dan agunan yang
tidak diakui
287. Under the foundation approach, senior claims on
corporates, sovereigns and banks not secured by
recognised collateral will be assigned a 45% LGD.
287. Berdasarkan foundation approach, LGD untuk tagihan
senior pada perusahaan, pemerintah dan bank, yang tidak
dijamin oleh agunan yang memenuhi syarat adalah sebesar
45%.
288. All subordinated claims on corporates, sovereigns
and banks will be assigned a 75% LGD. A subordinated
loan is a facility that is expressly subordinated to another
facility. At national discretion, supervisors may choose
to employ a wider definition of subordination. This might
include economic subordination, such as cases where the
facility is unsecured and the bulk of the borrower»s assets
are used to secure other exposures.
288. LGD untuk semua tagihan subordinasi pada perusahaan,
pemerintah, dan bank adalah sebesar 75%. Pinjaman
subordinasi adalah fasilitas yang memiliki sifat subordinasi
dibandingkan fasilitas lainnya. Berdasarkan diskresi nasional,
pengawas dapat menggunakan definisi yang lebih luas tentang
subordinasi. Ini dapat mencakup subordinasi ekonomis, seperti
fasilitas tanpa agunan dan penggunaan sejumlah besar aset
debitur untuk menjamin eksposur lainnya.
Collateral under the foundation approach
Agunan berdasarkan foundation approach
289. In addition to the eligible financial collateral
recognised in the standardized approach, under the
foundation IRB approach some other forms of collateral,
known as eligible IRB collateral, are also recognised.
These include receivables, specified commercial and
residential real estate (CRE/RRE), and other collateral,
289. Sebagai tambahan terhadap agunan finansial yang
memenuhi syarat berdasarkan standardised approach,
pada IRBA terdapat beberapa bentuk agunan lainnya
yang dapat diakui sebagai agunan IRB yang memenuhi
syarat. Termasuk dalam kelompok ini adalah piutang,
real estate komersial dan residensial (CRE/RRE) tertentu,
Probability of default (PD)
Loss given default (LGD)
85
where they meet the minimum requirements set out in
paragraphs 509 to 524.69 For eligible financial collateral,
the requirements are identical to the operational
standards as set out in Section II.D beginning with
paragraph 111.
dan agunan lainnya, yang memenuhi persyaratan
minimum sebagaimana dijelaskan pada paragraf 509
sampai dengan 524.69 Persyaratan yang harus dipenuhi
oleh agunan finansial sama dengan standar operasional
pada bab II.D yang dimulai dengan paragraf 111.
Methodology for recognition of eligible financial
collateral under the foundation approach
Metodologi pengakuan agunan finansial yang
memenuhi syarat berdasarkan foundation approach
290. The methodology for the recognition of eligible
financial collateral closely follows that outlined in the
comprehensive approach to collateral in the
standardised approach in paragraphs 147 to 181. The
simple approach to collateral presented in the
standardized approach will not be available to banks
applying the IRB approach.
290. Metodologi pengakuan agunan finansial yang
memenuhi syarat serupa dengan comprehensive
approach untuk agunan pada standardised approach
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 147 sampai
dengan 181. Simple approach untuk agunan yang
dijelaskan pada standardised approach tidak berlaku bagi
bank yang menerapkan IRBA.
291. Following the comprehensive approach, the effective
loss given default (LGD*) applicable to a collateralised
transaction can be expressed as follows, where:
291. Pada comprehensive approach, LGD efektif (LGD*)
yang diterapkan untuk transaksi beragunan adalah
sebagai berikut:
•
LGD is that of the senior unsecured exposure
before recognition of collateral (45%);
•
LGD untuk eksposur senior yang tidak dijamin
sebelum memperhitungkan agunan (45%);
•
E is the current value of the exposure (i.e. cash
lent or securities lent or posted);
•
•
E* is the exposure value after risk mitigation as
determined in paragraphs 147 to 150 of the
standardised approach. This concept is only used
to calculate LGD*. Banks must continue to
calculate EAD without taking into account the
presence of any collateral, unless otherwise
specified.
E adalah nilai terkini dari eksposur (misalnya cash
yang dipinjamkan, atau sekuritas yang
dipinjamkan atau dijaminkan);
•
E* adalah nilai eksposur setelah mitigasi risiko
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 147 sampai
dengan 150 pada standardised approach. Konsep
ini hanya digunakan untuk menghitung LGD*. Bank
harus tetap menghitung EAD tanpa
memperhitungkan agunan, kecuali dinyatakan lain.
LGD* = LGD x (E*/ E)
292. Banks that qualify for the foundation IRB approach
may calculate E* using any of the ways specified under
the comprehensive approach for collateralised
transactions under the standardised approach.
69
292. Bank yang memenuhi syarat untuk menggunakan
foundation IRBA dapat menghitung E* dengan berbagai
cara berdasarkan comprehensive approach untuk
transaksi beragunan sesuai standardised approach.
Komite menyadari bahwa dalam kondisi tertentu yang dikecualikan untuk pasar yang sudah mapan dan sudah lama terbentuk,
kredit properti untuk kantor dan/atau bangunan untuk komersial multi-guna dan/ atau bangunan komersial multi-sewa dapat berpotensi
untuk menerima pengakuan alternatif sebagai agunan dalam portofolio perusahaan. Silahkan merujuk pada catatan kaki 25 dari
paragraf 74 untuk diskusi mengenai kriteria kelayakan yang akan diterapkan. LGD diterapkan untuk porsi eksposur beragunan, yang
tunduk pada persyaratan dalam paragraf 119 sampai dengan 181 dari standardised approach, akan ditetapkan sebesar 35%. LGD
atas sisa eksposur adalah sebesar 45%. Untuk menjamin konsistensi dengan beban modal pada standardised approach (sementara
mempersiapkan sedikit insentif modal pada IRBA relatif terhadap standardised approach), pengawas dapat menerapkan batas atas
beban modal yang berkaitan dengan eksposur sejenis, agar terdapat perlakuan yang sebanding dari kedua pendekatan tersebut.
The Committee, however, recognises that, in exceptional circumstances for well-developed and longestablished markets, mortgages
on office and/or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive
alternative recognition as collateral in the corporate portfolio. Please refer to footnote 25 of paragraph 74 for a discussion of the
eligibility criteria that would apply. The LGD applied to the collateralised portion of such exposures, subject to the limitations set
out in paragraphs 119 to 181 of the standardised approach, will be set at 35%. The LGD applied to the remaining portion of this
exposure will be set at 45%. In order to ensure consistency with the capital charges in the standardised approach (while providing
a small capital incentive in the IRB approach relative to the standardised approach), supervisors may apply a cap on the capital
charge associated with such exposures so as to achieve comparable treatment in both approaches.
86
293. Where repo-style transactions are subject to a
master netting agreement, a bank may choose not to
recognise the netting effects in calculating capital.
Banks that want to recognise the effect of master
netting agreements on such transactions for capital
purposes must satisfy the criteria provided in
paragraph 173 and 174 of the standardised approach.
The bank must calculate E* in accordance with
paragraphs 176 and 177 or 178 to 181 and equate
this to EAD. The impact of collateral on these
transactions may not be reflected through an
adjustment to LGD.
293. Untuk transaksi repo-style yang tunduk pada
master netting aggrement, bank dapat memilih untuk
tidak mengakui dampak netting dalam penghitungan
modal. Bank yang ingin mengakui dampak dari master
netting aggrement untuk transaksi semacam itu dalam
perhitungan modal, harus memenuhi kriteria sebagaimana
yang dijelaskan pada paragraf 173 sampai dengan 174
pada standardised approach. Bank harus menghitung E*
sesuai dengan paragraf 176 sampai dengan 177 atau 178
sampai dengan 181 dan mempengaruhi EAD. Dampak
agunan dalam transaksi ini mungkin tidak tergambarkan
dengan adanya penyesuaian LGD.
Carve out from the comprehensive approach
294. As in the standardised approach, for transactions
where the conditions in paragraph 170 are met, and in
addition, the counterparty is a core market participant
as specified in paragraph 171, supervisors may choose
not to apply the haircuts specified under the
comprehensive approach, but instead to apply a zero H.
Pengecualian dari comprehensive approach
Methodology for recognition of eligible IRB collateral
Metodologi pengakuan agunan IRB yang memenuhi
syarat
295. The methodology for determining the effective LGD
under the foundation approach for cases where banks
have taken eligible IRB collateral to secure a corporate
exposure is as follows.
295. Metode penentuan LGD efektif berdasarkan
foundation approach untuk bank yang telah memiliki
agunan IRB yang memenuhi syarat untuk menjamin
eksposur perusahaan adalah sebagai berikut:
•
Exposures where the minimum eligibility
requirements are met, but the ratio of the current
value of the collateral received (C) to the current
value of the exposure (E) is below a threshold level
of C* (i.e. the required minimum collateralisation
level for the exposure) would receive the
appropriate LGD for unsecured exposures or those
secured by collateral which is not eligible financial
collateral or eligible IRB collateral.
•
Eksposur yang telah memenuhi persyaratan
minimum, tetapi rasio dari nilai terkini atas agunan
yang diterima (C) terhadap nilai terkini dari
eksposur (E) yang berada dibawah nilai C* (yaitu
tingkat agunan minimal yang dibutuhkan untuk
eksposur) akan menerima LGD yang sesuai dengan
eksposur tanpa agunan atau yang dijamin dengan
agunan finansial yang tidak memenuhi syarat atau
agunan IRB yang memenuhi syarat.
•
Exposures where the ratio of C to E exceeds a
second, higher threshold level of C** (i.e. the
required level of over-collateralisation for full LGD
recognition) would be assigned an LGD according
to the following table.
•
Eksposur yang memiliki rasio C terhadap E
melebihi nilai C** (yaitu tingkat overcollateralisation agar LGD dapat diakui secara
penuh), akan memperoleh LGD sesuai dengan
tabel berikut.
The following table displays the applicable LGD and
required over-collateralisation levels for the secured parts
of senior exposures:
294. Sebagaimana standardised approach , untuk
transaksi yang memenuhi kondisi pada paragraf 170,
serta counterparty adalah pelaku utama pasar
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 171, maka
pengawas dapat memilih untuk tidak menerapkan
haircut sebagaimana dalam comprehensive approach,
tetapi menetapkan H sebesar nol.
Tabel berikut menunjukkan LGD yang dapat
diterapkan dan tingkat over-collateralisation yang
dipersyaratkan untuk bagian-bagian yang dijamin dari
eksposur senior:
87
Minimum LGD for secured portion of senior exposures
Minimum LGD
Required minimum
collateralisation level of
the exposure (C*)R
equired level of
overcollateralisation for
full LGD recognition
(C**)
collateral
0%
0%
n.a.
Receivables
35 %
0%
125 %
CRE/ RRE
35 %
30 %
140 %
Other collateral70
40 %
30 %
140 %
Eligible Financial
•
Senior exposures are to be divided into fully
collateralised and uncollateralised portions.
•
Eksposur senior terbagi atas bagian yang
beragunan dan bagian yang tak beragunan.
•
The part of the exposure considered to be fully
collateralised, C/C**, receives the LGD associated
with the type of collateral.
•
Bagian dari eksposur yang beragunan penuh,
C/C**, menerima LGD sesuai dengan jenis
agunan.
•
The remaining part of the exposure is regarded
as unsecured and receives an LGD of 45%.
•
Sisa eksposur dianggap tidak beragunan dan
memperoleh LGD 45%.
Methodology for the treatment of pools of collateral
Metodologi perlakuan kumpulan agunan
296. The methodology for determining the effective LGD
of a transaction under the foundation approach where
banks have taken both financial collateral and other eligible
IRB collateral is aligned to the treatment in the standardised
approach and based on the following guidance.
296. Metodologi penentuan LGD efektif dari suatu
transaksi berdasarkan foundation approach dimana bank
memiliki baik agunan finansial maupun agunan IRB lain
yang memenuhi syarat, diperlakukan sesuai standardised
approach dan pedoman berikut.
•
In the case where a bank has obtained multiple
forms of CRM, it will be required to subdivide
the adjusted value of the exposure (after the
haircut for eligible financial collateral) into
portions each covered by only one CRM type.
That is, the bank must divide the exposure into
the portion covered by eligible financial
collateral, the portion covered by receivables, the
portion covered by CRE/RRE collateral, a portion
covered by other collateral, and an unsecured
portion, where relevant.
•
•
Where the ratio of the sum of the value of CRE/
RRE and other collateral to the reduced exposure
(after recognising the effect of eligible financial
collateral and receivables collateral) is below the
associated threshold level (i.e. the minimum
degree of collateralisation of the exposure), the
exposure would receive the appropriate unsecured
Dalam hal bank memiliki beberapa bentuk CRM,
maka nilai eksposur setelah penyesuaian (yaitu
setelah pengenaan haircut atas agunan finansial
yang memenuhi syarat) perlu dibagi menjadi
bagian-bagian dimana setiap bagian hanya tercover oleh satu jenis CRM. Oleh karena itu, bank
harus membagi eksposur menjadi bagian yang
dijamin oleh agunan finansial yang memenuhi
syarat, bagian yang dijamin oleh piutang, bagian
yang dijamin oleh agunan CRE/RRE, bagian yang
dijamin oleh agunan lainnya, dan bagian tanpa
agunan, apabila relevan.
•
Dalam hal rasio dari jumlah nilai CRE/RRE dan
agunan lainnya, terhadap nilai eksposur yang sudah
berkurang (setelah pengakuan dampak agunan
finansial dan agunan piutang yang memenuhi
syarat) berada di bawah batas yang ditetapkan
(misalnya batas minimum agunan eksposur), maka
70
Agunan lainnya selain aset fisik yang diperoleh bank akibat pinjaman mengalami default.
Other collateral excludes physical assets acquired by the bank as a result of a loan default.
88
eksposur tersebut akan memperoleh nilai LGD
tanpa agunan sebesar 45%.
LGD value of 45%.
•
The risk-weighted assets for each fully secured
portion of exposure must be calculated
separately.
•
ATMR untuk tiap bagian eksposur yang dijamin
penuh harus dihitung secara terpisah
LGD under the advanced approach
LGD berdasarkan advanced approach
297. Subject to certain additional minimum
requirements specified below, supervisorsmay permit
banks to use their own internal estimates of LGD for
corporate, sovereign and bank exposures. LGD must
be measured as the loss given default as a percentage
of the EAD. Banks eligible for the IRB approach that
are unable to meet these additional minimum
requirements must utilise the foundation LGD
treatment described above.
297. Dengan memperhatikan persyaratan minimum
tambahan tertentu yang dijelaskan dibawah ini,
pengawas dapat mengizinkan bank untuk menggunakan
estimasi internal LGD atas eksposur perusahaan,
pemerintah dan bank. LGD harus diukur sebagai kerugian
akibat gagal bayar sebagai persentase dari EAD. Bank
yang memenuhi syarat untuk menerapkan IRBA, namun
tidak mampu memenuhi persyaratan minimal tambahan
harus menggunakan perlakuan foundation LGD
sebagaimana dijelaskan di atas.
298. The minimum requirements for the derivation of
LGD estimates are outlined in paragraphs 468 to 473.
298. Persyaratan minimum untuk mengestimasi LGD
dijelaskan pada paragraf 168 sampai dengan 473.
Treatment of certain repo-style transactions
Perlakuan atas transaksi repo (repo-style) tertentu
299. Banks that want to recognise the effects of master
netting agreements on repo-style transactions for capital
purposes must apply the methodology outlined in
paragraph 293 for determining E* for use as the EAD.
For banks using the advanced approach, own LGD
estimates would be permitted for the unsecured
equivalent amount (E*).
299. Bank yang ingin memperhitungkan master netting
agreement pada transaksi repo-style untuk perhitungan
modal harus menerapkan metodologi yang dijelaskan
pada paragraf 293 untuk menentukan E* yang akan
digunakan sebagai EAD. Untuk bank yang menggunakan
advanced approach, estimasi sendiri atas LGD diizinkan
untuk nilai ekuivalen yang tak dijamin (E*).
Treatment of guarantees and credit derivatives
Perlakuan untuk garansi dan credit derivatives
300. There are two approaches for recognition of CRM in
the form of guarantees and credit derivatives in the IRB
approach: a foundation approach for banks using
supervisory values of LGD, and an advanced approach for
those banks using their own internal estimates of LGD.
300. Terdapat dua pendekatan untuk mengakui CRM
dalam bentuk garansi dan credit derivative dalam IRBA:
foundation approach untuk bank yang menggunakan
nilai LGD dari pengawas, dan advanced approach untuk
bank yang menggunakan estimasi internal LGD.
301. Under either approach, CRM in the form of
guarantees and credit derivatives must not reflect the
effect of double default (see paragraph 482). As such,
to the extent that the CRM is recognised by the bank,
the adjusted risk weight will not be less than that of a
comparable direct exposure to the protection provider.
Consistent with the standardized approach, banks may
choose not to recognise credit protection if doing so
would result in a higher capital requirement.
301. Berdasarkan kedua pendekatan tersebut, CRM dalam
bentuk garansi dan credit derivative tidak boleh
mencerminkan dampak dari double default (lihat paragraf
482). Selama CRM diakui oleh bank, bobot risiko yang
disesuaikan tidak boleh lebih rendah dari eksposur langsung
yang sebanding terhadap penyedia proteksi. Konsisten
dengan standardised approach, bank dapat memilih untuk
tidak mengakui proteksi kredit jika hal tersebut akan
menyebabkan kebutuhan modal yang lebih tinggi.
Recognition under the foundation approach
Pengakuan dalam foundation approach
302. For banks using the foundation approach for LGD,
the approach to guarantees and credit derivatives closely
302. Bagi bank yang menggunakan foundation
approach untuk LGD, perlakuan atas garansi dan credit
89
follows the treatment under the standardised approach
as specified in paragraphs 189 to 201. The range of
eligible guarantors is the same as under the standardised
approach except that companies that are internally rated
and associated with a PD equivalent to A- or better may
also be recognised under the foundation approach. To
receive recognition, the requirements outlined in
paragraphs 189 to 194 must be met.
derivative serupa dengan perlakuan standardised
approach pada paragraf 189 sampai dengan 201.
Cakupan garantor yang memenuhi syarat sama dengan
cakupan dalam standardised approach, demikian pula
perusahaan yang berdasarkan pemeringkatan internal
memperoleh PD sama dengan A- atau lebih baik, dapat
diakui dalam foundation approach. Agar dapat diakui,
persyaratan sebagaimana dinyatakan pada paragraf 189
sampai dengan 194 harus dipenuhi.
303. Eligible guarantees from eligible guarantors will be
recognised as follows:
303. Garansi dari garantor, yang memenuhi syarat, akan
diakui sebagai berikut:
•
•
•
For the covered portion of the exposure, a risk
weight is derived by taking:
Untuk porsi eksposur yang dijamin, bobot risiko
diperoleh dari:
-
the risk-weight function appropriate to the
type of guarantor, and
-
Fungsi bobot risiko yang sesuai dengan
jenis garantor; dan
-
the PD appropriate to the guarantor»s
borrower grade, or some grade between
the underlying obligor and the guarantor»s
borrower grade if the bank deems a full
substitution treatment not to be warranted.
-
PD untuk peringkat debitur (borrower grade)
dari garantor; atau PD untuk suatu peringkat
tertentu antara borrower grade obligor dan
borrower grade garantor apabila bank tidak
menerapkan substitusi secara penuh.
The bank may replace the LGD of the
underlying transaction with the LGD applicable
to the guarantee taking into account seniority
and any collateralisation of a guaranteed
commitment.
•
Bank dapat menggantikan LGD dari transaksi yang
mendasari dengan LGD yang disesuaikan dengan
penggunaan garansi dengan memperhitungkan
senioritas dan agunan atas transaksi yang dijamin
tersebut.
304. The uncovered portion of the exposure is assigned
the risk weight associated with the underlying obligor.
304. Porsi eksposur yang tidak dijamin memperoleh
bobot risiko yang sesuai dengan obligor yang mendasari.
305. Where partial coverage exists, or w ere there is a
currency mismatch between the underlying obligation
and the credit protection, it is necessary to split the
exposure into a covered and an uncovered amount. The
treatment in the foundation approach follows that
outlined in the standardised approach in paragraphs 198
to 200, and depends upon whether the cover is
proportional or tranched.
305. Dalam penjaminan sebagian atau apabila terdapat
perbedaan mata uang antara kewajiban yang mendasari
dengan proteksi kredit, maka eksposur perlu dipisahkan
menjadi porsi yang dijamin dan yang tidak dijamin. Perlakuan
dalam foundation approach sesuai dengan standardised
approach sebagaimana dijelaskan pada paragraf 198 sampai
dengan 200, dan tergantung pada bentuk proteksi apakah
proporsional atau dalam bentuk tranch.
Recognition under the advanced approach
Pengakuan berdasarkan advanced approach
306. Banks using the advanced approach for estimating
LGDs may reflect the risk mitigating effect of guarantees
and credit derivatives through either adjusting PD or LGD
estimates. Whether adjustments are done through PD
or LGD, they must be done in a consistent manner for a
given guarantee or credit derivative type. In doing so,
banks must not include the effect of double default in
such adjustments. Thus, the adjusted risk weight must
not be less than that of a comparable direct exposure to
the protection provider.
306. Bank yang menggunakan advanced approach
untuk mengestimasi LGD dapat merefleksikan dampak
mitigasi risiko dari garansi dan credit derivative melalui
penyesuaian estimasi PD atau LGD. Penyesuaian melalui
PD atau LGD, harus dilakukan secara konsisten untuk
setiap jenis garansi yang diberikan atau jenis credit
derivative . Bank tidak boleh memasukkan dampak
double default dalam penyesuaian tersebut. Sehingga,
bobot risiko yang telah disesuaikan tidak boleh kurang
dari bobot risiko dari eksposur serupa langsung terhadap
penyedia proteksi.
90
307. A bank relying on own-estimates of LGD has the
option to adopt the treatment outlined above for banks
under the foundation IRB approach (paragraphs 302 to
305), or to make an adjustment to its LGD estimate of
the exposure to reflect the presence of the guarantee or
credit derivative. Under this option, there are no limits
to the range of eligible guarantors although the set of
minimum requirements provided in paragraphs 483 and
484 concerning the type of guarantee must be satisfied.
For credit derivatives, the requirements of paragraphs
488 and 489 must be satisfied. 71
307. Bank yang menggunakan LGD estimasi sendiri
mempunyai opsi untuk menerapkan perlakuan diatas - yaitu
bagi bank yang menggunakan foundation IRBA (paragraf
302 sampai dengan 305) - , atau melakukan penyesuaian
atas estimasi LGD dari eksposur untuk mencerminkan
pengaruh garansi atau credit derivative. Berdasarkan opsi
ini, tidak terdapat batasan garantor yang memenuhi syarat
namun persyaratan minimal pada paragraf 483 sampai
dengan 484 mengenai jenis garansi harus dipenuhi.
Sedangkan untuk credit derivative , persyaratan pada
paragraf 488 sampai dengan 489 harus dipenuhi.71
(iii) Exposure at default (EAD)
(iii) Exposure at default (EAD)
308. The following sections apply to both on and offbalance sheet positions. All exposures are measured gross
of specific provisions or partial write-offs. The EAD on
drawn amounts should not be less than the sum of (i)
the amount by which a bank»s regulatory capital would
be reduced if the exposure were written-off fully, and
(ii) any specific provisions and partial write-offs. When
the difference between the instrument»s EAD and the
sum of (i) and (ii) is positive, this amount is termed a
discount. The calculation of risk-weighted assets is
independent of any discounts. Under the limited
circumstances described in paragraph 380, discounts may
be included in the measurement of total eligible
provisions for purposes of the EL-provision calculation
set out in Section III.G.
308. Bagian berikut berlaku untuk posisi on dan offbalance sheet. Eksposur dihitung sebagai nilai gross dari
cadangan khusus atau penghapusbukuan sebagian
(partial write off). EAD untuk eksposur yang telah ditarik
tidak boleh kurang dari penjumlahan (i) nilai faktor
pengurang modal bank sesuai ketentuan jika eksposur
dihapusbukukan seluruhnya, dan (ii) cadangan khusus
dan penghapusbukuan sebagian. Jika selisih antara EAD
instrumen dan penjumlahan dari (i) dan (ii) positif, maka
selisih tersebut merupakan diskon. Perhitungan ATMR
tidak memperhitungkan faktor diskon apapun. Dalam
kondisi tertentu sebagaimana pada paragraf 380, diskon
dapat dimasukkan dalam perhitungan cadangan total
yang memenuhi syarat untuk perhitungan pencadangan
EL sebagaimana ditetapkan pada bab III.G.
Exposure measurement for on-balance sheet items
Pengukuran eksposur untuk pos-pos pada onbalance sheet
309. On-balance sheet netting of loans and deposits
will be recognised subject to thesame conditions as
under the standardised approach (see paragraph 188).
Where currency or maturity mismatched on-balance
sheet netting exists, the treatment follows the
standardised approach, as set out in paragraphs 200
and 202 to 205.
309. On-balance sheet netting atas pinjaman dan
deposito akan diakui berdasarkan kondisi yang sama
seperti diatur pada standardised approach (lihat paragraf
188). Jika pada on-balance sheet netting terdapat
perbedaan mata uang atau jangka waktu maka akan
diterapkan perlakuan sebagaimana standardised
approach seperti dijelaskan pada paragraf 200 dan 202
sampai dengan 205.
Exposure measurement for off-balance sheet items
(with the exception of FX and interest rate, equity,
and commodity-related derivatives)
Pengukuran eksposur untuk pos off balance sheet
(dengan pengecualian atas valuta asing dan suku
bunga, ekuitas dan derivatif yang berkaitan dengan
komoditas)
310. For off-balance sheet items, exposure is calculated
310. Untuk pos-pos off-balance sheet, eksposur dihitung
71
Ketika credit derivatives tidak menutup restrukturisasi dari kewajiban yang mendasari, pengakuan parsial yang ditetapkan pada
paragraf 192 dapat diterapkan.
When credit derivatives do not cover the restructuring of the underlying obligation, the partial recognition set out in paragraph 192 applies.
91
as the committed but undrawnamount multiplied by a
CCF. There are two approaches for the estimation of
CCFs: afoundation approach and an advanced
approach.
sebagai jumlah komitmen yang belum ditarik dan
dikalikan dengan CCF. Terdapat dua pendekatan untuk
mengestimasi CCF: foundation approach dan advanced
approach.
EAD under the foundation approach
EAD berdasarkan foundation approach
311. The types of instruments and the CCFs applied
to them are the same as those in the standardised
approach, as outlined in paragraphs 82 to 87 with
the exception of commitments, Note Issuance
Facilities (NIFs) and Revolving Underwriting Facilities
(RUFs).
311. Jenis-jenis instrumen dan CCF yang dapat
diterapkan untuk instrumen tersebut sama seperti dalam
standardised approach , sebagaimana dijelaskan pada
paragraf 82 sampai dengan 87 dengan pengecualian atas
komitmen, Note Issuance Facilities (NIFs) dan Revolving
Underwriting Facilities (RUFs).
312. A CCF of 75% will be applied to commitments, NIFs
and RUFs regardless of the maturity of the underlying
facility. This does not apply to those facilities which are
uncommitted, that are unconditionally cancellable, or
that effectively provide for automatic cancellation, for
example due to deterioration in a borrower»s
creditworthiness, at any time by the bank without prior
notice. A CCF of 0% will be applied to these facilities.
312. CCF 75% akan diterapkan atas komitmen, NIF dan
RUF tanpa memperhatikan jangka waktu fasilitas yang
mendasarinya. Hal ini tidak berlaku untuk fasilitas yang
uncommitted, yang dapat dibatalkan tanpa syarat atau
yang secara efektif dapat dibatalkan secara otomatis,
misalnya karena memburuknya kredibilitas debitur, setiap
saat oleh bank tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
CCF 0% akan diterapkan pada fasilitas semacam ini.
313. The amount to which the CCF is applied is the lower
of the value of the unused committed credit line, and
the value that reflects any possible constraining
availability of the facility, such as the existence of a ceiling
on the potential lending amount which is related to a
borrower»s reported cash flow. If the facility is
constrained in this way, the bank must have sufficient
line monitoring and management procedures to support
this contention.
313. CCF diterapkan atas nilai terendah antara nilai
komitmen lini kredit yang belum ditarik, dan nilai yang
merefleksikan segala kondisi yang membatasi penyediaan
fasilitas, seperti adanya batas atas (ceiling) dari pinjaman
yang akan diberikan tergantung pada laporan arus kas
debitur. Jika terdapat pembatasan penyediaan fasilitas,
maka bank harus memiliki sistem pemantauan dan
prosedur manajemen yang memadai untuk mendukung
hal ini.
314. In order to apply a 0% CCF for unconditionally and
immediately cancellable corporate overdrafts and other
facilities, banks must demonstrate that they actively
monitor the financial condition of the borrower, and that
their internal control systems are such that they could
cancel the facility upon evidence of a deterioration in
the credit quality of the borrower.
314. Agar dapat menerapkan CCF 0% atas cerukan dan
fasilitas lain kepada suatu perusahaan yang dapat
dibatalkan dengan segera dan tanpa syarat, bank harus
menunjukkan bahwa bank secara aktif memantau
kondisi keuangan debitur dan memiliki sistem kontrol
internal yang memadai sehingga dapat membatalkan
fasilitas apabila kualitas kredit debitur memburuk.
315. Where a commitment is obtained on another offbalance sheet exposure, banks under the foundation
approach are to apply the lower of the applicable CCFs.
315. Jika komitmen berasal dari eksposur off-balance
sheet lainnya, berdasarkan foundation approach bank
dapat menerapkan CCF yang lebih rendah.
EAD under the advanced approach
EAD berdasarkan advanced approach
316. Banks which meet the minimum requirements for
use of their own estimates of EAD (see paragraphs 474
to 478) will be allowed to use their own internal estimates
of CCFs across different product types provided the
exposure is not subject to a CCF of 100% in the
foundation approach (see paragraph 311).
316. Bank yang memenuhi persyaratan minimum untuk
menggunakan estimasi sendiri untuk EAD (lihat paragraf
474 sampai dengan 478) diperkenankan menggunakan
CCF hasil estimasi internal atas jenis produk berbeda
yang tersedia selama eksposur tersebut tidak menerima
CCF 100% berdasarkan foundation approach (lihat
paragraf 311).
92
Exposure measurement for FX, interest rate, equity,
credit, and commodity-related derivatives
Pengukuran eksposur atas mata uang asing, tingkat
bunga, ekuitas, kredit, dan derivatif komoditas
317. Measures of exposure for these instruments under
the IRB approach will be calculated as per the rules for
the calculation of credit equivalent amounts, i.e. based
on the replacement cost plus potential future exposure
add-ons across the different product types and maturity
bands.
317. Eksposur atas instrumen pada IRBA ini akan
dihitung sebagaimana aturan perhitungan nilai kredit
yang setara, yaitu berdasarkan biaya substitusi/
penggantian ditambah potensi eksposur tambahan di
masa mendatang atas berbagai jenis produk dan rentang
jangka waktu yang berbeda.
(iv) Effective maturity (M)
(iv)
318. For banks using the foundation approach for
corporate exposures, effective maturity (M) will be 2.5
years except for repo-style transactions where the
effective maturity will be 6 months. National supervisors
may choose to require all banks in their jurisdiction (those
using the foundation and advanced approaches) to
measure M for each facility using the definition provided
below.
318. Bank yang menggunakan foundation approach
untuk eksposur perusahaan, jangka waktu efektif (M)
adalah 2,5 tahun kecuali untuk transaksi jenis repo dimana
jangka waktu efektif adalah 6 bulan. Pengawas dapat
memilih untuk mempersyaratkan seluruh bank di
negaranya (yang menggunakan foundation dan advanced
approach) untuk menghitung M untuk setiap fasilitas
berdasarkan definisi seperti yang dijelaskan dibawah ini.
319. Banks using any element of the advanced IRB
approach are required to measure effective maturity
for each facility as defined below. However, national
supervisors may exempt facilities to certain smaller
domestic corporate borrowers from the explicit maturity
adjustment if the reported sales (i.e. turnover) as well
as total assets for the consolidated group of which the
firm is a part of are less than ˛500 million. The
consolidated group has to be a domestic company based
in the country where the exemption is applied. If
adopted, national supervisors must apply such an
exemption to all IRB banks using the advanced approach
in that country, rather than on a bank-by-bank basis. If
the exemption is applied, all exposures to qualifying
smaller domestic firms will be assumed to have an
average maturity of 2.5 years, as under the foundation
IRB approach.
319. Bank yang menggunakan advanced IRBA
dipersyaratkan untuk mengukur jangka waktu efektif untuk
tiap fasilitas yang didefinisikan berikut ini. Namun,
pengawas dapat mengecualikan fasilitas untuk debitur
perusahaan kecil domestik tertentu dari penyesuaian jangka
waktu yang eksplisit bila penjualan yang dilaporkan
(misalnya turnover ) dan juga total aset untuk grup
terkonsolidasi, dimana perusahaan merupakan bagiannya,
sebesar kurang dari ˛500 juta. Grup terkonsolidasi harus
merupakan perusahaan domestik berlokasi di negara
dimana pengecualian tersebut diterapkan. Jika hal tersebut
diterapkan maka pengawas harus menerapkan
pengecualian tersebut untuk semua bank IRB yang
menggunakan advanced approach yang berada di negara
tersebut, dan tidak menerapkannya secara bank-by-bank
basis . Jika pengecualian ini diterapkan maka semua
eksposur untuk perusahaan domestik kecil yang memenuhi
syarat akan diasumsikan untuk memiliki rata-rata jangka
waktu 2,5 tahun, sebagaimana pada foundation IRBA.
320. Except as noted in paragraph 321, M is defined as
the greater of one year and the remaining effective
maturity in years as defined below. In all cases, M will
be no greater than 5 years.
320. Kecuali dinyatakan pada paragraf 321, M adalah
yang lebih lama antara satu tahun dan sisa jangka waktu
efektif sebagaimana didefinisikan dibawah ini. Pada
semua kasus, M tidak dapat lebih lama dari 5 tahun.
•
For an instrument subject to a determined cash
flow schedule, effective maturity M is defined
as:Effective Maturity (M) = Σt* CFt/ Σ CFtwhere
CF t denotes the cash flows (principal, interest
payments and fees) contractually payable by the
borrower in period t.
•
Untuk instrumen dengan jadwal arus kas tertentu,
jangka waktu efektif M didefinisikan sebagai:Jangka
waktu efektif (M) = Σt* CF t/ Σ CF tdimana CF t
menggambarkan arus kas (pokok pinjaman,
pembayaran bunga dan fee) yang dibayar sesuai
perjanjian oleh debitur pada periode t.
•
If a bank is not in a position to calculate the
•
Jika bank tidak berada dalam posisi untuk
Jangka waktu efektif (M)
93
effective maturity of the contracted payments as
noted above, it is allowed to use a more
conservative measure of M such as that it equals
the maximum remaining time (in years) that the
borrower is permitted to take to fully discharge
its contractual obligation (principal, interest, and
fees) under the terms of loan agreement.
Normally, this will correspond to the nominal
maturity of the instrument.
•
For derivatives subject to a master netting
agreement, the weighted average maturity of the
transactions should be used when applying the
explicit maturity adjustment. Further, the notional
amount of each transaction should be used for
weighting the maturity.
menghitung jangka waktu efektif dari pembayaran
yang dijanjikan, bank diizinkan untuk menggunakan
M yang lebih konservatif sehingga jangka waktu
efektif sama dengan maksimum sisa jangka waktu
(dalam tahun) jika debitur dapat membatalkan
sepenuhnya kewajiban dalam perjanjian (pokok
pinjaman, bunga, dan biaya) pada persyaratan dalam
perjanjian pinjaman. Umumnya, ini akan sama
dengan perkiraan jangka waktu instrumen tersebut.
•
Untuk derivatif dengan master netting agreement,
jangka waktu rata-rata tertimbang atas suatu
transaksi seharusnya digunakan saat
menyesuaikan jangka waktu eksplisit. Lebih lanjut,
nilai notional tiap transaksi seharusnya digunakan
untuk menghitung bobot jangka waktu.
321. The one-year floor does not apply to certain
short-term exposures, as defined by each supervisor
on a national basis. These exemptions are only
available for exposures with an original maturity of
below one year. In such cases, the maturity would be
calculated as the greater of one-day, and the effective
maturity (M, consistent with the definition above). This
treatment targets transactions that are not a part of
the bank»s ongoing financing of the obligor. These
transactions include financial market transactions, and
one-off short-term exposures that are transactionoriented.
321. Batas bawah satu tahun tidak diterapkan untuk
eksposur jangka pendek tertentu, sebagaimana
ditetapkan pengawas di negara masing-masing.
Pengecualian ini hanya berlaku atas eksposur dengan
jangka waktu awal kurang dari satu tahun. Untuk hal
semacam ini, jangka waktu adalah yang lebih lama antara
satu hari dan jangka waktu efektif (M, konsisten dengan
definisi di atas). Perlakuan ini ditujukan pada transaksi
yang bukan merupakan bagian dari pembiayaan bank
kepada obligor yang saat ini masih berlangsung.
Transaksi ini mencakup transaksi pasar uang dan
eksposur transaksi one-off yang berjangka pendek.
322. On a national basis, supervisors are expected to elaborate
on short-term exposures that satisfy the criteria provided in
the preceding paragraph. Possible examples include:
322. Pengawas diharapkan untuk mengelaborasi
eksposur jangka pendek yang memenuhi kriteria pada
paragraf sebelum ini yang meliputi:
•
Repo-style transactions and short-term loans and
deposits;
•
Transaksi jenis repo dan pinjaman jangka pendek
dan deposito;
•
Exposures arising from securities lending
transactions;
•
Eksposur yang berasal dari transaksi pinjam
meminjam surat berharga;
•
Short-term self-liquidating trade transactions.
Import and export letters of credit and similar
transactions could be accounted for at their actual
remaining maturity;
•
Transaksi perdagangan bersifat self-liquidating
dalam jangka pendek. Letter of credit (L/C) ekspor
dan impor dan transaksi sejenis dapat dimasukkan
untuk sisa jangka waktu aktualnya;
•
Exposures arising from settling securities
purchases and sales. This could also include
overdrafts arising from failed securities
settlements provided that such overdrafts do not
continue more than a short, fixed number of
business days;
•
Eksposur yang muncul dari penyelesaian atas
penjualan dan pembelian efek, termasuk cerukan
yang berasal dari penyelesaian surat berharga
yang gagal bayar dimana cerukan semacam itu
tidak berlanjut melebihi suatu jumlah hari kerja
yang pendek dan tertentu;
•
Exposures arising from cash settlements by wire
transfer, including overdrafts arising from failed
transfers provided that such overdrafts do not
continue more than a short, fixed number of
•
Eksposur yang muncul dari penyelesaian tunai
dengan transfer elektronik, termasuk cerukan
yang muncul dari kegagalan transfer dimana
cerukan semacam tersebut tidak diberikan
94
melebihi suatu jumlah hari kerja yang pendek dan
tertentu; dan
business days; and
•
Exposures to banks arising from foreign exchange
settlements.
•
Eksposur untuk bank yang muncul dari
penyelesaian transaksi valuta asing.
323. For repo-style transactions subject to a master
netting agreement, the weighted average maturity of
the transactions should be used when applying the
explicit maturity adjustment. A 5-day floor will apply to
the average. Further, the notional amount of each
transaction should be used for weighting the maturity.
323. Untuk transaksi jenis repo dengan master netting
agreement , rata-rata tertimbang jangka waktu dari
transaksi digunakan saat menerapkan penyesuaian
jangka waktu eksplisit. Batas bawah 5 hari akan
diterapkan. Lebih lanjut, nilai notional dari tiap transaksi
digunakan untuk menghitung bobot jangka waktu.
324. Where there is no explicit adjustment, the effective
maturity (M) assigned to all exposures is set at 2.5 years
unless otherwise specified in paragraph 318.
324. Jika tidak terdapat penyesuaian eksplisit, jangka
waktu efektif (M) atas seluruh eksposur ditetapkan
sebesar 2,5 tahun kecuali dinyatakan lain sebagaimana
pada paragraf 318.
Treatment of maturity mismatches
Perlakuan dari perbedaan jangka waktu
325. The treatment of maturity mismatches under IRB is
identical to that in the standardised approach √ see
paragraphs 202 to 205.
325. Perlakuan atas perbedaan jangka waktu
berdasarkan IRB adalah identik dengan standardised
approach √ lihat paragraf 202 sampai dengan 205.
D. Rules for Retail Exposures
D. Ketentuan untuk Eksposur Ritel
326. Section D presents in detail the method of
calculating the UL capital requirements for retail
exposures. Section D.1 provides three risk-weight
functions, one for residential mortgage exposures, a
second for qualifying revolving retail exposures, and a
third for other retail exposures. Section D.2 presents the
risk components to serve as inputs to the risk-weight
functions. The method of calculating expected losses and
for determining the difference between that measure
and provisions is described in Section III.G.
326. Bagian D menjelaskan secara lengkap metode
penghitungan kebutuhan modal UL untuk eksposur ritel.
Sub bagian D.1 menerangkan tiga fungsi pembobotan
risiko, pertama untuk residential mortgage exposure,
kedua untuk qualifying revolving retail exposures, dan
ketiga untuk eksposur ritel lainnya. Sub bagian D.2
menerangkan tentang komponen risiko sebagai input
dalam fungsi pembobotan risiko. Metode untuk
menghitung ekspektasi kerugian, dan untuk menentukan
perbedaan antara pengukuran tersebut dan
pencadangan akan diterangkan di bab III.G.
1. Risk-weighted assets for retail exposures
1. Aktiva tertimbang menurut risiko untuk eksposur ritel
327. There are three separate risk-weight functions for
retail exposures, as defined in paragraphs 328 to 330.
Risk weights for retail exposures are based on separate
assessments of PD and LGD as inputs to the risk-weight
functions. None of the three retail risk-weight functions
contains an explicit maturity adjustment. Throughout this
section, PD and LGD are measured as decimals, and EAD
is measured as currency (e.g. euros).
327. Terdapat tiga fungsi pembobotan risiko yang
berbeda untuk eksposur ritel, sebagaimana yang
diterangkan pada paragraf 328 sampai dengan 330.
Bobot risiko untuk eksposur ritel didasarkan pada
penilaian terpisah atas PD dan LGD sebagai input dari
fungsi pembobotan risiko. Tidak satupun dari tiga fungsi
pembobotan risiko ritel memuat penyesuaian jangka
waktu secara eksplisit. Pada bagian ini, PD dan LGD
diukur dalam satuan desimal, dan EAD diukur dalam
mata uang (misalnya Euro).
(i) Residential mortgage exposures
(i)
328. For exposures defined in paragraph 231 that are
328. Untuk eksposur yang diterangkan pada paragraf
Residential Mortgage Exposures
95
not in default and are secured or partly 72 secure by
residential mortgages, risk weights will be assigned based
on the following formula:
Correlation (R)
231 yang tidak gagal bayar dan dijamin atau dijamin
sebagian72 oleh agunan berupa rumah tinggal (residential
mortgages), pembobotan risiko diberikan berdasarkan
rumus sebagai berikut:
= 0.15
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] - PD x LGD
Risk-weighted assets
= K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is
equal to the greater of zero and the difference between
its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best
estimate of expected loss (described in paragraph 471).
The risk-weighted asset amount for the defaulted
exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.
Kebutuhan modal (K) untuk eksposur gagal bayar/
wanprestasi (defaulted exposure) adalah nilai terbesar antara
nol dan selisih antara LGD (seperti di alinea 468) dan estimasi
terbaik dari bank atas expected loss (seperti di paragraf 471).
Nilai ATMR untuk eksposur wanprestasi (defaulted exposure)
adalah hasil perkalian antara K, 12,5 dan EAD.
(ii) Qualifying revolving retail exposures
(ii)
329. For qualifying revolving retail exposures as defined
in paragraph 234 that are not in default, risk weights
are defined based on the following formula:
329. Untuk ekposur qualifying revolving retail seperti
dijelaskan pada paragraf 234 yang tidak gagal bayar,
bobot risiko didefinisikan berdasarkan rumus berikut ini:
Correlation (R)
Qualifying revolving retail exposures
= 0.04
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] - PD x LGD
Risk-weighted assets
= K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is
equal to the greater of zero and the difference between
its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best
estimate of expected loss (described in paragraph 471).
The risk-weighted asset amount for the defaulted
exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.
Kebutuhan modal (K) atas defaulted exposure adalah
nilai yang terbesar antara nol dan selisih antara LGD
(seperti pada paragraf 468) dan estimasi terbaik dari bank
atas expected loss (sebagaimana dijelaskan pada paragraf
471). ATMR untuk defaulted exposure adalah hasil
perkalian K, 12,5 dan EAD.
(iii) Other retail exposures
(iii) Eksposur Ritel Lainnya
330. For all other retail exposures that are not in
default, risk weights are assigned based on the
following function, which also allows correlation to
vary with PD:
330. Untuk semua eksposur ritel lainnya yang tidak gagal
bayar, bobot risiko ditetapkan berdasarkan fungsi berikut
ini, yang juga memungkinkan penggunaan korelasi yang
berbeda-beda sesuai PD:
Correlation (R)
= 0.03 x (1 - EXP(-35 x PD)) / (1 - EXP(-35)) + 0.16 x [1 - (1 - EXP(-35 x PD))/
(1 - EXP(-35))]
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] √ PD x LGD
Risk-weighted assets
72
= K x 12.5 x EAD
Hal ini berarti bahwa pembobotan risiko untuk residential mortgage juga berlaku untuk porsi tanpa agunan dari residential
mortgages.
This means that risk weights for residential mortgages also apply to the unsecured portion of such residential mortgages.
96
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is
equal to the greater of zero and the difference between
its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best
estimate of expected loss (described in paragraph 471).
The risk-weighted asset amount for the defaulted
exposure is the product of K, 12.5, and the
EAD.Illustrative risk weights are shown in Annex 3.
Kebutuhan modal (K) untuk defaulted exposure adalah
nilai terbesar antara nol dan selisih antara LGD (seperti
pada paragraf 468) dan estimasi terbaik bank atas
expected loss (dijelaskan pada paragraf 471). ATMR
untuk defaulted exposure adalah hasil perkalian K, 12,5
dan EAD.Ilustrasi dari pembobotan risiko dapat dilihat
di Lampiran 3.
2. Risk components
2. Komponen √ komponen risiko
(i) Probability of default (PD) and loss given default
(LGD)
(i) Probability of Default (PD) dan Loss Given Default
(LGD)
331. For each identified pool of retail exposures, banks
are expected to provide an estimate of the PD and LGD
associated with the pool, subject to the minimum
requirements as set out in Section III.H. Additionally, the
PD for retail exposures is the greater of the one-year PD
associated with the internal borrower grade to which
the pool of retail exposures is assigned or 0.03%.
331. Untuk masing-masing kelompok eksposur ritel yang
telah diidentifikasi, bank-bank diharapkan menyediakan
estimasi PD dan LGD sesuai kelompok, mengacu pada
ketentuan minimum sebagaimana pada bab III.H. Sebagai
tambahan, PD atas eksposur ritel adalah nilai terbesar
antara PD satu tahun dari peringkat internal peminjam
sesuai kumpulan eksposur ritel atau 0,03%.
(ii) Recognition of guarantees and credit derivatives
(ii) Pengakuan atas garansi dan credit derivative
332. Banks may reflect the risk-reducing effects of
guarantees and credit derivatives, either in support of
an individual obligation or a pool of exposures, through
an adjustment of either the PD or LGD estimate, subject
to the minimum requirements in paragraphs 480 to 489.
Whether adjustments are done through PD or LGD, they
must be done in a consistent manner for a given
guarantee or credit derivative type.
332. Bank dapat menggambarkan efek pengurang risiko
dari garansi dan credit derivatives , baik untuk
mendukung eksposur tunggal atau kelompok eksposur,
melalui suatu penyesuaian estimasi atas PD atau LGD,
yang tunduk pada ketentuan minimum pada paragraf
480 sampai dengan 489. Penyesuaian melalui PD atau
LGD dilakukan secara konsisten sesuai jenis garansi dan
credit derivatives yang diberikan.
333. Consistent with the requirements outlined above
for corporate, sovereign, and bank exposures, banks
must not include the effect of double default in such
adjustments. The adjusted risk weight must not be less
than that of a comparable direct exposure to the
protection provider. Consistent with the standardised
approach, banks may choose not to recognise credit
protection if doing so would result in a higher capital
requirement.
333. Sesuai ketentuan diatas untuk eksposur
perusahaan, pemerintah dan bank, maka bank tidak
diperkenankan memperhitungkan double default dalam
penyesuaian tersebut. Bobot risiko yang telah
disesuaikan tidak boleh kurang dari eksposur langsung
yang sebanding terhadap penyedia proteksi. Sesuai
standardised approach, bank dapat memilih untuk tidak
mengakui proteksi kredit, jika menyebabkan kebutuhan
modal yang lebih tinggi.
(iii) Exposure at default (EAD)
(iii) Exposure at Default (EAD)
334. Both on and off-balance sheet retail exposures are
measured gross of specific provisions or partial writeoffs. The EAD on drawn amounts should not be less than
the sum of (i) the amount by which a bank»s regulatory
capital would be reduced if the exposure were writtenoff fully, and (ii) any specific provisions and partial writeoffs. When the difference between the instrument»s EAD
and the sum of (i) and (ii) is positive, this amount is termed
a discount. The calculation of risk-weighted assets is
334. Eksposur ritel on dan off-balance sheet diukur
secara gross dari pencadangan khusus atau
penghapusbukuan sebagian. EAD dari jumlah yang
sudah ditarik tidak boleh kurang dari penjumlahan antara
(i) nilai faktor pengurang regulatory capital jika eksposur
dihapusbukukan seluruhnya, dan (ii) cadangan khusus
dan penghapusbukuan sebagian. Ketika selisih antara
EAD instrumen dan penjumlahan (i) dan (ii) adalah positif,
maka selisih tersebut merupakan diskon. Perhitungan
97
independent of any discounts. Under the limited
circumstances described in paragraph 380, discounts may
be included in the measurement of total eligible
provisions for purposes of the EL-provision calculation
set out in Section III.G.
ATMR tidak memperhitungkan faktor diskon apapun.
Dalam kondisi tertentu sebagaimana pada paragraf 380,
diskon dapat dimasukkan dalam perhitungan cadangan
total yang memenuhi syarat untuk perhitungan
pencadangan EL sebagaimana dijelaskan pada bab III.G.
335. On-balance sheet netting of loans and deposits of
a bank to or from a retail customer will be permitted
subject to the same conditions outlined in paragraph 188
of the standardised approach. For retail off-balance sheet
items, banks must use their own estimates of CCFs
provided the minimum requirements in paragraphs 474
to 477 and 479 are satisfied.
335. Netting antara simpanan dan pinjaman untuk atau
dari nasabah ritel akan diperkenankan untuk kondisi yang
sama sebagaimana pada paragraf 188 standardised
approach. Untuk pos ritel pada off-balance sheet, bank
harus menggunakan estimasi sendiri atas CCF sesuai
persyaratan minimum pada paragraf 474 sampai dengan
477 dan 479.
336. For retail exposures with uncertain future
drawdown such as credit cards, banks must take into
account their history and/or expectation of
additional drawings prior to default in their overall
calibration of loss estimates. In particular, where a
bank does not reflect conversion factors for
undrawn lines in its EAD estimates, it must reflect
in its LGD estimates the likelihood of additional
drawings prior to default. Conversely, if the bank
does not incorporate the possibility of additional
drawings in its LGD estimates, it must do so in its
EAD estimates.
336. Untuk eksposur ritel dengan ketidakpastian
penarikan di masa depan, seperti kartu kredit, bank harus
memperhitungkan data historis dan/atau ekspektasi
penarikan tambahan sebelum wanprestasi dalam
keseluruhan perhitungan estimasi kerugian. Secara
khusus, apabila bank tidak dapat merefleksikan faktor
konversi untuk lini kredit yang belum ditarik dalam estimasi
EAD, maka bank harus menggambarkan kecenderungan
adanya penarikan tambahan sebelum wanprestasi pada
estimasi LGD. Sebaliknya, apabila bank tidak memasukkan
kemungkinan tambahan penarikan dalam estimasi LGD,
maka bank harus memasukkannya dalam estimasi EAD.
337. When only the drawn balances of retail facilities
have been securitised, banks must ensure that they
continue to hold required capital against their share (i.e.
seller»s interest) of undrawn balances related to the
securitised exposures using the IRB approach to credit
risk. This means that for such facilities, banks must reflect
the impact of CCFs in their EAD estimates rather than in
the LGD estimates. For determining the EAD associated
with the seller»s interest in the undrawn lines, the
undrawn balances of securitised exposures would be
allocated between the seller»s and investors» interests
on a pro rata basis, based on the proportions of the
seller»s and investors» shares of the securitised drawn
balances. The investors» share of undrawn balances
related to the securitised exposures is subject to the
treatment in paragraph 643.
337. Apabila sekuritisasi hanya dilakukan terhadap fasilitas
ritel yang telah ditarik, bank harus tetap memiliki modal
sebagaimana dipersyaratkan sesuai besarnya kontribusi
mereka (yaitu kepentingan penjual) atas fasilitas yang belum
ditarik berkaitan dengan eksposur yang disekuritisasi
berdasarkan IRBA. Dengan demikian untuk fasilitas
tersebut, bank harus merefleksikan dampak CCF dalam
estimasi EAD dan bukannya dalam estimasi LGD. Untuk
menentukan EAD yang sesuai dengan kepentingan penjual
atas fasilitas yang belum ditarik, eksposur yang disekuritisasi
namun belum ditarik akan dialokasikan antara penjual dan
investor secara prorata, berdasarkan proporsi penjual dan
investor pada fasilitas yang sudah ditarik dan disekuritisasi.
Kontribusi investor atas saldo yang belum ditarik yang
terkait dengan eksposur yang telah disekuritisasi mengacu
pada perlakuan pada paragraf 643.
338. To the extent that foreign exchange and interest
rate commitments exist within a bank»s retail portfolio
for IRB purposes, banks are not permitted to provide their
internal assessments of credit equivalent amounts.
Instead, the rules for the standardised approach continue
to apply.
338. Untuk komitmen berupa nilai tukar dan suku
bunga dalam portofolio ritel bank berdasarkan IRB,
maka bank tidak diizinkan untuk melakukan penilaian
internal atas nilai yang ekuivalen dengan kredit. Dalam
hal ini ketentuan standardised approach akan
diterapkan.
E. Rules for Equity Exposures
E. Ketentuan-Ketentuan untuk Eksposur Ekuitas
339. Section E presents the method of calculating the
339. Bagian E menjelaskan metode perhitungan
98
UL capital requirements for equity exposures. Section E.1
discusses (a) the market-based approach (which is further
subdivided into a simple risk weight method and an
internal models method), and (b) the PD/LGD approach.
The risk components are provided in Section E.2. The
method of calculating expected losses, and for
determining the difference between that measure and
provisions is described in Section III.G.
kebutuhan modal atas UL untuk eksposur ekuitas. Sub
bagian E.1 membahas (a) pendekatan berbasis pasar
(dimana selanjutnya dibagi kedalam metode bobot risiko
sederhana ( simple risk weight ) dan metode model
internal (internal model method)), dan (b) pendekatan
PD/LGD. Komponen risiko diterangkan pada sub bagian
E.2. Metode perhitungan expected losses, dan untuk
menentukan perbedaan antara pengukuran tersebut dan
pencadangan akan dijelaskan pada bab III.G.
1. Risk-weighted assets for equity exposures
1. ATMR untuk Eksposur Ekuitas
340. Risk-weighted assets for equity exposures in the
trading book are subject to the market risk capital rules.
340. ATMR untuk eksposur ekuitas pada trading book
mengacu pada ketentuan modal risiko pasar.
341. There are two approaches to calculate riskweighted assets for equity exposures not held in the
trading book: a market-based approach and a PD/LGD
approach. Supervisors will decide which approach or
approaches will be used by banks, and in what
circumstances. Certain equity holdings are excluded as
defined in paragraphs 356 to 358 and are subject to
the capital charges required under the standardised
approach.
341. Terdapat dua pendekatan untuk menghitung ATMR
atas eksposur ekuitas yang tidak termasuk dalam trading
book: pendekatan berbasis pasar dan pendekatan PD/
LGD. Pengawas akan memutuskan pendekatan yang
akan digunakan oleh bank, dan pada situasi yang sesuai.
Beberapa jenis ekuitas tertentu dikecualikan
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 356 sampai
dengan 358 dan tunduk pada persyaratan beban modal
sesuai standardised approach.
342. Where supervisors permit both methodologies,
banks» choices must be made consistently, and in
particular not determined by regulatory arbitrage
considerations.
342. Apabila pengawas mengizinkan kedua metodologi
diatas, bank harus menentukan pilihan secara
konsisten, sehingga tidak dapat melakukan arbitrase
ketentuan.
(i) Market-based approach
(i)
343. Under the market-based approach, institutions are
permitted to calculate the minimum capital requirements
for their banking book equity holdings using one or both
of two separate and distinct methods: a simple risk weight
method or an internal models method. The method used
should be consistent with the amount and complexity of
the institution»s equity holdings and commensurate with
the overall size and sophistication of the institution.
Supervisors may require the use of either method based
on the individual circumstances of an institution.
343. Pada market-based approach, institusi diizinkan untuk
menghitung kebutuhan modal minimum atas eksposur
ekuitas dalam banking book mereka dengan menggunakan
salah satu atau kedua metode yang terpisah dan berbeda:
simple risk weight method atau internal model method.
Metode yang digunakan harus konsisten dengan jumlah
dan kompleksitas eksposur ekuitas dari institusi dan sesuai
dengan besar dan kompleksitas institusi. Pengawas akan
mempersyaratkan penggunaan metode yang sesuai dengan
kondisi masing-masing institusi.
Simple risk weight method
Metode pembobotan risiko sederhana (simple risk
weight method)
344. Under the simple risk weight method, a 300% risk
weight is to be applied to equity holdings that are publicly
traded and a 400% risk weight is to be applied to all
other equity holdings. A publicly traded holding is defined
as any equity security traded on a recognized security
exchange.
344. Pada simple risk weight method, bobot risiko 300%
akan diterapkan terhadap eksposur ekuitas yang
diperdagangkan secara publik dan bobot risiko 400%
akan diterapkan terhadap eksposur ekuitas lainnya.
Ekuitas yang diperdagangkan secara publik didefinisikan
sebagai surat berharga ekuitas yang diperdagangkan di
bursa efek yang diakui.
Pendekatan berbasis pasar (market-based approach)
99
345. Short cash positions and derivative instruments
held in the banking book are permitted to offset long
positions in the same individual stocks provided that
these instruments have been explicitly designated as
hedges of specific equity holdings and that they have
remaining maturities of at least one year. Other short
positions are to be treated as if they are long positions
with the relevant risk weight applied to the absolute
value of each position. In the context of maturity
mismatched positions, the methodology is that for
corporate exposures.
345. Posisi short atas cash dan instrumen derivatif pada
banking book diperkenankan untuk di- offset (saling
meniadakan) dengan posisi long atas saham individual
yang sama selama instrumen tersebut secara eksplisit
ditujukan untuk melindungi eksposur ekuitas tersebut dan
mempunyai sisa jangka waktu sekurang-kurangnya satu
tahun. Posisi short lainnya akan diperlakukan seakan-akan
merupakan posisi long dengan pembobotan risiko yang
relevan atas nilai absolut masing-masing posisi. Dalam
hal terdapat perbedaan jangka waktu, maka metodologi
atas eksposur perusahaan akan diterapkan.
Internal models method
Metode Model Internal
346. IRB banks may use, or may be required by their
supervisor to use, internal risk measurement models to
calculate the risk-based capital requirement. Under this
alternative, banks must hold capital equal to the potential
loss on the institution»s equity holdings as derived using
internal value-at-risk models subject to the 99th
percentile, one-tailed confidence interval of the
difference between quarterly returns and an appropriate
risk-free rate computed over a long-term sample period.
The capital charge would be incorporated into an
institution»s risk-based capital ratio through the
calculation of risk-weighted equivalent assets.
346. Bank IRB dapat menggunakan atau diminta oleh
pengawas untuk menggunakan model pengukuran risiko
internal untuk menghitung kebutuhan modal berbasis
risiko. Menurut pendekatan ini, bank harus memiliki
modal sebesar potensi kerugian atas eksposur ekuitas
institusi berdasarkan model value-at-risk internal dengan
tingkat keyakinan 99 persen uji satu sisi, atas selisih
antara tingkat pendapatan kuartal dan tingkat bebas
risiko (risk free rate) yang sesuai untuk suatu periode
sampling jangka panjang. Beban modal akan
diperhitungkan dalam rasio modal berbasis risiko institusi
melalui perhitungan ATMR.
347. The risk weight used to convert holdings into riskweighted equivalent assets would be calculated by
multiplying the derived capital charge by 12.5 (i.e. the
inverse of the minimum 8% risk-based capital
requirement). Capital charges calculated under the
internal models method may be no less than the capital
charges that would be calculated under the simple risk
weight method using a 200% risk weight for publicly
traded equity holdings and a 300% risk weight for all
other equity holdings. These minimum capital charges
would be calculated separately using the methodology
of the simple risk weight approach. Further, these
minimum risk weights are to apply at the individual
exposure level rather than at the portfolio level.
347. Bobot risiko untuk mengkonversi suatu penyertaan
menjadi ATMR yang setara dengan aset akan dihitung
dengan mengalikan beban modal dengan 12,5 (yaitu
kebalikan kebutuhan modal minimum sebesar 8%).
Beban modal yang dihitung menggunakan model internal
tidak boleh kurang dari beban modal yang dihitung
dengan simple risk weight method dengan bobot risiko
200% untuk eksposur ekuitas yang diperdagangkan dan
bobot risiko 300% untuk eksposur ekuitas lainnya.
Beban modal minimum ini akan dihitung secara terpisah
dengan pendekatan simple risk weight method .
Selanjutnya bobot risiko minimum diaplikasikan pada
tingkat eksposur individual dan bukan pada level
portofolio.
348. A bank may be permitted by its supervisor to employ
different market-based approaches to different portfolios
based on appropriate considerations and where the bank
itself uses different approaches internally.
348. Suatu bank dapat diperkenankan oleh pengawas
untuk menggunakan market-based approach yang
berbeda untuk portofolio yang berbeda berdasarkan
pertimbangan yang tepat dimana bank tersebut juga
menggunakan pendekatan internal yang berbeda.
349. Banks are permitted to recognise guarantees but
not collateral obtained on an equity position wherein
the capital requirement is determined through use of
the market-based approach.
349. Bank diperkenankan untuk mengakui garansi yang
bukan agunan dari ekuitas dimana kebutuhan modal
ditentukan melalui pendekatan berbasis pasar.
100
(Internal models method)
(ii) PD/LGD approach
(ii) Pendekatan PD/LGD
350. The minimum requirements and methodology for
the PD/LGD approach for equity exposures (including
equity of companies that are included in the retail asset
class) are the same as those for the IRB foundation
approach for corporate exposures subject to the
following specifications: 73
350. Persyaratan dan metodologi minimum untuk
menerapkan pendekatan PD/LGD atas eksposur ekuitas
(termasuk ekuitas perusahaan yang termasuk kelompok
aset ritel) adalah sama seperti untuk foundation IRBA
untuk eksposur perusahaan, yang harus memenuhi
spesifikasi sebagai berikut:73
•
The bank»s estimate of the PD of a corporate
entity in which it holds an equity position must
satisfy the same requirements as the bank»s
estimate of the PD of a corporate entity where
the bank holds debt. 74 If a bank does not hold
debt of the company in whose equity it has
invested, and does not have sufficient
information on the position of that company to
be able to use the applicable definition of default
in practice but meets the other standards, a 1.5
scaling factor will be applied to the risk weights
derived from the corporate risk-weight function,
given the PD set by the bank. If, however, the
bank»s equity holdings are material and it is
permitted to use a PD/LGD approach for
regulatory purposes but the bank has not yet met
the relevant standards, the simple risk-weight
method under the market-based approach will
apply.
•
Estimasi bank untuk PD suatu perusahaan yang
eksposur ekuitasnya dimiliki bank harus memenuhi
persyaratan yang sama pada saat membuat estimasi
PD untuk perusahaan tersebut atas hutang yang
diberikan bank.74 Apabila bank tidak memberikan
hutang pada perusahaan dimana bank
menempatkan modal, dan tidak memiliki informasi
yang memadai mengenai posisi perusahaan tersebut
yang dapat digunakan untuk mendefinisikan
wanprestasi, namun memenuhi standar lainnya,
maka faktor skala 1,5 akan diterapkan atas bobot
risiko yang berasal dari fungsi pembobotan risiko
perusahaan, dengan menggunakan PD yang
ditentukan oleh bank. Apabila penyertaan bank
bersifat material dan diizinkan untuk menggunakan
pendekatan PD/LGD untuk keperluan pengaturan
namun bank belum memenuhi standar yang sesuai,
simple risk-weight method berdasarkan marketbased approach akan diterapkan.
•
An LGD of 90% would be assumed in deriving
the risk weight for equity exposures.
•
LGD 90% diasumsikan untuk memperoleh bobot
risiko atas eksposur ekuitas.
•
For these purposes, the risk weight is subject to a
five-year maturity adjustment whether or not the
bank is using the explicit approach to maturity
elsewhere in its IRB portfolio.
•
Untuk tujuan ini, bobot risiko mengacu pada
jangka waktu lima tahun baik jika bank
menggunakan atau tidak menggunakan
pendekatan jangka waktu secara eksplisit dalam
portofolio lain dalam IRB.
351. Under the PD/LGD approach, minimum risk
weights as set out in paragraphs 352 and 353 apply.
When the sum of UL and EL associated with the equity
exposure results in less capital than would be required
from application of one of the minimum risk weights,
the minimum risk weights must be used. In other words,
the minimum risk weights must be applied, if the risk
weights calculated according to paragraph 350 plus the
73
351. Berdasarkan pendekatan PD/LGD, bobot risiko
minimum sebagaimana pada paragraf 352 dan 353 akan
diterapkan. Saat penjumlahan UL dan EL yang berkaitan
dengan eksposur ekuitas menghasilkan modal yang lebih
sedikit daripada modal yang dipersyaratkan dari aplikasi
salah satu pembobotan risiko minimum, bobot risiko
minimum harus digunakan. Dengan kata lain, bobot risiko
minimum juga harus diaplikasikan apabila bobot risiko
Tidak ada pendekatan lanjutan untuk eksposur ekuitas, dengan asumsi LGD 90%.
There is no advanced approach for equity exposures, given the 90% LGD assumption.
74
Dalam praktek, apabila terdapat eksposur ekuitas dan eksposur kredit IRB terhadap counterparty yang sama, suatu default pada
eksposur kredit akan memicu kegagalan simultan untuk tujuan pengaturan atas ekuitas eksposur
In practice, if there is both an equity exposure and an IRB credit exposure to the same counterparty, a default on the credit
exposure would thus trigger a simultaneous default for regulatory purposes on the equity exposure.
101
EL associated with the equity exposure multiplied by
12.5 are smaller than the applicable minimum risk
weights.
dihitung menurut paragraf 350 ditambah EL yang berkaitan
dengan eksposur ekuitas dikalikan dengan 12,5 adalah lebih
kecil dari bobot risiko minimum yang dapat diaplikasikan.
352. A minimum risk weight of 100% applies for the
following types of equities for as long as the portfolio is
managed in the manner outlined below:
352. Bobot risiko minimum sebesar 100% akan diberikan
kepada jenis ekuitas di bawah ini selama portofolio
dikelola sebagaimana diterangkan berikut ini:
•
Public equities where the investment is part of
a long-term customer relationship, any capital
gains are not expected to be realised in the short
term and there is no anticipation of (above
trend) capital gains in the long term. It is
expected that in almost all cases, the institution
will have lending and/or general banking
relationships with the portfolio company so that
the estimated probability of default is readily
available. Given their long-term nature,
specification of an appropriate holding period
for such investments merits careful
consideration. In general, it is expected that the
bank will hold the equity over the long term (at
least five years).
•
•
Private equities where the returns on the
investment are based on regular and periodic cash
flows not derived from capital gains and there is
no expectation of future (above trend) capital gain
or of realising any existing gain.
Ekuitas publik dimana investasi merupakan bagian
dari hubungan jangka panjang dengan nasabah,
capital gain tidak diharapkan untuk direalisasikan
dalam jangka pendek dan tidak ada antisipasi
(diatas tren) dari capital gain dalam jangka
panjang. Diperkirakan dalam hampir semua kasus,
institusi akan memiliki hubungan peminjaman
dan/atau hubungan bank secara umum dengan
perusahaan penerbit portofolio sehingga estimasi
probability of default tersedia. Karena bersifat
jangka panjang, spesifikasi holding period yang
sesuai untuk investasi tersebut membutuhkan
pertimbangan yang seksama. Pada umumnya,
diperkirakan bahwa bank akan memiliki ekuitas
tersebut untuk jangka waktu yang panjang
(sekurang-kurangnya lima tahun).
•
Ekuitas swasta dimana pendapatan dari investasi
adalah berdasarkan arus kas yang reguler dan
periodik yang tidak dihasilkan dari capital gain
serta tidak ada ekspektasi capital gain di masa
datang (diatas tren) atau realisasi keuntungan
yang telah ada.
353. For all other equity positions, including net short
positions (as defined in paragraph 345), capital charges
calculated under the PD/LGD approach may be no less
than the capital charges that would be calculated under
a simple risk weight method using a 200% risk weight
for publicly traded equity holdings and a 300% risk
weight for all other equity holdings.
353. Untuk posisi ekuitas lainnya, termasuk posisi net
short (sebagaimana yang telah diterangkan pada
paragraf 345), beban modal yang dihitung berdasarkan
pendekatan PD/LGD tidak dapat kurang dari beban
modal yang dihitung menggunakan simple risk weight
method menggunakan 200% bobot risiko ekuitas yang
diperdagangkan kepada publik (umum) dan 300% bobot
risiko untuk kepemilikan modal lainnya.
]354. The maximum risk weight for the PD/LGD
approach for equity exposures is 1250%. This maximum
risk weight can be applied, if risk weights calculated
according to paragraph 350 plus the EL associated with
the equity exposure multiplied by 12.5 exceed the
1250% risk weight. Alternatively, banks may deduct
the entire equity exposure amount, assuming it
represents the EL amount, 50% from Tier 1 capital and
50% from Tier 2 capital.
354. Bobot risiko maksimum untuk pendekatan PD/LGD
untuk eksposur ekuitas adalah 1250%. Bobot risiko
maksimum ini dapat diterapkan jika bobot risiko dihitung
sesuai dengan paragraf 350 ditambah dengan EL yang
diasosiasikan dengan eksposur ekuitas dikalikan dengan
12,5 melebihi bobot risiko 1250%. Sebagai alternatifnya,
bank dapat mengurangkan seluruh eksposur ekuitas, jika
dianggap mewakili jumlah EL, yaitu 50% dari modal Tier
1 dan 50% dari modal Tier 2.
355. Hedging for PD/LGD equity exposures is, as for
corporate exposures, subject to an LGD of 90% on
the exposure to the provider of the hedge. For these
purposes equity positions will be treated as having a
355. Lindung nilai untuk eksposur ekuitas PD/ LGD
adalah, sebagai eksposur perusahaan, mengacu pada
LGD senilai 90% pada eksposur untuk penyedia lindung
nilai. Untuk keperluan ini posisi ekuitas akan
102
five-year maturity.
diperlakukan sebagaimana bila memiliki jatuh tempo 5
tahun.
(iii) Exclusions to the market-based and PD/LGD
approaches
(iii) Pengecualian untuk pendekatan PD/LGD dan
pendekatan berbasis pasar
356. Equity holdings in entities whose debt obligations
qualify for a zero risk weight under the standardised
approach to credit risk can be excluded from the IRB
approaches to equity (including those publicly sponsored
entities where a zero risk weight can be applied), at the
discretion of the national supervisor. If a national
supervisor makes such an exclusion this will be available
to all banks.
356. Kepemilikan modal dalam entitas yang kewajiban
hutangnya memenuhi kriteria bobot risiko nol pada
standardised approach bagi resiko kredit, dapat
dikecualikan dari IRBA untuk ekuitas (termasuk entitas
yang disponsori publik dimana bobot risiko sebesar nol
dapat diterapkan), berdasarkan penilaian dari pengawas
nasional. Jika pengawas nasional melakukan pengecualian
maka hal ini akan berlaku untuk semua bank
357. To promote specified sectors of the economy,
supervisors may exclude from the IRB capital charges
equity holdings made under legislated programmes that
provide significant subsidies for the investment to the
bank and involve some form of government oversight
and restrictions on the equity investments. Example of
restrictions are limitations on the size and types of
businesses in which the bank is investing, allowable
amounts of ownership interests, geographical location
and other pertinent factors that limit the potential risk
of the investment to the bank. Equity holdings made
under legislated programmes can only be excluded from
the IRB approaches up to an aggregate of 10% of Tier 1
plus Tier 2 capital.
357. Untuk mendorong sektor tertentu dalam
perekonomian, pengawas dapat mengeluarkan dari
perhitungan beban modal IRB, kepemilikan modal
berdasarkan program resmi dimana terdapat subsidi
signifikan pada bank untuk investasi dan melibatkan
beberapa bentuk pengawasan dan pembatasan dari
pemerintah pada investasi ekuitas tersebut. Sebagai contoh
dari pembatasan adalah pembatasan ukuran dan jenis usaha
dimana bank dapat berinvestasi, jumlah kepemilikan yang
diizinkan, lokasi geografis, dan faktor-faktor relevan lainnya
yang membatasi risiko potensial dari investasi bagi bank.
Kepemilikan ekuitas berdasarkan suatu program resmi hanya
dapat dikecualikan/dikeluarkan dari IRBA maksimum sebesar
10% dari modal Tier 1 ditambah Tier 2.
358. Supervisors may also exclude the equity exposures
of a bank from the IRB treatment based on materiality.
The equity exposures of a bank are considered material
if their aggregate value, excluding all legislative
programmes discussed in paragraph 357, exceeds, on
average over the prior year, 10% of bank»s Tier 1 plus
Tier 2 capital. This materiality threshold is lowered to
5% of a bank»s Tier 1 plus Tier 2 capital if the equity
portfolio consists of less than 10 individual holdings.
National supervisors may use lower materiality
thresholds.
358. Pengawas dapat mengecualikan eksposur ekuitas
suatu bank dari IRBA berdasarkan tingkat materialitas.
Eksposur ekuitas dari suatu bank dikatakan material jika
nilai keseluruhannya, diluar seluruh program legislatif
sebagaimana dinyatakan pada paragraf 357, melebihi,
secara rata-rata dalam satu tahun sebelumnya, 10% dari
total modal Tier 1 dan Tier 2 bank. Batasan bawah
materialitas ini adalah diturunkan menjadi 5% modal Tier
1 ditambah Tier 2 jika portofolio ekuitas terdiri dari
kurang 10 kepemilikan individu. Pengawas nasional
dapat pula menerapkan batas bawah yang lebih rendah
2. Risk components
2. Komponen-komponen Risiko .
359. In general, the measure of an equity exposure on
which capital requirements is based is the value presented
in the financial statements, which depending on national
accounting and regulatory practices may include
unrealised revaluation gains. Thus, for example, equity
exposure measures will be:
359. Secara umum, pengukuran eksposur ekuitas atas
kebutuhan modal didasarkan pada nilai yang terdapat pada
laporan keuangan, yang mengacu sistem akunting dan
ketentuan di masing-masing negara yang dapat mencakup
pendapatan revaluasi yang belum direalisasikan. Berikut ini
adalah contoh pengukuran ekposur ekuitas:
•
•
For investments held at fair value with
changes in value flowing directly through
income and into regulatory capital, exposure
Untuk investasi yang dimiliki pada nilai wajar
dengan perubahan nilai secara langsung menjadi
komponen pendapatan dan menjadi modal yang
103
is equal to the fair value presented in the
balance sheet.
dipersyaratkan, eksposur adalah sama dengan
nilai wajar pada neraca.
•
For investments held at fair value with changes in
value not flowing through income but into a taxadjusted separate component of equity, exposure
is equal to the fair value presented in the balance
sheet.
•
Untuk investasi yang dimiliki pada nilai wajar dengan
perubahan tidak menjadi komponen pendapatan
tetapi menjadi komponen ekuitas berbeda yang
telah disesuaikan terhadap pajak, maka eksposur
adalah sebesar nilai wajar pada neraca.
•
For investments held at cost or at the lower of
cost or market, exposure is equal to the cost
or market value presented in the balance
sheet. 75
•
Untuk investasi yang dimiliki sebesar biaya atau
yang paling rendah antara biaya atau nilai pasar,
maka eksposur adalah sebesar biaya atau nilai
pasar pada neraca.75
360. Holdings in funds containing both equity
investments and other non-equity types of investments
can be either treated, in a consistent manner, as a single
investment based on the majority of the fund»s holdings
or, where possible, as separate and distinct investments
in the fund»s component holdings based on a lookthrough approach.
360. Kepemilikan dana yang terdiri dari investasi
ekuitas dan non ekuitas lainnya dapat diperlakukan,
secara konsisten seperti investasi tunggal sesuai
kepemilikan dana mayoritas, maupun jika
dimungkinkan, sebagai investasi terpisah dan
tersendiri dalam kepemilikan dana berdasarkan lookthrough approach .
361. Where only the investment mandate of the fund
is known, the fund can still betreated as a single
investment. For this purpose, it is assumed that the fund
first invests, to the maximum extent allowed under its
mandate, in the asset classes attracting the highest
capital requirement, and then continues making
investments in descending order until the maximum
total investment level is reached. The same approach
can also be used for the look-through approach, but
only where the bank has rated all the potential
constituents of such a fund.
361. Jika hanya perintah investasi dana yang diketahui,
dana masih dapat diperlakukan sebagai investasi tunggal.
Untuk tujuan ini, diasumsikan bahwa dana pertama-tama
diinvestasikan, sejumlah maksimum yang diizinkan
berdasarkan ketentuannya, pada kelompok aset dengan
kebutuhan modal terbesar, dan kemudian melanjutkan
investasi pada aset yang membutuhkan modal yang
cenderung menurun sampai tingkat investasi maksimum
tercapai. Pendekatan yang sama juga dapat digunakan
untuk look-through approach, tetapi hanya jika bank
sudah memberikan peringkat pada seluruh komponen
potensial dari dana tersebut.
F. Rules for Purchased Receivables
F. Aturan-aturan Terhadap Anjak Piutang
362. Section F presents the method of calculating the UL
capital requirements for purchased receivables. For such
assets, there are IRB capital charges for both default risk
and dilution risk. Section III.F.1 discusses the calculation
of risk-weighted assets for default risk. The calculation of
risk-weighted assets for dilution risk is provided in Section
III.F.2. The method of calculating expected losses, and for
determining the difference between that measure and
provisions, is described in Section III.G.
362. Bagian F menyajikan metode perhitungan kebutuhan
modal UL untuk pembelian piutang. Untuk aset tersebut,
terdapat beban modal IRB baik untuk risiko gagal bayar
maupun risiko dilusi. Bagian III.F.1 membahas ATMR untuk
risiko gagal bayar. Sedangkan perhitungan ATMR untuk
risiko dilusi akan dibahas pada bagian III.F.2. Untuk metode
perhitungan ekspektasi kerugian, dan untuk menentukan
perbedaan antara pengukuran tersebut dengan
pencadangan akan dijelaskan pada bagian III.G.
1. Risk-weighted assets for default risk
1. Aktiva tertimbang menurut risiko untuk risiko default
363. For receivables belonging unambiguously to one
363. Untuk piutang yang secara jelas masuk dalam salah
75
Hal ini tidak mempengaruhi toleransi saat ini sebesar 45% dari pendapatan yang belum direalisasikan dari modal pelengkap (Tier
2) berdasarkan Accord 1988
This does not affect the existing allowance of 45% of unrealised gains to Tier 2 capital in the 1988 Accord.
104
asset class, the IRB risk weight for default risk is based
on the risk-weight function applicable to that particular
exposure type, as long as the bank can meet the
qualification standards for this particular risk-weight
function. For example, if banks cannot comply with the
standards for qualifying revolving retail exposures
(defined in paragraph 234), they should use the riskweight function for other retail exposures. For hybrid
pools containing mixtures of exposure types, if the
purchasing bank cannot separate the exposures by type,
the risk-weight function producing the highest capital
requirements for the exposure types in the receivable
pool applies.
satu kelompok aset, bobot risiko IRB untuk risiko gagal
bayar didasarkan pada fungsi bobot risiko yang dapat
diaplikasikan pada jenis eksposur tertentu, sepanjang
bank bisa menyesuaikan dengan standar kualifikasi untuk
fungsi bobot risiko tertentu tersebut. Sebagai contoh,
jika bank tidak dapat memenuhi standar kualifikasi
eksposur ritel yang berulang (dijelaskan pada paragraf
234), bank harus menggunakan fungsi bobot risiko untuk
eksposur ritel lainnya. Untuk kumpulan berbagai jenis
eksposur, jika bank pembeli tidak dapat memisahkan
eksposur berdasarkan jenisnya, fungsi bobot risiko akan
mempersyaratkan kebutuhan modal terbesar atas
eksposur pada kelompok piutang yang ada.
(i) Purchased retail receivables
(i)
364. For purchased retail receivables, a bank must meet
the risk quantification standards for retail exposures but
can utilise external and internal reference data to
estimate the PDs and LGDs. The estimates for PD and
LGD (or EL) must be calculated for the receivables on a
stand-alone basis; that is, without regard to any
assumption of recourse or guarantees from the seller or
other parties.
364. Untuk piutang perusahaan yang dibeli, bank harus
memenuhi standar kualifikasi risiko untuk eksposur ritel
dan juga dapat menggunakan referensi data eksternal
dan internal untuk melakukan estimasi terhadap PDs dan
LGDs. Besarnya perkiraan PD dan LGD (atau EL) harus
dapat dihitung untuk piutang secara tersendiri (a standalone basis) ; yaitu tanpa memperhatikan berbagai
macam asumsi dalam pembelian kembali atau garansi
dari penjual atau pihak lain.
(ii) Purchased corporate receivables
(ii) Piutang perusahaan yang dibeli
365. For purchased corporate receivables the purchasing
bank is expected to apply the existing IRB risk
quantification standards for the bottom-up approach.
However, for eligible purchased corporate receivables,
and subject to supervisory permission, a bank may employ
the following top-down procedure for calculating IRB risk
weights for default risk:
365. Untuk piutang perusahaan yang dibeli, bank
pembeli diharapkan menerapkan standar kuantifikasi
risiko IRB untuk pendekatan bottom-up saat ini. Namun
untuk piutang perusahaan yang dibeli dan memenuhi
syarat dan tunduk pada izin pengawas, maka bank dapat
menggunakan prosedur top down berikut ini untuk
menghitung bobot risiko IRB untuk risiko wanprestasi:
•
The purchasing bank will estimate the pool»s oneyear EL for default risk, expressed in percentage
of the exposure amount (i.e. the total EAD amount
to the bank by all obligors in the receivables pool).
The estimated EL must be calculated for the
receivables on a stand-alone basis; that is, without
regard to any assumption of recourse or
guarantees from the seller or other parties. The
treatment of recourse or guarantees covering
default risk (and/or dilution risk) is discussed
separately below.
•
Bank pembeli akan memperkirakan EL satu tahun
untuk risko gagal bayar, dinyatakan dalam
persentase jumlah eksposur (sebagai contoh total
EAD bank dari semua obligor di kelompok
piutang). Estimasi EL harus dapat dihitung untuk
piutang secara tersendiri ( a stand-alone basis);
yaitu, tanpa memandang asumsi pembelian atau
garansi dari penjual atau pihak-pihak lain.
Penanganan pembelian kembali atau garansi
untuk menangani risiko gagal bayar (dan/atau
risiko dilusi) dibahas secara terpisah di bawah.
•
Given the EL estimate for the pool»s default losses,
the risk weight for default risk is determined by
the risk-weight function for corporate exposures.76
As described below, the precise calculation of risk
•
Jika estimasi EL untuk kerugian akibat wanprestasi
dari kumpulan aset (pool»s default losses) telah
diketahui, maka bobot risiko untuk risiko gagal
bayar ( default risk) ditentukan melalui fungsi
Purchased Retail Receivables
105
weights for default risk depends on the bank»s
ability to decompose EL into its PD and LGD
components in a reliable manner. Banks can utilise
external and internal data to estimate PDs and
LGDs. However, the advanced approach will not
be available for banks that use the foundation
approach for corporate exposures.
bobot risiko untuk eksposur perusahaan.76 Seperti
dideskripsikan berikut ini, perhitungan yang tepat
atas bobot risiko untuk risiko gagal bayar
tergantung dari kemampuan bank untuk
menguraikan EL ke dalam komponen PD dan LGD
secara tepat. Bank dapat menggunakan data
ekternal dan internal untuk mengestimasi PD dan
LGD. Tetapi, advanced approach tidak
dimungkinkan untuk bank yang menggunakan
foundation approach bagi eksposur perusahaan.
Foundation IRB treatment
Perlakuan Foundation IRB
366. If the purchasing bank is unable to decompose EL
into its PD and LGD components in a reliable manner,
the risk weight is determined from the corporate riskweight function using the following specifications: if the
bank can demonstrate that the exposures are exclusively
senior claims to corporate borrowers, an LGD of 45%
can be used. PD will be calculated by dividing the EL
using this LGD. EAD will be calculated as the outstanding
amount minus the capital charge for dilution prior to
credit risk mitigation (KDilution). Otherwise, PD is the
bank»s estimate of EL; LGD will be 100%; and EAD is
the amount outstanding minus KDilution. EAD for a revolving
purchase facility is the sum of the current amount of
receivables purchased plus 75% of any undrawn
purchase commitments minus KDilution. If the purchasing
bank is able to estimate PD in a reliable manner, the risk
weight is determined from the corporate risk-weight
functions according to the specifications for LGD, M and
the treatment of guarantees under the foundation
approach as given in paragraphs 287 to 296, 299, 300
to 305, and 318.
366. Jika bank pembeli tidak mampu menguraikan EL
ke dalam komponen-komponen PD dan LGD secara
tepat, bobot risiko ditentukan dari fungsi bobot risiko
perusahaan menggunakan spesifikasi sebagai berikut:
jika bank dapat memperlihatkan bahwa eksposur
merupakan tagihan senior terhadap perusahaan
peminjam secara eksklusif, maka LGD sebesar 45% dapat
digunakan. PD akan dihitung melalui pembagian EL
dengan menggunakan LGD ini. EAD akan dihitung
sebagai nilai outstanding dikurangi biaya modal akibat
dilusi sebelum mitigasi risiko kredit (KDilution). Selain itu,
PD merupakan estimasi bank terhadap EL; LGD akan
menjadi 100%; dan EAD merupakan nilai outstanding
dikurangi KDilution. EAD untuk fasilitas pembelian berulang
(revolving purchase) merupakan penjumlahan dari jumlah
piutang yang dibeli ditambah 75% dari komitmen
pembelian yang belum ditarik dikurangi KDilution. Jika bank
pembeli dapat memperkirakan PD yang realistis, bobot
risiko ditentukan dari fungsi bobot risiko perusahaan
sesuai dengan spesifikasi untuk LGD, M dan perlakuan
atas garansi berdasarkan foundation approach seperti
yang dijelaskan pada paragraf 287 sampai dengan 296,
299, 300 sampai dengan 305, dan 318.
Advanced IRB treatment
Perlakuan Advanced IRB
367. If the purchasing bank can estimate either the
pool»s default-weighted average loss rates given
default (as defined in paragraph 468) or average PD
in a reliable manner, the bank may estimate the other
parameter based on an estimate of the expected longrun loss rate. The bank may (i) use an appropriate PD
367. Jika bank pembeli dapat mengestimasi rata-rata
tertimbang loss given default dari kelompok aset
(dijelaskan pada paragaraf 468) atau rata-rata PD secara
wajar, maka bank dapat mengestimasi parameterparameter lainnya berdasarkan perkiraan tingkat
kerugian jangka panjang. Bank dapat (i) menggunakan
76
Ukuran usaha untuk SME, sebagaimana didefinisikan pada paragraf 273 adalah rata-rata tertimbang eksposur individu dari pool
anjak piutang perusahaan. Jika bank tidak mempunyai informasi untuk menghitung rata-rata pool, ukuran usaha tidak dapat
digunakan.
The firm-size adjustment for SME, as defined in paragraph 273, will be the weighted average by individual exposure of the pool
of purchased corporate receivables. If the bank does not have the information to calculate the average size of the pool, the firmsize adjustment will not apply.
106
estimate to infer the long-run default-weighted
average loss rate given default, or (ii) use a long-run
default-weighted average loss rate given default to
infer the appropriate PD. In either case, it is important
to recognise that the LGD used for the IRB capital
calculation for purchased receivables cannot be less
than the long-run default-weighted average loss rate
given default and must be consistent with the concepts
defined in paragraph 468. The risk weight for the
purchased receivables will be determined using the
bank»s estimated PD and LGD as inputs to the
corporate risk-weight function. Similar to the
foundation IRB treatment, EAD will be the amount
outstanding minus KDilution. EAD for a revolving purchase
facility will be the sum of the current amount of
receivables purchased plus 75% of any undrawn
purchase commitments minus K Dilution (thus, banks using
the advanced IRB approach will not be permitted to
use their internal EAD estimates for undrawn purchase
commitments).
estimasi PD yang tepat untuk memperoleh wanprestasi
jangka panjang - rata-rata tertimbang LGD, atau (ii)
menggunakan kegagalan jangka panjang-rata-rata
tertimbang LGD untuk memperoleh PD yang sesuai. Dalam
penerapan kedua pendekatan tersebut sangat penting
untuk memahami bahwa LGD yang digunakan untuk
perhitungan modal IRB untuk piutang yang dibeli tidak
dapat kurang dari rata-rata tertimbang tingkat kerugian √
LGD - jangka panjang dan harus konsisten dengan konsep
yang didefiniskan pada paragraf 468. Bobot risiko untuk
piutang yang dibeli ditentukan menggunakan estimasi PD
bank dan LGD sebagai input pada fungsi bobot risiko
perusahaan. Serupa dengan foundation IRBA, EAD akan
menjadi jumlah eksposur outstanding dikurangi KDilution. EAD
untuk fasilitas pembelian berulang (revolving purchase)
merupakan penjumlahan dari jumlah piutang saat ini yang
dibeli ditambah 75% dari komitmen pembelian yang belum
ditarik dikurangi K Dilution (dengan demikian bank
menggunakan pendekatan lanjut - advanced IRBA - tidak
akan diizinkan untuk menggunakan perkiraan EAD internal
mereka untuk komitmen pembelian yang belum ditarik).
368. For drawn amounts, M will equal the pool»s
exposure-weighted average effective maturity (as
defined in paragraphs 320 to 324). This same value of
M will also be used for undrawn amounts under a
committed purchase facility provided the facility
contains effective covenants, early amortisation
triggers, or other features that protect the purchasing
bank against a significant deterioration in the quality
of the future receivables it is required to purchase over
the facility»s term. Absent such effective protections,
the M for undrawn amounts will be calculated as the
sum of (a) the longest-dated potential receivable under
the purchase agreement and (b) the remaining maturity
of the purchase facility.
368. Untuk jumlah yang ditarik, M akan sama dengan ratarata tertimbang jangka waktu efektif eksposur (seperti yang
dijelaskan dalam paragraf 320 sampai dengan 324). Nilai
M yang sama juga akan digunakan untuk jumlah yang
belum ditarik berdasarkan fasilitas pembelian yang pasti
( committed purchase) dimana fasilitas tersebut
mengandung suatu perjanjian yang efektif, amortisasi dini
atau fitur-fitur lainnya, yang melindungi bank pembeli dari
penurunan kualitas signifikan dari kualitas piutang di masa
mendatang yang harus dibeli sesuai persyaratan fasilitas.
Tanpa adanya perlindungan efektif tersebut, M untuk
jumlah yang tidak ditarik akan dihitung sebagai jumlah dari
(a) jangka waktu terpanjang dari piutang potensial
berdasarkan perjanjian pembelian dan (b) sisa jangka waktu
dari fasilitas pembelian.
2. Risk-weighted assets for dilution risk
2.
369. Dilution refers to the possibility that the receivable
amount is reduced through cash or non-cash credits to
the receivable»s obligor.77 For both corporate and retail
receivables, unless the bank can demonstrate to its
supervisor that the dilution risk for the purchasing bank
is immaterial, the treatment of dilution risk must be the
369. Dilusi mengacu pada kemungkinan bahwa jumlah
piutang berkurang melalui kredit tunai maupun non tunai
kepada obligor.77 Untuk piutang perusahaan dan ritel,
kecuali jika bank dapat menunjukkan kepada pengawas
bahwa risiko dilusi untuk bank pembeli tidak penting,
penanganan terhadap risiko dilusi harus dilakukan
77
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk Risiko Dilusi
Contoh-contoh termasuk offset atau kelonggaran dari pemasukan atas barang yang terjual, perselisihan berkaitan dengan kualitas
produk, utang peminjam terhadap obligor, dan pembayaran-pembayaran lainnya atau diskon promosi yang ditawarkan oleh
peminjam (contohnya kredit untuk pembayaran tunai dalam jangka waktu 30 hari).
Examples include offsets or allowances arising from returns of goods sold, disputes regarding product quality, possible debts of
the borrower to a receivables obligor, and any payment or promotional discounts offered by the borrower (e.g. a credit for cash
payments within 30 days).
107
following: at the level of either the pool as a whole
(top-down approach) or the individual receivables
making up the pool (bottom-up approach), the
purchasing bank will estimate the one-year EL for
dilution risk, also expressed in percentage of the
receivables amount. Banks can utilise external and
internal data to estimate EL. As with the treatments of
default risk, this estimate must be computed on a standalone basis; that is, under the assumption of no recourse
or other support from the seller or third-party
guarantors. For the purpose of calculating risk weights
for dilution risk, the corporate risk-weight function must
be used with the following settings: the PD must be set
equal to the estimated EL, and the LGD must be set at
100%. An appropriate maturity treatment applies when
determining the capital requirement for dilution risk. If
a bank can demonstrate that the dilution risk is
appropriately monitored and managed to be resolved
within one year, the supervisor may allow the bank to
apply a one-year maturity.
sebagai berikut: pada tingkat baik secara menyeluruh
(pendekatan top-down) atau piutang individual yang
membentuk kelompok aset (pendekatan bottom-up), bank
pembeli akan mengestimasi EL satu tahun untuk risiko dilusi,
dan juga dinyatakan dalam persentase dari jumlah piutang.
Bank-bank dapat menggunakan data eksternal dan internal
untuk memperkirakan EL. Sebagaimana penanganan
terhadap risiko gagal bayar, estimasi ini harus dihitung
secara tersendiri (stand-alone basis); yaitu dengan asumsi
bahwa tidak ada pembelian kembali atau dukungan lain
dari penjual atau penjamin pihak ketiga. Untuk tujuan
perhitungan bobot risiko, untuk risiko dilusi, fungsi bobot
risiko perusahaan harus digunakan dengan perumusan
sebagai berikut: PD harus ditetapkan sama dengan nilai
perkiraan dari EL, dan LGD harus ditetapkan sebesar 100%.
Perlakuan tepat atas jangka waktu harus diaplikasikan
untuk menghitung kebutuhan modal untuk risiko dilusi. Jika
bank dapat menunjukkan bahwa risiko dilusi dimonitor
secara tepat dan dapat diatasi dalam jangka waktu setahun,
pengawas dapat memperkenakan bank untuk menerapkan
jangka waktu satu tahun.
370. This treatment will be applied regardless of whether
the underlying receivables are corporate or retail
exposures, and regardless of whether the risk weights
for default risk are computed using the standard IRB
treatments or, for corporate receivables, the top-down
treatment described above.
370. Perlakuan ini dapat diaplikasikan tanpa
memperhatikan apakah dasar piutang adalah eksposur
perusahaan atau eksposur ritel, dan tanpa
memperhatikan apakah bobot risiko untuk risiko
wanprestasi dihitung dengan menggunakan standar
perlakuan IRB atau, untuk piutang perusahaan yang
perlakuan top-down seperti yang dijelaskan di atas.
3. Treatment of purchase price discounts for
receivables
3. Perlakuan terhadap diskon atas harga pembelian
piutang (purchase price discounts for receivables)
371. In many cases, the purchase price of receivables
will reflect a discount (not to be confused with the
discount concept defined in paragraphs 308 and 334)
that provides first loss protection for default losses,
dilution losses or both (see paragraph 629). To the extent
a portion of such a purchase price discount will be
refunded to the seller, this refundable amount may be
treated as first loss protection under the IRB securitisation
framework. Nonrefundable purchase price discounts for
receivables do not affect either the EL-provision
calculation in Section III.G or the calculation of riskweighted assets.
371. Pada banyak kasus, harga pembelian atas piutang
akan merefleksikan sejumlah diskon (berbeda dengan
konsep diskon sebagaimana dijelaskan pada paragraf 308
dan 334) yang memberikan perlindungan risiko kerugian
pertama atas kerugian akibat wanprestasi (default losses),
kerugian akibat dilusi atau keduanya (lihat paragraf 629).
Jika porsi diskon harga pembelian dibayarkan kembali
kepada penjual, jumlah yang dibayarkan kembali tersebut
dapat diperlakukan sebagai perlindungan atas risiko
kerugian pertama sesuai kerangka sekuritisasi IRB. Diskon
harga pembelian piutang yang tidak dapat dibayarkan
kembali tidak mempengaruhi baik perhitungan cadangan
EL pada bab III.G maupun perhitungan ATMR.
372. When collateral or partial guarantees obtained on
receivables provide first loss protection (collectively
referred to as mitigants in this paragraph), and these
mitigants cover default losses, dilution losses, or both,
they may also be treated as first loss protection under
the IRB securitisation framework (see paragraph 629).
372. Ketika agunan atau garansi sebagian atas piutang
memberi proteksi risiko kerugian pertama (secara kolektif
dianggap sebagai mitigan pada paragraf ini), dan mitigan
ini melindungi terhadap kerugian akibat wanprestasi dan
risiko dilusi, atau keduanya, maka instrumen tersebut
juga mendapat perlakukan sebagai proteksi atas
108
When the same mitigant covers both default and dilution
risk, banks using the Supervisory Formula that are able
to calculate an exposure-weighted LGD must do so as
defined in paragraph 634.
kerugian pertama berdasarkan kerangka sekuritisasi IRB
(lihat paragraf 629). Jika mitigan yang sama memproteksi
terhadap risiko default dan risiko dilusi, bank yang
menggunakan Supervisory Formula dapat menghitung
LGD tertimbang menurut eksposur sesuai paragraf 634.
4. Recognition of credit risk mitigants
4. Pengakuan mitigan risiko kredit
373. Credit risk mitigants will be recognised generally
using the same type of framework as set forth in
paragraphs 300 to 307. 78 In particular, a guarantee
provided by the seller or a third party will be treated
using the existing IRB rules for guarantees, regardless of
whether the guarantee covers default risk, dilution risk,
or both.
373. Mitigan atas risiko kredit akan diakui secara umum
menggunakan kerangka yang sama seperti pada paragraf
300 sampai dengan 307.78 Secara khusus, garansi yang
disediakan oleh penjual atau pihak ketiga akan mendapat
perlakuan mengacu pada ketentuan IRB terbaru untuk
garansi, tanpa memperhatikan apakah garansi bisa
menutupi risiko wanprestasi atau risiko dilusi atau keduanya.
•
If the guarantee covers both the pool»s default
risk and dilution risk, the bank will substitute the
risk weight for an exposure to the guarantor in
place of the pool»s total risk weight for default
and dilution risk.
•
Jika garansi dapat mencakup keseluruhan risiko
wanprestasi dan risiko dilusi, maka bank akan
mensubstitusi bobot risiko eksposur menjadi bobot
risiko penjamin atas semua bobot risiko
wanprestasi dan risiko dilusi dari kumpulan risiko.
•
If the guarantee covers only default risk or dilution
risk, but not both, the bank will substitute the
risk weight for an exposure to the guarantor in
place of the pool»s risk weight for the
corresponding risk component (default or
dilution). The capital requirement for the other
component will then be added.
•
Jika garansi hanya mengcover risiko gagal bayar
atau risiko dilusi, tetapi tidak keduanya, maka
bank akan mensubstitusi bobot risiko eksposur
menjadi bobot risiko penjamin atas komponenkomponen risiko terkait (wanprestasi atau dilusi).
Kebutuhan modal dari komponen lainnya akan
ditambahkan kemudian.
•
If a guarantee covers only a portion of the
default and/or dilution risk, the uncovered
portion of the default and/or dilution risk will
be treated as per the existing CRM rules for
proportional or tranched coverage (i.e. the risk
weights of the uncovered risk components will
be added to the risk weights of the covered risk
components).
•
Jika garansi hanya meng cover porsi risiko
wanprestasi atau dilusi , maka bagian risiko
wanprestasi dan/atau risiko dilusi yang tidak
tertutupi akan memperoleh perlakuan sesuai
ketentuan CRM yang ada untuk coverage secara
proporsional atau tranched (yaitu bobot risiko
komponen yang tidak terlindungi akan dijumlahkan
dengan bobot risiko komponen yang terlindungi).
G. Treatment of Expected Losses and Recognition
of Provisions
G. Perlakuan atas Expected Losses dan pengakuan
atas cadangan
374. Section III.G discusses the method by which the
difference between provisions (e.g. specific provisions,
portfolio-specific general provisions such as country risk
provisions or general provisions) and expected losses may
be included in or must be deducted from regulatory
capital, as outlined in paragraph 43.
374. Bab III.G mendiskusikan metode untuk menentukan
apakah selisih antara cadangan (misalnya cadangan
spesifik, cadangan umum yang spesifik untuk portofolio
seperti cadangan untuk country risk atau cadangan
umum) dengan expected losses akan diperhitungkan
atau dikurangkan dari modal sesuai ketentuan
sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 43.
78
Berdasarkan diskresi nasional, bank dapat mengakui garantor yang secara internal diperingkat dan memiliki PD yang ekuivalen
atau lebih rendah dari A- berdasarkan foundation IRB untuk menentukan persyaratan modal bagi risiko dilusi.
At national supervisory discretion, banks may recognise guarantors that are internally rated and associated with a PD equivalent
to less than A- under the foundation IRB approach for purposes of determining capital requirements for dilution risk.
109
1. Calculation of expected losses
1. Perhitungan expected losses
375. A bank must sum the EL amount (defined as EL
multiplied by EAD) associated with its exposures
(excluding the EL amount associated with equity
exposures under the PD/LGD approach and securitisation
exposures) to obtain a total EL amount. While the EL
amount associated with equity exposures subject to the
PD/LGD approach is excluded from the total EL amount,
paragraphs 376 and 386 apply to such exposures. The
treatment of EL for securitisation exposures is described
in paragraph 563.
375. Bank harus menjumlahkan nilai EL eksposur
(didefinisikan sebagai hasil perkalian EL dengan EAD)
(tidak termasuk nilai EL untuk eksposur ekuitas
berdasarkan pendekatan PD/LDG dan eksposur
sekuritisasi) untuk memperoleh nilai total EL. Ketika nilai
EL yang berkaitan dengan eksposur ekuitas sesuai
pendekatan PD/LDG tidak dimasukkan dalam total EL,
maka paragraf 376 dan 386 dapat diterapkan untuk
eksposur tersebut. Perlakuan atas EL untuk eksposur
sekuritisasi dijelaskan pada paragraf 563.
(i) Expected loss for exposures other than SL subject
to the supervisory slotting criteria
(i) Expected Loss untuk eksposur selain SL yang
tunduk pada kriteria supervisory slotting.
376. Banks must calculate an EL as PD x LGD for
corporate, sovereign, bank, and retail exposures not
in default. For corporate, sovereign, bank, and retail
exposures that are in default, banks must use their
best estimate of expected loss as defined in paragraph
471 and banks on the foundation approach must use
the supervisory LGD. For SL exposures subject to the
supervisory slotting criteria EL is calculated as
described in paragraphs 377 and 378. For equity
exposures subject to the PD/LGD approach, the EL is
calculated as PD x LGD unless paragraphs 351 to 354
apply. Securitisation exposures do not contribute to
the EL amount, as set out in paragraph 563. For all
other exposures, the EL is 0.
376. Bank harus menghitung EL sebagai PD x LGD untuk
perusahaan, pemerintah, bank dan eksposur ritel yang tidak
mengalami wanprestasi. Untuk perusahaan, pemerintah,
bank dan eksposur ritel yang mengalami wanprestasi, bank
harus menerapkan estimasi terbaik dari expected loss
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 471 dan bank yang
menggunakan foundation approach harus menerapkan
LGD standar dari pengawas. Untuk eksposur SL yang tunduk
pada kriteria supervisory slotting, EL dihitung sebagaimana
dijelaskan dalam paragraf 377 dan 378. Untuk eksposur
ekuitas berdasarkan pendekatan PD/LGD, EL dihitung
sebagai PD x LGD kecuali jika paragraf 351 sampai 354
berlaku. Eksposur sekuritisasi tidak diperhitungkan ke dalam
nilai EL, sebagaimana dijelaskan pada paragraf 563. Untuk
seluruh eksposur lain, EL adalah sebesar 0.
(ii) Expected loss for SL exposures subject to the
supervisory slotting criteria
(ii) Expected loss untuk eksposur SL yang tunduk
pada kriteria supervisory slotting
377. For SL exposures subject to the supervisory slotting
criteria, the EL amount is determined by multiplying 8%
by the risk-weighted assets produced from the appropriate
risk weights, as specified below, multiplied by EAD.
377. Untuk eksposur SL berdasarkan kriteria supervisory
slotting, nilai EL adalah hasil perkalian 8% dengan ATMR
dari bobot risiko yang tepat, sebagaimana dijelaskan di
bawah ini, selanjutnya dikalikan dengan EAD.
Supervisory categories and EL risk weights for other
SL exposures
Kategori standar pengawas dan bobot risiko EL untuk
eksposur SL lainnya.
378. The risk weights for SL, other than HVCRE, are as
follows:
378. Bobot risiko untuk SL, selain HVCRE adalah sebagai
berikut:
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
5%
10%
35%
100%
625%
Where, at national discretion, supervisors allow banks
to assign preferential risk weights to other SL exposures
110
Sesuai kebijakan nasional, pengawas dapat mengizinkan
bank untuk menetapkan bobot risiko atas eksposur SL
falling into the ≈strong∆ and ≈good∆ supervisory
categories as outlined in paragraph 277, the
corresponding EL risk weight is 0% for ≈strong∆
exposures, and 5% for ≈good∆ exposures.
lain yang termasuk kategori pengawas ≈kuat∆ dan
≈baik∆ sebagaimana dijelaskan pada paragraf 277, bobot
risiko EL menjadi sebesar 0% untuk eksposur ≈kuat∆,
dan 5% untuk eksposur ≈baik∆.
Supervisory categories and EL risk weights for HVCRE
Kategori standar pengawas dan bobot risiko EL untuk
HVCRE
379. The risk weights for HVCRE are as follows:
379. Bobot risiko untuk HVCRE sebagai berkut:
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
5%
5%
35%
100%
625%
Even where, at national discretion, supervisors allow
banks to assign preferential risk weights to HVCRE
exposures falling into the ≈strong∆ and ≈good∆
supervisory categories as outlined in paragraph 282, the
corresponding EL risk weight will remain at 5% for both
≈strong∆ and ≈good∆ exposures.
Sesuai kebijakan nasional, pengawas dapat mengizinkan
bank untuk menetapkan bobot risiko atas eksposur
HVCRE yang termasuk kategori pengawas ≈kuat∆ dan
≈baik∆ sebagaimana dijelaskan pada paragraf 282, bobot
risiko EL tetap sebesar 5% baik untuk eksposur ≈kuat∆
dan ≈baik∆.
2. Calculation of provisions
2. Perhitungan pencadangan
(i)
(i)
Exposures subject to IRB approach
Eksposur tunduk pada IRBA
380. Total eligible provisions are defined as the sum
of all provisions (e.g. specific provisions, partial writeoffs, portfolio-specific general provisions such as
country risk provisions or general provisions) that are
attributed to exposures treated under the IRB
approach. In addition, total eligible provisions may
include any discounts on defaulted assets. Specific
provisions set aside against equity and securitisation
exposures must not be included in total eligible
provisions.
380. Total cadangan yang memenuhi syarat didefinisikan
sebagai jumlah dari seluruh cadangan (misalnya cadangan
khusus, penghapusan sebagian, cadangan umum yang
spesifik untuk suatu portofolio seperti cadangan atas
country risk atau cadangan umum) yang sesuai untuk
eksposur tunduk pada IRBA. Sebagai tambahan, total
cadangan yang memenuhi syarat dapat memasukkan
berbagai diskon atas aset yang wanprestasi. Cadangan
khusus atas eksposur ekuitas dan sekuritisasi, tidak
termasuk dalam total cadangan yang memenuhi syarat.
(ii) Portion of exposures subject to the standardised
approach to credit risk
(ii) Porsi untuk eksposur yang tunduk pada
standardised approach untuk risiko kredit.
381. Banks using the standardised approach for a
portion of their credit risk exposures, either on a
transitional basis (as defined in paragraphs 257 to
258), or on a permanent basis if the exposures subject
to the standardised approach are immaterial
(paragraph 259), must determine the portion of
general provisions attributed to the standardised or
IRB treatment of provisions (see paragraph 42)
according to the methods outlined in paragraphs 382
and 383.
381. Bank yang menggunakan standardised approach
untuk suatu porsi risiko kredit eksposur, baik pada masa
peralihan (sebagaimana dijelaskan pada paragraf 257
sampai dengan 258), atau secara permanen, jika
eksposur yang tunduk pada standardised approach tidak
material (paragraf 259) maka harus menentukan porsi
cadangan umum yang berkaitan dengan perlakuan IRB
atau standardised approach untuk cadangan (lihat
paragraf 42) berdasarkan metode yang dijelaskan pada
paragraf 382 dan 383.
382. Banks should generally attribute total general
provisions on a pro rata basis according to the proportion
of credit risk-weighted assets subject to the standardised
382. Bank secara umum harus mengalokasikan
cadangan umum total secara prorata menurut proporsi
ATMR untuk risiko kredit berdasarkan standardised
111
and IRB approaches. However, when one approach to
determining credit risk-weighted assets (i.e. standardised
or IRB approach) is used exclusively within an entity,
general provisions booked within the entity using the
standardised approach may be attributed to the
standardised treatment. Similarly, general provisions
booked within entities using the IRB approach may be
attributed to the total eligible provisions as defined in
paragraph 380.
approach maupun IRBA. Meski demikian, ketika salah
satu pendekatan menentukan ATMR untuk risiko kredit
(misalnya standardised approach atau IRBA) digunakan
secara khusus di suatu entitas, cadangan umum yang
dibukukan di entitas tersebut dengan menggunakan
standardised approach akan memperoleh perlakuan
standardised pula. Hal yang sama berlaku, ketika
cadangan umum yang dibukukan pada suatu entitas
menggunakan IRBA dapat menghitung total cadangan
yang memenuhi persyaratan sesuai paragraf 380.
383. At national supervisory discretion, banks using both
the standardised and IRB approaches may rely on their
internal methods for allocating general provisions for
recognition in capital under either the standardised or
IRB approach, subject to the following conditions. Where
the internal allocation method is made available, the
national supervisor will establish the standards
surrounding their use. Banks will need to obtain prior
approval from their supervisors to use an internal
allocation method for this purpose.
383. Sesuai kebijakan pengawas, bank yang menerapkan
standardised approach maupun IRBA dapat menggunakan
metode internalnya untuk mengalokasikan cadangan
umum yang akan diakui dalam modal berdasarkan
standardised approach maupun IRBA, dengan
memperhatikan kondisi berikut. Jika metode alokasi
internal diperkenankan, pengawas akan menetapkan
standar untuk penggunaannya. Bank harus memperoleh
persetujuan awal dari pengawas untuk menggunakan
metode alokasi internalnya.
3. Treatment of EL and provisions
3. Perlakuan atas EL dan cadangan
384. As specified in paragraph 43, banks using the IRB
approach must compare the total amount of total
eligible provisions (as defined in paragraph 380) with
the total EL amount as calculated within the IRB
approach (as defined in paragraph 375). In addition,
paragraph 42 outlines the treatment for that portion
of a bank that is subject to the standardised approach
to credit risk when the bank uses both the standardised
and IRB approaches.
384. Sebagaimana dijelaskan pada paragraf 43, bank yang
menerapkan IRBA harus membandingkan jumlah total
cadangan yang memenuhi syarat (sebagaimana dijelaskan
dalam paragraf 380) dengan jumlah total EL yang dihitung
sesuai IRBA (seperti dijelaskan dalam paragraf 375). Sebagai
tambahan, paragraf 42 menggambarkan perlakuan porsi
yang berdasarkan standardised approach untuk risiko kredit,
saat bank menggunakan kedua pendekatan baik
standardised approach maupun IRBA.
385. Where the calculated EL amount is lower than the
provisions of the bank, its supervisors must consider
whether the EL fully reflects the conditions in the
market in which it operates before allowing the
difference to be included in Tier 2 capital. If specific
provisions exceed the EL amount on defaulted assets
this assessment also needs to be made before using
the difference to offset the EL amount on non-defaulted
assets.
385. Ketika EL hasil perhitungan lebih rendah dari
cadangan
bank,
maka
pengawas
harus
mempertimbangkan apakah EL menggambarkan kondisi
pasar tempat bank tersebut beroperasi secara menyeluruh,
sebelum memperkenankan selisih yang muncul untuk
dimasukkan ke dalam perhitungan modal tier 2. Jika
cadangan khusus melebihi nilai EL atas aset yang
wanprestasi, penilaian tersebut juga harus dilakukan
sebelum menggunakan selisih untuk meng-offset nilai EL
atas aset yang tidak wanprestasi.
H. Minimum Requirements for IRB Approach
H. Persyaratan minimum untuk IRBA
387. Section III.H presents the minimum requirements
for entry and on-going use of the IRB approach. The
minimum requirements are set out in 12 separate
sections concerning: (a) composition of minimum
requirements, (b) compliance with minimum
requirements, (c) rating system design, (d) risk rating
387. Bab III.H menjelaskan persyaratan minimum untuk
mulai menggunakan dan menerapkan IRBA secara
berkesinambungan. Persyaratan minimum dijabarkan
dalam 12 bagian yang berhubungan dengan: (a)
komposisi persyaratan minimum, (b) kepatuhan terhadap
persyaratan minimum, (c) desain sistem pemeringkatan
112
system operations, (e) corporate governance and
oversight, (f) use of internal ratings, (g) risk
quantification, (h) validation of internal estimates, (i)
supervisory LGD and EAD estimates, (j) requirements for
recognition of leasing, (k) calculation of capital charges
for equity exposures, and (l) disclosure requirements. It
may be helpful to note that the minimum requirements
cut across asset classes. Therefore, more than one asset
class may be discussed within the context of a given
minimum requirement.
(d) operasional sistem pemeringkatan risiko (e) pengawasan
dan corporate governance, (f)penggunaan pemeringkatan
internal, (g) kuantifikasi risiko, (h) validasi atas estimasi
internal (i) estimasi pengawas atas LGD dan EAD, (j)
Persyaratan untuk mengakui leasing, (k) perhitungan beban
modal untuk eksposur ekuitas, dan (l) keterbukaan
informasi. Dapat ditegaskan bahwa persyaratan minimum
meliputi seluruh kelompok aset. Dengan demikian terdapat
lebih dari satu kelompok aset yang dibahas dalam konteks
suatu persyaratan minimum tertentu.
1. Composition of minimum requirements
1. Komposisi persyaratan minimum
388. To be eligible for the IRB approach a bank must
demonstrate to its supervisor that it meets certain
minimum requirements at the outset and on an
ongoing basis. Many of these requirements are in the
form of objectives that a qualifying bank»s risk rating
systems must fulfill. The focus is on banks» abilities to
rank order and quantify risk in a consistent, reliable
and valid fashion.
388. Agar memenuhi syarat untuk menerapkan IRBA, bank
harus menunjukkan kepada pengawas bahwa bank telah
memenuhi persyaratan minimum pada awal penerapan dan
secara berkesinambungan. Persyaratan tersebut merupakan
target yang harus dipenuhi oleh sistem pemeringkatan risiko
bank. Penekanannya adalah pada kemampuan bank untuk
memeringkat dan mengkuantifikasikasi risiko secara
konsisten, dapat diandalkan dan secara tepat.
389. The overarching principle behind these
requirements is that rating and risk estimation systems
and processes provide for a meaningful assessment
of borrower and transaction characteristics; a
meaningful differentiation of risk; and reasonably
accurate and consistent quantitative estimates of risk.
Furthermore, the systems and processes must be
consistent with internal use of these estimates. The
Committee recognises that differences in markets,
rating methodologies, banking products, and
practices require banks and supervisors to customise
their operational procedures. It is not the
Committee»s intention to dictate the form or
operational detail of banks» risk management policies
and practices. Each supervisor will develop detailed
review procedures to ensure that banks» systems and
controls are adequate to serve as the basis for the
IRB approach.
389. Prinsip menyeluruh/komprehensif dari persyaratan
tersebut menunjukkan bahwa pemeringkatan, dan proses
serta sistem estimasi risiko menghasilkan penilaian yang
berarti atas peminjam dan karakteristik transaksi;
pemisahan yang berarti atas risiko; dan estimasi risiko
secara kuantitatif, konsisten dan akurat. Lebih lanjut,
proses dan sistem estimasi risiko harus konsisten dengan
penggunaannya secara internal. Komite menyadari
bahwa perbedaan pangsa pasar, metodologi
pemeringkatan, produk perbankan dan aplikasinya
mensyaratkan bank dan pengawas untuk menyesuaikan
prosedur operasional mereka. Komite tidak bermaksud
untuk menetapkan bentuk maupun rincian operasional
dari praktek dan kebijakan manajemen risiko bank.
Masing-masing pengawas akan mengembangkan
prosedur review yang mendetail untuk memastikan
bahwa sistem dan pengendalian bank mencukupi sebagai
dasar IRBA.
390. The minimum requirements set out in this
document apply to all asset classes unless noted
otherwise. The standards related to the process of
assigning exposures to borrower or facility grades
(and the related oversight, validation, etc.) apply
equally to the process of assigning retail exposures
to pools of homogenous exposures , unless noted
otherwise.
390. Persyaratan minimum yang dijabarkan dalam
dokumen ini berlaku untuk seluruh kelompok aset
terkecuali jika disebutkan lain. Standar untuk proses
pengalokasian eksposur berdasarkan kelompok
peminjam ataupun fasilitas (dan pengawasan yang
terkait, validasi, dll) diterapkan sama seperti proses
pengalokasian eksposur ritel pada kumpulan eksposur
yang homogen, kecuali jika dinyatakan lain.
391. The minimum requirements set out in this document
apply to both foundation and advanced approaches
unless noted otherwise. Generally, all IRB banks must
391. Persyaratan minimum yang dijabarkan dalam
dokumen ini berlaku baik untuk foundation IRB maupun
advanced IRB, kecuali dinyatakan lain. Secara umum,
113
produce their own estimates of PD79 and must adhere to
the overall requirements for rating system design,
operations, controls, and corporate governance, as well
as the requisite requirements for estimation and
validation of PD measures. Banks wishing to use their
own estimates of LGD and EAD must also meet the
incremental minimum requirements for these risk factors
included in paragraphs 468 to 489.
seluruh bank yang menggunakan IRB harus
menghasilkan estimasi PD79 sendiri dan harus memenuhi
keseluruhan persyaratan untuk desain sistem
pemeringkatan, operasional, pengendalian, dan
corporate governance, dan juga memenuhi persyaratan
yang diperlukan untuk estimasi dan validasi pengukuran
PD. Bank yang berharap untuk menggunakan LGD dan
EAD estimasi sendiri, juga harus memenuhi persyaratan
minimum tambahan untuk faktor-faktor risiko tersebut
yang dijelaskan pada paragraf 468 sampai dengan 489.
2. Compliance with minimum requirements
2. Kepatuhan pada persyaratan minimum
392. To be eligible for an IRB approach, a bank must
demonstrate to its supervisor that it meets the IRB
requirements in this document, at the outset and on an
ongoing basis. Banks» overall credit risk management
practices must also be consistent with the evolving sound
practice guidelines issued by the Committee and national
supervisors.
392. Agar memenuhi syarat penerapan IRBA, bank harus
menunjukkan kepada pengawasnya bahwa bank
memenuhi persyaratan minimum IRB dalam dokumen ini
pada awal penggunaan serta secara berkelanjutan.
Praktek manajemen risiko kredit bank secara keseluruhan,
juga harus konsisten dengan prinsip kehati-hatian yang
diterbitkan oleh Komite dan pengawas nasional.
393. There may be circumstances when a bank is not in
complete compliance with all the minimum requirements.
Where this is the case, the bank must produce a plan for
a timely return to compliance, and seek approval from
its supervisor, or the bank must demonstrate that the
effect of such non-compliance is immaterial in terms of
the risk posed to the institution. Failure to produce an
acceptable plan or satisfactorily implement the plan or
to demonstrate immateriality will lead supervisors to
reconsider the bank»s eligibility for the IRB approach.
Furthermore, for the duration of any non-compliance,
supervisors will consider the need for the bank to hold
additional capital under Pillar 2 or take other appropriate
supervisory action.
393. Jika terdapat kondisi dimana bank tidak memenuhi
seluruh persyaratan minimum, maka bank harus menyusun
suatu rencana untuk kembali memenuhi persyaratan
tersebut dengan segera dan harus disetujui oleh
pengawas, atau bank harus menunjukkan bahwa dampak
dari ketidakpatuhan tersebut tidak material dalam
kaitannya dengan risiko bank. Kegagalan menyampaikan
rencana yang dapat diterima atau mengimplementasikan
rencana secara memuaskan atau gagal menunjukkan
ketidakmaterialan tersebut akan menyebabkan pengawas
mempertimbangkan kembali kelayakan bank
menggunakan IRBA. Selanjutnya, selama periode
ketidakpatuhan, pengawas akan mempertimbangkan
kebutuhan bank menyediakan modal tambahan sesuai
Pilar 2 atau mengambil bentuk tindakan pengawasan lain
yang lebih tepat.
3. Rating system design
3. Desain sistem pemeringkatan
394. The term ≈rating system∆ comprises all of the
methods, processes, controls, and data collection and IT
systems that support the assessment of credit risk, the
assignment of internal risk ratings, and the quantification
of default and loss estimates.
394. Istilah ≈sistem peringkatan∆ terdiri dari metode,
proses, pengendalian, dan pengumpulan data dan sistem
teknologi Informasi yang mendukung penilaian risiko
kredit, pemeringkatan risiko internal, dan kuantifikasi
wanprestasi dan estimasi kerugian.
395. Within each asset class, a bank may utilise multiple
rating methodologies/ systems. For example, a bank may
395. Pada setiap kelompok aset, bank dapat
menggunakan
beberapa
sistem/metodologi
79
Bank tidak diharuskan untuk membuat estimasi PD mereka sendiri untuk eskposur ekuitas tertentu dan beberapa eksposur yang
termasuk sub-kelompok SL.
Banks are not required to produce their own estimates of PD for certain equity exposures and certain exposures that fall within
the SL sub-class.
114
have customised rating systems for specific industries
or market segments (e.g. middle market, and large
corporate). If a bank chooses to use multiple systems,
the rationale for assigning a borrower to a rating
system must be documented and applied in a manner
that best reflects the level of risk of the borrower.
Banks must not allocate borrowers across rating
systems inappropriately to minimise regulatory capital
requirements (i.e. cherry-picking by choice of rating
system). Banks must demonstrate that each system
used for IRB purposes is in compliance with the
minimum requirements at the outset and on an
ongoing basis.
pemeringkatan. Sebagai contoh, bank dapat memiliki
sistem pemeringkatan yang didesain khusus untuk industri
atau segmen pasar tertentu (contoh: pasar menengah dan
perusahaan besar). Jika bank memilih menggunakan
beberapa sistem pemeringkatan, dasar penetapan seorang
peminjam ke dalam suatu sistem pemeringkatan harus
didokumentasikan dan diterapkan sehingga mencerminkan
tingkat risiko peminjam. Bank tidak diperkenankan
mengalokasikan peminjam ke dalam sistem pemeringkatan
dengan maksud untuk meminimalisasi persyaratan
regulatory capital (yaitu bank memberikan peringkat hanya
kepada eksposur berperingkat baik sehingga lebih
menguntungkan bank). Bank harus menunjukkan bahwa
masing-masing sistem yang digunakan untuk keperluan IRB
memenuhi persyaratan minimum pada awal penggunaan
maupun secara berkesinambungan.
(i)
(i)
Rating dimensions
Dimensi pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank
exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah/
negara, dan bank
396. A qualifying IRB rating system must have two
separate and distinct dimensions: (i) the risk of
borrower default, and (ii) transaction-specific
factors.
396. Sistem pemeringkatan IRB yang memenuhi syarat
harus mempunyai dua dimensi yang terpisah dan
berbeda: (i) risiko wanprestasi peminjam, dan (ii) faktorfaktor transaksi tertentu.
397. The first dimension must be oriented to the risk
of borrower default. Separate exposures to the same
borrower must be assigned to the same borrower
grade, irrespective of any differences in the nature of
each specific transaction. There are two exceptions
to this. Firstly, in the case of country transfer risk,
where a bank may assign different borrower grades
depending on whether the facility is denominated in
local or foreign currency. Secondly, when the
treatment of associated guarantees to a facility may
be reflected in an adjusted borrower grade. In either
case, separate exposures may result in multiple grades
for the same borrower. A bank must articulate in its
credit policy the relationship between borrower grades
in terms of the level of risk each grade implies.
Perceived and measured risk must increase as credit
quality declines from one grade to the next. The policy
must articulate the risk of each grade in terms of both
a description of the probability of default risk typical
for borrowers assigned the grade and the criteria used
to distinguish that level of credit risk.
397. Dimensi pertama harus berorientasi pada risiko
wanprestasi peminjam. Eksposur berbeda untuk peminjam
yang sama harus dimasukkan pada kelompok peminjam
yang sama, meskipun terdapat perbedaan karakteristik dari
masing-masing transaksi tersebut, namun terdapat dua
pengecualian. Pertama
Pertama, pada kasus pengalihan risiko
negara (country transfer risk), bank dapat menggunakan
kelompok peminjam yang berbeda menurut denominasi
fasilitas tersebut, dalam mata uang lokal atau mata uang
asing. Kedua
Kedua, ketika perlakuan atas garansi terhadap
fasilitas tercermin pada kelompok peminjam yang telah
disesuaikan. Pada kedua kasus tersebut, eksposur yang
berbeda dari peminjam yang sama dapat menghasilkan
peringkat berbeda untuk peminjam yang sama. Bank harus
menjelaskan dalam kebijakan kreditnya tentang hubungan
antar kelompok peminjam berkaitan dengan tingkat risiko
masing-masing kelompok. Risiko yang dapat diidentifikasi
dan diukur meningkat seiring dengan penurunan kualitas
kredit dari satu kelompok ke kelompok berikutnya.
Kebijakan harus mengungkapkan risiko masing-masing
kelompok, baik dalam bentuk deskripsi probability of default
risk peminjam pada kelompok tertentu maupun kriteria
untuk membedakan tingkat risiko kredit tersebut.
398. The second dimension must reflect transactionspecific factors, such as collateral, seniority, product type,
398. Dimensi kedua harus mencerminkan faktor-faktor
yang spesifik untuk suatu transaksi, misalnya agunan,
115
etc. For foundation IRB banks, this requirement can
be fulfilled by the existence of a facility dimension,
which reflects both borrower and transaction-specific
factors. For example, a rating dimension that reflects
EL by incorporating both borrower strength (PD) and
loss severity (LGD) considerations would qualify.
Likewise a rating system that exclusively reflects LGD
would qualify. Where a rating dimension reflects EL
and does not separately quantify LGD, the supervisory
estimates of LGD must be used.
senioritas, tipe produk, dll. Untuk bank yang menerapkan
foundation IRB, persyaratan ini dapat dipenuhi dengan
adanya suatu dimensi fasilitas, yang menggambarkan baik
faktor peminjam maupun faktor spesifik terhadap suatu
transaksi. Sebagai contoh, dimensi pemeringkatan yang
menggambarkan EL dengan mempertimbangkan
kemampuan peminjam (PD) maupun besarnya kerugian
(LGD) dapat memenuhi syarat. Demikian pula sistem
pemeringkatan yang secara khusus mencerminkan LGD juga
akan memenuhi syarat. Ketika dimensi pemeringkatan hanya
mencerminkan EL namun tidak mengukur LGD secara
terpisah, maka estimasi pengawas atas LGD harus digunakan.
399. For banks using the advanced approach, facility
ratings must reflect exclusively LGD. These ratings can
reflect any and all factors that can influence LGD
including, but not limited to, the type of collateral,
product, industry, and purpose. Borrower
characteristics may be included as LGD rating criteria
only to the extent they are predictive of LGD. Banks
may alter the factors that influence facility grades
across segments of the portfolio as long as they can
satisfy their supervisor that it improves the relevance
and precision of their estimates.
399. Bagi bank yang menerapkan advanced IRBA ,
peringkat fasilitas harus secara khusus menggambarkan
LGD. Peringkat tersebut dapat mencerminkan sembarang
atau seluruh faktor yang dapat mempengaruhi LGD,
termasuk namun tidak terbatas pada tipe agunan,
produk, industri dan tujuan penggunaan. Karakter
peminjam dapat dimasukkan sebagai kriteria
pemeringkatan LGD, namun hanya untuk keperluan
memprediksi LGD. Bank dapat mengubah faktor-faktor
yang mempengaruhi peringkat fasilitas di keseluruhan
portofolio sepanjang mereka dapat meyakinkan
pengawasnya bahwa hal tersebut meningkatkan
relevansi dan ketepatan estimasi.
400. Banks using the supervisory slotting criteria for the
SL sub-class are exempt from this two-dimensional
requirement for these exposures. Given the
interdependence between borrower/transaction
characteristics in SL, banks may satisfy the requirements
under this heading through a single rating dimension that
reflects EL by incorporating both borrower strength (PD)
and loss severity (LGD) considerations. This exemption
does not apply to banks using either the general
corporate foundation or advanced approach for the SL
subclass.
400. Bank yang menggunakan kriteria dalam supervisory
slotting untuk sub kelompok SL akan dikecualikan dari
kedua persyaratan dimensional atas eksposur tersebut.
Apabila terdapat ketergantungan antara peminjam/
karakteristik transaksi dalam SL, bank dapat memenuhi
persyaratan di atas melalui dimensi peringkat tunggal yang
menggambarkan EL dengan memadukan pertimbangan
atas kekuatan peminjam (PD) maupun besarnya kerugian
(LGD). Pengecualian ini tidak berlaku untuk bank yang
menggunakan baik general corporate foundation ataupun
advanced IRB untuk sub kelompok SL.
Standards for retail exposures
Standar untuk eksposur ritel
401. Rating systems for retail exposures must be
oriented to both borrower and transaction risk, and
must capture all relevant borrower and transaction
characteristics. Banks must assign each exposure that
falls within the definition of retail for IRB purposes into
a particular pool. Banks must demonstrate that this
process provides for a meaningful differentiation of risk,
provides for a grouping of sufficiently homogenous
exposures, and allows for accurate and consistent
estimation of loss characteristics at pool level.
401. Sistem pemeringkatan untuk eksposur ritel harus
berorientasi pada risiko peminjam maupun risiko
transaksi, dan harus menangkap seluruh karakteristik
peminjam dan karakter transaksi yang relevan. Bank
harus mengalokasikan setiap eksposur yang memenuhi
definisi ritel menurut IRB ke dalam kelompok tertentu.
Bank harus menunjukkan bahwa proses tersebut
memungkinkan diferensiasi risiko secara berarti,
pengelompokan atas eksposur yang homogen, dan
estimasi yang akurat dan konsisten atas karakteristik
kerugian suatu kelompok.
116
402. For each pool, banks must estimate PD, LGD, and
EAD. Multiple pools may share identical PD, LGD and
EAD estimates. At a minimum, banks should consider
the following risk drivers when assigning exposures to
a pool:
•
•
•
Borrower risk characteristics (e.g. borrower type,
demographics such as age/ occupation);
Transaction risk characteristics, including
product and/or collateral types (e.g. loan to
value measures, seasoning, guarantees; and
seniority (first vs. second lien). Banks must
explicitly address cross-collateral provisions
where present.
Delinquency of exposure: Banks are expected to
separately identify exposures that are delinquent
and those that are not.
402. Pada setiap kelompok aset, bank harus mengestimasi
PD, LGD, dan EAD. Beberapa kelompok aset yang berbeda
dapat memiliki estimasi PD, LGD, dan EAD yang sama. Bank
harus sekurang-kurangnya mempertimbangkan berbagai
pemicu risiko berikut ini ketika mengalokasikan eksposur
pada suatu kelompok aset tertentu:
•
Karakteristik risiko peminjam (misalnya jenis
peminjam, demografi seperti usia/pekerjaan)
•
Karakteristik risiko transaksi, termasuk jenis
produk dan/atau agunan (misalnya perhitungan
loan to value, musiman, garansi, dan senioritas
(hak tagih pertama vs hak tagih kedua). Bank
harus secara eksplisit memperhatikan adanya
cross-collateral jika ada.
•
Eksposur tunggakan: Bank diharapkan untuk
mengidentifikasi secara terpisah eksposur yang
menunggak dan yang tidak menunggak.
(ii) Rating structure
(ii) Struktur Pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank
exposures
Standar eksposur perusahaan, eksposur pemerintah
dan eksposur bank.
403. A bank must have a meaningful distribution of
exposures across grades with no excessive
concentrations, on both its borrower-rating and its
facility-rating scales.
403. Bank harus memiliki distribusi eksposur yang
meliputi seluruh peringkat tanpa adanya konsentrasi
berlebihan, baik pada peringkat debitur maupun
peringkat fasilitas.
404. To meet this objective, a bank must have a minimum
of seven borrower grades for non-defaulted borrowers
and one for those that have defaulted. Banks with
lending activities focused on a particular market segment
may satisfy this requirement with the minimum number
of grades; supervisors may require banks, which lend to
borrowers of diverse credit quality, to have a greater
number of borrower grades.
404. Untuk mencapai tujuan ini, bank harus memiliki
minimal tujuh peringkat debitur untuk peminjam yang
pinjamannya tidak default, dan satu peringkat untuk bagi
peminjam yang default . Bank dengan aktivitas
peminjaman terkonsentrasi pada segmen pasar tertentu
dapat memenuhi persyaratan ini apabila memiliki jumlah
peringkat minimum; pengawas dapat mensyaratkan
kepada bank yang meminjamkan kepada peminjam
dengan kualitas kredit bervariasi untuk memiliki jumlah
peringkat debitur yang lebih banyak.
405. A borrower grade is defined as an assessment of
borrower risk on the basis of a specified and distinct set
of rating criteria, from which estimates of PD are derived.
The grade definition must include both a description of
the degree of default risk typical for borrowers assigned
the grade and the criteria used to distinguish that level
of credit risk. Furthermore, ≈+∆ or ≈-∆ modifiers to alpha
or numeric grades will only qualify as distinct grades if
the bank has developed complete rating descriptions and
criteria for their assignment, and separately quantifies
PDs for these modified grades.
405. Peringkat debitur didefinisikan sebagai hasil penilaian
atas risiko debitur berdasarkan suatu kelompok kriteria
pemeringkatan yang spesifik dan jelas, sebagai dasar
estimasi PD. Definisi pemeringkatan harus mencakup
deskripsi atas derajat risiko default debitur di kelompok
tersebut dan kriteria yang digunakan untuk membedakan
tingkat risiko kredit. Selanjutnya modifikasi ≈+∆ atau ≈-∆
terhadap peringkat alfa atau numerik hanya memenuhi
persyaratan sebagai peringkat tertentu jika bank telah
mengembangkan deskripsi peringkat secara lengkap dan
kriteria penilaian, dan secara terpisah memperhitungkan
PD dari peringkat yang telah di modifikasi tersebut.
117
406. Banks with loan portfolios concentrated in a
particular market segment and range of default risk must
have enough grades within that range to avoid undue
concentrations of borrowers in particular grades.
Significant concentrations within a single grade or grades
must be supported by convincing empirical evidence that
the grade or grades cover reasonably narrow PD bands
and that the default risk posed by all borrowers in a grade
fall within that band.
406. Bank dengan portofolio kredit yang terkonsentrasi
pada segmen pasar tertentu dan pada kisaran risiko default
tertentu harus memiliki jumlah peringkat yang memadai
dalam kisaran tersebut, untuk menghindari konsentrasi
peminjam yang berlebihan pada suatu peringkat tertentu.
Konsentrasi signifikan pada satu atau beberapa peringkat
harus didukung oleh bukti empiris yang kuat bahwa satu
atau beberapa peringkat tersebut memiliki rentang PD yang
terbatas dan bahwa risiko default dari setiap debitur di
kelompok tersebut berada dalam rentang tersebut.
407. There is no specific minimum number of facility
grades for banks using the advanced approach for
estimating LGD. A bank must have a sufficient number
of facility grades to avoid grouping facilities with widely
varying LGDs into a single grade. The criteria used to
define facility grades must be grounded in empirical
evidence.
407. Tidak ada aturan khusus tentang jumlah minimum
fasilitas bagi bank yang menerapkan advanced IRB untuk
mengestimasi LGD. Bank harus mempunyai jumlah peringkat
fasilitas yang memadai untuk mencegah pengelompokan
fasilitas dengan LGD yang bervariasi ke dalam satu kelas
tunggal. Kriteria yang digunakan untuk menetapkan
peringkat fasilitas harus didasarkan pada bukti empiris.
408. Banks using the supervisory slotting criteria for
the SL asset classes must have at least four grades for
non-defaulted borrowers, and one for defaulted
borrowers. The requirements for SL exposures that
qualify for the corporate foundation and advanced
approaches are the same as those for general corporate
exposures.
408. Bank yang mempergunakan slotting criteria
pengawas untuk kelompok aset SL harus mempunyai
sekurang-kurangnya empat peringkat untuk debitur yang
non-default dan satu peringkat untuk debitur yang
default . Persyaratan untuk eksposur SL yang dapat
diterapkan dalam pendekatan foundation dan advanced
IRB bagi perusahan adalah sama dengan untuk eksposur
umum perusahaan (general corporate exposures).
Standards for retail exposures
Standar untuk eksposur ritel
409. For each pool identified, the bank must be able to
provide quantitative measures of loss characteristics
(PD, LGD, and EAD) for that pool. The level of
differentiation for IRB purposes must ensure that the
number of exposures in a given pool is sufficient so as
to allow for meaningful quantification and validation
of the loss characteristics at the pool level. There must
be a meaningful distribution of borrowers and
exposures across pools. A single pool must not include
an undue concentration of the bank»s total retail
exposure.
409. Untuk setiap kelompok aset, bank harus dapat
menyediakan ukuran kuantitatif atas karakteristik
kerugian (PD, LGD, dan EAD) dari kelompok aset
tersebut. Level diferensiasi, untuk keperluan IRB, harus
menjamin bahwa nilai eksposur pada kelompok tertentu
memadai sehingga memungkinkan kuantifikasi dan
validasi dari karakteristik kerugian suatu kelompok. Harus
terdapat distribusi debitur dan eksposur yang mencakup
seluruh kelompok. Sebuah kelompok tunggal tidak boleh
memiliki konsentrasi eksposur ritel bank secara
berlebihan.
(iii) Rating criteria
(iii) Kriteria Pemeringkatan
410. A bank must have specific rating definitions,
processes and criteria for assigning exposures to grades
within a rating system. The rating definitions and criteria
must be both plausible and intuitive and must result in a
meaningful differentiation of risk.
410. Bank harus memiliki definisi peringkat, proses dan
kriteria yang spesifik untuk mengelompokkan eksposur
dalam suatu kategori sistem pemeringkatan. Definisi dan
kriteria peringkat harus masuk akal dan sesuai intuisi serta
menghasilkan suatu pengelompokan risiko secara jelas.
•
•
118
The grade descriptions and criteria must be
sufficiently detailed to allow those charged
with assigning ratings to consistently assign
Deskripsi dan kriteria peringkat harus cukup
mendetail sehingga pemeringkatan dilakukan
secara konsisten dan dapat memberikan kategori
yang sama bagi peminjam atau fasilitas yang memiliki
kemiripan risiko. Konsistensi ini harus diterapkan di
seluruh lini bisnis, departemen, dan lokasi geografis.
Jika kriteria dan prosedur pemeringkatan yang
digunakan berbeda untuk jenis peminjam dan fasilitas
yang berbeda, bank harus memantau kemungkinan
terjadinya ketidakkonsistenan, dan harus mengubah
kriteria pemeringkatan guna meningkatkan
konsistensi jika dibutuhkan.
the same grade to borrowers or facilities
posing similar risk. This consistency should
exist across lines of business, departments and
geographic locations. If rating criteria and
procedures differ for different types of
borrowers or facilities, the bank must monitor
for possible inconsistency, and must alter
rating criteria to improve consistency when
appropriate.
•
•
Definisi peringkat harus cukup jelas dan rinci sehingga
pihak ketiga mudah memahami pengalokasian
peringkat, misalnya pengawas dan audit internal atau
fungsi independen setara lainnya, untuk mereplikasi
penetapan peringkat dan mengevaluasi ketepatan
penetapan peringkat/kelompok.
•
The criteria must also be consistent with the
bank»s internal lending standards and its policies
for handling troubled borrowers and facilities.
Kriteria tersebut harus juga konsisten dengan
standar internal pemberian pinjaman bank dan
kebijakan bank dalam mengatasi peminjam
maupun fasilitas yang bermasalah.
411. To ensure that banks are consistently taking into
account available information, they must use all relevant
and material information in assigning ratings to
borrowers and facilities. Information must be current.
The less information a bank has, the more conservative
must be its assignments of exposures to borrower and
facility grades or pools. An external rating can be the
primary factor determining an internal rating assignment;
however, the bank must ensure that it considers other
relevant information.
411. Untuk menjamin bahwa bank secara konsisten
mempertimbangkan informasi yang tersedia, bank harus
menggunakan seluruh informasi yang relevan, material
dan terkini dalam memeringkat debitur dan fasilitas.
Semakin sedikit informasi yang dimiliki bank, maka
semakin konservatif pemeringkatan eksposur kelompok
debitur dan kelompok fasilitas. Pemeringkatan eksternal
dapat menjadi faktor utama dalam menentukan peringkat
internal; namun, bank harus mempertimbangkan berbagai
informasi lain yang relevan.
SL product lines within the corporate asset class
Lini produk SL dalam kelompok aset perusahaan
412. Banks using the supervisory slotting criteria for SL
exposures must assign exposures to their internal rating
grades based on their own criteria, systems and
processes, subject to compliance with the requisite
minimum requirements. Banks must then map these
internal rating grades into the five supervisory rating
categories. Tables 1 to 4 in Annex 4 provide, for each
sub-class of SL exposures, the general assessment factors
and characteristics exhibited by the exposures that fall
under each of the supervisory categories. Each lending
activity has a unique table describing the assessment
factors and characteristics.
412. Bank yang menggunakan slotting criteria pengawas
atas eksposur SL, harus mengelompokkan eksposur
sesuai kategori peringkat internal mereka berdasarkan
kriteria, sistem dan proses mereka sendiri, namun tetap
harus mematuhi persyaratan minimum. Bank kemudian
harus mengelompokkan kategori peringkat internal
mereka tersebut ke dalam lima kategori peringkat
pengawas. Untuk setiap sub kategori eksposur SL, Tabel
1 sampai dengan 4 pada Lampiran 4, menyediakan faktor
penilaian umum dan karakteristik eksposur yang
termasuk dalam kategori pengawas. Setiap pemberian
pinjaman memiliki tabel khusus yang menggambarkan
faktor dan karakteristik penilaian.
413. The Committee recognises that the criteria that
banks use to assign exposures to internal grades will not
perfectly align with criteria that define the supervisory
categories; however, banks must demonstrate that their
mapping process has resulted in an alignment of grades
413. Komite menyadari bahwa kriteria yang digunakan
bank untuk mengelompokkan eksposur ke dalam
peringkat internal mereka tidak akan berkesesuaian
secara sempurna dengan kriteria kategori peringkat
pengawas; namun bank harus menunjukkan bahwa
•
Written rating definitions must be clear and
detailed enough to allow third parties to
understand the assignment of ratings, such as
internal audit or an equally independent function
and supervisors, to replicate rating assignments
and evaluate the appropriateness of the grade/
pool assignments.
119
which is consistent with the preponderance of the
characteristics in the respective supervisory category.
Banks should take special care to ensure that any
overrides of their internal criteria do not render the
mapping process ineffective.
proses pengelompokan mereka telah menghasilkan
kategori yang konsisten dengan karakteristik kategori
peringkat pengawas yang paling dominan. Bank harus
berhati-hati untuk memastikan bahwa ketidakefektifan
kriteria internal tidak menyebabkan proses
pengelompokan menjadi tidak efektif.
(iv) Rating assignment horizon
(iv) Jangka waktu penetapan peringkat
414. Although the time horizon used in PD estimation is
one year (as described in paragraph 447), banks are
expected to use a longer time horizon in assigning
ratings.
414. Meskipun jangka waktu yang digunakan untuk estimasi
PD adalah 1 tahun (sebagaimana dijelaskan pada paragraf
447), namun bank diharapkan menggunakan horizon waktu
yang lebih panjang dalam menetapkan peringkat.
415. A borrower rating must represent the bank»s
assessment of the borrower»s ability and willingness
to contractually perform despite adverse economic
conditions or the occurrence of unexpected events.
For example, a bank may base rating assignments on
specific, appropriate stress scenarios. Alternatively, a
bank may take into account borrower characteristics
that are reflective of the borrower»s vulnerability to
adverse economic conditions or unexpected events,
without explicitly specifying a stress scenario. The
range of economic conditions that are considered
when making assessments must be consistent with
current conditions and those that are likely to occur
over a business cycle within the respective industry/
geographic region.
415. Peringkat peminjam harus mencerminkan penilaian
bank atas kemampuan dan kemauan debitur untuk
memenuhi kewajibannya meskipun kondisi ekonomi
memburuk atau muncul peristiwa yang tidak diharapkan.
Sebagai contoh, bank dapat mendasarkan penetapan
peringkat berdasarkan skenario stress test yang tepat.
Atau, bank dapat mempertimbangkan karakteristik
debitur yang merefleksikan kerentanan debitur dalam
menghadapi kondisi ekonomi yang memburuk atau
peristiwa tak terduga, tanpa secara eksplisit menyebutkan
tentang skenario stress test yang digunakan. Cakupan
kondisi ekonomi yang dipertimbangkan ketika melakukan
penilaian harus konsisten dengan kondisi terkini dan
kecenderungan yang terjadi pada siklus bisnis dalam area
industri/geografis tertentu.
416. Given the difficulties in forecasting future events
and the influence they will have on a particular
borrower»s financial condition, a bank must take a
conservative view of projected information. Furthermore,
where limited data are available, a bank must adopt a
conservative bias to its analysis.
416. Jika terdapat kendala dalam peramalan kejadian di
masa mendatang dan pengaruhnya terhadap kondisi
keuangan peminjam, maka bank harus menilai proyeksi
informasi yang ada secara konservatif. Selanjutnya jika
terdapat keterbatasan data yang tersedia maka bank harus
menggunakan bias yang konservatif dalam analisisnya.
(v) Use of models
(v) Penggunaan model
417. The requirements in this section apply to
statistical models and other mechanical methods used
to assign borrower or facility ratings or in estimation
of PDs, LGDs, or EADs. Credit scoring models and other
mechanical rating procedures generally use only a
subset of available information. Although mechanical
rating procedures may sometimes avoid some of the
idiosyncratic errors made by rating systems in which
human judgement plays a large role, mechanical use
of limited information also is a source of rating errors.
Credit scoring models and other mechanical
procedures are permissible as the primary or partial
basis of rating assignments, and may play a role in
the estimation of loss characteristics. Sufficient human
417. Persyaratan dalam bagian ini berlaku untuk model
statistika dan metode mekanis lainnya yang digunakan untuk
menentukan peringkat debitur/ fasilitas atau untuk
mengestimasi PD, LGD, atau EAD. Model penilaian kredit
(credit scoring model) dan prosedur teknik pemeringkatan
lainnya, umumnya hanya menggunakan sebagian dari
informasi yang tersedia. Meskipun penggunaan teknik
pemeringkatan terkadang dapat mengurangi kesalahan
dalam sistem pemeringkatan, dimana pertimbangan
(judgement) seseorang berperan penting, namun penerapan
teknik tersebut dengan informasi yang terbatas juga dapat
menjadi sumber kesalahan pemeringkatan. Credit scoring
model dan prosedur mekanis lainnya diperkenankan menjadi
dasar utama atau parsial dalam pemeringkatan, serta dalam
120
judgement and human oversight is necessary to ensure
that all relevant and material information, including
that which is outside the scope of the model, is also
taken into consideration, and that the model is used
appropriately.
•
•
•
The burden is on the bank to satisfy its supervisor
that a model or procedure has good predictive
power and that regulatory capital requirements
will not be distorted as a result of its use. The
variables that are input to the model must form
a reasonable set of predictors. The model must
be accurate on average across the range of
borrowers or facilities to which the bank is
exposed and there must be no known material
biases.
The bank must have in place a process for vetting
data inputs into a statistical default or loss
prediction model which includes an assessment
of the accuracy, completeness and
appropriateness of the data specific to the
assignment of an approved rating.
The bank must demonstrate that the data used
to build the model are representative of the
population of the bank»s actual borrowers or
facilities.
•
When combining model results with human
judgement, the judgement must take into
account all relevant and material information
not considered by the model. The bank must
have written guidance describing how human
judgement and model results are to be
combined.
•
The bank must have procedures for human review
of model-based rating assignments. Such
procedures should focus on finding and limiting
errors associated with known model weaknesses
and must also include credible ongoing efforts to
improve the model»s performance.
•
The bank must have a regular cycle of model
validation that includes monitoring of model
performance and stability; review of model
relationships; and testing of model outputs against
outcomes.
estimasi karakteristik kerugian ( loss characteristics ).
Judgement dan pengawasan yang memadai penting untuk
memastikan bahwa seluruh informasi yang relevan dan
material, termasuk informasi dari luar cakupan model, juga
telah dipertimbangkan, dan bahwa model tersebut telah
dipergunakan sebagaimana mestinya.
•
Tugas bank adalah untuk meyakinkan pengawas
bahwa model atau prosedur tersebut memiliki
kemampuan memprediksi yang baik dan bahwa
«kebutuhan modal menurut ketentuan» tidak akan
terdistorsi akibat penggunaan model/prosedur
tersebut. Variabel input model harus merupakan
alat prediksi yang masuk akal. Model tersebut
harus akurat untuk seluruh debitur atau fasilitas
yang merupakan eksposur bank dan tidak boleh
terdapat bias yang material.
•
Bank harus memiliki proses untuk menyeleksi
input data ke dalam suatu model statistik default
( statistical default model ) atau model prediksi
kerugian (loss prediction model) yang mencakup
penilaian terhadap akurasi, kelengkapan dan
kebenaran data, khususnya yang berkaitan
dengan proses pemeringkatan yang disetujui.
•
Bank harus menunjukkan bahwa data yang
digunakan untuk membentuk model adalah
representasi populasi debitur/fasilitas aktual bank.
” Dalam mengkombinasikan hasil model dengan
suatu judgement, maka judgement tersebut harus
mempertimbangkan seluruh informasi yang relevan
dan material yang belum tercakup dalam model
tersebut. Bank harus memiliki pedoman tertulis
yang menjelaskan bagaimana mengkombinasikan
judgement dengan hasil model.
•
Bank harus memiliki prosedur untuk melakukan
peninjauan terhadap pemeringkatan berdasarkan
model. Prosedur tersebut sebaiknya difokuskan pada
penemuan dan pembatasan kesalahan sehubungan
dengan kelemahan model yang diketahui dan juga
mencakup usaha yang kredibel yang berkelanjutan
untuk meningkatkan kinerja model.
•
Bank harus mempunyai siklus regular untuk
memvalidasi model yang meliputi pemantauan
kinerja dan kestabilan model; peninjauan
keterkaitan model, dan menguji output model dan
dibandingkan terhadap hasil.
(v
i) Documentation of rating system design
(vi)
(vi) Dokumentasi atas desain sistem pemeringkatan
418. Banks must document in writing their rating
418. Bank harus mendokumentasikan desain sistem
121
systems» design and operational details. The
documentation must evidence banks» compliance
with the minimum standards, and must address
topics such as portfolio differentiation, rating
criteria, responsibilities of parties that rate
borrowers and facilities, definition of what
constitutes a rating exception, parties that have
authority to approve exceptions, frequency of rating
reviews, and management oversight of the rating
process. A bank must document the rationale for
its choice of internal rating criteria and must be able
to provide analyses demonstrating that rating
criteria and procedures are likely to result in ratings
that meaningfully differentiate risk. Rating criteria
and procedures must be periodically reviewed to
determine whether they remain fully applicable to
the current portfolio and to external conditions. In
addition, a bank must document a history of major
changes in the risk rating process, and such
documentation must support identification of
changes made to the risk rating process subsequent
to the last supervisory review. The organisation of
rating assignment, including the internal control
structure, must also be documented.
pemeringkatan dan rincian operasionalnya. Dokumentasi
harus menunjukkan kepatuhan bank terhadap standar
minimum, dan difokuskan pada topik seperti diferensiasi
portofolio, kriteria peringkat, tanggung jawab pihak yang
memeringkat debitur dan fasilitas, definisi hal-hal yang
menjadi pengecualian dalam pemeringkatan, pihak-pihak
yang memiliki wewenang untuk menyetujui pengecualian
tersebut, frekuensi peninjauan peringkat, dan
pengawasan manajemen terhadap proses pemeringkatan.
Bank harus mendokumentasikan alasan pemilihan kriteria
peringkat internal, dan harus mampu menyediakan analisa
yang menunjukkan bahwa kriteria peringkat dan
prosedurnya cenderung menghasilkan peringkat yang
dapat membedakan risiko secara signifikan. Kriteria dan
prosedur peringkat harus secara periodik di-review untuk
menentukan apakah masih sesuai dengan portofolio dan
kondisi eksternal saat ini. Sebagai tambahan, bank harus
mendokumentasikan sejarah perubahan proses
pemeringkatan risiko yang signifikan dan dokumentasi
tersebut harus membantu mengidentifikasi perubahan
atas proses pemeringkatan risiko yang terjadi setelah
evaluasi pengawas yang terakhir. Organisasi dalam
pemeringkatan, termasuk struktur pengendalian internal,
juga harus didokumentasikan.
419. Banks must document the specific definitions of
default and loss used internally and demonstrate
consistency with the reference definitions set out in
paragraphs 452 to 460.
419. Bank harus mendokumentasikan definisi spesifik
wanprestasi dan kerugian yang digunakan secara internal
dan menunjukkan konsistensi dengan referensi definisi
sebagaimana pada paragraf 452 sampai dengan 460.
420. If the bank employs statistical models in the rating
process, the bank must document their methodologies.
This material must:
420. Apabila bank menggunakan model statistik di dalam
proses pemeringkatan, maka bank harus mendokumentasikan
metodologi mereka. Dokumentasi tersebut harus:
•
Provide a detailed outline of the theory,
assumptions and/or mathematical and
empirical basis of the assignment of estimates
to grades, individual obligors, exposures, or
pools, and the data source(s) used to estimate
the model;
•
Menyediakan suatu kerangka terinci mengenai
teori, asumsi dan/atau dasar matematis dan
empiris dari penetapan estimasi ke dalam suatu
kategori, peminjam individual, eksposur, atau
pool , dan sumber data yang digunakan untuk
mengestimasi model tersebut;
•
Establish a rigorous statistical process (including
out-of-time and out-of-sample performance tests)
for validating the model; and
•
Membuat suatu proses statistik yang ketat
(termasuk tes kinerja out-of-time dan out-ofsample) untuk memvalidasi model; dan
•
Indicate any circumstances under which the model
does not work effectively.
•
Mengindikasikan kondisi dimana model tidak
dapat berfungsi secara efektif.
421. Use of a model obtained from a third-party vendor
that claims proprietary technology is not a justification
for exemption from documentation or any other of the
requirements for internal rating systems. The burden is
on the model»s vendor and the bank to satisfy
supervisors.
122
421. Penggunaan model pihak ketiga penyedia jasa
( vendor ) yang mengklaim memiliki suatu teknologi,
bukan merupakan pembenaran atas untuk tidak
mendokumentasikan maupun pengecualian dari
pemenuhan persyaratan lainnya dalam sistem
pemeringkatan internal. Beban terdapat pada model
vendor tersebut dan bank untuk meyakinkan pengawas.
4. Risk rating system operations
4. Operasional Sistem Pemeringkatan Risiko
(i)
(i)
Coverage of ratings
Cakupan pemeringkatan
422. For corporate, sovereign, and bank exposures, each
borrower and all recognised guarantors must be assigned
a rating and each exposure must be associated with a
facility rating as part of the loan approval process.
Similarly, for retail, each exposure must be assigned to a
pool as part of the loan approval process.
422. Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank,
setiap debitur dan semua garantor yang diakui harus
diberikan suatu peringkat dan setiap eksposur harus
dikaitkan dengan suatu peringkat fasilitas sebagai bagian
dari proses persetujuan pinjaman. Demikian pula
eksposur ritel harus dikelompokkan dalam suatu pool
sebagai bagian dari proses persetujuan pinjaman.
423. Each separate legal entity to which the bank is
exposed must be separately rated. A bank must have
policies acceptable to its supervisor regarding the
treatment of individual entities in a connected group
including circumstances under which the same rating
may or may not be assigned to some or all related
entities.
423. Setiap entitas yang menyebabkan bank memiliki
eksposur, harus diperingkat secara terpisah. Bank harus
mempunyai kebijakan yang dapat diterima oleh
pengawasnya mengenai perlakuan terhadap entitas
tunggal yang terkait dalam suatu kelompok usaha,
termasuk kondisi dimana suatu peringkat yang sama
diperkenankan atau tidak diperkenankan diberikan pada
beberapa atau semua entitas yang berhubungan.
(ii) Integrity of rating process
(ii) Integritas proses pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank
exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah,
dan bank
424. Rating assignments and periodic rating reviews must
be completed or approved by a party that does not
directly stand to benefit from the extension of credit.
Independence of the rating assignment process can be
achieved through a range of practices that will be
carefully reviewed by supervisors. These operational
processes must be documented in the bank»s procedures
and incorporated into bank policies. Credit policies and
underwriting procedures must reinforce and foster the
independence of the rating process.
424. Pemeringkatan dan review peringkat secara periodik
harus dilakukan atau disetujui oleh pihak yang tidak
mendapatkan keuntungan secara langsung dari penyaluran
kredit. Independensi dalam proses pemeringkatan dapat
diperoleh melalui sekumpulan praktek yang direview secara
cermat oleh pengawas. Proses operasional ini harus
didokumentasikan dalam prosedur bank dan dimasukan ke
dalam kebijakan bank. Kebijakan kredit dan prosedur
penjaminan harus memperkuat dan mendukung
independensi proses pemeringkatan.
425. Borrowers and facilities must have their ratings
refreshed at least on an annual basis. Certain credits,
especially higher risk borrowers or problem exposures,
must be subject to more frequent review. In addition,
banks must initiate a new rating if material information
on the borrower or facility comes to light.
425. Debitur dan fasilitas harus memiliki peringkat yang
diperbarui minimal setahun sekali. Kredit tertentu, terutama
pada debitur dengan risiko tinggi atau memiliki eksposur
masalah tertentu, harus di-review lebih sering. Bank juga
harus berinisiatif memberi peringkat baru apabila terdapat
informasi material terkini tentang debitur atau fasilitas.
426. The bank must have an effective process to obtain
and update relevant and material information on the
borrower»s financial condition, and on facility
characteristics that affect LGDs and EADs (such as the
condition of collateral). Upon receipt, the bank needs to
have a procedure to update the borrower»s rating in a
timely fashion.
426. Bank harus mempunyai proses yang efektif untuk
memperoleh dan mengkinikan informasi yang relevan
dan material mengenai kondisi keuangan debitur, dan
mengenai karakteristik fasilitas yang akan mempengaruhi
LGD dan EAD (misalnya kondisi agunan). Bank harus
memiliki prosedur untuk mengkinikan peringkat debitur
dengan segera.
Standards for retail exposures
Standar eksposur retail
427. A bank must review the loss characteristics and
427. Bank harus mereview karakteristik kerugian dan
123
delinquency status of each identified risk pool on at
least an annual basis. It must also review the status of
individual borrowers within each pool as a means of
ensuring that exposures continue to be assigned to
the correct pool. This requirement may be satisfied by
review of a representative sample of exposures in the
pool.
memburuknya status setiap pool risiko yang dapat
diidentifikasi minimal setahun sekali. Bank juga harus
pula me-review status debitur individual dalam setiap
pool sebagai cara untuk meyakinkan bahwa eksposur
masih dialokasikan pada pool yang benar. Persyaratan
tersebut mungkin dipenuhi melalui review atas sampel
eksposur yang representatif di dalam pool.
(iii) Overrides
(iii) Penolakan (Override)
428. For rating assignments based on expert
judgement, banks must clearly articulate the situations
in which bank officers may override the outputs of
the rating process, including how and to what extent
such overrides can be used and by whom. For modelbased ratings, the bank must have guidelines and
processes for monitoring cases where human
judgement has overridden the model»s rating, variables
were excluded or inputs were altered. These guidelines
must include identifying personnel that are responsible
for approving these overrides. Banks must identify
overrides and separately track their performance.
428. Dalam pemeringkatan berdasarkan judgement
seorang ahli, bank harus menerangkan dengan jelas situasi
dimana petugas bank dapat mengabaikan hasil suatu proses
pemeringkatan, termasuk bagaimana dan untuk kondisi apa
penolakan tersebut dapat digunakan dan oleh siapa. Untuk
pemeringkatan yang berdasarkan model, bank harus
memiliki pedoman dan proses untuk mengawasi kasuskasus dimana judgement seseorang dianggap lebih baik
daripada hasil pemeringkatan model, sejumlah variabel
selanjutnya tidak digunakan dalam model atau input
mengalami perubahan. Pedoman tersebut harus mencakup
identifikasi pegawai yang bertanggung jawab menyetujui
pengabaian hasil model pemeringkatan tersebut. Bank
harus mengidentifikasi hal-hal yang dapat diabaikan
tersebut dan secara terpisah memantau kinerjanya.
(iv) Data maintenance
(iv) Pemeliharaan Data
429. A bank must collect and store data on key borrower
and facility characteristics to provide effective support
to its internal credit risk measurement and management
process, to enable the bank to meet the other
requirements in this document, and to serve as a basis
for supervisory reporting. These data should be
sufficiently detailed to allow retrospective reallocation
of obligors and facilities to grades, for example if
increasing sophistication of the internal rating system
suggests that finer segregation of portfolios can be
achieved. Furthermore, banks must collect and retain
data on aspects of their internal ratings as required under
Pillar 3 of this Framework.
429. Bank harus mengumpulkan dan menyimpan data
dari karakteristik debitur dan fasilitas utama agar
memberikan dukungan efektif pada pengukuran dan
proses manajemen risiko kredit internalnya, yang
memungkinkan bank untuk memenuhi persyaratanpersyaratan lain dalam dokumen ini, dan agar berfungsi
sebagai dasar laporan kepada pengawas. Data-data
tersebut harus cukup terinci sehingga memungkinkan
penetapan kembali (menurut data masa lampau) obligor
dan fasilitas pada kelas tertentu, misalnya jika sistem
peringkat internal diyakini cukup canggih dan
memungkinkan pemisahan yang lebih baik dan terperinci
terhadap portofolio dapat dilakukan. Lebih lanjut, bank
harus mengumpulkan dan memelihara data mengenai
aspek-aspek dari sistem pemeringkatan internal mereka,
sebagaimana dipersyaratkan oleh Pilar 3.
For corporate, sovereign, and bank exposures
Untuk eksposur perusahaan, eksposur pemerintah/
negara, dan eksposur bank
430. Banks must maintain rating histories on borrowers
and recognised guarantors, including the rating since the
borrower/guarantor was assigned an internal grade, the
dates the ratings were assigned, the methodology and
430. Bank harus memelihara data historis dari peringkat
debitur dan garantor yang diakui, termasuk peringkat
debitur/garantor sejak diberikan peringkat internal,
tanggal pemeringkatan, metodologi dan data kunci yang
124
key data used to derive the rating and the person/
model responsible. The identity of borrowers and
facilities that default, and the timing and
circumstances of such defaults, must be retained.
Banks must also retain data on the PDs and realised
default rates associated with rating grades and ratings
migration in order to track the predictive power of
the borrower rating system.
digunakan untuk penghasilkan peringkat, dan personil/
model yang bertanggung jawab. Identitas debitur dan
fasilitas yang default, dan waktu terjadi serta penyebab
dari default, harus tetap dipelihara. Bank juga harus
memelihara data mengenai PD dan realisasi default rate
dari masing-masing kelompok peringkat dan migrasi
peringkat, yang bertujuan untuk menelusuri kemampuan
prediksi dari sistem pemeringkatan debitur.
431. Banks using the advanced IRB approach must also
collect and store a complete history of data on the LGD
and EAD estimates associated with each facility and the
key data used to derive the estimate and the person/
model responsible. Banks must also collect data on the
estimated and realised LGDs and EADs associated with
each defaulted facility. Banks that reflect the credit risk
mitigating effects of guarantees/credit derivatives
through LGD must retain data on the LGD of the facility
before and after evaluation of the effects of the
guarantee/credit derivative. Information about the
components of loss or recovery for each defaulted
exposure must be retained, such as amounts recovered,
source of recovery (e.g. collateral, liquidation proceeds
and guarantees), time period required for recovery, and
administrative costs.
431. Bank yang menggunakan advanced IRBA juga harus
mengumpulkan dan menyimpan data historis lengkap
mengenai estimasi LGD dan EAD dari setiap fasilitas, dan
data kunci yang digunakan untuk menghasilkan estimasi
tersebut, serta personil/model yang bertanggung jawab.
Bank juga harus mengumpulkan data estimasi dan data
realisasi LGD dan EAD untuk setiap fasilitas yang default.
Bank yang memasukkan efek mitigasi risiko kredit berupa
garansi/credit derivative dalam LGD, harus memelihara
data LGD fasilitas tersebut sebelum dan sesudah
memasukkan pengaruh garansi /credit derivative
tersebut. Informasi mengenai komponen kerugian atau
komponen perbaikan kualitas dari setiap eksposur yang
default harus dipelihara, misalnya nilai dan sumber
perbaikan kualitas (misalnya: agunan, penerimaan dari
likuidasi dan jaminan), jangka waktu yang dibutuhkan
untuk perbaikan kualitas, dan biaya administratif.
432. Banks under the foundation approach which utilise
supervisory estimates are encouraged to retain the
relevant data (i.e. data on loss and recovery experience
for corporate exposures under the foundation approach,
data on realised losses for banks using the supervisory
slotting criteria for SL).
432. Bank yang menerapkan foundation IRBA yang
menggunakan nilai estimasi pengawas, diharapkan untuk
memelihara data-data yang relevan (seperti: data
pengalaman loss dan recovery untuk eksposur perusahaan,
data realisasi loss bagi bank yang menggunakan slotting
criteria pengawas untuk eksposur SL).
For retail exposures
Untuk eksposur ritel
433. Banks must retain data used in the process of
allocating exposures to pools, including data on borrower
and transaction risk characteristics used either directly
or through use of a model, as well as data on
delinquency. Banks must also retain data on the
estimated PDs, LGDs and EADs, associated with pools of
exposures. For defaulted exposures, banks must retain
the data on the pools to which the exposure was assigned
over the year prior to default and the realised outcomes
on LGD and EAD.
433. Bank harus memelihara data yang digunakan untuk
mengelompokkan eksposur dalam suatu pool, termasuk
karakteristik risiko debitur dan transaksi baik yang digunakan
secara langsung maupun melalui penggunaan suatu model,
demikian pula data tunggakan. Bank harus juga memelihara
data estimasi PD, LGD dan EAD untuk masing-masing
kumpulan eksposur (pool). Untuk eksposur yang default,
bank harus memelihara data pool dimana eksposur
dikelompokkan, satu tahun sebelum terjadinya default, dan
pengaruh default pada realisasi hasil LGD dan EAD.
(v) Stress tests used in assessment of capital
adequacy
(v)
Stress test untuk
permodalan
434. An IRB bank must have in place sound stress
testing processes for use in the assessment of capital
adequacy. Stress testing must involve identifying
434. Bank yang menerapkan IRBA harus memiliki proses
stress test yang baik untuk keperluan penilaian
kecukupan modal. Stress test harus mencakup
penilaian kecukupan
125
possible events or future changes in economic
conditions that could have unfavourable effects on a
bank»s credit exposures and assessment of the bank»s
ability to withstand such changes. Examples of
scenarios that could be used are (i) economic or
industry downturns; (ii) market-risk events; and (iii)
liquidity conditions.
identifikasi kejadian-kejadian yang mungkin terjadi atau
perubahan kondisi ekonomi di masa depan yang dapat
menimbulkan pengaruh yang tidak menguntungkan
terhadap eksposur kredit bank, dan penilaian terhadap
kemampuan bank untuk bertahan dengan perubahan
semacam itu. Contoh skenario yang dapat digunakan
adalah (i) resesi ekonomi atau industri; (ii) kejadian terkait
risiko pasar (market-risk event); dan (iii) kondisi likuiditas.
435. In addition to the more general tests described
above, the bank must perform a credit risk stress test
to assess the effect of certain specific conditions on its
IRB regulatory capital requirements. The test to be
employed would be one chosen by the bank, subject
to supervisory review. The test to be employed must
be meaningful and reasonably conservative. Individual
banks may develop different approaches to undertaking
this stress test requirement, depending on their
circumstances. For this purpose, the objective is not to
require banks to consider worst-case scenarios. The
bank»s stress test in this context should, however,
consider at least the effect of mild recession scenarios.
In this case, one example might be to use two
consecutive quarters of zero growth to assess the effect
on the bank»s PDs, LGDs and EADs, taking account √
on a conservative basis √ of the bank»s international
diversification.
435. Selain tes umum sebagaimana telah disebutkan di
atas, bank harus melakukan stress test risiko kredit untuk
menilai pengaruh kondisi khusus tertentu terhadap
kebutuhan-modal sesuai peraturan menurut IRB. Tes yang
akan digunakan harus dipilih oleh bank dan direview oleh
pengawas. Tes yang akan digunakan harus bermakna dan
cukup konservatif. Masing-masing bank dapat
mengembangkan pendekatan yang berbeda untuk
memenuhi persyaratan stress test tergantung kondisi
mereka. Tes ini tidak bertujuan mensyaratkan bank untuk
mempertimbangkan skenario terburuk. Namun demikian,
stress test bank dalam konteks ini seharusnya
mempertimbangkan pengaruh skenario resesi yang ringan.
Satu contoh berkaitan dengan hal tersebut adalah
penggunaan dua kwartal berturut-turut dengan laju
pertumbuhan nol untuk menilai pengaruhnya terhadap PD,
LGD dan EAD bank, dengan mempertimbangkan secara
konservatif diversifikasi internasional dari aktivitas bank.
436. Whatever method is used, the bank must include a
consideration of the following sources of information.
First, a bank»s own data should allow estimation of the
ratings migration of at least some of its exposures.
Second, banks should consider information about the
impact of smaller deterioration in the credit environment
on a bank»s ratings, giving some information on the likely
effect of bigger, stress circumstances. Third, banks should
evaluate evidence of ratings migration in external ratings.
This would include the bank broadly matching its buckets
to rating categories.
436. Metode apapun yang digunakan, bank harus
mempertimbangkan pula sumber informasi berikut ini.
Pertama, data pribadi bank harus memungkinkan estimasi
migrasi peringkat sekurang-kurangnya terhadap beberapa
eksposurnya. Kedua, bank harus mempertimbangkan
informasi mengenai dampak sedikit memburuknya
lingkungan kredit terhadap pemeringkatan bank jika terdapat
informasi mengenai kecenderungan pengaruh kondisi stress
yang lebih besar. Ketiga, bank harus mengevaluasi migrasi
peringkat dalam sistem pemeringkatan eksternal. Ini akan
menjadikan bank √ secara luas - mencocokkan eksposurnya
dengan kategori pemeringkatan.
437. National supervisors may wish to issue guidance to
their banks on how the tests to be used for this purpose
should be designed, bearing in mind conditions in their
jurisdiction. The results of the stress test may indicate
no difference in the capital calculated under the IRB rules
described in this section of this Framework if the bank
already uses such an approach for its internal rating
purposes. Where a bank operates in several markets, it
does not need to test for such conditions in all of those
markets, but a bank should stress portfolios containing
the vast majority of its total exposures.
437. Pengawas dapat menerbitkan pedoman bagi bank
mengenai bagaimana pengujian untuk keperluan di atas
harus dirancang, dengan memperhatikan kondisi di
yurisdiksi mereka. Hasil stress test dapat mengindikasikan
bahwa tidak ada perbedaan pada modal yang dihitung
berdasarkan peraturan IRB sebagaimana dijelaskan dalam
Kerangka ini, apabila bank telah menggunakan pendekatan
serupa untuk keperluan pemeringkatan internal mereka.
Jika bank beroperasi di beberapa pasar, bank tidak perlu
melakukan tes untuk kondisi tersebut di seluruh pasarnya,
tetapi bank harus mengutamakan portofolio yang
merupakan mayoritas dari total eksposurnya.
126
5. Corporate governance and oversight
5. Pengawasan dan Corporate governance
(i) Corporate governance
(i)
438. All material aspects of the rating and estimation
processes must be approved by the bank»s board of
directors or a designated committee thereof and senior
management.80 These parties must possess a general
understanding of the bank»s risk rating system and
detailed comprehension of its associated management
reports. Senior management must provide notice to the
board of directors or a designated committee thereof of
material changes or exceptions from established policies
that will materially impact the operations of the bank»s
rating system.
438. Semua aspek material dari pemeringkatan dan
proses estimasi harus disetujui oleh dewan direksi bank,
atau komite khusus dari dewan direksi dan manajemen
senior.80 Pihak-pihak tersebut harus memiliki pemahaman
umum terhadap sistem pemeringkatan risiko bank,
pengetahuan mendetail dan komprehensif mengenai
laporan manajemen yang berkaitan dengannya.
Manajemen senior harus memperingatkan dewan direksi
atau komite khusus dewan direksi mengenai perubahan
material maupun pengecualian terhadap kebijakan yang
ada yang akan mempengaruhi operasional sistem
pemeringkatan bank secara material.
439. Senior management also must have a good
understanding of the rating system»s design and
operation, and must approve material differences
between established procedure and actual practice.
Management must also ensure, on an ongoing basis,
that the rating system is operating properly.
Management and staff in the credit control function
must meet regularly to discuss the performance of the
rating process, areas needing improvement, and the
status of efforts to improve previously identified
deficiencies.
439. Manajemen senior juga harus memiliki pemahaman
yang baik mengenai operasional dan desain sistem
pemeringkatan, dan harus menyetujui perbedaan
material antara prosedur yang ada dengan praktek yang
dilakukan. Manajemen juga harus memastikan, secara
berkelanjutan, bahwa sistem pemeringkatan berjalan
sebagaimana mestinya. Manajemen dan staf di fungsi
pengendali kredit harus bertemu secara teratur untuk
membicarakan kinerja proses pemeringkatan, area yang
perlu diperbaiki, dan status usaha perbaikan atas
kekurangan yang sebelumnya telah teridentifikasi.
440. Internal ratings must be an essential part of
the reporting to these parties. Reporting must
include risk profile by grade, migration across
grades, estimation of the relevant parameters per
grade, and comparison of realised default rates (and
LGDs and EADs for banks on advanced approaches)
against expectations. Reporting frequencies may
vary with the significance and type of information
and the level of the recipient.
440. Peringkat internal harus menjadi bagian paling
penting dari laporan pada pihak-pihak tersebut. Laporan
harus mencakup profil risiko masing-masing peringkat,
migrasi antar kelas, estimasi parameter yang relevan
untuk setiap kelas, dan perbandingan antara realisasi
default rate (dan LGD dan EAD bagi bank yang
menggunakan advanced approach ) dengan
ekspektasinya. Frekuensi pelaporan dapat bervariasi
bergantung pada signifikansi dan jenis informasi serta
kedudukan dari penerima.
80
Corporate governance
Standar ini merujuk pada struktur manajemen yang terdiri dari dewan direksi dan manajemen senior. Komite menyadari bahwa
terdapat perbedaan yang signifikan dalam kerangka legislatif dan pengawasan di negara-negara berkaitan dengan fungsi dewan
direksi dan manajemen senior. Di beberapa negara, direksi memiliki fungsi utama, atau eksklusif, untuk mengawasi badan eksekutif
(manajemen senior, manajemen umum) serta untuk meyakinkan bahwa mereka telah memenuhi tugasnya. Untuk alasan ini,
dalam beberapa kasus, hal ini dikenal sebagai dewan pengawas. Ini artinya dewan direksi tidak memiliki fungsi eksekutif. Di
beberapa negara lain, sebaliknya, dewan direksi memiliki kompetensi lebih luas dalam menetapkan kerangka umum bagi manajemen
bank tersebut. Dari perbedaan-perbedaan ini, konsep tentang dewan direksi dan manajemen senior digunakan dalam penulisan
ini bukan untuk mengidentifikasi suatu konstruksi hukum tetapi lebih merupakan dua fungsi pengambilan keputusan dalam satu
bank.
This standard refers to a management structure composed of a board of directors and senior management. The Committee is
aware that there are significant differences in legislative and regulatory frameworks across countries as regards the functions of
the board of directors and senior management. In some countries, the board has the main, if not exclusive, function of supervising
the executive body (senior management, general management) so as to ensure that the latter fulfils its tasks. For this reason, in
some cases, it is known as a supervisory board. This means that the board has no executive functions. In other countries, by
contrast, the board has a broader competence in that it lays down the general framework for the management of the bank.
Owing to these differences, the notions of the board of directors and senior management are used in this paper not to identify
legal constructs but rather to label two decision-making functions within a bank.
127
(ii) Credit risk control
(ii) Pengendalian risiko Kredit
441. Banks must have independent credit risk control
units that are responsible for the design or selection,
implementation and performance of their internal rating
systems. The unit(s) must be functionally independent
from the personnel and management functions
responsible for originating exposures. Areas of
responsibility must include:
441. Bank harus mempunyai unit pengendali risiko kredit
yang independen yang bertanggung jawab terhadap
desain atau seleksi, implementasi dan kinerja dari sistem
peringkat internal mereka. Unit tersebut harus secara
fungsional independen dari fungsi manajemen dan
sumber daya manusia yang menghasilkan eksposur awal.
Cakupan tanggung jawab harus meliputi:
•
Testing and monitoring internal grades;
•
Pengujian dan pemantauan kelas-kelas internal;
•
Production and analysis of summary reports from
the bank»s rating system, to include historical
default data sorted by rating at the time of default
and one year prior to default, grade migration
analyses, and monitoring of trends in key rating
criteria;
•
Menghasilkan dan menganalisa ringkasan laporan
sistem pemeringkatan bank, dengan menyertakan data
historis default yang dikelompokkan berdasarkan
peringkat saat terjadi default dan satu tahun sebelum
default ; analisis migrasi antar peringkat; dan
pemantauan tren kriteria utama dalam pemeringkatan;
•
Implementing procedures to verify that rating
definitions are consistently applied across
departments and geographic areas;
•
•
Reviewing and documenting any changes to the
rating process, including the reasons for the
changes; and
Mengimplementasikan prosedur untuk
memastikan bahwa definisi peringkat telah
diterapkan secara konsisten pada seluruh
departemen dan area geografis;
•
Meninjau dan mendokumentasikan perubahan
yang terjadi pada proses pemeringkatan,
termasuk alasan perubahan tersebut; dan
•
Meninjau kriteria pemeringkatan untuk
mengevaluasi apakah mereka tetap dapat
memprediksi risiko. Perubahan pada proses
pemeringkatan, kriteria atau parameter
pemeringkatan individual harus terdokumentasi
dan disimpan untuk ditinjau oleh pengawas.
•
Reviewing the rating criteria to evaluate if they
remain predictive of risk. Changes to the rating
process, criteria or individual rating parameters
must be documented and retained for supervisors
to review.
442. A credit risk control unit must actively participate
in the development, selection, implementation and
validation of rating models. It must assume oversight and
supervision responsibilities for any models used in the
rating process, and ultimate responsibility for the ongoing
review and alterations to rating models.
442. Unit pengendali risiko kredit harus secara aktif
berpartisipasi dalam pengembangan, seleksi, penerapan
dan validasi model pemeringkatan. Unit pengendali risiko
kredit harus bertanggung jawab dalam pemantauan dan
pengawasan model apapun yang digunakan dalam
proses pemeringkatan dan terutama bertanggung jawab
atas peninjauan yang sedang berjalan serta modifikasi
model pemeringkatan.
(iii) Internal and external audit
(iii) Audit internal dan eksternal
443. Internal audit or an equally independent function
must review at least annually the bank»s rating system
and its operations, including the operations of the credit
function and the estimation of PDs, LGDs and EADs.
Areas of review include adherence to all applicable
minimum requirements. Internal audit must document
its findings. Some national supervisors may also require
an external audit of the bank»s rating assignment process
and estimation of loss characteristics.
443. Audit internal atau fungsi independen lain yang
serupa harus meninjau sistem pemeringkatan bank dan
operasionalnya, sekurang-kurangnya sekali dalam
setahun, termasuk fungsi operasional kredit dan estimasi
PD, LGD, dan EAD. Lingkup peninjauan mencakup
kepatuhan terhadap seluruh persyaratan minimum yang
diberlakukan. Audit internal harus mendokumentasikan
hasil temuan. Pengawas juga dapat meminta audit
eksternal atas proses pemeringkatan bank dan
mengestimasi karakteristik kerugian.
128
6. Use of internal ratings
6. Penggunaan pemeringkatan internal
444. Internal ratings and default and loss estimates
must play an essential role in the credit approval, risk
management, internal capital allocations, and
corporate governance functions of banks using the
IRB approach. Ratings systems and estimates designed
and implemented exclusively for the purpose of
qualifying for the IRB approach and used only to
provide IRB inputs are not acceptable. It is recognised
that banks will not necessarily be using exactly the
same estimates for both IRB and all internal purposes.
For example, pricing models are likely to use PDs and
LGDs relevant to the life of the asset. Where there
are such differences, a bank must document them
and demonstrate their reasonableness to the
supervisor.
444. Pemeringkatan internal dan estimasi default
kerugian , harus memiliki peran penting dalam
persetujuan kredit, manajemen risiko, alokasi modal
secara internal dan fungsi corporate governance di bank
yang menggunakan pendekatan IRB. Sistem
pemeringkatan dan estimasi yang didesain dan
diimplementasikan hanya untuk tujuan memenuhi
kualifikasi IRBA dan menyediakan input bagi IRB, tidak
diperkenankan. Bank tidak perlu menggunakan estimasi
yang benar-benar sama, baik untuk keperluan IRB
maupun untuk semua keperluan internal mereka.
Contohnya, model penentuan harga cenderung
menggunakan PD dan LGD yang sesuai dengan umur
manfaat dari aset. Jika terdapat perbedaan estimasi,
bank harus mendokumentasikan dan menunjukkan
alasan yang masuk akal kepada pengawas.
445. A bank must have a credible track record in the use
of internal ratings information. Thus, the bank must
demonstrate that it has been using a rating system that
was broadly in line with the minimum requirements
articulated in this document for at least the three years
prior to qualification. A bank using the advanced IRB
approach must demonstrate that it has been estimating
and employing LGDs and EADs in a manner that is broadly
consistent with the minimum requirements for use of
own estimates of LGDs and EADs for at least the three
years prior to qualification. Improvements to a bank»s
rating system will not render a bank non-compliant with
the three-year requirement.
445. Suatu bank harus memiliki track record yang kredibel
dalam menggunakan informasi dari peringkat internal.
Bank harus menunjukkan bahwa mereka telah
menggunakan sistem pemeringkatan, yang secara umum
telah sejalan dengan persyaratan minimum yang
dijabarkan dalam dokumen ini sekurang-kurangnya tiga
tahun sebelum kualifikasi. Bank yang menggunakan
advanced IRB harus menunjukkan telah mengestimasi dan
menggunakan LGD dan EAD secara konsisten dengan
persyaratan minimum untuk estimasi sendiri, sekurangkurangnya tiga tahun sebelum kualifikasi. Perbaikan
terhadap sistem pemeringkatan tetap mengharuskan bank
untuk mematuhi persyaratan tiga tahun tersebut.
7. Risk quantification
7. Kuantifikasi Risiko
(i) Overall requirements for estimation
(i) Persyaratan umum untuk estimasi
Structure and intent
Struktur dan Tujuan
446. This section addresses the broad standards for
own-estimates of PD, LGD, and EAD. Generally, all
banks using the IRB approaches must estimate a PD 81
for each internal borrower grade for corporate,
sovereign and bank exposures or for each pool in the
case of retail exposures.
446. Bagian ini membicarakan tentang standar umum
estimasi PD, LGD dan EAD. Secara umum, semua bank
yang menggunakan pendekatan IRB harus mengestimasi
PD81 dari setiap peringkat debitur internal untuk eksposur
perusahaan, pemerintah dan bank, atau untuk setiap
pool pada eksposur ritel.
447. PD estimates must be a long-run average of oneyear default rates for borrowers in the grade, with the
exception of retail exposures (see below). Requirements
447. Estimasi PD harus merupakan rata-rata jangka
panjang default rate untuk satu tahun dari debitur di
masing-masing peringkat, dengan pengecualian pada
81
Bank tidak diharuskan untuk membuat estimasi sendiri dari PD untuk beberapa eksposur ekuitas dan eksposur lain yang termasuk
sub-kelompok SL.
Banks are not required to produce their own estimates of PD for certain equity exposures and certain exposures that fall within
the SL sub-classes.
129
specific to PD estimation are provided in paragraphs 461
to 467. Banks on the advanced approach must estimate
an appropriate LGD (as defined in paragraphs 468 to
473) for each of its facilities (or retail pools). Banks on
the advanced approach must also estimate an
appropriate long-run default-weighted average EAD for
each of its facilities as defined in paragraphs 474 and
475. Requirements specific to EAD estimation appear in
paragraphs 474 to 479. For corporate, sovereign and
bank exposures, banks that do not meet the
requirements for own-estimates of EAD or LGD, above,
must use the supervisory estimates of these parameters.
Standards for use of such estimates are set out in
paragraphs 506 to 524.
eksposur ritel (lihat di bawah). Persyaratan khusus untuk
estimasi PD terdapat pada paragraf 461 sampai dengan
467. Bank yang menggunakan advanced approach harus
mengestimasi LGD yang tepat (seperti dijelaskan pada
paragraf 468 sampai dengan 473) untuk setiap fasilitas (atau
pool ritel). Bank yang menggunakan advanced approach
juga harus mengestimasi rata-rata tertimbang jangka
panjang default EAD untuk setiap fasilitas sebagaimana
dijelaskan pada paragraf 474 dan 475. Persyaratan khusus
berkaitan dengan estimasi EAD dijabarkan pada paragraf
474 sampai dengan 479. Untuk eksposur perusahaan,
pemerintah dan bank, maka bank yang tidak memenuhi
syarat untuk melakukan estimasi sendiri EAD dan LGD-nya,
sebagaimana diatas, harus menggunakan estimasi
pengawas untuk parameter tersebut. Standar estimasi
dijabarkan pada paragraf 506 sampai dengan 524.
448. Internal estimates of PD, LGD, and EAD must
incorporate all relevant, material and available data,
information and methods. A bank may utilise internal
data and data from external sources (including pooled
data). Where internal or external data is used, the bank
must demonstrate that its estimates are representative
of long run experience.
448. Estimasi internal untuk PD, LGD, dan EAD harus
memuat seluruh data, informasi dan metode yang
tersedia, material, dan relevan. Bank dapat
menggunakan data internal maupun eksternal (termasuk
kumpulan data). Ketika data internal ataupun eksternal
yang dipergunakan, maka bank harus menunjukkan
bahwa estimasi data tersebut mencerminkan
pengalaman bank dalam jangka panjang.
449. Estimates must be grounded in historical
experience and empirical evidence, and not based purely
on subjective or judgmental considerations. Any
changes in lending practice or the process for pursuing
recoveries over the observation period must be taken
into account. A bank»s estimates must promptly reflect
the implications of technical advances and new data
and other information, as it becomes available. Banks
must review their estimates on a yearly basis or more
frequently.
449. Estimasi harus didasarkan pada pengalaman historis
dan bukti empiris, dan tidak hanya didasarkan pada
pertimbangan subjektif maupun judgement saja. Estimasi
harus mempertimbangkan perubahan pada praktek
pemberian pinjaman atau proses perbaikan kondisi
pinjaman yang diberikan dalam periode observasi.
Estimasi bank harus segera merefleksikan pengaruh dari
munculnya kemajuan teknologi dan tersedianya data
terbaru serta informasi lainnya. Bank harus mereview
estimasi mereka setiap tahun atau lebih sering lagi.
450. The population of exposures represented in the
data used for estimation, and lending standards in use
when the data were generated, and other relevant
characteristics should be closely matched to or at least
comparable with those of the bank»s exposures and
standards. The bank must also demonstrate that
economic or market conditions that underlie the data
are relevant to current and foreseeable conditions. For
estimates of LGD and EAD, banks must take into
account paragraphs 468 to 479. The number of
exposures in the sample and the data period used for
quantification must be sufficient to provide the bank
with confidence in the accuracy and robustness of its
estimates. The estimation technique must perform well
in out-of-sample tests.
450. Populasi eksposur yang direpresentasikan dalam
data-data yang digunakan untuk estimasi, dan standar
pemberian kredit ketika data-data tersebut diperoleh,
serta karakteristik lain yang relevan, harus sesuai atau
sekurang-kurangnya dapat diperbandingkan dengan
eksposur dan standar bank tersebut. Bank juga harus
menunjukkan bahwa kondisi ekonomi atau kondisi pasar
yang mendasari data tersebut sesuai dengan kondisi
sekarang. Untuk mengestimasi LGD dan EAD, bank harus
memperhatikan paragraf 468 sampai dengan 479.
Jumlah eksposur dalam sampel dan periode data yang
digunakan untuk mengkuantifikasi harus cukup
meyakinkan bank atas akurasi dan kehati-hatian estimasi
mereka. Teknik estimasi harus berfungsi baik pula untuk
pengujian data di luar sampel.
130
451. In general, estimates of PDs, LGDs, and EADs are
likely to involve unpredictable errors. In order to avoid
over-optimism, a bank must add to its estimates a
margin of conservatism that is related to the likely range
of errors. Where methods and data are less satisfactory
and the likely range of errors is larger, the margin of
conservatism must be larger. Supervisors may allow
some flexibility in application of the required standards
for data that are collected prior to the date of
implementation of this Framework. However, in such
cases banks must demonstrate to their supervisors that
appropriate adjustments have been made to achieve
broad equivalence to the data without such flexibility.
Data collected beyond the date of implementation must
conform to the minimum standards unless otherwise
stated.
451. Secara umum, estimasi PD, LGD dan EAD cenderung
terkait dengan error tak terduga. Untuk menghindari
optimisme yang berlebihan, pada estimasi mereka, bank
harus menambahkan suatu marjin yang konservatif
sehubungan dengan kecenderungan terjadinya error. Apabila
metode dan data kurang memuaskan dan kecenderungan
terjadinya kesalahan semakin besar, maka tambahan marjin
yang konservatif juga harus lebih besar. Pengawas dapat
memberikan fleksibilitas dalam penerapan standar yang
dipersyaratkan atas data yang dikumpulkan sebelum
Kerangka ini diimplementasikan. Namun, pada kasus tersebut
bank harus menunjukkan pada pengawas bahwa telah
diupayakan penyesuaian yang diperlukan agar memperoleh
kesetaraan atas data tanpa fleksibilitas tersebut. Data yang
dikumpulkan setelah tanggal implementasi harus tunduk
pada standar minimum kecuali dinyatakan lain.
(ii) Definition of default
(ii) Definisi default
452. A default is considered to have occurred with regard
to a particular obligor when either or both of the two
following events have taken place.
452. Suatu default dianggap telah terjadi pada obligor
tertentu ketika salah satu atau kedua peristiwa berikut
telah terjadi.
•
The bank considers that the obligor is unlikely to
pay its credit obligations to the banking group in
full, without recourse by the bank to actions such
as realizing security (if held).
•
•
The obligor is past due more than 90 days on any
material credit obligation to the banking group.82
Overdrafts will be considered as being past due
once the customer has breached an advised limit
or been advised of a limit smaller than current
outstandings.
Bank menganggap obligor tidak mungkin
membayar kewajiban kreditnya secara penuh
pada kelompok bank, tanpa bank mempunyai hak
legal untuk melakukan tindakan seperti eksekusi
agunan (apabila dimiliki).
•
Obligor tersebut telah melewati batas waktu
pembayaran atas kewajiban kredit yang material
lebih dari 90 hari kepada kelompok bank. 82
Cerukan akan dianggap past due apabila nasabah
melanggar limit yang ditetapkan atau limit yang
ditetapkan lebih kecil daripada saldo saat ini
(pelampauan plafon kredit).
453. The elements to be taken as indications of
unlikeliness to pay include:
453. Elemen yang harus dipertimbangkan sebagai
indikasi ketidakmungkinan membayar adalah :
•
The bank puts the credit obligation on nonaccrued status.
•
Bank menempatkan kredit pada status nonaccrued.
•
The bank makes a charge-off or account-specific
provision resulting from a significant perceived
decline in credit quality subsequent to the bank
•
Bank melakukan pembebanan atau provisi khusus
akibat penurunan kualitas kredit secara signifikan
setelah bank memperhitungkan eksposur
82
Untuk kewajiban retail dan kewajiban PSE, yang lebih dari 90 hari, pengawas dapat mengganti menjadi 180 hari untuk produk
yang berbeda, bila dianggap sesuai dengan kondisi lokal. Untuk satu negara anggota, kondisi lokal membuatnya sesuai untuk
menggunakan 180 hari juga untuk pemberian pinjaman oleh bank kepada perusahaan, hal ini berlaku untuk periode transisi
selama 5 tahun.
In the case of retail and PSE obligations, for the 90 days figure, a supervisor may substitute a figure up to 180 days for different
products, as it considers appropriate to local conditions. In one member country, local conditions make it appropriate to use a
figure of up to 180 days also for lending by its banks to corporates; this applies for a transitional period of 5 years.
131
taking on the exposure.
83
tersebut.83
•
The bank sells the credit obligation at a material
credit-related economic loss.
•
Bank menjual kredit dengan kerugian ekonomis
yang material terkait dengan kredit tersebut.
•
The bank consents to a distressed restructuring
of the credit obligation where this is likely to result
in a diminished financial obligation caused by the
material forgiveness, or postponement, of
principal, interest or (where relevant) fees. 84
•
Bank mengizinkan restrukturisasi kredit bermasalah
yang mengakibatkan penurunan nilai tagihan
sebagai akibat pembebasan pembayaran yang
signifikan, penundaan pembayaran baik terhadap
pokok dan bunga kredit, atau komisi (jika ada).30
•
The bank has filed for the obligor»s bankruptcy or
a similar order in respect of the obligor»s credit
obligation to the banking group.
•
Bank mengajukan kebangkrutan debitur atau
tindakan yang sejenis atas kewajiban kredit
obligor pada grup bank.
•
The obligor has sought or has been placed in
bankruptcy or similar protection where this would
avoid or delay repayment of the credit obligation
to the banking group.
•
Obligor telah mengajukan atau dinyatakan
bangkrut atau mengajukan perlindungan serupa,
sehingga obligor dapat menghindar atau
menunda pembayaran kembali kewajiban kredit
obligor kepada grup bank.
454. National supervisors will provide appropriate
guidance as to how these elements must be implemented
and monitored.
454. Pengawas akan menyediakan pedoman mengenai
bagaimana hal-hal tersebut diatas harus diterapkan dan
dipantau.
455. For retail exposures, the definition of default can
be applied at the level of a particular facility, rather
than at the level of the obligor. As such, default by a
borrower on one obligation does not require a bank to
treat all other obligations to the banking group as
defaulted.
455. Untuk eksposur ritel, definisi default dapat
diaplikasikan pada tingkat fasilitas dan bukan pada
tingkat obligor. Dengan demikian default dari seorang
debitur atas satu kewajiban tertentu tidak mewajibkan
bank memperlakukan seluruh kewajiban lain dari obligor
tersebut kepada grup bank menjadi default pula.
456. A bank must record actual defaults on IRB
exposure classes using this reference definition. A
bank must also use the reference definition for its
estimation of PDs, and (where relevant) LGDs and
EADs. In arriving at these estimations, a bank may
use external data available to it that is not itself
consistent with that definition, subject to the
requirements set out in paragraph 462. However, in
such cases, banks must demonstrate to their
supervisors that appropriate adjustments to the data
have been made to achieve broad equivalence with
the reference definition. This same condition would
apply to any internal data used up to implementation
of this Framework. Internal data (including that
pooled by banks) used in such estimates beyond the
date of implementation of this Framework must be
consistent with the reference definition.
456. Bank harus mencatat default aktual dari eksposur
IRB menggunakan definisi referensi ini. Bank juga harus
menggunakan definisi referensi tersebut dalam estimasi
PD, dan (jika diperlukan) LGD dan EAD. Untuk melakukan
estimasi tersebut, bank dapat menggunakan data
eksternal yang tersedia yang tidak sesuai dengan definisi
tersebut, namun harus memenuhi persyaratan
sebagaimana dinyatakan pada paragraf 462. Namun,
pada kasus ini, bank harus menunjukkan kepada
pengawas bahwa mereka telah membuat penyesuaian
terhadap data tersebut untuk mencapai kesetaraan
dengan definisi referensi. Kondisi yang sama ini dapat
diterapkan pada data internal yang digunakan untuk
implementasi Kerangka ini. Data internal (termasuk yang
dikumpulkan oleh bank) yang digunakan dalam estimasi
setelah tanggal implementasi Kerangka ini harus
konsisten dengan definisi referensi.
83
Di beberapa yuridiksi, pencadangan khusus untuk eksposur ekuitas dibentuk untuk menghadapi risiko harga dan bukan merupakan
sinyal terjadinya default.
In some jurisdictions, specific provisions on equity exposures are set aside for price risk and do not signal default.
84
Termasuk dalam kasus pemilikan ekuitas dinilai berdasarkan pendekatan PD/LGD, sebagaimana restrukturisasi atas ekuitas itu
sendiri.
Including, in the case of equity holdings assessed under a PD/LGD approach, such distressed restructuring of the equity itself.
132
457. If the bank considers that a previously defaulted
exposure»s status is such that no trigger of the reference
definition any longer applies, the bank must rate the
borrower and estimate LGD as they would for a nondefaulted facility. Should the reference definition
subsequently be triggered, a second default would be
deemed to have occurred.
457. Jika bank menganggap status eksposur yang
sebelumnya dinyatakan default ternyata tidak sesuai lagi
dengan definisi referensi, maka bank harus memeringkat
debitur dan mengestimasi LGD debitur tersebut
sebagaimana untuk fasilitas non-default. Apabila kemudian
hal-hal yang didefinisikan dalam referensi muncul kembali,
maka dianggap telah terjadi default kedua.
( iii) Re-ageing
(iii) Penjadwalan baru (Re-ageing): reklasifikasi
pinjaman menjadi non-default akibat restrukturisasi
458. The bank must have clearly articulated and
documented policies in respect of the counting of days
past due, in particular in respect of the re-ageing of
the facilities and the granting of extensions, deferrals,
renewals and rewrites to existing accounts. At a
minimum, the re-ageing policy must include: (a)
approval authorities and reporting requirements; (b)
minimum age of a facility before it is eligible for reageing; (c) delinquency levels of facilities that are
eligible for re-ageing; (d) maximum number of reageings per facility; and (e) a re-assessment of the
borrower»s capacity to repay. These policies must be
applied consistently over time, and must support the
«use test» (i.e. if a bank treats a re-aged exposure in a
similar fashion to other delinquent exposures more
than the past-due cut off point, this exposure must
be recorded as in default for IRB purposes). Some
supervisors may choose to establish more specific
requirements on re-ageing for banks in their
jurisdiction.
458. Bank harus memiliki kebijakan yang jelas dan
terdokumentasi sehubungan dengan perhitungan jumlah
hari pembayaran yang telah melewati jatuh tempo,
khususnya dalam hal membuat jadwal pembayaran baru
dan perpanjangan waktu, penangguhan, pengkinian dan
pembentukan kembali rekening yang telah ada. Pada
kondisi minimum, kebijakan penjadwalan harus mencakup:
(a) kewenangan persetujuan dan persyaratan pelaporan;
(b) umur minimum fasilitas sebelum layak untuk re-ageing;
(c) tingkat penunggakan fasilitas yang layak untuk reageing; (d) jumlah maksimum re-ageing untuk setiap
fasilitas; dan (e) penilaian ulang kemampuan debitur untuk
membayar kembali. Kebijakan ini harus diterapkan secara
konsisten dari waktu ke waktu, dan harus mendukung «use
test» (yaitu, bila bank memperlakukan eksposur yang direage dalam bentuk yang sama dengan eksposur yang
menunggak lainnya lebih lama dari cut-off batas waktu
jatuh temponya maka eksposur ini harus dicatat sebagai
default untuk keperluan IRB). Pengawas dapat menetapkan
persyaratan spesifik lebih lanjut mengenai re-ageing
terhadap bank dalam yurisdiksi mereka.
(iv) Treatment of overdrafts
(iv) Perlakuan atas Cerukan
459. Authorised overdrafts must be subject to a credit
limit set by the bank and brought to the knowledge of
the client. Any break of this limit must be monitored; if
the account were not brought under the limit after 90
to 180 days (subject to the applicable past-due trigger),
it would be considered as defaulted. Non-authorised
overdrafts will be associated with a zero limit for IRB
purposes. Thus, days past due commence once any
credit is granted to an unauthorised customer; if such
credit were not repaid within 90 to 180 days, the
exposure would be considered in default. Banks must
have in place rigorous internal policies for assessing the
creditworthiness of customers who are offered
overdraft accounts.
459. Cerukan yang disetujui harus sesuai dengan limit
kredit yang ditetapkan bank dan harus diketahui
nasabah. Pelampauan limit harus dipantau; apabila
rekening tersebut tidak berada di bawah limit setelah
90 sampai 180 hari (tergantung dari kriteria yang memicu
past-due yang diterapkan), maka akan dianggap sebagai
default. Cerukan yang belum disetujui akan dianggap
memiliki limit nol untuk keperluan IRB. Maka, jumlah hari
past due dihitung sejak kredit diberikan kepada nasabah;
apabila kredit tersebut tidak dibayar kembali dalam 90
sampai 180 hari, eksposur tersebut akan dianggap
sebagai default . Bank harus mempunyai kebijakan
internal yang ketat untuk menilai kelayakan kredit
nasabah yang ditawari rekening cerukan.
133
(v) Definition of loss for all asset classes
(v) Definisi kerugian untuk seluruh kelompok aset
460. The definition of loss used in estimating LGD is
economic loss. When measuring economic loss, all
relevant factors should be taken into account. This must
include material discount effects and material direct and
indirect costs associated with collecting on the exposure.
Banks must not simply measure the loss recorded in
accounting records, although they must be able to
compare accounting and economic losses. The bank»s
own workout and collection expertise significantly
influences their recovery rates and must be reflected in
their LGD estimates, but adjustments to estimates for
such expertise must be conservative until the bank has
sufficient internal empirical evidence of the impact of its
expertise.
460. Definisi kerugian (loss) dalam estimasi LGD adalah
kerugian ekonomis. Ketika mengukur kerugian
ekonomis, seluruh faktor terkait harus diperhitungkan.
Ini termasuk efek diskon yang material serta biaya
langsung dan tidak langsung yang material terkait
dengan penagihan eksposur. Bank tidak boleh hanya
mengukur kerugian berdasarkan akuntansi, mereka juga
harus dapat membandingkan antara kerugian menurut
akuntansi dan secara ekonomis. Upaya penyelesaian dan
kemampuan bank tersebut dalam menagih akan
berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat
pengembalian kredit (recovery rate) dan harus tercermin
dalam estimasi LGD mereka, namun penyesuaian estimasi
untuk kemampuan tersebut harus dilakukan secara
konservatif hingga bank mempunyai bukti empiris
internal yang memadai mengenai pengaruh dari
kemampuan penagihan tersebut.
(vi) Requirements specific to PD estimation
(vi) Persyaratan Spesifik untuk Estimasi PD
Corporate, sovereign, and bank exposures
Eksposur Perusahan, Pemerintah dan Bank
461. Banks must use information and techniques that
take appropriate account of the long-run experience
when estimating the average PD for each rating grade.
For example, banks may use one or more of the three
specific techniques set out below: internal default
experience, mapping to external data, and statistical
default models.
461. Bank harus menggunakan informasi dan teknik
yang mempertimbangkan pengalaman jangka panjang
ketika mengestimasi nilai rata-rata PD untuk setiap
peringkat. Sebagai contoh, bank dapat menggunakan
salah satu atau lebih dari tiga teknik spesifik berikut ini:
pengalaman default internal, pemetaan terhadap data
eksternal, dan model statistik untuk default.
462. Banks may have a primary technique and use others
as a point of comparison and potential adjustment.
Supervisors will not be satisfied by mechanical application
of a technique without supporting analysis. Banks must
recognise the importance of judgmental considerations
in combining results of techniques and in making
adjustments for limitations of techniques and
information.
462. Bank dapat mempunyai satu teknik utama dan
menggunakan teknik yang lain sebagai bahan
perbandingan dan penyesuaian yang potensial.
Pengawas mengharapkan penerapan suatu teknik
dilengkapi analisa pendukung. Bank harus menyadari
pentingnya judgement dalam mengkombinasikan hasil
dari teknik-teknik tersebut, dan membuat penyesuaian
akibat keterbatasan teknik dan informasi.
•
•
134
A bank may use data on internal default
experience for the estimation of PD. A bank must
demonstrate in its analysis that the estimates are
reflective of underwriting standards and of any
differences in the rating system that generated
the data and the current rating system. Where
only limited data are available, or where
underwriting standards or rating systems have
changed, the bank must add a greater margin of
conservatism in its estimate of PD. The use of
pooled data across institutions may also be
recognised. A bank must demonstrate that the
internal rating systems and criteria of other banks
Bank dapat menggunakan data pengalaman
default internal mereka untuk estimasi PD. Bank
harus menunjukkan dalam analisanya bahwa
estimasi tersebut harus mencerminkan standar
proses pemberian kredit, dan perbedaan antara
sistem pemeringkatan yang menghasilkan data
dengan sistem pemeringkatan saat ini. Apabila
data yang tersedia terbatas, atau bila standar
penyaluran kredit atau sistem pemeringkat telah
berubah, maka bank secara konservatif harus
menambahkan marjin lebih besar dalam estimasi
PD-nya. Pool data antar institusi dapat juga
digunakan. Bank harus menunjukkan bahwa
in the pool are comparable with its own.
•
•
Banks may associate or map their internal
grades to the scale used by an external credit
assessment institution or similar institution and
then attribute the default rate observed for the
external institution»s grades to the bank»s
grades. Mappings must be based on a
comparison of internal rating criteria to the
criteria used by the external institution and on
a comparison of the internal and external
ratings of any common borrowers. Biases or
inconsistencies in the mapping approach or
underlying data must be avoided. The external
institution»s criteria underlying the data used for
quantification must be oriented to the risk of
the borrower and not reflect transaction
characteristics. The bank»s analysis must include
a comparison of the default definitions used,
subject to the requirements in paragraph 452
to 457.The bank must document the basis for
the mapping.
A bank is allowed to use a simple average of
default-probability estimates for individual
borrowers in a given grade, where such estimates
are drawn from statistical default prediction
models. The bank»s use of default probability
models for this purpose must meet the standards
specified in paragraph 417.
sistem dan kriteria pemeringkat internal yang
digunakan bank lain yang terdapat dalam pool
dapat diperbandingkan dengan milik bank
tersebut.
•
Bank dapat menghubungkan atau memetakan
peringkat internal mereka dalam suatu skala yang
digunakan oleh lembaga pemeringkat atau institusi
sejenis lainnya, dan menggunakan default rate dari
lembaga tersebut untuk peringkat internal bank.
Pemetaan tersebut harus berdasarkan
perbandingan antara kriteria peringkat internal
dengan kriteria lembaga eksternal, dan
berdasarkan perbandingan antara peringkat
internal dan eksternal dari debitur yang sama. Bias
atau ketidakkonsistenan dalam pemetaan ataupun
data yang mendasari harus dihindari. Kriteria
lembaga eksternal yang mendasari data yang
digunakan untuk kuantifikasi harus berorientasi
pada risiko debitur dan tidak merefleksikan
karakteristik transaksi. Analisa bank harus
mencakup perbandingan antara definisi default
yang digunakan, yang tunduk pada persyaratan
pada paragraf 452 sampai dengan 457. Bank harus
mendokumentasikan dasar pemetaan tersebut.
•
Bank diperbolehkan menggunakan rata-rata
estimasi probabilitas default untuk debitur individual
pada peringkat tertentu, dimana estimasi tersebut
diperoleh dari model statistik untuk prediksi default.
Penggunaan model tersebut, harus memenuhi
standar sebagaimana pada paragraf 417.
463. Irrespective of whether a bank is using external,
internal, or pooled data sources, or a combination of
the three, for its PD estimation, the length of the
underlying historical observation period used must be at
least five years for at least one source. If the available
observation period spans a longer period for any source,
and this data are relevant and material, this longer period
must be used.
463. Tanpa memperhatikan apakah suatu bank
menggunakan sumber data internal, eksternal, atau pool
data, atau kombinasi ketiganya, untuk mengestimasi PD,
lama periode observasi historis yang digunakan harus
sekurang-kurangnya 5 tahun untuk sekurang-kurangnya
satu sumber. Bila periode observasi yang tersedia dari
sembarang sumber mencakup periode yang lebih
panjang, dan data tersebut relevan serta material, maka
periode yang lebih panjang tersebut harus digunakan.
Retail exposures
Eksposur ritel
464. Given the bank-specific basis of assigning exposures
to pools, banks must regard internal data as the primary
source of information for estimating loss characteristics.
Banks are permitted to use external data or statistical
models for quantification provided a strong link can be
demonstrated between (a) the bank»s process of
assigning exposures to a pool and the process used by
the external data source, and (b) between the bank»s
464. Untuk memetakan eksposur ke dalam pool bank
harus mempertimbangkan data internal sebagai sumber
informasi utama dalam mengestimasi karakteristik
kerugian. Bank diperbolehkan menggunakan data
eksternal atau model statistik untuk mengkuantifikasi
selama dapat ditunjukkan suatu hubungan yang kuat
antara (a) proses bank untuk memetakan eksposur ke
dalam sebuah pool dan proses yang digunakan oleh
135
internal risk profile and the composition of the external
data. In all cases banks must use all relevant and material
data sources as points of comparison.
sumber data eksternal, dan (b) profil risiko internal bank
dan komposisi data eksternal. Dalam seluruh kasus, bank
harus menggunakan seluruh sumber data yang relevan
dan material sebagai bahan perbandingan.
465. One method for deriving long-run average estimates
of PD and default-weighted average loss rates given
default (as defined in paragraph 468) for retail would
be based on an estimate of the expected long-run loss
rate. A bank may (i) use an appropriate PD estimate to
infer the long-run default-weighted average loss rate
given default, or (ii) use a long-run default-weighted
average loss rate given default to infer the appropriate
PD. In either case, it is important to recognise that the
LGD used for the IRB capital calculation cannot be less
than the long-run default-weighted average loss rate
given default and must be consistent with the concepts
defined in paragraph 468.
465. Salah satu metode untuk memperoleh estimasi ratarata jangka panjang dari PD dan rata-rata tertimbang
LGD berdasarkan eksposur yang default (default-weighted
average loss rates given default sebagaimana dijelaskan
pada paragraf 468) untuk eksposur ritel, akan didasarkan
pada estimasi tingkat kerugian jangka panjang yang
diperkirakan. Bank dapat (i) menggunakan estimasi PD
untuk memperoleh default-weighted average loss rate
given default jangka panjang, atau (ii) menggunakan
default-weighted average loss rate given default jangka
panjang untuk memperoleh PD yang tepat. Pada kedua
kasus tersebut, penting untuk menyadari bahwa LGD yang
digunakan dalam perhitungan modal menurut IRB tidak
boleh kurang dari default-weighted average loss rate given
default untuk jangka panjang dan harus konsisten dengan
konsep pada paragraf 468.
466. Irrespective of whether banks are using
external, internal, pooled data sources, or a
combination of the three, for their estimation of loss
characteristics, the length of the underlying
historical observation period used must be at least
five years. If the available observation spans a longer
period for any source, and these data are relevant,
this longer period must be used. A bank need not
give equal importance to historic data if it can
convince its supervisor that more recent data are a
better predictor of loss rates.
466. Tanpa memperhatikan apakah suatu bank
menggunakan sumber data eksternal, internal, pool data
atau kombinasi dari ketiganya, untuk mengestimasi
karakteristik kerugian, maka lama periode observasi
historis yang digunakan harus sekurang-kurangnya 5
tahun. Apabila observasi yang ada dari sumber manapun
membutuhkan periode yang lebih lama, dan data-data
tersebut relevan dan material, maka periode yang lebih
lama harus dipergunakan. Bank tidak perlu menyediakan
data historis (lebih dari 5 tahun tersebut) apabila dapat
meyakinkan pengawas bahwa data terkini merupakan
alat prediksi tingkat kerugian yang lebih baik.
467. The Committee recognises that seasoning can be
quite material for some long-term retail exposures
characterised by seasoning effects that peak several years
after origination. Banks should anticipate the implications
of rapid exposure growth and take steps to ensure that
their estimation techniques are accurate, and that their
current capital level and earnings and funding prospects
are adequate to cover their future capital needs. In order
to avoid gyrations in their required capital positions
arising from short-term PD horizons, banks are also
encouraged to adjust PD estimates upward for
anticipated seasoning effects, provided such adjustments
are applied in a consistent fashion over time. Within some
jurisdictions, such adjustments might be made
mandatory, subject to supervisory discretion.
467. Komite menyadari bahwa siklus musiman dapat
berdampak cukup signifikan untuk beberapa eksposur
ritel jangka panjang, dengan karakteristik efek musiman
mencapai puncaknya beberapa tahun setelah munculnya
eksposur tersebut. Bank harus mengantisipasi pengaruh
pertumbuhan eksposur secara cepat dan mengambil
langkah-langkah untuk menjamin bahwa teknik estimasi
yang digunakan adalah akurat, dan bahwa tingkat modal
dan pendapatan mereka saat ini serta prospek
pendanaan memadai untuk memenuhi kebutuhan modal
mereka di masa depan. Untuk menghindari peningkatan
kebutuhan modal secara cepat akibat penggunaan PD
jangka pendek, bank didorong untuk menyesuaikan
estimasi PD mereka menjadi lebih tinggi untuk
mengantisipasi efek musiman, penyesuaian tersebut
diterapkan secara konsisten dari waktu ke waktu. Dalam
beberapa yuridiksi, penyesuaian semacam ini dapat
diwajibkan sesuai kebijakan pengawas.
136
(vii) Requirements specific to own-LGD estimates
Standards for all asset classes
(vii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri
LGD (own-LGD estimates)
Standar untuk seluruh kelas aset
468. A bank must estimate an LGD for each facility
that aims to reflect economic downturn conditions
where necessary to capture the relevant risks. This LGD
cannot be less than the long-run default-weighted
average loss rate given default calculated based on
the average economic loss of all observed defaults
within the data source for that type of facility. In
addition, a bank must take into account the potential
for the LGD of the facility to be higher than the
default-weighted average during a period when credit
losses are substantially higher than average. For certain
types of exposures, loss severities may not exhibit such
cyclical variability and LGD estimates may not differ
materially (or possibly at all) from the long-run defaultweighted average. However, for other exposures, this
cyclical variability in loss severities may be important
and banks will need to incorporate it into their LGD
estimates. For this purpose, banks may use averages
of loss severities observed during periods of high credit
losses, forecasts based on appropriately conservative
assumptions, or other similar methods. Appropriate
estimates of LGD during periods of high credit losses
might be formed using either internal and/or external
data. Supervisors will continue to monitor and
encourage the development of appropriate
approaches to this issue.
468. Bank harus mengestimasi LGD untuk setiap fasilitas
yang bertujuan untuk merefleksikan memburuknya
ekonomi, apabila dimungkinkan untuk mencerminkan
risiko yang relevan. LGD tidak boleh kurang dari defaultweighted average loss rate given default jangka panjang
yang dihitung berdasarkan rata-rata kerugian ekonomis
seluruh eksposur yang default dalam sumber data untuk
jenis fasilitas tersebut. Selain itu, bank juga harus
memperhitungkan potensi LGD yang lebih tinggi dari
default-weighted average selama periode ketika kerugian
akibat risiko kredit secara substansial lebih tinggi daripada
rata-rata. Untuk jenis eksposur tertentu, besarnya kerugian
mungkin tidak menunjukkan perbedaan yang diakibatkan
siklus, dan estimasi LGD mungkin tidak berbeda secara
material (atau mungkin tidak berbeda sama sekali) dari
default-weighted average jangka panjang. Namun
demikian, untuk eksposur yang lain, perbedaan kerugian
akibat siklus mungkin penting dan bank perlu
memperhitungkannya dalam estimasi LGD mereka. Untuk
keperluan tersebut, bank dapat menggunakan rata-rata
kerugian yang diobservasi selama periode kerugian atas
risiko kredit yang tinggi, perkiraan didasarkan pada asumsi
yang cukup konservatif, atau metode lain yang serupa.
Estimasi LGD selama periode tingginya kerugian akibat
risiko kredit, dapat dibentuk dengan menggunakan data
internal maupun eksternal. Pengawas akan terus
memantau dan mendorong pengembangan pendekatan
yang sesuai untuk permasalahan tersebut.
469. In its analysis, the bank must consider the extent
of any dependence between the risk of the borrower
and that of the collateral or collateral provider. Cases
where there is a significant degree of dependence
must be addressed in a conservative manner. Any
currency mismatch between the underlying obligation
and the collateral must also be considered and treated
conservatively in the bank»s assessment of LGD.
469. Dalam analisisnya, bank harus mempertimbangkan
tingkat ketergantungan antara risiko debitur, agunan
atau penyedia agunan. Kasus-kasus dimana terdapat
tingkat ketergantungan yang signifikan, harus
diperlakukan secara konservatif. Setiap perbedaan mata
uang ( currency mismatch) antara kewajiban dengan
agunan harus dipertimbangkan dan diperlakukan secara
konservatif dalam penilaian LGD oleh bank.
470. LGD estimates must be grounded in historical
recovery rates and, when applicable, must not solely be
based on the collateral»s estimated market value. This
requirement recognises the potential inability of banks
to gain both control of their collateral and liquidate it
expeditiously. To the extent, that LGD estimates take into
account the existence of collateral, banks must establish
internal requirements for collateral management,
operational procedures, legal certainty and risk
management process that are generally consistent with
470. Estimasi LGD harus didasarkan pada data historis
recovery rate, dan tidak hanya didasarkan pada estimasi
nilai pasar agunan. Persyaratan ini harus
memperhitungkan potensi ketidakmampuan bank untuk
melakukan pengendalian atas agunan maupun
melikuidasinya secara cepat. Untuk keperluan tersebut,
estimasi LGD juga memperhitungkan agunan yang ada,
bank harus menetapkan persyaratan internal untuk
mengelola agunan, prosedur operasional, kepastian
hukum dan proses manajemen risiko yang secara umum
137
those required for the standardised approach.
konsisten dengan persyaratan dalam standardised
approach.
471. Recognising the principle that realised losses can
at times systematically exceed expected levels, the LGD
assigned to a defaulted asset should reflect the
possibility that the bank would have to recognise
additional, unexpected losses during the recovery
period. For each defaulted asset, the bank must also
construct its best estimate of the expected loss on that
asset based on current economic circumstances and
facility status. The amount, if any, by which the LGD
on a defaulted asset exceeds the bank»s best estimate
of expected loss on the asset represents the capital
requirement for that asset, and should be set by the
bank on a risk-sensitive basis in accordance with
paragraphs 272 and 328 to 330. Instances where the
best estimate of expected loss on a defaulted asset is
less than the sum of specific provisions and partial
charge-offs on that asset will attract supervisory scrutiny
and must be justified by the bank.
471. Menyadari bahwa realisasi kerugian terkadang
dapat melebihi suatu tingkat yang diperkirakan, maka
perhitungan LGD atas aset yang default harus
mencerminkan
kemungkinan
bahwa
bank
memperhitungkan tambahan unexpected losses selama
periode recovery. Untuk setiap aset yang default, bank
harus melakukan estimasi terbaik dari expected loss aset
tersebut berdasarkan kondisi ekonomi saat ini dan status
fasilitas. Kelebihan nilai LGD dari aset default tersebut
terhadap estimasi expected loss terbaik bank dari aset,
mencerminkan kebutuhan modal untuk aset tersebut,
dan harus dihitung oleh bank berdasarkan sensitivitas
risiko yang sesuai dengan paragraf 272 dan 328 sampai
dengan 330. Kasus dimana estimasi terbaik atas expected
loss dari aset default kurang dari nilai cadangan khusus
dan penghapusan sebagian beban (partial charge-offs)
atas aset akan menjadi obyek pemeriksaan pengawas
dan harus disesuaikan oleh bank tersebut.
Additional standards for corporate, sovereign, and bank
exposures
Standar tambahan untuk eksposur perusahaan,
pemerintah dan bank
472. Estimates of LGD must be based on a minimum
data observation period that should ideally cover at least
one complete economic cycle but must in any case be
no shorter than a period of seven years for at least one
source. If the available observation period spans a longer
period for any source, and the data are relevant, this
longer period must be used.
472. Estimasi LGD harus berdasarkan suatu periode
observasi data minimum yang secara ideal seharusnya
mencakup setidaknya satu siklus ekonomi yang lengkap,
namun setidaknya untuk satu sumber data tidak boleh
lebih pendek daripada tujuh tahun. Apabila periode
observasi yang tersedia dari sumber data manapun lebih
panjang, dan data tersebut relevan, maka periode yang
lebih panjang tersebut harus digunakan.
Additional standards for retail exposures
Standar tambahan untuk eksposur ritel
473. The minimum data observation period for LGD
estimates for retail exposures is five years. The less
data a bank has, the more conservative it must be in
its estimation. A bank need not give equal importance
to historic data if it can demonstrate to its supervisor
that more recent data are a better predictor of loss
rates.
473. Periode minimum observasi data untuk mengestimasi
LGD dari eksposur ritel adalah lima tahun. Semakin sedikit
data yang dimiliki bank, maka bank harus semakin
konservatif dalam melakukan estimasi. Bank tidak perlu
menyediakan data historis (lebih dari 5 tahun) jika bank
dapat menunjukkan kepada pengawas bahwa data terkini
lebih baik untuk memprediksi tingkat kerugian.
(viii) Requirements specific to own-EAD estimates
(viii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri
EAD (own-EAD estimates)
Standards for all asset classes
Standar untuk tiap kelas asset
474. EAD for an on-balance sheet or off-balance sheet
item is defined as the expected gross exposure of the
facility upon default of the obligor. For on-balance sheet
items, banks must estimate EAD at no less than the
current drawn amount, subject to recognising the effects
474. EAD untuk pos on atau off balance sheet
didefinisikan sebagai prakiraan gross exposure fasilitas
ketika obligor default. Untuk pos pada on balance sheet,
bank harus mengestimasi EAD tidak kurang dari nilai
yang ditarik saat ini, setelah mengakui efek on-balance
138
of on-balance sheet netting as specified in the
foundation approach. The minimum requirements for
the recognition of netting are the same as those under
the foundation approach. The additional minimum
requirements for internal estimation of EAD under the
advanced approach, therefore, focus on the estimation
of EAD for off-balance sheet items (excluding
derivatives). Advanced approach banks must have
established procedures in place for the estimation of
EAD for off-balance sheet items. These must specify
the estimates of EAD to be used for each facility type.
Banks estimates of EAD should reflect the possibility of
additional drawings by the borrower up to and after
the time a default event is triggered. Where estimates
of EAD differ by facility type, the delineation of these
facilities must be clear and unambiguous.
sheet netting sebagaimana pada foundation approach.
Persyaratan minimum untuk mengakui netting sama
seperti foundation approach . Persyaratan minimum
tambahan untuk estimasi internal EAD berdasarkan
advanced approach, difokuskan pada estimasi EAD untuk
pos off balance sheet (tidak termasuk derivatif). Bank
yang menggunakan advanced approach harus
menerapkan prosedur estimasi EAD untuk pos off
balance sheet . Prosedur tersebut harus menyatakan
dengan jelas estimasi EAD yang akan digunakan untuk
setiap jenis fasilitas. Estimasi EAD oleh bank harus
mencerminkan kemungkinan adanya tambahan
penarikan dana oleh debitur sampai dengan dan setelah
dinyatakan default. Jika estimasi EAD untuk setiap jenis
fasilitas berbeda maka pendefinisian fasilitas tersebut
harus jelas dan tidak bermakna ganda.
475. Advanced approach banks must assign an
estimate of EAD for each facility. It must be an
estimate of the long-run default-weighted average
EAD for similar facilities and borrowers over a
sufficiently long period of time, but with a margin of
conservatism appropriate to the likely range of errors
in the estimate. If a positive correlation can
reasonably be expected between the default
frequency and the magnitude of EAD, the EAD
estimate must incorporate a larger margin of
conservatism. Moreover, for exposures for which EAD
estimates are volatile over the economic cycle, the
bank must use EAD estimates that are appropriate
for an economic downturn, if these are more
conservative than the long-run average. For banks
that have been able to develop their own EAD
models, this could be achieved by considering the
cyclical nature, if any, of the drivers of such models.
Other banks may have sufficient internal data to
examine the impact of previous recession(s).
However, some banks may only have the option of
making conservative use of external data.
475. Bank yang menggunakan advanced approach harus
menetapkan estimasi EAD untuk setiap fasilitas. Nilai
tesebut harus merupakan estimasi default-weighted
average EAD jangka panjang untuk fasilitas dan debitur
yang serupa, dalam periode waktu yang cukup panjang,
tetapi menggunakan suatu marjin konservatif untuk
mengantisipasi adanya error dalam estimasi tersebut. Jika
diperkirakan terdapat suatu korelasi positif antara
frekuensi default dengan EAD, maka estimasi EAD harus
memasukkan marjin konservatif yang lebih besar. Lebih
jauh, untuk eksposur dimana estimasi EAD berfluktuasi
sepanjang siklus ekonomi, maka bank harus menggunakan
estimasi EAD yang tepat untuk memburuknya kondisi
ekonomi, jika lebih konservatif daripada rata-rata jangka
panjang. Untuk bank yang telah mengembangkan model
EAD-nya sendiri, hal diatas dapat dicapai dengan
mempertimbangkan siklus alami, jika ada, dari pemicu
model tersebut. Bank lainnya, mungkin mempunyai data
internal yang memadai untuk mengkaji dampak resesi
yang terjadi sebelumnya. Namun demikian, beberapa bank
mungkin hanya mempunyai pilihan untuk menggunakan
data ekstenal secara konservatif.
476. The criteria by which estimates of EAD are derived
must be plausible and intuitive, and represent what the
bank believes to be the material drivers of EAD. The
choices must be supported by credible internal analysis
by the bank. The bank must be able to provide a
breakdown of its EAD experience by the factors it sees
as the drivers of EAD. A bank must use all relevant and
material information in its derivation of EAD estimates.
Across facility types, a bank must review its estimates of
EAD when material new information comes to light and
at least on an annual basis.
476. Kriteria untuk mengestimasi EAD harus masuk akal,
dan menggambarkan hal-hal yang diyakini bank sebagai
komponen material EAD. Pilihan-pilihan tersebut harus
didukung oleh analisis internal bank yang kredibel. Bank
harus dapat menyediakan suatu rincian pengalaman EAD
mereka dengan faktor-faktor yang dianggap
menyebabkan (drivers) EAD. Bank harus menggunakan
seluruh informasi yang relevan dan material dalam proses
memperoleh estimasi EAD. Untuk setiap jenis fasilitas,
bank harus me- review estimasi EAD mereka ketika
terdapat informasi baru yang material dan setidaknya
dilakukan setahun sekali.
139
477. Due consideration must be paid by the bank to its
specific policies and strategies adopted in respect of
account monitoring and payment processing. The bank
must also consider its ability and willingness to prevent
further drawings in circumstances short of payment
default, such as covenant violations or other technical
default events. Banks must also have adequate systems
and procedures in place to monitor facility amounts,
current outstandings against committed lines and
changes in outstandings per borrower and per grade.
The bank must be able to monitor outstanding balances
on a daily basis.
477. Pertimbangan yang tepat harus dilakukan bank
dalam penerapan kebijakan dan strategi untuk
memantau rekening dan proses pembayaran. Bank juga
harus mempertimbangkan kemampuan dan kemauan
bank untuk mencegah penarikan lebih lanjut pada saat
terjadi default pembayaran, seperti pelanggaran atas
perjanjian atau kejadian default teknis lainnya. Bank juga
harus memiliki sistem dan prosedur yang memadai untuk
memantau jumlah fasilitas, posisi baki debet terkini
dibandingkan besar komitmen, dan perubahan baki
debet setiap debitur dan setiap peringkat. Bank harus
dapat memantau posisi baki debet secara harian.
Additional standards for corporate, sovereign, and
bank exposures
Standar tambahan untuk eksposur perusahaan,
pemerintah dan bank
478. Estimates of EAD must be based on a time period
that must ideally cover a complete economic cycle but
must in any case be no shorter than a period of seven
years. If the available observation period spans a longer
period for any source, and the data are relevant, this
longer period must be used. EAD estimates must be
calculated using a default-weighted average and not a
time-weighted average.
478. Estimasi EAD harus didasarkan pada periode waktu
yang secara ideal mencakup satu siklus ekonomi yang
lengkap, dan tidak boleh lebih pendek daripada 7 tahun.
Jika periode observasi untuk sembarang sumber data lebih
lama, dan data tersebut relevan, maka periode yang lebih
panjang tersebut yang harus digunakan. Estimasi EAD harus
dihitung menggunakan rata-rata tertimbang berdasarkan
default dan bukan rata-rata tertimbang menurut waktu.
Additional standards for retail exposures
Standar tambahan untuk eksposur ritel
479. The minimum data observation period for EAD
estimates for retail exposures is five years. The less
data a bank has, the more conservative it must be in
its estimation. A bank need not give equal importance
to historic data if it can demonstrate to its supervisor
that more recent data are a better predictor of
drawdowns.
479. Periode minimum observasi data untuk estimasi
EAD dari eksposur ritel adalah lima tahun. Semakin
sedikit data yang dimiliki bank, maka bank harus semakin
konservatif dalam melakukan estimasi. Bank tidak perlu
menganggap bahwa data historis memiliki tingkat
kepentingan yang sama jika bank dapat menunjukkan
kepada pengawas bahwa data terkini lebih baik untuk
melakukan prediksi penarikan dana.
(ix) Minimum requirements for assessing effect of
guarantees and credit derivatives
(ix) Persyaratan minimum untuk menilai pengaruh
garansi dan credit derivative
Standards for corporate, sovereign, and bank
exposures where own estimates of LGD areused and
standards for retail exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan
bank dimana estimasi LGD sendiri digunakan, dan
standar untuk eksposur ritel
Guarantees
Garansi
480. When a bank uses its own estimates of LGD, it
may reflect the risk-mitigating effect of guarantees
through an adjustment to PD or LGD estimates. The
option to adjust LGDs is available only to those banks
that have been approved to use their own internal
estimates of LGD. For retail exposures, where
guarantees exist, either in support of an individual
obligation or a pool of exposures, a bank may reflect
480. Apabila bank menggunakaan estimasi LGD sendiri,
estimasi tersebut dapat mencerminkan pengaruh mitigasi
risiko akibat garansi melalui penyesuaian estimasi PD atau
LGD. Pilihan untuk menyesuaikan LGD hanya tersedia
untuk bank yang telah disetujui menggunakan estimasi
LGD sendiri. Untuk eksposur ritel, dimana terdapat garansi,
baik untuk mendukung suatu kewajiban individual
maupun suatu pool eksposur, bank dapat merefleksikan
140
the risk-reducing effect either through its estimates of
PD or LGD, provided this is done consistently. In
adopting one or the other technique, a bank must adopt
a consistent approach, both across types of guarantees
and over time.
efek pengurangan risiko baik melalui estimasi terhadap
PD maupun LGD, asalkan dilakukan secara konsisten.
Dalam menerapkan satu teknik tertentu atau lainnya,
suatu bank harus menerapkan pendekatan secara
konsisten, terhadap jenis garansi serta sepanjang waktu.
481. In all cases, both the borrower and all recognised
guarantors must be assigned a borrower rating at the
outset and on an ongoing basis. A bank must follow all
minimum requirements for assigning borrower ratings
set out in this document, including the regular monitoring
of the guarantor»s condition and ability and willingness
to honour its obligations. Consistent with the
requirements in paragraphs 430 and 431, a bank must
retain all relevant information on the borrower absent
the guarantee and the guarantor. In the case of retail
guarantees, these requirements also apply to the
assignment of an exposure to a pool, and the estimation
of PD.
481. Pada seluruh kasus, baik debitur maupun seluruh
garantor yang diakui harus memperoleh peringkat debitur
pada permulaan maupun secara berkelanjutan. Bank harus
memenuhi seluruh persyaratan minimum untuk
menetapkan peringkat debitur sebagaimana dinyatakan
dalam dokumen ini, termasuk pemantauan secara reguler
terhadap kemampuan dan kondisi garantor serta
keinginan garantor untuk memenuhi kewajibannya.
Konsisten dengan persyaratan pada paragraf 430 dan 431,
bank harus menyimpan semua informasi relevan atas
ketiadaan garansi dan garantor. Dalam hal garansi ritel,
persyaratan tersebut juga berlaku untuk pengelompokan
eksposur ke dalam sebuah pool dan mengestimasi PD.
482. In no case can the bank assign the guaranteed
exposure an adjusted PD or LGD such that the
adjusted risk weight would be lower than that of a
comparable, direct exposure to the guarantor.
Neither criteria nor rating processes are permitted
to consider possible favourable effects of imperfect
expected correlation between default events for the
borrower and guarantor for purposes of regulatory
minimum capital requirements. As such, the adjusted
risk weight must not reflect the risk mitigation of
≈double default.∆
482. Bank tidak dapat menetapkan kepada eksposur
yang digaransi, suatu PD atau LGD yang disesuaikan
sehingga bobot risiko yang disesuaikan tersebut akan
lebih rendah dibandingkan bobot risiko eksposur
langsung yang setara terhadap garantor. Baik kriteria
ataupun proses pemeringkatan tidak diperkenankan
memanfaatkan keuntungan dari ekspektasi korelasi yang
tidak sempurna antara default event untuk debitur dan
garantor, untuk kebutuhan modal minimum sesuai
ketentuan. Penyesuaian bobot risiko tidak boleh
mencerminkan efek mitigasi risiko atas double default
yaitu default ganda dari debitur dan garantor memiliki
PD yang lebih kecil daripada PD garantor sendiri.
Eligible guarantors and guarantees
Garantor dan garansi yang diakui
483. There are no restrictions on the types of eligible
guarantors. The bank must, however, have clearly
specified criteria for the types of guarantors it will
recognise for regulatory capital purposes.
483. Tidak terdapat pembatasan mengenai tipe garantor
yang diakui. Namun demikian, bank harus secara jelas
menyatakan kriteria jenis garantor yang akan diakui
untuk tujuan penghitungan modal.
484. The guarantee must be evidenced in writing, noncancellable on the part of the guarantor, in force until
the debt is satisfied in full (to the extent of the amount
and tenor of the guarantee) and legally enforceable
against the guarantor in a jurisdiction where the
guarantor has assets to attach and enforce a
judgement. However, in contrast to the foundation
approach to corporate, bank, and sovereign exposures,
guarantees prescribing conditions under which the
guarantor may not be obliged to perform (conditional
guarantees) may be recognised under certain
conditions. Specifically, the onus is on the bank to
484. Garansi harus dibuat secara tertulis, tidak dapat
dibatalkan oleh garantor, dapat dieksekusi secara hukum
hingga utang tersebut dibayar secara penuh (sesuai
nominal dan jangka waktu garansi) dan secara hukum
dapat dieksekusi terhadap garantor dalam yuridiksi
dimana garantor tersebut memiliki aset yang dapat
digunakan. Namun, berbeda dengan foundation
approach untuk eksposur perusahaan, bank dan
pemerintah, maka garansi yang memiliki kondisi dimana
garantor dapat tidak berkewajiban melakukan
penjaminan (jaminan bersyarat) dapat diakui dalam
kondisi tertentu. Secara spesifik, merupakan kewajiban
141
demonstrate that the assignment criteria adequately
address any potential reduction in the risk mitigation
effect.
bank untuk menunjukkan bahwa dengan
memungkinkan
hal
tersebut
bank
telah
memperhitungkan segala potensi penurunan mitigasi
risiko yang digunakan.
Adjustment criteria
485. A bank must have clearly specified criteria for
adjusting borrower grades or LGD estimates (or in the
case of retail and eligible purchased receivables, the
process of allocating exposures to pools) to reflect the
impact of guarantees for regulatory capital purposes.
These criteria must be as detailed as the criteria for
assigning exposures to grades consistent with paragraphs
410 and 411, and must follow all minimum requirements
for assigning borrower or facility ratings set out in this
document.
486. The criteria must be plausible and intuitive, and must
address the guarantor»s ability and willingness to perform
under the guarantee. The criteria must also address the
likely timing of any payments and the degree to which
the guarantor»s ability to perform under the guarantee
is correlated with the borrower»s ability to repay. The
bank»s criteria must also consider the extent to which
residual risk to the borrower remains, for example a
currency mismatch between the guarantee and the
underlying exposure.
487. In adjusting borrower grades or LGD estimates (or
in the case of retail and eligible purchased receivables,
the process of allocating exposures to pools), banks
must take all relevant available information into
account.
Kriteria penyesuaian
485. Bank harus memiliki kriteria yang jelas untuk
menyesuaikan kelompok peminjam ataupun estimasi
LGD (atau pada kasus ritel dan anjak piutang yang
memenuhi syarat, merupakan proses pengelompokan
beberapa eksposur dalam beberapa pool ) agar
mencerminkan pengaruh garansi terhadap perhitungan
kebutuhan modal. Kriteria tersebut harus serinci kriteria
untuk menggolongkan eksposur dalam kelompok, dan
konsisten dengan paragraf 410 dan 411, serta harus
memenuhi seluruh persyaratan minimum untuk
menetapkan peringkat dari debitur atau fasilitas
sebagaimana dinyatakan dalam dokumen ini.
486. Kriteria tersebut harus dapat diterima secara umum,
dan harus menunjukkan kemampuan dan kemauan
garantor untuk memenuhi garansi. Kriteria tersebut juga
harus menunjukkan kemungkinan waktu pembayaran,
dan tingkat dimana kemampuan garantor untuk
memenuhi garansi berkorelasi dengan kemampuan
debitur untuk membayar kembali. Kriteria bank juga
harus mempertimbangkan cakupan dari risiko residual
yang masih dimiliki debitur, misalnya perbedaan nilai
tukar ( currency mismatch) antara garansi dengan
eksposur yang mendasari.
487. Ketika menyesuaikan kelompok debitur atau estimasi
LGD (atau dalam kasus ritel dan anjak piutang yang
memenuhi syarat, proses pengelompokan beberapa
eksposur dalam beberapa pool ), bank harus
memperhitungkan seluruh informasi relevan yang tersedia.
Credit derivatives
488. The minimum requirements for guarantees are
relevant also for single-name credit derivatives.
Additional considerations arise in respect of asset
mismatches. The criteria used for assigning adjusted
borrower grades or LGD estimates (or pools) for
exposures hedged with credit derivatives must require
that the asset on which the protection is based (the
reference asset) cannot be different from the underlying
asset, unless the conditions outlined in the foundation
approach are met.
489. In addition, the criteria must address the payout
structure of the credit derivative and conservatively assess
the impact this has on the level and timing of recoveries.
142
Credit derivatives
488. Persyaratan minimum garansi juga relevan untuk
credit derivatives dengan aset referensi tunggal (single
name CD ). Namun terdapat pertimbangan tambahan
sehubungan dengan asset mismatch . Kriteria untuk
menyesuaikan kelompok debitur atau estimasi LGD (atau
pool ) terhadap eksposur yang dilindungi oleh credit
derivatives, mensyaratkan bahwa aset yang dilindungi
(aset referensi) tidak boleh berbeda dengan aset yang
mendasari, kecuali apabila kondisi yang dijelaskan dalam
foundation approach terpenuhi.
489. Selain itu, kriteria juga harus menunjukkan struktur
pembayaran dari credit derivative dan secara konservatif
The bank must also consider the extent to which other
forms of residual risk remain.
menilai dampak dari hal tersebut terhadap tingkat dan waktu
recovery. Bank juga harus mempertimbangkan batasan
dimungkinkannya risiko residual lain yang masih ada.
For banks using foundation LGD estimates
490. The minimum requirements outlined in paragraphs
480 to 489 apply to banks using the foundation LGD
estimates with the following exceptions:
(1)
(2)
The bank is not able to use an «LGD-adjustment»
option; and
The range of eligible guarantees and guarantors
is limited to those outlined in paragraph 302.
(x) Requirements specific to estimating PD and LGD
(or EL) for qualifying purchased receivables
491. The following minimum requirements for risk
quantification must be satisfied for any purchased
receivables (corporate or retail) making use of the topdown treatment of default risk and/or the IRB treatments
of dilution risk.
492. The purchasing bank will be required to group the
receivables into sufficiently homogeneous pools so that
accurate and consistent estimates of PD and LGD (or
EL) for default losses and EL estimates of dilution losses
can be determined. In general, the risk bucketing
process will reflect the seller»s underwriting practices
and the heterogeneity of its customers. In addition,
methods and data for estimating PD, LGD, and EL must
comply with the existing risk quantification standards
for retail exposures. In particular, quantification should
reflect all information available to the purchasing bank
regarding the quality of the underlying receivables,
including data for similar pools provided by the seller,
by the purchasing bank, or by external sources. The
purchasing bank must determine whether the data
provided by the seller are consistent with expectations
agreed upon by both parties concerning, for example,
the type, volume and on-going quality of receivables
purchased. Where this is not the case, the purchasing
bank is expected to obtain and rely upon more relevant
data.
Untuk bank yang menggunakan estimasi LGD mengacu
pada foundation approach
490. Persyaratan minimum pada paragraf 480 sampai dengan
489 berlaku terhadap bank yang menggunakan estimasi LGD
foundation dengan beberapa pengecualian sebagai berikut:
(1)
Bank tidak dapat menggunakan
≈penyesuaian LGD∆; dan
opsi
(2)
Cakupan garansi dan garantor yang memenuhi syarat
terbatas sesuai dengan yang tercantum pada paragraf 302.
(x) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi PD dan
LGD (atau EL) untuk menggolongkan anjak piutang
491. Persyaratan minimum untuk mengkuantifikasi risiko
berikut ini, harus dipenuhi oleh setiap anjak piutang
(perusahaan atau ritel) yang menggunakan perlakuan
top-down dari risiko default dan/atau perlakuan IRB dari
risiko dilusi (dilution risk ).
492. Bank pembeli akan disyaratkan untuk
mengelompokkan piutang ke dalam beberapa pool yang
cukup homogen sehingga estimasi PD dan LGD (atau EL)
yang akurat dan konsisten untuk kerugian akibat default
dan estimasi EL dari kerugian akibat dilusi dapat
ditentukan. Secara umum, proses pengelompokan risiko
akan mencerminkan praktek underwriting penjual, dan
keberagaman nasabah. Selain itu, metode dan data
untuk mengestimasi PD, LGD dan EL harus memenuhi
standar kuantifikasi risiko yang berlaku untuk eksposur
ritel. Secara khusus, kuantifikasi harus mencerminkan
semua informasi yang tersedia pada bank pembeli
mengenai kualitas piutang yang mendasari, termasuk
data dari pool sejenis yang disediakan oleh penjual, oleh
bank pembeli, atau oleh sumber eksternal. Bank pembeli
harus menentukan apakah data yang diberikan oleh
penjual konsisten dengan ekspektasi yang disetujui kedua
belah pihak, sebagai contoh, menyangkut jenis, ukuran
dan kualitas anjak piutang saat ini. Apabila tidak
demikian, maka bank pembeli diharapkan untuk
memperoleh dan mengacu pada data yang lebih relevan.
Minimum operational requirements
493. A bank purchasing receivables has to justify
confidence that current and future advances can be
repaid from the liquidation of (or collections against) the
receivables pool. To qualify for the top-down treatment
Persyaratan operasional minimum
493. Bank yang membeli piutang harus memiliki
keyakinan bahwa pengeluaran-pengeluaran saat ini dan
di masa mendatang, dapat dibayar kembali melalui
143
of default risk, the receivable pool and overall lending
relationship should be closely monitored and controlled.
Specifically, a bank will have to demonstrate the
following:
likuidasi dari (atau penagihan atas) kelompok piutang.
Untuk memenuhi pendekatan top-down (penghitungan
capital charge pada level pool atau portofolio) dari risiko
default, maka kumpulan piutang dan seluruh proses
pemberian pinjaman harus dipantau dan dikendalikan
dengan ketat. Khususnya, bank harus menunjukkan halhal berikut ini :
Legal certainty
494. The structure of the facility must ensure that under
all foreseeable circumstances the bank has effective
ownership and control of the cash remittances from the
receivables, including incidences of seller or servicer
distress and bankruptcy. When the obligor makes
payments directly to a seller or servicer, the bank must
verify regularly that payments are forwarded completely
and within the contractually agreed terms. As well,
ownership over the receivables and cash receipts should
be protected against bankruptcy «stays» or legal
challenges that could materially delay the lender»s ability
to liquidate/ assign the receivables or retain control over
cash receipts.
Kepastian hukum
494. Struktur fasilitas harus menjamin bahwa pada
seluruh keadaan yang dapat diperkirakan, bank
mempunyai kepemilikan dan pengendalian yang efektif
terhadap pembayaran secara tunai dari piutang,
termasuk kemungkinan penjual atau penyedia jasa
mengalami kesulitan dan kebangkrutan. Ketika obligor
membayar secara langsung kepada penjual atau
penyedia jasa, maka bank harus secara teratur
memverifikasi bahwa seluruh dana pembayaran telah
diteruskan sesuai dengan butir-butir kesepakatan. Selain
itu, kepemilikan piutang dan penerimaan kas harus
dilindungi terhadap kebangkrutan atau tuntutan hukum
yang dapat secara material menunda kemampuan
pemberi pinjaman melikuidasi/ melepaskan piutang atau
memiliki kendali terhadap penerimaan secara tunai.
Effectiveness of monitoring systems
495. The bank must be able to monitor both the quality
of the receivables and the financial condition of the seller
and servicer. In particular:
•
•
•
144
The bank must (a) assess the correlation among
the quality of the receivables and the financial
condition of both the seller and servicer, and (b)
have in place internal policies and procedures that
provide adequate safeguards to protect against
such contingencies, including the assignment of
an internal risk rating for each seller and servicer.
The bank must have clear and effective policies
and procedures for determining seller and servicer
eligibility. The bank or its agent must conduct
periodic reviews of sellers and servicers in order
to verify the accuracy of reports from the seller/
servicer, detect fraud or operational weaknesses,
and verify the quality of the seller»s credit policies
and servicer»s collection policies and procedures.
The findings of these reviews must be well
documented.
The bank must have the ability to assess the
characteristics of the receivables pool, including
(a) over-advances; (b) history of the seller»s arrears,
Efektivitas sistem pemantauan
495. Bank harus dapat memantau kualitas piutang
maupun kondisi keuangan penjual dan penyedia jasa.
Khususnya:
•
Bank harus (a) menilai korelasi antara kualitas
piutang dengan kondisi keuangan penjual
maupun penyedia jasa, dan (b) memiliki kebijakan
dan prosedur internal yang dapat memberikan
perlindungan yang memadai terhadap peristiwa/
kondisi masa depan yang tidak pasti, termasuk
penetapan peringkat risiko internal terhadap
setiap penjual dan penyedia jasa.
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang
jelas dan efektif untuk menilai kelayakan penjual
dan penyedia jasa. Bank atau agennya harus
melakukan review secara berkala terhadap
penjual dan penyedia jasa untuk memverifikasi
keakuratan laporan dari penjual/ penyedia jasa,
mendeteksi kecurangan atau kelemahan
operasional dan memverifikasi kualitas dari
kebijakan kredit penjual, kebijakan dan prosedur
penagihan dari penyedia jasa. Hasil review
tersebut harus didokumentasikan dengan baik.
bad debts, and bad debt allowances; (c) payment
terms, and (d) potential contra accounts.
•
The bank must have effective policies and
procedures for monitoring on an aggregate basis
single-obligor concentrations both within and
across receivables pools.
•
The bank must receive timely and sufficiently
detailed reports of receivables ageings and
dilutions to (a) ensure compliance with the bank»s
eligibility criteria and advancing policies governing
purchased receivables, and (b) provide an effective
means with which to monitor and confirm the
seller»s terms of sale (e.g. invoice date ageing) and
dilution.
•
Bank harus memiliki kemampuan untuk menilai
karakteristik pool piutang, termasuk
(a) kelebihan pembayaran; (b) data historis
tunggakan penjual, piutang tidak tertagih dan
penyisihan piutang macet; (c) syarat pembayaran,
dan (d) akun-akun yang dapat saling meniadakan
(potential contra accounts).
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang
efektif untuk memantau secara keseluruhan
konsentrasi obligor tunggal di dalam maupun
antar beberapa pool piutang.
•
Bank harus menerima laporan yang cukup terinci
dan tepat waktu mengenai penjadwalan kembali
dan dilusi piutang untuk (a) memastikan
kepatuhan terhadap kriteria kelayakan dari bank
dan kebijakan anjak piutang yang ada, dan
(b) memberikan sarana/cara yang efektif untuk
memantau dan mengkonfirmasi syarat-syarat jual
beli dari penjual (contohnya tanggal invoice untuk
piutang yang ditagih kembali) dan dilusi.
Effectiveness of work-out systems
496. An effective programme requires systems and
procedures not only for detecting deterioration in the
seller»s financial condition and deterioration in the
quality of the receivables at an early stage, but also for
addressing emerging problems pro-actively. In
particular,
•
•
•
The bank should have clear and effective policies,
procedures, and information systems to monitor
compliance with (a) all contractual terms of the
facility (including covenants, advancing formulas,
concentration limits, early amortisation triggers,
etc.) as well as (b) the bank»s internal policies
governing advance rates and receivables
eligibility. The bank»s systems should track
covenant violations and waivers as well as
exceptions to established policies and
procedures.
To limit inappropriate draws, the bank should have
effective policies and procedures for detecting,
approving, monitoring, and correcting overadvances.
The bank should have effective policies and
procedures for dealing with financially weakened
sellers or servicers and/or deterioration in the
quality of receivable pools. These include, but are
not necessarily limited to, early termination
triggers in revolving facilities and other covenant
Efektivitas sistem penyelesaian
496. Program yang efektif membutuhkan sistem dan
prosedur yang tidak hanya mampu mendeteksi
memburuknya kondisi keuangan penjual dan
memburuknya kualitas piutang pada tahap yang lebih
awal, tetapi juga ditujukan untuk merespon
perkembangan masalah secara proaktif. Khususnya:
•
Bank harus memiliki kebijakan, prosedur dan sistem
informasi yang jelas dan efektif untuk memantau
kepatuhan terhadap (a) seluruh persyaratan dalam
kontrak atas fasilitas (termasuk perjanjian, formula
yang digunakan, limit konsentrasi, pemicu amortisasi
lebih awal, dll) dan juga (b) kebijakan internal bank
yang mencakup tarif uang muka (advance rates) dan
piutang yang memenuhi syarat. Sistem bank harus
dapat menelusuri pelanggaran terhadap syaratsyarat dalam perjanjian, dan pembebasan dari
tuntutan (waivers), dan juga pengecualian terhadap
kebijakan dan prosedur yang ada.
•
Untuk membatasi penarikan yang tidak
seharusnya, maka bank harus memiliki kebijakan
dan prosedur yang efektif untuk mendeteksi,
menyetujui, memantau dan mengkoreksi
kelebihan pembayaran dimuka.
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur
penyelesaian yang efektif untuk penjual atau
penyedia jasa yang secara finansial bermasalah
145
dan/atau memburuknya kualitas pool piutang. Hal
ini mencakup, namun tidak terbatas pada, pemicu
penghentian kontrak lebih awal terhadap fasilitas
revolving dan terhadap perjanjian perlindungan
lainnya, pendekatan yang terstruktur dan disiplin
untuk menghadapi pelanggaran atas syarat-syarat
dalam perjanjian, serta kebijakan dan prosedur yang
jelas dan efektif untuk melakukan tindakan hukum
dan menyelesaikan piutang yang bermasalah.
protections, a structured and disciplined
approach to dealing with covenant violations,
and clear and effective policies and procedures
for initiating legal actions and dealing with
problem receivables.
Effectiveness of systems for controlling collateral,
credit availability, and cash
497. The bank must have clear and effective policies and
procedures governing the control of receivables, credit,
and cash. In particular,
•
•
Written internal policies must specify all material
elements of the receivables purchase programme,
including the advancing rates, eligible collateral,
necessary documentation, concentration limits,
and how cash receipts are to be handled. These
elements should take appropriate account of all
relevant and material factors, including the
seller»s/ servicer»s financial condition, risk
concentrations, and trends in the quality of the
receivables and the seller»s customer base.
Internal systems must ensure that funds are
advanced only against specified supporting
collateral and documentation (such as servicer
attestations, invoices, shipping documents, etc.)
Compliance with the bank»s internal policies and
procedures
498. Given the reliance on monitoring and control
systems to limit credit risk, the bank should have
an effective internal process for assessing
compliance with all critical policies and procedures,
including
•
•
regular internal and/or external audits of all critical
phases of the bank»s receivables purchase
programme.
verification of the separation of duties (i) between
the assessment of the seller/servicer and the
assessment of the obligor and (ii) between the
assessment of the seller/servicer and the field audit
of the seller/servicer.
499. A bank»s effective internal process for assessing
compliance with all critical policies and procedures should
146
Efektivitas dari sistem pengendalian agunan,
ketersediaan kredit, dan kas
497. Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang
jelas dan efektif sehubungan dengan pengendalian
piutang, kredit dan kas. Khususnya:
•
Kebijakan internal tertulis harus merinci seluruh
elemen material dari program pembelian piutang,
termasuk tarif pembayaran di muka (advancing
rate ), agunan yang layak, dokumentasi yang
dibutuhkan, limit konsentrasi dan bagaimana
menangani penerimaan kas. Elemen tersebut harus
memperhitungkan seluruh faktor yang relevan dan
material, termasuk kondisi keuangan dari penjual/
penyedia jasa, konsentrasi risiko dan trend kualitas
piutang serta data pelanggan dari penjual.
•
Sistem internal harus meyakini bahwa dana yang
ditarik dimuka hanya untuk keperluan agunan
pendukung tertentu dan dokumentasi (seperti
pengesahan penyedia jasa, faktur, dokumen
pengiriman barang, dll).
Kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur
internal bank
498. Apabila bank mengandalkan sistem pemantauan
dan pengawasan untuk membatasi risiko kredit, maka
bank harus memiliki sebuah proses internal yang efektif
untuk menilai kepatuhan terhadap seluruh kebijakan dan
prosedur yang penting, termasuk:
•
Audit internal dan/atau eksternal secara teratur
terhadap seluruh tahapan penting program
pembelian piutang oleh bank.
•
Verifikasi pemisahan tugas (i) antara penilaian atas
penjual/penyedia jasa dengan penilaian atas
obligor, serta (ii) antara penilaian atas penjual/
penyedia jasa dengan hasil audit atas penjual/
penyedia jasa.
499. Proses internal bank yang efektif untuk menilai
also include evaluations of back office operations, with
particular focus on qualifications, experience, staffing
levels, and supporting systems.
kepatuhan terhadap seluruh kebijakan dan prosedur
yang penting, harus juga mencakup evaluasi terhadap
operasional administrasi ( back office ), dengan
memfokuskan pada kualifikasi, pengalaman, tingkatan
pegawai dan sistem pendukung.
8. Validation of internal estimates
500. Banks must have a robust system in place to validate
the accuracy and consistency of rating systems,
processes, and the estimation of all relevant risk
components. A bank must demonstrate to its supervisor
that the internal validation process enables it to assess
the performance of internal rating and risk estimation
systems consistently and meaningfully.
501. Banks must regularly compare realised default rates
with estimated PDs for each grade and be able to
demonstrate that the realised default rates are within
the expected range for that grade. Banks using the
advanced IRB approach must complete such analysis for
their estimates of LGDs and EADs. Such comparisons
must make use of historical data that are over as long a
period as possible. The methods and data used in such
comparisons by the bank must be clearly documented
by the bank. This analysis and documentation must be
updated at least annually.
502. Banks must also use other quantitative validation
tools and comparisons with relevant external data
sources. The analysis must be based on data that are
appropriate to the portfolio, are updated regularly, and
cover a relevant observation period. Banks» internal
assessments of the performance of their own rating
systems must be based on long data histories, covering
a range of economic conditions, and ideally one or more
complete business cycles.
503. Banks must demonstrate that quantitative testing
methods and other validation methods do not vary
systematically with the economic cycle. Changes in
methods and data (both data sources and periods covered)
must be clearly and thoroughly documented.
504. Banks must have well-articulated internal standards
for situations where deviations in realised PDs, LGDs and
EADs from expectations become significant enough to
call the validity of the estimates into question. These
standards must take account of business cycles and
similar systematic variability in default experiences.
Where realised values continue to be higher than
expected values, banks must revise estimates upward to
reflect their default and loss experience.
8. Validasi terhadap estimasi internal
500. Bank harus memiliki sistem untuk memvalidasi
keakuratan dan konsistensi sistem peringkat, proses,
serta estimasi seluruh komponen risiko yang relevan.
Bank harus menunjukkan pada pengawasnya bahwa
proses validasi internal memungkinkan bank menilai
kinerja sistem peringkat internal dan kinerja sistem
estimasi risiko secara konsisten dan berarti.
501. Bank harus membandingkan realisasi default rate
dengan estimasi PD untuk masing-masing peringkat
secara reguler, dan harus dapat menunjukkan bahwa
realisasi default rate tersebut berada pada ekspektasi
rentang peringkat tersebut. Bank yang menggunakan
advanced approach IRB harus melakukan analisa serupa
terhadap estimasi LGD dan EAD mereka. Perbandingan
tersebut harus menggunakan data historis dalam periode
selama mungkin. Metode dan data yang digunakan oleh
bank dalam perbandingan tersebut harus
didokumentasikan secara jelas oleh bank. Analisis dan
dokumentasi ini harus dikinikan minimal setiap tahun.
502. Perbankan harus menggunakan alat validasi
kuantitatif lain dan perbandingan dengan sumber-sumber
data eksternal yang relevan. Analisa tersebut harus
didasarkan pada data yang tepat/cocok untuk portofolio
tersebut, dikinikan secara reguler, dan mencakup suatu
periode observasi yang relevan. Penilaian internal bank
terhadap kinerja sistem pemeringkatan mereka harus
didasarkan pada suatu data historis yang panjang,
mencakup serangkaian kondisi ekonomi, dan idealnya
mencakup satu atau lebih siklus bisnis yang lengkap.
503. Bank harus menunjukkan bahwa metode pengujian
kuantitatif dan metode validasi lainnya tidak bervariasi
secara sistematis terhadap siklus ekonomi. Perubahan dalam
metode dan data (baik sumber data maupun cakupan
periode) harus di dokumentasikan secara jelas dan lengkap.
504. Bank harus memiliki standar internal yang didesain
dengan baik ( well-articulated ) untuk situasi dimana
deviasi dari realisasi PD, LGD, dan EAD dengan
ekspektasinya cukup signifikan untuk mempertanyakan
validitas estimasi. Standar tersebut harus
memperhitungkan siklus bisnis dan variasi sistematika
pengalaman default mereka. Ketika nilai realisasi terus
berlanjut menjadi lebih tinggi dari nilai yang diharapkan,
147
505. Where banks rely on supervisory, rather than
internal, estimates of risk parameters, they are
encouraged to compare realised LGDs and EADs to those
set by the supervisors. The information on realised LGDs
and EADs should form part of the bank»s assessment of
economic capital.
maka bank harus merevisi estimasinya menjadi lebih
tinggi untuk mencerminkan pengalaman default dan
kerugian mereka.
505. Apabila bank lebih bergantung pada estimasi
parameter risiko yang ditetapkan pengawas daripada yang
ditetapkan secara internal dalam mengestimasi parameter
risiko maka mereka didorong untuk membandingkan
realisasi LGD dan EAD dengan nilai yang ditetapkan oleh
pengawas. Informasi realisasi LGD dan EAD seharusnya
menjadi bagian dari penghitungan modal ekonomis bank.
9. Supervisory LGD and EAD estimates
506. Banks under the foundation IRB approach,
which do not meet the requirements for ownestimates of LGD and EAD, above, must meet the
minimum requirements described in the
standardised approach to receive recognition for
eligible financial collateral (as set out in Section II.D:
The standardised approach √ credit risk mitigation).
They must meet the following additional minimum
requirements in order to receive recognition for
additional collateral types.
(i) Definition of eligibility of CRE and RRE as
collateral
507. Eligible CRE and RRE collateral for corporate,
sovereign and bank exposures are defined as:
•
Collateral where the risk of the borrower is not
materially dependent upon the performance of
the underlying property or project, but rather on
the underlying capacity of the borrower to repay
the debt from other sources. As such, repayment
of the facility is not materially dependent on any
cash flow generated by the underlying CRE/RRE
serving as collateral;85 and
•
85
Additionally, the value of the collateral pledged
must not be materially dependent on the
performance of the borrower. This requirement
is not intended to preclude situations where purely
macro-economic factors affect both the value of
9. Estimasi Pengawas atas LGD dan EAD
506. Bank yang menerapkan foundation approach IRB
dan tidak memenuhi persyaratan untuk mengestimasi
sendiri LGD dan EAD, sebagaimana di atas, maka harus
memenuhi persyaratan minimum sebagaimana dalam
standardised approach untuk memperoleh pengakuan
atas agunan finansial yang memenuhi syarat
(sebagaimana dijelaskan pada Bagian II.D: Standardised
Approach √ Mitigasi Risiko Kredit). Bank harus memenuhi
tambahan persyaratan minimum dibawah ini agar dapat
memperoleh pengakuan atas jenis agunan tambahan.
(i) Definisi dari CRE dan RRE yang layak sebagai
agunan
507. Agunan CRE dan RRE yang memenuhi syarat untuk
eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank,
didefinisikan sebagai:
•
Agunan dimana risiko debitur tidak bergantung
secara material pada kinerja properti atau proyek
yang mendasari, melainkan bergantung pada
kapasitas debitur untuk membayar kembali
utangnya dari sumber lainnya. Dengan demikian,
pembayaran kembali fasilitas tidak bergantung
secara material pada sembarang arus kas yang
dihasilkan oleh CRE/RRE yang mendasari dan
menjadi agunan;85 dan
•
Sebagai tambahan, nilai agunan yang dijaminkan
harus tidak bergantung pada kinerja debitur
Komite menyadari bahwa di beberapa negara dimana perumahan untuk beberapa keluarga (multifamily housing) menjadi bagian
penting dari pasar perumahan dan dimana kebijakan publik adalah pendukung dari sektor tersebut, termasuk khususnya perusahaan
sektor publik yang mapan sebagai penyedia utama, karakteristik risiko dari pemberian pinjaman di-cover oleh penggadaian real
estate rumah tinggal dapat mirip dengan eksposur perusahaan tradisional. Pengawas Nasional dalam keadaan tersebut boleh
menganggap penggadaian pada multifamily real estate sebagai agunan yang memenuhi syarat untuk eksposur perusahaan.
The Committee recognises that in some countries where multifamily housing makes up an important part of the housing market
and where public policy is supportive of that sector, including specially established public sector companies as major providers,
the risk characteristics of lending secured by mortgage on such residential real estate can be similar to those of traditional
corporate exposures. The national supervisor may under such circumstances recognise mortgage on multifamily residential real
estate as eligible collateral for corporate exposures.
148
the collateral and the performance of the
borrower.
508. In light of the generic description above and the
definition of corporate exposures, income producing real
estate that falls under the SL asset class is specifically
excluded from recognition as collateral for corporate
exposures.86
secara material. Persyaratan ini tidak dimaksudkan
untuk mengabaikan situasi dimana hanya faktorfaktor makro ekonomi yang mempengaruhi baik
nilai agunan maupun kinerja debitur.
508. Sehubungan dengan deskripsi umum di atas dan
definisi eksposur perusahaan, maka real estate yang
menghasilkan pendapatan yang termasuk kelompok aset
SL secara khusus dikeluarkan dari pengakuan sebagai
agunan untuk eksposur perusahaan.86
(ii) Operational requirements for eligible CRE/RRE
509. Subject to meeting the definition above, CRE and
RRE will be eligible for recognition as collateral for
corporate claims only if all of the following operational
requirements are met.
•
•
•
86
Legal enforceability : any claim on a collateral
taken must be legally enforceable in all relevant
jurisdictions, and any claim on collateral must be
properly filed on a timely basis. Collateral
interests must reflect a perfected lien (i.e. all legal
requirements for establishing the claim have
been fulfilled). Furthermore, the collateral
agreement and the legal process underpinning
it must be such that they provide for the bank to
realise the value of the collateral within a
reasonable time frame.
Objective market value of collateral: the collateral
must be valued at or less than the current fair
value under which the property could be sold
under private contract between a willing seller
and an arm»s-length buyer on the date of
valuation.
Frequent revaluation : the bank is expected to
monitor the value of the collateral on a frequent
basis and at a minimum once every year. More
frequent monitoring is suggested where the
market is subject to significant changes in
conditions. Statistical methods of evaluation
(e.g. reference to house price indices, sampling)
may be used to update estimates or to identify
collateral that may have declined in value and
(ii) Persyaratan operasional untuk CRE/RRE yang
memenuhi syarat.
509. Untuk memenuhi definisi di atas, CRE dan RRE akan
memenuhi syarat untuk diakui sebagai agunan untuk
tagihan perusahaan hanya jika seluruh persyaratan
operasional berikut terpenuhi.
•
Dapat dieksekusi (Legal enforceability) : setiap
tagihan terhadap suatu agunan, harus dapat
dieksekusi di seluruh yurisdiksi yang relevan, dan
setiap tagihan pada agunan harus diajukan tepat
pada waktunya. Tagihan atas agunan harus
mencerminkan hak gadai yang sempurna. (seluruh
persyaratan legal atas suatu tagihan telah
dipenuhi). Selanjutnya, perjanjian agunan dan
proses legal terkait harus memungkinkan bank
mencairkan agunan sesuai nilai yang diperjanjikan
dalam rentang waktu yang wajar.
•
Nilai pasar agunan yang obyektif (objective market
value of collateral): agunan harus dinilai sebesar
atau kurang dari nilai wajar saat itu dimana
properti dapat dijual dengan kontrak khusus
antara penjual dengan pembeli yang netral pada
tanggal penilaian.
•
Revaluasi berkala (frequent revaluation) : bank
diharapkan memantau nilai agunan sesering
mungkin sekurang-kurangnya setahun sekali.
Pemantauan yang lebih sering disarankan ketika
pasar dipengaruhi oleh perubahan kondisi yang
signifikan. Metode evaluasi secara statistik
(misalnya, referensi terhadap indeks harga rumah,
pengambilan sampel) dapat dipergunakan untuk
Sebagaimana dijelaskan pada catatan kaki 69, pada keadaan-keadaan tertentu untuk pasar yang berkembang baik dan longestablished, menggadaikan kantor dan/atau bangunan untuk tujuan komersial dan multi-purpose dan/atau bangunan komersial
multi sewa (multi-tenanted commercial premises) mempunyai potensi untuk memperoleh pengakuan sebagai agunan dari portofolio
perusahaan. Lihat catatan kaki 25 pada halaman 74 untuk diskusi mengenai kriteria yang memenuhi syarat yang akan diterapkan.
As noted in footnote 69, in exceptional circumstances for well-developed and long-established markets, mortgages on office and/
or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive recognition
as collateral in the corporate portfolio. Please refer to footnote 25 of paragraph 74 for a discussion of the eligibility criteria that
would apply.
149
mengkinikan estimasi atau untuk mengidentifikasi
agunan yang nilainya menurun dan mungkin
membutuhkan taksiran ulang. Seorang profesional
yang berkualifikasi harus mengevaluasi properti
ketika terdapat informasi yang mengindikasikan
bahwa nilai agunan telah menurun secara material
relatif terhadap harga pasar secara umum atau
ketika terjadi credit event, misalnya default.
that may need re-appraisal. A qualified
professional must evaluate the property when
information indicates that the value of the
collateral may have declined materially relative
to general market prices or when a credit event,
such asdefault, occurs.
Junior liens: In some member countries, eligible
collateral will be restricted to situations where the
lender has a first charge over the property.87 Junior
liens may be taken into account where there is
no doubt that the claim for collateral is legally
enforceable and constitutes an efficient credit risk
mitigant. When recognised, junior liens are to be
treated using the C*/C** threshold, which is used
for senior liens. In such cases, the C* and C** are
calculated by taking into account the sum of the
junior lien and all more senior liens.
•
510. Additional collateral management requirements are
as follows:
•
The types of CRE and RRE collateral accepted by
the bank and lending policies (advance rates)
when this type of collateral is taken must be clearly
documented.
•
The bank must take steps to ensure that the
property taken as collateral is adequately insured
against damage or deterioration.
•
The bank must monitor on an ongoing basis the
extent of any permissible prior claims (e.g. tax)
on the property.
•
The bank must appropriately monitor the risk of
environmental liability arising in respect of the
collateral, such as the presence of toxic material
on a property.
(iii) Requirements for recognition of financial
receivables
•
Junior liens: Di beberapa negara anggota, agunan
yang memenuhi syarat akan dibatasi pada kondisi
dimana pemberi pinjaman memiliki hak pertama
terhadap properti. 87 Junior liens mungkin
diperhitungkan ketika tidak ada keraguan bahwa
tagihan atas agunan memiliki kekuatan hukum
dan merupakan suatu mitigasi risiko kredit yang
efisien. Ketika diakui, junior liens diperlakukan
menggunakan batas C*/C**, sebagaimana yang
digunakan untuk senior liens. Pada kasus tersebut,
C*/C** dihitung dengan memperhitungkan jumlah
junior liens dan seluruh senior liens.
510. Persyaratan tambahan manajemen agunan adalah
sebagai berikut:
•
Jenis agunan CRE dan RRE yang diterima oleh
bank dan kebijakan pendanaan (tarif uang muka/
advanced rates ) ketika jenis agunan tersebut
diterima, harus secara jelas didokumentasikan.
•
Bank harus mengambil langkah-langkah untuk
menjamin bahwa properti sebagai agunan telah
diasuransikan secara memadai terhadap
kerusakan atau penurunan nilai.
•
Bank harus memantau secara berkelanjutan
tagihan yang didahulukan terhadap properti yang
diperkenankan (misalnya pajak).
•
Bank harus secara tepat memantau risiko bahaya
lingkungan yang muncul terhadap agunan,
misalnya keberadaan bahan beracun pada
properti.
(iii) Persyaratan pengakuan piutang finansial
Definition of eligible receivables
511. Eligible financial receivables are claims with an
original maturity of less than or equal to one year where
repayment will occur through the commercial or financial
87
Definisi piutang yang memenuhi syarat.
511. Piutang finansial yang memenuhi syarat adalah
piutang dengan jatuh tempo awalnya kurang atau sama
Di beberapa yurisdiksi tersebut, hak tagih pertama (first liens) merupakan hak sebelumnya dari kreditor istimewa, contohnya
tagihan pajak yang belum diselesaikan dan gaji pegawai.
In some of these jurisdictions, first liens are subject to the prior right of preferential creditors, such as outstanding tax claims and
employees» wages.
150
flows related to the underlying assets of the borrower.
This includes both self-liquidating debt arising from the
sale of goods or services linked to a commercial
transaction and general amounts owed by buyers,
suppliers, renters, national and local governmental
authorities, or other non-affiliated parties not related to
the sale of goods or services linked to a commercial
transaction. Eligible receivables do not include those
associated with securitisations, sub participations or
credit derivatives.
dengan satu tahun, dimana pembayaran kembali berasal
dari arus dana atau kegiatan usaha yang berkaitan dengan
aset debitur yang mendasari piutang tersebut. Termasuk
didalamnya adalah self-liquidating debt yang muncul akibat
penjualan barang atau jasa dari transaksi komersial, maupun
total nilai hutang pembeli, pemasok, penyewa, otoritas
pemerintah nasional dan lokal, atau pihak tidak terafiliasi
lainnya yang tidak berhubungan dengan penjualan barang
atau jasa tersebut. Piutang yang memenuhi syarat tidak
mencakup piutang yang berhubungan dengan sekuritisasi,
sub-partisipasi atau credit derivative.
Operational requirements
Legal certainty
512. The legal mechanism by which collateral is given
must be robust and ensure that the lender has clear rights
over the proceeds from the collateral.
513. Banks must take all steps necessary to fulfil local
requirements in respect of the enforceability of security
interest, e.g. by registering a security interest with a
registrar. There should be a framework that allows the
potential lender to have a perfected first priority claim
over the collateral.
514. All documentation used in collateralised transactions
must be binding on all parties and legally enforceable in
all relevant jurisdictions. Banks must have conducted
sufficient legal review to verify this and have a well
founded legal basis to reach this conclusion, and
undertake such further review as necessary to ensure
continuing enforceability.
515. The collateral arrangements must be properly
documented, with a clear and robust procedure for the
timely collection of collateral proceeds. Banks»
procedures should ensure that any legal conditions
required for declaring the default of the customer and
timely collection of collateral are observed. In the event
of the obligor»s financial distress or default, the bank
should have legal authority to sell or assign the
receivables to other parties without consent of the
receivables» obligors.
Persyaratan Operasional
Kepastian Hukum
512. Mekanisme hukum pengikatan agunan harus kuat
dan memastikan bahwa pemberi pinjaman mempunyai
hak yang jelas atas pendapatan yang berasal dari agunan.
513. Bank harus mengambil seluruh langkah-langkah
yang diperlukan dalam memenuhi persyaratan di
yurisdiksi setempat untuk memastikan hak yang
dimilikinya atas agunan ( security interest ), misalnya
dengan mencatatkan security interest pada suatu badan
registrasi. Harus terdapat suatu kerangka yang
memungkinkan pemberi pinjaman utama memiliki
prioritas hak tagih atas agunan.
514. Seluruh dokumentasi dalam transaksi beragunan
(collateralised transactions) harus mengikat semua pihak
dan memiliki kekuatan hukum di seluruh yurisdiksi yang
terkait. Bank harus telah melakukan review hukum yang
memadai untuk memverifikasi hal ini dan terdapat dasar
hukum yang kuat untuk mencapai kesimpulan tersebut
dan melakukan review lebih lanjut - apabila diperlukan untuk memastikan dapat dieksekusinya agunan tersebut.
515. Pengurusan agunan harus didokumentasikan
dengan baik, dengan prosedur yang jelas dan kuat untuk
melakukan penagihan agunan secara tepat waktu.
Prosedur bank harus memastikan bahwa peryaratan/
kondisi legal yang dibutuhkan untuk menyatakan
default-nya obligor dan pengambilalihan agunan secara
tepat waktu terus dipantau. Saat obligor mengalami
kesulitan keuangan atau default , maka bank harus
mempunyai wewenang hukum untuk menjual atau
menyerahkan piutang kepada pihak lain tanpa izin dari
obligor yang berhutang.
Risk management
516. The bank must have a sound process for determining
the credit risk in the receivables. Such a process should
include, among other things, analyses of the borrower»s
Manajemen Risiko
516. Bank harus memiliki proses yang baik untuk
menetapkan risiko kredit atas piutang. Proses tersebut
151
business and industry (e.g. effects of the business cycle)
and the types of customers with whom the borrower
does business. Where the bank relies on the borrower
to ascertain the credit risk of the customers, the bank
must review the borrower»s credit policy to ascertain its
soundness and credibility.
517. The margin between the amount of the exposure
and the value of the receivables must reflect all
appropriate factors, including the cost of collection,
concentration within the receivables pool pledged by an
individual borrower, and potential concentration risk
within the bank»s total exposures.
518. The bank must maintain a continuous monitoring
process that is appropriate for the specific exposures
(either immediate or contingent) attributable to the
collateral to be utilized as a risk mitigant. This process
may include, as appropriate and relevant, ageing
reports, control of trade documents, borrowing base
certificates, frequent audits of collateral, confirmation
of accounts, control of the proceeds of accounts paid,
analyses of dilution (credits given by the borrower to
the issuers) and regular financial analysis of both the
borrower and the issuers of the receivables, especially
in the case when a small number of large-sized
receivables are taken as collateral. Observance of the
bank»s overall concentration limits should be monitored.
Additionally, compliance with loan covenants,
environmental restrictions, and other legal requirements
should be reviewed on a regular basis.
519. The receivables pledged by a borrower should be
diversified and not be unduly correlated with the
borrower. Where the correlation is high, e.g. where some
issuers of the receivables are reliant on the borrower for
their viability or the borrower and the issuers belong to
a common industry, the attendant risks should be taken
into account in the setting of margins for the collateral
pool as a whole. Receivables from affiliates of the
borrower (including subsidiaries and employees) will not
be recognised as risk mitigants.
520. The bank should have a documented process for
collecting receivable payments in distressed situations.
The requisite facilities for collection should be in place,
even when the bank normally looks to the borrower for
collections.
harus mencakup, antara lain, analisa terhadap bisnis dan
industri debitur (misalnya, pengaruh siklus bisnis) dan
jenis konsumen dari bisnis debitur. Jika bank bergantung
pada debitur untuk memastikan risiko kredit dari
konsumennya, maka bank harus me-review ≈kebijakan
kredit debitur∆ untuk memastikan kehati-hatian dan
kredibilitasnya.
517. Besarnya marjin antara nilai eksposur dan nilai
piutang harus mencerminkan seluruh faktor yang
berpengaruh termasuk biaya penagihan, konsentrasi
piutang debitur individual dalam suatu pool piutang
dan potensi risiko konsentrasi dalam total eksposur
bank.
518. Bank harus mempertahankan proses pemantauan
yang tepat secara terus-menerus terhadap eksposur khusus
(baik yang terjadi secara tiba-tiba maupun kondisional)
terkait agunan yang akan digunakan untuk memitigasi
risiko. Proses ini meliputi, jika sesuai dan relevan, laporan
penjadwalan ulang, kontrol dokumen perdagangan,
sertifikat berdasarkan dokumen resmi peminjaman, audit
agunan secara berkala, konfirmasi atas rekening,
pengawasan atas arus masuk kas ke dalam rekening, analisa
dilusi (kredit diberikan oleh debitur kepada penerbit) dan
analisa keuangan secara reguler atas debitur maupun
penerbit piutang, khususnya pada kasus dimana sejumlah
kecil piutang bernilai besar dijadikan agunan. Ketaatan
terhadap limit total konsentrasi bank harus diawasi.
Demikian pula kepatuhan terhadap perjanjian kredit,
persyaratan terkait lingkungan hidup, dan persyaratan
hukum lainnya harus di-review secara berkala.
519. Piutang yang diagunkan oleh debitur harus
terdiversifikasi dan tidak terlalu berkorelasi dengan debitur.
Jika tingkat korelasi tinggi, misalnya jika beberapa penerbit
piutang tergantung pada debitur untuk keberlangsungan
usahanya, atau debitur dan penerbit berasal dari industri
yang serupa, maka risiko yang menyertai harus
diperhitungkan dalam penetapan marjin secara keseluruhan
atas suatu pool agunan. Piutang dari pihak terafiliasi dengan
debitur (termasuk anak perusahaan dan pegawai) tidak
akan diakui sebagai mitigasi risiko.
520. Bank harus mempunyai suatu proses yang
terdokumentasi untuk menagih pembayaran piutang dalam
situasi yang sulit. Fasilitas yang dibutuhkan untuk melakukan
penagihan harus tersedia, bahkan jika bank bergantung pada
debitur untuk melakukan penagihan piutang tersebut.
Requirements for recognition of other collateral
521. Supervisors may allow for recognition of the credit
risk mitigating effect of certain other physical collateral.
Each supervisor will determine which, if any, collateral
152
Persyaratan untuk mengakui agunan lain
521. Pengawas diperbolehkan mengakui efek mitigasi
risiko kredit dari agunan fisik tertentu lainnya. Masing-
types in its jurisdiction meet the following two
standards:
•
•
Existence of liquid markets for disposal of
collateral in an expeditious and economically
efficient manner.
Existence of well established, publicly available
market prices for the collateral. Supervisors will
seek to ensure that the amount a bank receives
when collateral is realised does not deviate
significantly from these market prices.
522. In order for a given bank to receive recognition for
additional physical collateral, it must meet all the
standards in paragraphs 509 and 510, subject to the
following modifications.
•
•
•
•
•
•
First Claim: With the sole exception of permissible
prior claims specified in footnote 87, only first
liens on, or charges over, collateral are
permissible. As such, the bank must have priority
over all other lenders to the realised proceeds of
the collateral.
The loan agreement must include detailed
descriptions of the collateral plus detailed
specifications of the manner and frequency of
revaluation.
The types of physical collateral accepted by the
bank and policies and practices in respect of the
appropriate amount of each type of collateral
relative to the exposure amount must be clearly
documented in internal credit policies and
procedures and available for examination and/or
audit review.
Bank credit policies with regard to the transaction
structure must address appropriate collateral
requirements relative to the exposure amount, the
ability to liquidate the collateral readily, the ability
to establish objectively a price or market alue, the
frequency with which the value can readily be
obtained (including a professional appraisal or
valuation), and the volatility of the value of the
collateral.
The periodic revaluation process must pay
particular attention to ≈fashion-sensitive∆
collateral to ensure that valuations are
appropriately adjusted downward of fashion, or
model-year, obsolescence as well as physical
obsolescence or deterioration.
In cases of inventories (e.g. raw materials, work-
masing pengawas akan menentukan, apabila ada, jenis
agunan dalam yuridiksinya yang memenuhi kedua
standar berikut ini :
•
Adanya pasar yang likuid untuk penjualan agunan
secara cepat, ekonomis dan efisien.
•
Adanya informasi harga pasar agunan yang
permanen dan tersedia bagi publik. Pengawas
akan berusaha memastikan nominal yang diterima
bank ketika agunan dicairkan tidak berbeda jauh
dari harga pasarnya.
522. Agar suatu bank memperoleh pengakuan atas
jaminan tambahan berupa agunan fisik, maka bank harus
memenuhi seluruh standar pada paragraf 509 dan 510,
tunduk pada penyesuaian sebagai berikut.
•
Klaim pertama: dengan satu-satunya pengecualian
atas klaim pertama yang diperkenankan pada
catatan kaki 87, hanya hak gadai pertama atas,
atau pembebanan terhadap, agunan yang
diperbolehkan. Dengan demikian, bank harus
memiliki prioritas dibandingkan semua pemberi
pinjaman lainnya atas hasil penjualan agunan.
•
Perjanjian kredit harus mencakup deskripsi terinci
mengenai agunan, ditambah spesifikasi rinci
mengenai metode dan frekuensi penaksiran/
penilaian ulang.
•
Jenis-jenis agunan fisik yang diterima bank, dan
besarnya nilai agunan yang layak relatif terhadap
nilai eksposurnya harus diatur secara jelas dalam
kebijakan dan prosedur kredit internal bank serta
tersedia untuk keperluan pemeriksaan dan/atau
tinjauan audit.
•
Kebijakan kredit bank √ yang tergantung pada
struktur transaksinya - harus mencakup
persyaratan agunan yang layak relatif terhadap
nilai eksposurnya, kemampuan melikuidasi
agunan dengan segera, kemampuan menentukan
harga atau harga pasar secara objektif, frekuensi
penilaian untuk memperoleh harga pasar dengan
segera (termasuk penilaian atau valuasi secara
professional), dan volatilitas nilai agunan.
•
Proses revaluasi secara periodik harus memberi
perhatian khusus pada agunan yang sensitif
terhadap trend ( fashion-sensitive) untuk
memastikan penilaian disesuaikan menjadi lebih
rendah berdasarkan trend, atau tahun keluaran
model, keusangan ( physical obsolescence) atau
penurunan kualitas fisik dari agunan.
153
in-process, finished goods, dealers» inventories of
autos) and equipment, the periodic revaluation
process must include physical inspection of the
collateral.
•
Dalam kasus persediaan (contohnya bahan baku,
bahan setengah jadi dan produk akhir, persediaan
kendaraan dari dealer) dan perlengkapan, maka
proses revaluasi secara periodik harus mencakup
pemeriksaan fisik dari agunan tersebut.
10. Requirements for recognition of leasing
10. Persyaratan pengakuan leasing
523. Leases other than those that expose the bank to
residual value risk (see paragraph 524) will be accorded
the same treatment as exposures collateralised by the
same type of collateral. The minimum requirements for
the collateral type must be met (CRE/RRE or other
collateral). In addition, the bank must also meet the
following standards:
523. Sewa guna ( leases ) selain yang meningkatkan
eksposur risiko nilai residual bank (lihat paragraf 524)
akan memperoleh perlakuan yang sama sebagaimana
eksposur beragunan sejenis. Persyaratan minimum untuk
jenis agunan tersebut harus dipenuhi (CRE/RRE atau
agunan lainnya). Selain itu, bank juga harus memenuhi
standar berikut ini:
•
•
Manajemen risiko yang baik dari penyedia sewa guna
( lessor ), dengan memperhatikan lokasi aset,
penggunaan barang, umur barang dan rencana afkir;
•
Kerangka legal yang baik, yang memberikan hak
kepemilikan legal kepada lessor atas aset dan
kemampuannya untuk menggunakan hak
tersebut pada waktunya; dan
•
Perbedaan antara tingkat depresiasi aset fisik
dengan tingkat amortisasi pembayaran sewa guna
harus tidak terlalu besar karena dapat
menyebabkan CRM dinyatakan terlalu besar dari
aset yang disewa guna.
Robust risk management on the part of the lessor
with respect to the location of the asset, the use
to which it is put, its age, and planned
obsolescence;
•
A robust legal framework establishing the lessor»s
legal ownership of the asset and its ability to
exercise its rights as owner in a timely fashion; and
•
The difference between the rate of depreciation
of the physical asset and the rate of amortisation
of the lease payments must not be so large as to
overstate the CRM attributed to the leased assets.
524. Leases that expose the bank to residual value risk
will be treated in the following manner. Residual value
risk is the bank»s exposure to potential loss due to the
fair value of the equipment declining below its residual
estimate at lease inception.
524. Risiko nilai residual adalah eksposur bank terhadap
kerugian potensial akibat nilai wajar peralatan menurun
dibawah estimasi residualnya pada saat awal sewa guna.
Sewa guna yang meningkatkan eksposur bank terhadap
risiko nilai residual akan diperlakukan sebagai berikut :
•
The discounted lease payment stream will receive
a risk weight appropriate for the lessee»s financial
strength (PD) and supervisory or own-estimate of
LGD, which ever is appropriate.
•
•
The residual value will be risk-weighted at
100%.
Aliran pembayaran diskon sewa guna akan
mendapat bobot risiko yang sesuai dengan
kemampuan keuangan (PD) dari pembeli sewaguna
(lessee), dan estimasi sendiri atas LGD maupun
pengawas, tergantung yang mana yang lebih sesuai.
•
Nilai residual akan memperoleh bobot risiko
100%.
11. Calculation of capital charges for equity
exposures
11. Perhitungan beban modal untuk eksposur
ekuitas
(i) The internal models market-based approach
(i) Model internal dengan pendekatan berbasis
pasar (internal models market-based approach)
525. To be eligible for the internal models market-based
approach a bank must demonstrate to its supervisor that
it meets certain quantitative and qualitative minimum
requirements at the outset and on an ongoing basis. A
525. Untuk memenuhi syarat menerapkan internal models
market-based approach, maka bank harus menunjukkan
kepada pengawasnya bahwa bank memenuhi persyaratan
minimum kualitatif dan kuantitatif tertentu saat permulaan
154
bank that fails to demonstrate continued compliance
with the minimum requirements must develop a plan for
rapid return to compliance, obtain its supervisor»s
approval of the plan, and implement that plan in a timely
fashion. In the interim, banks would be expected to
compute capital charges using a simple risk weight
approach.
dan secara berkelanjutan. Bank yang gagal menunjukkan
pemenuhan syarat minimum secara berkelanjutan harus
menyusun rencana untuk memenuhi kembali ketentuan,
memperoleh persetujuan pengawas atas rencana tersebut,
dan mengimplementasikan rencana tersebut secara tepat
waktu. Sementara itu, bank diharapkan menghitung beban
modal dengan menggunakan simple risk weight approach.
526. The Committee recognises that differences in
markets, measurement methodologies, equity
investments and management practices require banks
and supervisors to customise their operational
procedures. It is not the Committee»s intention to dictate
the form or operational detail of banks» risk management
policies and measurement practices for their banking
book equity holdings. However, some of the minimum
requirements are specific. Each supervisor will develop
detailed examination procedures to ensure that banks»
risk measurement systems and management controls are
adequate to serve as the basis for the internal models
approach.
526. Komite menyadari bahwa perbedaan pada pasar,
metodologi pengukuran, penyertaan dan praktekpraktek manajemen mempersyaratkan bank dan
pengawas untuk menyesuaikan prosedur operasional
mereka sesuai kondisi diatas. Komite tidak bermaksud
memaksakan suatu bentuk atau detail operasional
kebijakan manajemen risiko bank dan praktek
pengukuran untuk ekuitas di banking book mereka.
Namun demikian beberapa persyaratan minimum adalah
spesifik. Tiap pengawas akan mengembangkan prosedur
pengujian yang rinci untuk meyakinkan bahwa sistem
pengukuran risiko dan kontrol manajemen bank
memadai sebagai dasar internal models approach.
(ii) Capital charge and risk quantification
(ii)
527. The following minimum quantitative standards apply
for the purpose of calculating minimum capital charges
under the internal models approach.
527. Standar kuantitatif minimum berikut ini berlaku
untuk tujuan menghitung beban modal minimum
menurut internal models approach.
(a)
The capital charge is equivalent to the potential
loss on the institution»s equity portfolio arising
from an assumed instantaneous shock equivalent
to the 99 th percentile, one-tailed confidence
interval of the difference between quarterly
returns and an appropriate risk-free rate
computed over a long-term sample period.
(a)
Beban modal ekuivalen dengan potensi kerugian
pada portofolio ekuitas institusi yang timbul dari
asumsi shock secara tiba-tiba, dengan derajat
keyakinan 99%, one-tailed confidence interval dari
selisih antara tingkat pendapatan setiap kuartal
dengan suku bunga bebas risiko yang sesuai yang
dihitung untuk periode sampel jangka panjang.
(b)
The estimated losses should be robust to
adverse market movements relevant to the
long-term risk profile of the institution»s
specific holdings. The data used to represent
return distributions should reflect the longest
sample period for which data are available and
meaningful in representing the risk profile of
the bank»s specific equity holdings. The data
used should be sufficient to provide
conservative, statistically reliable and robust
loss estimates that are not based purely on
subjective or judgmental considerations.
Institutions must demonstrate to supervisors
that the shock employed provides a
conservative estimate of potential losses over
a relevant long-term market or business cycle.
Models estimated using data not reflecting
(b)
Estimasi kerugian harus dilakukan secara hati-hati
menghadapi memburuknya kondisi pasar
sehubungan dengan profil risiko jangka panjang
penyertaan tertentu dari institusi. Data yang
digunakan untuk menggambarkan distribusi tingkat
pendapatan harus mencerminkan periode sampel
terpanjang dimana data tersedia dan bermakna dalam
menggambarkan profil risiko ekuitas tertentu bank.
Data yang dipergunakan harus cukup menyediakan
estimasi kerugian yang konservatif, dapat diandalkan
secara statistik, dan hati-hati, serta tidak didasarkan
sepenuhnya pada pertimbangan judgmental yang
subyektif. Institusi harus menunjukkan kepada
pengawas bahwa asumsi shock menyebabkan
estimasi kerugian bersifat konservatif untuk suatu
siklus pasar atau siklus bisnis jangka panjang yang
relevan. Model yang diestimasi menggunakan data
Beban modal dan kuantifikasi risiko
155
realistic ranges of long-run experience,
including a period of reasonably severe
declines in equity market values relevant to a
bank»s holdings, are presumed to produce
optimistic results unless there is credible
evidence of appropriate adjustments built into
the model. In the absence of built-in
adjustments, the bank must combine empirical
analysis of available data with adjustments
based on a variety of factors in order to attain
model outputs that achieve appropriate realism
and conservatism. In constructing Value at Risk
(VaR) models estimating potential quarterly
losses, institutions may use quarterly data or
convert shorter horizon period data to a
quarterly equivalent using an analytically
appropriate method supported by empirical
evidence. Such adjustments must be applied
through a well-developed and welldocumented thought process and analysis. In
general, adjustments must be applied
conservatively and consistently over time.
Furthermore, where only limited data are
available, or where technical limitations are
such that estimates from any single method
will be of uncertain quality, banks must add
appropriate margins of conservatism in order
to avoid over-optimism.
yang tidak mencerminkan pengalaman jangka
panjang yang realistis, termasuk periode resesi yang
cukup parah di pasar modal berkaitan dengan
kepemilikan bank, dianggap memberikan hasil yang
optimis kecuali jika terdapat bukti yang dapat
dipercaya bahwa penyesuaian yang diperlukan telah
dilakukan terhadap model. Jika tidak ada penyesuaian
terhadap model, maka bank harus menggabungkan
analisis empiris atas data yang tersedia dengan
penyesuaian yang didasarkan pada berbagai faktor
untuk memperoleh output model yang mendekati
kenyataan dan konservatif. Dalam membentuk model
Value at Risk (VaR) yang mengestimasi potensi
kerugian setiap kuartal, institusi dapat menggunakan
data tiap kuartal atau mengkonversi data periode
yang lebih pendek menjadi data per kuartal yang
sesuai, menggunakan metode analitis yang tepat dan
didukung bukti-bukti empiris. Penyesuaian tersebut
harus diterapkan melalui proses dan analisa pemikiran
yang telah dikembangkan dan didokumentasikan
dengan baik. Secara umum, penyesuaian harus
dilakukan secara konservatif dan konsisten sepanjang
waktu. Selanjutnya, apabila data yang tersedia
terbatas, atau terdapat keterbatasan teknis sehingga
estimasi dari suatu metode menghasilkan kualitas
yang tak pasti, maka bank secara konservatif harus
menambahkan suatu marjin yang sesuai untuk
menghindari optimisme yang berlebihan.
(c)
No particular type of VaR model (e.g. variancecovariance, historical simulation, or Monte
Carlo) is prescribed. However, the model used
must be able to capture adequately all of the
material risks embodied in equity returns
including both the general market risk and
specific risk exposure of the institution»s equity
portfolio. Internal models must adequately
explain historical price variation, capture both
the magnitude and changes in the composition
of potential concentrations, and be robust to
adverse market environments. The population
of risk exposures represented in the data used
for estimation must be closely matched to or at
least comparable with those of the bank»s equity
exposures.
(c)
Tidak ada suatu jenis model VaR tertentu (misalnya:
variance-covariance, simulasi historis, atau Monte
Carlo) yang disarankan. Namun demikian, model
yang digunakan harus mampu meng-cover seluruh
risiko material yang melekat pada tingkat
pendapatan ekuitas termasuk eksposur risiko pasar
umum dan eksposur risiko spesifik dari portofolio
ekuitas institusi. Model internal harus cukup
mampu menjelaskan variasi harga historis,
mencerminkan besaran maupun perubahan
komposisi potensi konsentrasi, dan berhati-hati
menghadapi perubahan kondisi pasar. Populasi
eksposur risiko yang direpresentasikan dalam data
yang digunakan untuk estimasi, harus sangat
mendekati atau minimal dapat dibandingkan
dengan data pada eksposur ekuitas bank.
(d)
Banks may also use modelling techniques such as
historical scenario analysis to determine minimum
capital requirements for banking book equity
holdings. The use of such models is conditioned
upon the institution demonstrating to its
supervisor that the methodology and its output
(d)
Bank juga dapat menggunakan teknik pemodelan
seperti analisis skenario historis untuk menentukan
kebutuhan modal minimum atas ekuitas dalam
banking book . Penggunaan model tersebut
tergantung pada institusi dalam menunjukkan
kepada pengawasnya bahwa metodologi dan
156
output model dapat dikuantifikasi dalam bentuk
persentase kerugian seperti tercantum pada (a).
can be quantified in the form of the loss percentile
specified under (a).
(e)
Institutions must use an internal model that is
appropriate for the risk profile and complexity of
their equity portfolio. Institutions with material
holdings with values that are highly non-linear in
nature (e.g. equity derivatives, convertibles) must
employ an internal model designed to capture
appropriately the risks associated with such
instruments.
(e)
Institusi harus menggunakan model internal yang
sesuai dengan profil risiko dan kompleksitas
portofolio ekuitas mereka. Institusi dengan
kepemilikan material yang nilainya sangat nonlinear (misalnya equity derivatives, convertibles)
harus menggunakan model internal yang didesain
untuk mencerminkan secara tepat risiko terkait
dengan instrumen tersebut.
(f)
Subject to supervisory review, equity portfolio
correlations can be integrated into a bank»s
internal risk measures. The use of explicit
correlations (e.g. utilisation of a variance/
covariance VaR model) must be fully documented
and supported using empirical analysis. The
appropriateness of implicit correlation
assumptions will be evaluated by supervisors in
their review of model documentation and
estimation techniques.
(f)
Korelasi portofolio ekuitas dapat dimasukkan ke
dalam pengukuran risiko bank secara internal
namun harus di- review oleh pengawas.
Penggunaan korelasi yang eksplisit (misalnya
penggunaan model VaR variance/covariance )
harus didokumentasikan seluruhnya dan didukung
oleh analisis empiris. Ketepatan asumsi korelasi
implisit akan dievaluasi oleh pengawas dalam
review mereka atas dokumentasi dan teknik
estimasi model.
(g)
Mapping of individual positions to proxies,
market indices, and risk factors should be
plausible, intuitive, and conceptually sound.
Mapping techniques and processes should be
fully documented, and demonstrated with both
theoretical and empirical evidence to be
appropriate for the specific holdings. Where
professional judgement is combined with
quantitative techniques in estimating a
holding»s return volatility, the judgement must
take into account the relevant and material
information not considered by the other
techniques utilised.
(g)
Pemetaan posisi individual terhadap nilai dugaan
( proxy), indeks pasar, dan faktor-faktor risiko
harus dapat diterima, intuitif, dan tepat secara
konseptual. Proses dan teknik pemetaan harus
terdokumentasi dan menunjukkan baik bukti teori
maupun bukti empiris yang sesuai untuk
kepemilikan tertentu (specific holding) . Jika
judgement profesional dikombinasikan dengan
teknik kuantitatif dalam mengestimasi volatilitas
dari tingkat pendapatan yang dimiliki, maka
judgement harus memperhitungkan informasi
yang material dan relevan, yang tidak
dipertimbangkan oleh teknik lain yang digunakan.
(h)
Where factor models are used, either single or
multi-factor models are acceptable depending
upon the nature of an institution»s holdings.
Banks are expected to ensure that the factors
are sufficient to capture the risks inherent in
the equity portfolio. Risk factors should
correspond to the appropriate equity market
characteristics (for example, public, private,
market capitalisation industry sectors and subsectors, operational characteristics) in which the
bank holds significant positions. While banks
will have discretion in choosing the factors, they
must demonstrate through empirical analyses
the appropriateness of those factors, including
their ability to cover both general and specific
risk.
(h)
Apabila model faktor digunakan, baik model faktor
tunggal maupun multi-faktor dapat diterima
tergantung karakter penyertaan institusi. Bank
diharapkan untuk memastikan bahwa faktor-faktor
tersebut memadai untuk menangkap risiko yang
melekat pada portofolio ekuitas. Faktor-faktor risiko
harus berhubungan dengan karakteristik pasar modal
yang berkesesuaian (sebagai contoh, umum/publik,
terbatas/ privat , sektor dan sub sektor industri
kapitalisasi pasar, karakteristik operasional) dimana
bank memiliki kepemilikan yang signifikan. Meskipun
bank memiliki diskresi dalam memilih faktor-faktor,
namun bank harus menunjukkan melalui analisis
empiris kesesuaian faktor-faktor tersebut, termasuk
kemampuan faktor-faktor tersebut meng-cover risiko
umum maupun risiko spesifik.
157
(i)
Estimates of the return volatility of equity
investments must incorporate relevant and
material available data, information, and
methods. A bank may utilise independently
reviewed internal data or data from external
sources (including pooled data). The number
of risk exposures in the sample, and the data
period used for quantification must be
sufficient to provide the bank with confidence
in the accuracy and robustness of its estimates.
Institutions should take appropriate measures
to limit the potential of both sampling bias and
survivorship bias in estimating return
volatilities.
(i)
Estimasi volatilitas tingkat pendapatan investasi
ekuitas harus memperhitungkan data, informasi dan
metode yang material dan relevan. Bank dapat
menggunakan data internal yang di-review secara
independen ataupun data dari sumber eksternal
(termasuk pool data). Nilai eksposur risiko dalam
sampel dan periode data untuk kuantifikasi, harus
cukup meyakinkan bank akan akurasi dan
kehandalan estimasi mereka. Institusi harus
mengambil tindakan yang diperlukan untuk
membatasi potensi bias (penyimpangan) pada
sampling maupun survivorship bias (tendensi
dikeluarkannya perusahaan yang bangkrut dari studi
yang menyebabkan hasil studi mengalami skewness/
menjadi lebih tinggi) dalam mengestimasi volatilitas
tingkat pendapatan.
(j)
A rigorous and comprehensive stress-testing
programme must be in place. Banks are expected
to subject their internal model and estimation
procedures, including volatility computations, to
either hypothetical or historical scenarios that
reflect worst-case losses given underlying positions
in both public and private equities. At a minimum,
stress tests should be employed to provide
information about the effect of tail events beyond
the level of confidence assumed in the internal
models approach.
(j)
Harus terdapat program stress-test yang tepat dan
komprehensif. Bank diharapkan memastikan model
internal dan prosedur estimasi mereka, termasuk
perhitungan volatilitas, agar sesuai skenario hipotesis
ataupun historis yang mencerminkan kemungkinan
kerugian terburuk akibat memiliki posisi pada ekuitas
publik maupun privat. Sekurang-kurangnya, stress
test dilakukan untuk menyediakan informasi
mengenai pengaruh kejadian tak terduga ( tail
events) di luar asumsi sesuai derajat keyakinan (level
of confidence) pada pendekatan model internal.
(iii) Risk management process and controls
(iii) Proses dan pengendalian manajemen risiko
528. Banks» overall risk management practices used to
manage their banking book equity investments are
expected to be consistent with the evolving sound
practice guidelines issued by the Committee and national
supervisors. With regard to the development and use of
internal models for capital purposes, institutions must
have established policies, procedures, and controls to
ensure the integrity of the model and modelling process
used to derive regulatory capital standards. These
policies, procedures, and controls should include the
following:
528. Praktek manajemen risiko bank yang secara
menyeluruh dipergunakan untuk mengelola investasi
ekuitas pada banking book , diharapkan konsisten
dengan perkembangan pedoman praktek kehati-hatian
yang diterbitkan oleh komite dan pengawas. Dengan
memperhatikan perkembangan dan penggunaan model
internal untuk keperluan permodalan, maka institusi
harus memiliki kebijakan, prosedur, dan kontrol yang
mapan untuk menjamin integritas model dan proses
pemodelan yang digunakan untuk mencapai standar
kebutuhan modal. Kebijakan, prosedur dan kontrol
tersebut harus mencakup hal-hal sebagai berikut:
(a)
(a)
158
Full integration of the internal model into the
overall management information systems of the
institution and in the management of the banking
book equity portfolio. Internal models should be
fully integrated into the institution»s risk
management infrastructure including use in: (i)
establishing investment hurdle rates and
evaluating alternative investments; (ii) measuring
Integrasi penuh model internal ke dalam
keseluruhan sistem informasi manajemen institusi
dan ke dalam manajemen portofolio ekuitas di
banking book. Model internal harus terintegrasi
secara penuh ke dalam infrastuktur manajemen
risiko yang dimiliki institusi, juga digunakan dalam:
(i) menetapkan batas minimal kelayakan investasi
( hurdle rates ) dan mengevaluasi alter natif
investasi; (ii) mengukur dan menilai kinerja
portofolio ekuitas (termasuk kinerja yang telah
disesuaikan terhadap risiko); dan (iii)
mengalokasikan modal ekonomis ( economic
capital) untuk kepemilikan ekuitas dan
mengevaluasi kecukupan modal keseluruhan
sebagaimana diharuskan pada Pilar 2. Institusi
harus dapat menunjukkan, melalui diantaranya
tindakan komite investasi, dimana output model
internal memainkan peranan penting dalam
proses manajemen investasi.
and assessing equity portfolio performance
(including the risk-adjusted performance); and (iii)
allocating economic capital to equity holdings and
evaluating overall capital adequacy as required
under Pillar 2. The institution should be able to
demonstrate, through for example, investment
committee minutes, that internal model output
plays an essential role in the investment
management process.
(b)
Established management systems, procedures,
and control functions for ensuring the periodic
and independent review of all elements of the
internal modeling process, including approval of
model revisions, vetting of model inputs, and
review of model results, such as direct
verification of risk computations. Proxy and
mapping techniques and other critical model
components should receive special attention.
These reviews should assess the accuracy,
completeness, and appropriateness of model
inputs and results and focus on both finding and
limiting potential errors associated with known
weaknesses and identifying unknown model
weaknesses. Such reviews may be conducted as
part of internal or external audit programmes,
by an independent risk control unit, or by an
external third party.
(b)
Sistem manajemen, prosedur, dan fungsi
pengawasan yang mapan untuk meyakinkan
bahwa review secara independen dan periodik
terhadap seluruh elemen proses pemodelan
internal, termasuk persetujuan atas revisi model,
penyeleksian input model, dan review atas hasil
model, seperti verifikasi langsung atas
perhitungan risiko. Proxy dan teknik pemetaan
serta komponen model yang kritis lainnya harus
mendapat perhatian khusus. Review tersebut
harus menilai keakuratan, kelengkapan dan
kesesuaian input model dengan hasilnya, serta
terfokus pada upaya menemukan dan membatasi
potensi kesalahan (error) dari kelemahan yang
telah diketahui dan mengidentifikasi kelemahan
model yang belum diketahui. Review tersebut
dapat dilakukan sebagai bagian dari program
audit intern dan ekstern oleh unit pengendalian
risiko yang independen, atau oleh pihak ketiga.
(c)
Adequate systems and procedures for monitoring
investment limits and the risk exposures of equity
investments.
(c)
Sistem dan prosedur yang memadai, untuk
memantau limit investasi dan eksposur risiko dari
investasi ekuitas.
(d)
The units responsible for the design and
application of the model must be functionally
independent from the units responsible for
managing individual investments.
(d)
Unit yang bertanggung jawab atas desain dan
penerapan model, harus terpisah secara
fungsional dari unit yang bertanggung jawab
mengelola investasi.
(e)
Parties responsible for any aspect of the
modelling process must be adequately
qualified. Management must allocate sufficient
skilled and competent resources to the
modelling function.
(e)
Pihak-pihak yang bertanggung jawab dalam proses
permodelan harus memiliki kualifikasi yang
memadai. Manajemen harus mengalokasikan
sumber daya yang memiliki keahlian yang memadai
dan kompeten untuk melakukan fungsi pemodelan.
(iv) Validation and documentation
(iv) Validasi dan dokumentasi
529. Institutions employing internal models for regulatory
capital purposes are expected to have in place a robust
system to validate the accuracy and consistency of the
model and its inputs. They must also fully document all
material elements of their internal models and modelling
529. Institusi yang menggunakan model internal untuk
perhitungan kebutuhan modal, diharapkan memiliki
sistem yang ketat untuk memvalidasi keakuratan dan
konsistensi model beserta inputnya. Mereka harus
mendokumentasikan secara lengkap seluruh elemen
159
process. The modelling process itself as well as the
systems used to validate internal models including all
supporting documentation, validation results, and the
findings of internal and external reviews are subject to
oversight and review by the bank»s supervisor.
material dari model internal mereka serta proses
pengembangan model. Proses tersebut, sebagaimana
sistem yang digunakan untuk validasi model internal
termasuk seluruh dokumentasi pendukung, hasil validasi,
dan hasil temuan review internal dan eksternal, harus
di- review oleh pengawas.
Validation
Validasi
530. Banks must have a robust system in place to validate
the accuracy and consistency of their internal models and
modelling processes. A bank must demonstrate to its
supervisor that the internal validation process enables it
to assess the performance of its internal model and
processes consistently and meaningfully.
530. Bank harus memiliki sistem yang kuat untuk
memvalidasi keakuratan dan konsistensi model internal dan
proses pengembangan model mereka. Bank harus
menunjukkan kepada pengawas bahwa proses validasi
internal tersebut memungkinkan bank menilai kinerja model
internalnya dan memproses secara konsisten dan efektif.
531. Banks must regularly compare actual return
performance (computed using realised and unrealised
gains and losses) with modelled estimates and be able
to demonstrate that such returns are within the expected
range for the portfolio and individual holdings. Such
comparisons must make use of historical data that are
over as long a period as possible. The methods and data
used in such comparisons must be clearly documented
by the bank. This analysis and documentation should be
updated at least annually.
531. Bank harus secara berkala membandingkan kinerja
tingkat pendapatan aktual (dihitung berdasarkan
keuntungan dan kerugian yang sudah maupun belum
terealisasi) dengan estimasi model, dan mampu
menunjukkan bahwa tingkat pendapatan dari penyertaan
tersebut berada pada rentang yang diperkirakan, baik
secara portofolio maupun secara individu. Perbandingan
tersebut harus menggunakan data historis dengan periode
selama mungkin. Metode dan data yang digunakan dalam
perbandingan tersebut harus didokumentasikan secara
jelas oleh bank. Analisis dan dokumentasi ini harus
diperbaharui setidaknya setahun sekali.
532. Banks should make use of other quantitative
validation tools and comparisons with external data
sources. The analysis must be based on data that are
appropriate to the portfolio, are updated regularly, and
cover a relevant observation period. Banks» internal
assessments of the performance of their own model must
be based on long data histories, covering a range of
economic conditions, and ideally one or more complete
business cycles.
532. Bank harus menggunakan alat validasi kuantitatif
lain dan perbandingan dengan sumber data eksternal.
Analisis harus berdasarkan data yang sesuai dengan
portofolio, diperbaharui secara berkala, dan mencakup
suatu periode observasi yang relevan. Penilaian internal
bank terhadap kinerja model mereka harus didasarkan
pada data historis yang panjang, yang mencakup suatu
rangkaian kondisi ekonomi, dan idealnya meliputi satu
atau lebih siklus bisnis yang lengkap.
533. Banks must demonstrate that quantitative validation
methods and data are consistent through time. Changes
in estimation methods and data (both data sources and
periods covered) must be clearly and thoroughly
documented.
533. Bank harus menunjukkan bahwa metode validasi
kuantitatif dan data konsisten sepanjang waktu.
Perubahan dalam metode estimasi dan data (baik sumber
data maupun cakupan periode) harus didokumentasikan
secara jelas dan komprehensif.
534. Since the evaluation of actual performance to
expected performance over time provides a basis for
banks to refine and adjust internal models on an ongoing
basis, it is expected that banks using internal models will
have established well-articulated model review standards.
These standards are especially important for situations
where actual results significantly deviate from
expectations and where the validity of the internal model
is called into question. These standards must take
534. Evaluasi terhadap «kinerja aktual» dan «kinerja yang
diharapkan» sepanjang waktu, menjadi dasar bagi bank
untuk memperbaiki dan menyesuaikan model internalnya
secara berkelanjutan, maka diharapkan bahwa bank yang
menggunakan model internal akan mempunyai standar
review model yang jelas. Standar tersebut khususnya
sangat penting untuk situasi dimana hasil aktual sangat
jauh menyimpang dari harapan, dan ketika validitas model
internal mulai dipertanyakan. Standar tersebut harus
160
account of business cycles and similar systematic
variability in equity returns. All adjustments made to
internal models in response to model reviews must be
well documented and consistent with the bank»s model
review standards.
memasukkan pengaruh siklus bisnis dan variasi sistematika
dalam tingkat pendapatan ekuitas. Seluruh penyesuaian
terhadap model internal sebagai respon hasil review
model, harus didokumentasikan dengan baik dan
konsisten sesuai standar review model milik bank.
535. To facilitate model validation through backtesting
on an ongoing basis, institutions using the internal model
approach must construct and maintain appropriate
databases on the actual quarterly performance of their
equity investments as well on the estimates derived using
their internal models. Institutions should also backtest
the volatility estimates used within their internal models
and the appropriateness of the proxies used in the model.
Supervisors may ask banks to scale their quarterly
forecasts to a different, in particular shorter, time
horizon, store performance data for this time horizon
and perform backtests on this basis.
535. Untuk memfasilitasi validasi model melalui
backtesting (pengujian kembali) secara berkelanjutan,
maka institusi yang menggunakan pendekatan model
internal harus membuat dan memelihara database
kinerja aktual setiap kuartal dari investasi ekuitas mereka,
begitu juga database mengenai hasil estimasi model
internal mereka. Institusi harus juga menguji (backtest)
volatilitas dari estimasi yang digunakan dalam model
internal mereka, dan kesesuaian proxy yang digunakan
dalam model. Pengawas dapat meminta bank
menyesuaikan prediksi tiap kuartal ke dalam periode
waktu yang berbeda, tepatnya menjadi lebih pendek,
dan meminta bank menyimpan data kinerja berdasarkan
periode waktu tersebut, serta melakukan pengujian
kembali (backtests) berdasarkan hal tersebut.
Documentation
Dokumentasi
536. The burden is on the bank to satisfy its supervisor
that a model has good predictive power and that
regulatory capital requirements will not be distorted as
a result of its use. Accordingly, all critical elements of
an internal model and the modelling process should be
fully and adequately documented. Banks must
document in writing their internal model»s design and
operational details. The documentation should
demonstrate banks» compliance with the minimum
quantitative and qualitative standards, and should
address topics such as the application of the model to
different segments of the portfolio, estimation
methodologies, responsibilities of parties involved in the
modelling, and the model approval and model review
processes. In particular, the documentation should
address the following points:
536. Tugas bank adalah untuk meyakinkan pengawas
bahwa suatu model memiliki kemampuan prediksi yang baik
dan bahwa kebutuhan modal yang dipersyaratkan tidak
akan terdistorsi akibat penggunaan model tersebut. Oleh
karena itu, semua elemen penting model internal dan proses
pengembangan model harus terdokumentasi secara
menyeluruh dan memadai. Bank harus mendokumentasikan
secara tertulis desain model internal dan rincian operasional
mereka. Dokumentasi tersebut harus menunjukkan
kepatuhan bank terhadap standar minimum kualitatif dan
kuantitatif, dan harus mencakup topik-topik seperti
penerapan model pada segmen portofolio yang berbeda,
metodologi estimasi, pertanggungjawaban pihak-pihak
yang terkait dalam pengembangan model, serta proses
persetujuan dan review model. Lebih khusus, dokumentasi
harus memasukkan hal-hal berikut ini:
(a)
(a)
A bank must document the rationale for its choice
of internal modelling methodology and must be
able to provide analyses demonstrating that the
model and modeling procedures are likely to result
in estimates that meaningfully identify the risk of
the bank»s equity holdings. Internal models and
procedures must be periodically reviewed to
determine whether they remain fully applicable
to the current portfolio and to external conditions.
In addition, a bank must document a history of
major changes in the model over time and changes
Bank harus mendokumentasikan alasan yang
mendasari pemilihan metodologi pemodelan internal
mereka, dan harus mampu menyediakan analisis
yang menunjukkan bahwa model dan prosedur
pemodelan tersebut cenderung menghasilkan
estimasi yang efektif dalam mengidentifikasi risiko
bank atas kepemilikan ekuitas. Model dan prosedur
internal harus ditinjau secara berkala untuk
menentukan apakah model tersebut masih aplikatif
terhadap portofolio dan kondisi eksternal saat ini.
Sebagai tambahan, bank harus mendokumentasikan
161
made to the modelling process subsequent to the
last supervisory review. If changes have been made
in response to the bank»s internal review
standards, the bank must document that these
changes are consistent with its internal model
review standards.
(b)
(c)
162
In documenting their internal models banks
should:
sejarah perubahan besar terhadap model dan
perubahan terhadap proses pengembangan model
yang dilakukan sejak review pengawas terakhir. Bila
perubahan tersebut dibuat mengacu pada standar
review internal milik bank, maka bank harus
mendokumentasikan bahwa perubahan tersebut
konsisten dengan standar review model internalnya.
(b)
Dalam mendokumentasikan model internalnya,
bank seharusnya :
•
provide a detailed outline of the theory,
assumptions and/or mathematical and
empirical basis of the parameters, variables,
and data source(s) used to estimate the
model;
•
Menyediakan gambaran rinci mengenai
teori, asumsi dan/atau dasar matematis
serta empiris dari parameter, variabel, dan
sumber data yang dipergunakan untuk
mengestimasi model tersebut;
•
establish a rigorous statistical process
(including out-of-time and out-ofsample performance tests) for
validating the selection of explanatory
variables; and indicate circumstances
under which the model does not work
effectively.
•
Mengembangkan suatu proses statistik yang
tepat (termasuk uji kinerja menggunakan
data diluar cakupan periode waktu dan
diluar cakupan sampel) untuk memvalidasi
pemilihan explanatory variable ; dan
mengindikasikan kondisi-kondisi dimana
model tidak berfungsi secara efektif.
Where proxies and mapping are employed,
institutions must have performed and
documented rigorous analysis demonstrating
that all chosen proxies and mappings are
sufficiently representative of the risk of the
equity holdings to which they correspond. The
documentation should show, for instance, the
relevant and material factors (e.g. business lines,
balance sheet characteristics, geographic
location, company age, industry sector and
subsector, operating characteristics) used in
mapping individual investments into proxies. In
summary, institutions must demonstrate that
the proxies and mappings employed are
adequately comparable to the underlying
holding or portfolio;
(c)
Ketika proxy dan proses pemetaan digunakan, maka
intitusi
harus
telah
melakukan
dan
mendokumentasikan suatu analisis yang akurat yang
menunjukkan bahwa seluruh pilihan proxy dan
proses pemetaan adalah cukup merepresentasikan
risiko
dari
kepemilikan
ekuitasnya.
Pendokumentasian tersebut harus menunjukkan,
misalnya, faktor-faktor yang relevan dan material
(contohnya, kegiatan bisnis usaha, karakteristik
neraca, lokasi geografis, umur perusahaan, sektor
dan sub-sektor industri, karakteristik operasional)
yang digunakan dalam memetakan masing-masing
investasi ke dalam suatu proxy. Secara ringkas,
institusi harus menunjukkan proxy dan proses
pemetaan yang dilakukan, dapat diperbandingkan
dengan kepemilikan ekuitas yang mendasari atau
portofolionya secara memadai;
•
are derived using historical economic and
market conditions that are relevant and
material to the underlying holdings or,
where not, that an appropriate adjustment
has been made; and,
•
Menggunakan data historis perekonomian
dan kondisi pasar yang relevan dan material
terhadap kepemilikan yang mendasari
atau, apabila tidak, maka penyesuaian yang
diperlukan telah dilakukan ; dan,
•
are robust estimates of the potential risk
of the underlying holding.
•
Merupakan suatu estimasi yang tepat
mengenai risiko potensial dari kepemilikan
ekuitas yang mendasari.
12. Disclosure requirements
12. Persyaratan Pengungkapan
537. In order to be eligible for the IRB approach, banks
must meet the disclosure requirements set out in Pillar
3. These are minimum requirements for use of IRB: failure
to meet these will render banks ineligible to use the
relevant IRB approach.
537. Agar memenuhi kelayakan penerapan IRBA, maka
bank harus memenuhi persyaratan pengungkapan
sebagaimana dinyatakan pada Pilar 3. Hal tersebut
merupakan persyaratan minimal untuk menggunakan
IRB: kegagalan untuk memenuhi persyaratan tersebut
akan menyebabkan bank dianggap tidak layak untuk
menggunakan IRBA.
163
Credit Risk √ Securitisation Framework
Risiko Kredit √ Kerangka Kerja Sekuritisasi
A. Scope and definitions of transactions covered
under the securitization framework
A.Definisi dan cakupan transaksi berdasarkan
kerangka sekuritisasi
538. Banks must apply the securitisation framework for
determining regulatory capital requirements on
exposures arising from traditional and synthetic
securitisations or similar structures that contain features
common to both. Since securitisations may be structured
in many different ways, the capital treatment of a
securitisation exposure must be determined on the basis
of its economic substance rather than its legal form.
Similarly, supervisors will look to the economic substance
of a transaction to determine whether it should be
subject to the securitisation framework for purposes of
determining regulatory capital. Banks are encouraged
to consult with their national supervisors when there is
uncertainty about whether a given transaction should
be considered a securitisation. For example, transactions
involving cash flows from real estate (e.g. rents) may be
considered specialised lending exposures, if warranted.
538. Bank harus menerapkan kerangka sekuritisasi untuk
menetapkan kebutuhan modal yang dipersyaratkan atas
eksposur yang timbul dari sekuritisasi tradisional dan
sintetis atau struktur serupa dengan fitur-fitur yang
umumnya terdapat pada kedua jenis sekuritisasi tersebut.
Oleh karena struktur sekuritisasi sangat fleksibel, maka
perlakuan modal untuk eksposur sekuritisasi harus lebih
ditentukan berdasarkan substansi ekonomi daripada
substansi legal-nya. Sejalan dengan itu, pengawas perlu
melihat substansi ekonomi suatu transaksi untuk
menentukan apakah transaksi tersebut tunduk pada
kerangka sekuritisasi guna menetapkan kebutuhan
modal yang dipersyaratkan. Bank disarankan untuk
berkonsultasi dengan pengawas bila ragu apakah suatu
transaksi dapat dinyatakan sebagai sekuritisasi. Misalnya
transaksi arus kas real estate (misalnya menyewakan)
dianggap sebagai eksposur specialised lending.
539. A traditional securitisation is a structure where
the cash flow from an underlying pool of exposures is
used to service at least two different stratified risk
positions or tranches reflecting different degrees of
credit risk. Payments to the investors depend upon the
performance of the specified underlying exposures, as
opposed to being derived from an obligation of the
entity originating those exposures. The stratified/
tranched structures that characterise securitisations
differ from ordinary senior/ subordinated debt
instruments in that junior securitisation tranches can
absorb losses without interrupting contractual
payments to more senior tranches, whereas
subordination in a senior/ subordinated debt structure
is a matter of priority of rights to the proceeds of
liquidation.
539. Sekuritisasi tradisional adalah struktur dimana arus
kas dari suatu kelompok eksposur yang mendasari
(underlying pool of exposures) digunakan untuk memenuhi
kewajiban bagi setidaknya dua posisi risiko yang memiliki
strata atau tranches yang berbeda yang mencerminkan
tingkatan risiko kredit yang berbeda. Pembayaran kepada
investor tergantung kinerja eksposur yang mendasari, dan
bukan merupakan kewajiban entitas kreditur asal/
originator eksposur tersebut. Strata atau tranche dalam
sekuritisasi berbeda dengan instrumen surat utang senior/
subordinasi biasa dalam hal tranche junior pada sekuritisasi
dapat menyerap kerugian, tanpa menganggu pembayaran
sesuai kontrak pada tranche yang lebih senior, sedangkan
subordinasi dalam suatu struktur surat utang senior/
subordinasi lebih merupakan prioritas hak tagih dalam
suatu proses likuidasi.
540. A synthetic securitisation is a structure with at least
two different stratified risk positions or tranches that
reflect different degrees of credit risk where credit risk
of an underlying pool of exposures is transferred, in
whole or in part, through the use of funded (e.g. creditlinked notes) or unfunded (e.g. credit default swaps)
credit derivatives or guarantees that serve to hedge the
credit risk of the portfolio. Accordingly, the investors’
potential risk is dependent upon the performance of the
underlying pool.
540. Sekuritisasi sintetis adalah suatu struktur dengan
sekurang-kurangnya dua posisi risiko berstrata (tranche)
yang mencerminkan tingkatan risiko kredit yang berbeda
dimana risiko kredit dari kelompok eksposur yang mendasari
dialihkan, keseluruhan atau sebagian, melalui credit
derivatives dengan pengalihan dana (misal credit-link notes)
atau tanpa-pendanaan (misal credit default swaps) atau
garansi yang digunakan untuk melindungi risiko kredit dari
portofolio. Dengan demikian potensi risiko investor
bergantung kepada kinerja pool eksposur yang mendasari.
541. Banks’ exposures to a securitisation are hereafter 541. Eksposur sekuritisasi yang dimiliki bank untuk
referred to as “securitisation exposures”. Securitisation selanjutnya disebut ‘eksposur sekuritisasi’. Eksposur
exposures can include but are not restricted to the sekuritisasi dapat mencakup namun tidak terbatas pada:
164
following: asset-backed securities, mortgage-backed
securities, credit enhancements, liquidity facilities,
interest rate or currency swaps, credit derivatives and
tranched cover as described in paragraph 199. Reserve
accounts, such as cash collateral accounts, recorded as
an asset by the originating bank must also be treated as
securitisation exposures.
efek beragun aset, efek beragun KPR, kredit pendukung
(credit enhancement), fasilitas likuiditas, swap tingkat
bunga atau mata uang (interest rate or currency swaps),
credit derivative, dan tranched cover sebagaimana
dijelaskan pada paragraf 199. Rekening cadangan
(reserve accounts), seperti rekening agunan tunai, yang
dicatat sebagai aset oleh bank kreditur asal harus juga
diperlakukan sebagai eksposur sekuritisasi.
542. Underlying instruments in the pool being securitised
may include but are not restricted to the following: loans,
commitments, asset-backed and mortgage-backed
securities, corporate bonds, equity securities, and private
equity investments. The underlying pool may include one
or more exposures.
542. Instrumen yang mendasari dalam kelompok yang
disekuritisasi dapat berupa namun tidak terbatas pada
berikut ini: pinjaman, komitmen, efek beragun aset dan
efek beragun KPR, obligasi perusahaan, saham, dan
penyertaan melalui penawaran terbatas (private
investment biasanya terbatas pada pihak-pihak tertentu
yang membeli stock/public equity umumnya dengan
diskon dari harga pasar). Kelompok aset yang mendasari
dapat terdiri dari satu atau lebih eksposur.
B. Definitions and general terminology
B.
1. Originating bank
1. Bank Kreditur Asal (originating bank)
543. For risk-based capital purposes, a bank is considered
to be an originator with regard to a certain securitisation
if it meets either of the following conditions:
543. Untuk penghitungan modal berbasis risiko, bank
dianggap sebagai kreditur asal suatu sekuritisasi, jika
memenuhi kondisi-kondisi berikut ini:
(a)
The bank originates directly or indirectly
underlying exposures included in the
securitisation; or
(a)
Eksposur yang mendasari sekuritisasi, secara
langsung atau tidak langsung berasal dari bank;
atau
(b)
The bank serves as a sponsor of an asset-backed
commercial paper (ABCP) conduit or similar
programme that acquires exposures from thirdparty entities. In the context of such
programmes, a bank would generally be
considered a sponsor and, in turn, an originator
if it, in fact or in substance, manages or advises
the programme, places securities into the
market, or provides liquidity and/or credit
enhancements.
(b)
Bank bertindak sebagai sponsor dari asset-backed
commercial paper (ABCP) - atau program sejenis
yang mengambil alih eksposur dari entitas pihak
ketiga. Dalam konteks program semacam ini, bank
umumnya dapat dinyatakan sebagai sponsor dan
pada gilirannya, sebagai kreditur asal jika secara
faktual atau substansi, mengelola atau
memberikan nasihat untuk program tersebut,
menempatkan surat berharga di pasar, atau
memberikan likuiditas dan/atau kredit pendukung.
Definisi dan istilah umum
2. Asset-backed commercial paper (ABCP)
programme
2. Program asset-backed commercial paper
(ABCP)
544. An asset-backed commercial paper (ABCP)
programme predominately issues commercial paper with
an original maturity of one year or less that is backed by
assets or other exposures held in a bankruptcy-remote,
special purpose entity.
544. Program ABCP terutama menerbitkan commercial
paper dengan jangka waktu awal selama atau kurang dari
satu tahun yang dijamin aset atau eksposur lainnya yang
disimpan pada suatu entitas terpisah (bankruptcy-remote)
yang didirikan untuk tujuan tertentu (special purpose entity).
3. Clean-up call
3. Pembelian kembali (clean-up call)
545. A clean-up call is an option that permits the
545. Pembelian kembali adalah suatu opsi yang
165
securitisation exposures (e.g. asset-backed securities) to
be called before all of the underlying exposures or
securitisation exposures have been repaid. In the case of
traditional securitisations, this is generally accomplished
by repurchasing the remaining securitisation exposures
once the pool balance or outstanding securities have
fallen below some specified level. In the case of a
synthetic transaction, the clean-up call may take the form
of a clause that extinguishes the credit protection.
memungkinkan eksposur sekuritisasi (misal efek beragun
aset) untuk dibeli kembali sebelum seluruh eksposur yang
mendasari atau eksposur sekuritisasi dilunasi. Untuk
sekuritisasi tradisional, ini biasanya dilakukan dengan
pembelian kembali eksposur sekuritisasi yang masih ada
pada saat saldo aset/efek yang tersisa berada di bawah
posisi tertentu. Dalam hal transaksi sintetis, pembelian
kembali dapat mengambil bentuk berupa klausula yang
meniadakan proteksi kredit.
4. Credit enhancement
4. Kredit Pendukung
546. A credit enhancement is a contractual arrangement
in which the bank retains or assumes a securitisation
exposure and, in substance, provides some degree of
added protection to other parties to the transaction.
546. Kredit pendukung adalah suatu perjanjian dimana
bank tetap menguasai atau memiliki eksposur sekuritisasi
dan secara substansi, memberikan proteksi tambahan
kepada pihak lain atas transaksi tersebut.
5. Credit-enhancing interest-only strip
5. Credit-enhancing interest only strip
547. A credit-enhancing interest-only strip (I/O) is an onbalance sheet asset that (i) represents a valuation of cash
flows related to future margin income, and (ii) is
subordinated.
547. Credit-enhancing interest only strip (I/O) adalah aset
on-balance sheet, yang (i) merupakan valuasi arus kas
yang berkaitan dengan marjin pendapatan aset di masa
datang (future margin income) dan (ii) bersifat
subordinasi.
6. Early amortisation
6. Amortisasi awal
548. Early amortisation provisions are mechanisms that,
once triggered, allow investors to be paid out prior to
the originally stated maturity of the securities issued. For
risk-based capital purposes, an early amortisation
provision will be considered either controlled or noncontrolled. A controlled early amortisation provision must
meet all of the following conditions.
548. Amortisasi awal merupakan mekanisme, bila
persyaratan terpenuhi, memungkinkan investor dibayar
sebelum surat berharga yang diterbitkan jatuh tempo.
Untuk penghitungan kebutuhan modal berbasis risiko,
amortisasi awal dibagi menjadi yang dapat dikendalikan
atau yang tidak dapat dikendalikan. Amortisasi awal yang
dikendalikan harus memenuhi beberapa kondisi berikut ini:
(a)
The bank must have an appropriate capital/
liquidity plan in place to ensure that it has
sufficient capital and liquidity available in the event
of an early amortisation.
(a)
Bank harus memiliki perencanaan modal/ likuiditas
yang memadai untuk meyakinkan bahwa telah
tersedia modal dan likuiditas yang cukup saat
terjadi amortisasi awal.
(b)
Throughout the duration of the transaction, (b)
including the amortisation period, there is the same
pro rata sharing of interest, principal, expenses,
losses and recoveries based on the bank’s and
investors’ relative shares of the receivables
outstanding at the beginning of each month.
Selama tenor transaksi tersebut, termasuk periode
amortisasi, terdapat pembagian pro rata yang
sama atas bunga, pokok, biaya, kerugian dan hasil
penagihan atas jumlah outstanding piutang
berdasarkan hak bank dan investor pada setiap
awal bulan.
(c)
The bank must set a period for amortisation that
would be sufficient for at least 90% of the total
debt outstanding at the beginning of the early
amortisation period, to have been repaid or
recognised as in default; and
(c)
Bank harus menetapkan periode amortisasi yang
memungkinkan sekurang-kurangnya 90% dari
jumlah outstanding utang pada awal periode
amortisasi, harus sudah dibayarkan atau bank
dinyatakan default; dan
(d)
The pace of repayment should not be any more
(d)
Pembayaran tidak boleh lebih cepat daripada yang
166
rapid than would be allowed by straight-line
amortisation over the period set out in criterion (c).
dimungkinkan oleh amortisasi dengan metode garis
lurus atas periode yang ditetapkan dalam kriteria (c).
549. An early amortisation provision that does not satisfy
the conditions for a controlled early amortisation
provision will be treated as a non-controlled early
amortisation provision.
549. Amortisasi awal yang tidak memenuhi kondisi
sebagai amortisasi awal yang dikendalikan harus
diperlakukan sebagai amortisasi awal yang tidak
dikendalikan.
7. Excess spread
7. Excess spread
550. Excess spread is generally defined as gross finance
charge collections and other income received by the trust
or special purpose entity (SPE, specified in paragraph 552)
minus certificate interest, servicing fees, charge-offs, and
other senior trust or SPE expenses.
550. Excess spread secara umum didefinisikan sebagai
penagihan pendapatan kotor dan pendapatan lainnya
yang diterima oleh trust atau special purpose entity (SPE,
yang dijelaskan secara spesifik pada paragraf 552)
dikurangi bunga, biaya jasa, penghapusan beban, dan
biaya atas senior trust dan SPE lainnya.
8. Implicit support
8. Implicit support
551. Implicit support arises when a bank provides support
to a securitisation in excess of its predetermined
contractual obligation.
551. Implicit support timbul bila bank menyediakan
bantuan untuk sekuritisasi, melebihi kewajibannya dalam
perjanjian.
9. Special purpose entity (SPE)
9. Special purpose entity (SPE)
552. An SPE is a corporation, trust, or other entity
organised for a specific purpose, the activities of
which are limited to those appropriate to accomplish
the purpose of the SPE, and the structure of which
is intended to isolate the SPE from the credit risk of
an originator or seller of exposures. SPEs are
commonly used as financing vehicles in which
exposures are sold to a trust or similar entity in
exchange for cash or other assets funded by debt
issued by the trust.
552. Entitas bertujuan khusus (SPE) adalah suatu
perusahaan, trust atau entitas lain yang didirikan untuk
tujuan khusus, dimana aktivitasnya terbatas hanya untuk
mencapai tujuan SPE itu sendiri, dan struktur yang
dibentuk adalah untuk mengisolasi SPE dari risiko kredit
kreditur asal atau penjual eksposur. SPE biasanya
digunakan sebagai “sarana pendanaan” dimana
eksposur dijual kepada suatu trust atau entitas sejenis
untuk ditukar dengan kas atau aset lain yang didanai
oleh utang yang diterbitkan oleh trust.
C. Operational requirements for the recognition of
risk transference
C. Persyaratan operasional untuk pengakuan
pengalihan risiko
553. The following operational requirements are
applicable to both the standardised and IRB approaches
of the securitisation framework.
553. Persyaratan operasional berikut ini dapat
diterapkan baik pada standardised approach maupun
IRBA dari kerangka sekuritisasi.
1. Operational requirements for traditional
securitisations
1. Persyaratan Operasional untuk Sekuritisasi
Tradisional
554. An originating bank may exclude securitised
exposures from the calculation of risk-weighted assets
only if all of the following conditions have been met.
Banks meeting these conditions must still hold regulatory
capital against any securitisation exposures they retain.
554. Bank kreditur asal dapat mengeluarkan eksposur
sekuritisasi dari penghitungan ATMR hanya apabila
memenuhi beberapa kondisi berikut ini. Bank yang telah
memenuhi kondisi ini harus tetap menghitung kebutuhan
modal terhadap setiap eksposur sekuritisasi yang dimiliki.
(a)
(a)
Significant credit risk associated with the securitised
exposures has been transferred to third parties.
Risiko kredit eksposur yang disekuritisasi secara
signifikan telah dialihkan ke pihak ketiga.
167
(b)
The transferor does not maintain effective or (b)
indirect control over the transferred exposures.
The assets are legally isolated from the
transferor in such a way (e.g. through the sale
of assets or through sub-participation) that the
exposures are put beyond the reach of the
transferor and its creditors, even in bankruptcy
or receivership. These conditions must be
supported by an opinion provided by a qualified
legal counsel. The transferor is deemed to have
maintained effective control over the
transferred credit risk exposures if it: (i) is able
to repurchase from the transferee the previously
transferred exposures in order to realise their
benefits; or (ii) is obligated to retain the risk of
the transferred exposures. The transferor’s
retention of servicing rights to the exposures
will not necessarily constitute indirect control
of the exposures.
Pihak yang mengalihkan tidak lagi mengendalikan baik
secara efektif maupun tidak langsung atas eksposur
yang dialihkan. Aset tersebut secara legal dipisahkan
dari pihak yang mengalihkan dengan cara-cara tertentu
(misalnya melalui penjualan aset atau melalui subpartisipasi – penjualan kepada pihak ketiga yaitu subpartisipan dimana pihak sub-partisipan menghitung
risiko kredit namun tidak memiliki hak/kewajiban atas
debitur) sehingga eksposurnya berada di luar
jangkauan pihak yang mengalihkan dan krediturnya,
termasuk ketika bangkrut atau pailit. Kondisi ini harus
didukung oleh opini hukum yang memenuhi syarat.
Pihak yang mengalihkan dianggap masih
mengendalikan secara efektif eksposur risiko kredit
yang dialihkan, apabila: (i) dapat membeli kembali
eksposur yang telah dialihkan untuk kepentingan
mereka; atau (ii) diwajibkan untuk tetap
memperhitungkan risiko eksposur yang dialihkan.
Penyediaan jasa (servicing) oleh pihak yang
mengalihkan atas eksposur belum tentu merupakan
bentuk pengendalian tidak langsung atas eksposur.
(c)
The securities issued are not obligations of the
transferor. Thus, investors who purchase the
securities only have claim to the underlying pool
of exposures.
(c)
Surat berharga yang diterbitkan bukan
merupakan kewajiban pihak yang mengalihkan.
Karena itu, investor yang membeli surat berharga
tersebut hanya mempunyai hak tagih atas pool
eksposur yang mendasari.
(d)
The transferee is an SPE and the holders of the
beneficial interests in that entity have the right to
pledge or exchange them without restriction.
(d)
Pihak yang menerima pengalihan (transferee) adalah
SPE dan pemegang kepentingan dalam entitas
tersebut mempunyai hak untuk menjaminkan atau
menukarnya tanpa batasan/hambatan.
(e)
Clean-up calls must satisfy the conditions set out
in paragraph 557.
(e)
Pembelian kembali harus memenuhi kondisikondisi yang ada dalam paragraf 557.
(f)
The securitisation does not contain clauses that (f)
(i) require the originating bank to alter
systematically the underlying exposures such that
the pool’s weighted average credit quality is
improved unless this is achieved by selling assets
to independent and unaffiliated third parties at
market prices; (ii) allow for increases in a retained
first loss position or credit enhancement provided
by the originating bank after the transaction’s
inception; or (iii) increase the yield payable to
parties other than the originating bank, such as
investors and third-party providers of credit
enhancements, in response to a deterioration in
the credit quality of the underlying pool.
Sekuritisasi tidak mengandung klausula yang (i)
mengharuskan bank kreditur asal mengubah
eksposur yang mendasari secara sistematis
sehingga memperbaiki rata-rata tertimbang
kualitas kredit dari eksposur, kecuali hal ini dicapai
dengan menjual aset kepada pihak ketiga yang
independen dan tidak terafiliasi dengan harga
pasar; (ii) memungkinkan peningkatan nilai
penanggung risiko pertama atau kredit
pendukung yang disediakan oleh bank kreditur
asal setelah terjadinya transaksi; atau (iii)
meningkatkan yield yang dibayarkan pada pihak
selain bank kreditur asal, seperti investor dan
pihak ketiga penyedia kredit pendukung, sebagai
akibat penurunan kualitas kredit dari pool
eksposur yang mendasari.
168
2. Operational requirements for synthetic
securitisations
2. Persyaratan operasional untuk sekuritisasi
sintetis
555. For synthetic securitisations, the use of CRM
techniques (i.e. collateral, guarantees and credit
derivatives) for hedging the underlying exposure may be
recognised for risk-based capital purposes only if the
conditions outlined below are satisfied:
555. Untuk sekuritisasi sintetis, penggunaan teknik
Credit Risk Mitigation (CRM) (misalnya agunan, garansi
dan credit derivative), sebagai lindung nilai eksposur yang
mendasari dapat diakui dalam perhitungan modal
berbasis risiko hanya jika kondisi dibawah ini dipenuhi:
(a)
Credit risk mitigants must comply with the
requirements as set out in Section II.D of this
Framework.
(a)
Mitigan risiko kredit harus memenuhi persyaratan
sebagaimana dimuat pada Bab II.D Kerangka ini.
(b)
(b)
Eligible collateral is limited to that specified in
paragraphs 145 and 146. Eligible collateral
pledged by SPEs may be recognised.
Agunan yang memenuhi syarat terbatas seperti
yang dijabarkan pada paragraf 145 dan 146.
Agunan yang memenuhi syarat yang dijaminkan
oleh SPE dapat pula diakui.
(c)
Eligible guarantors are defined in paragraph 195.
Banks may not recognise SPEs as eligible
guarantors in the securitisation framework.
(c)
Garantor yang memenuhi syarat didefinisikan
pada paragraf 195. Bank tidak dapat mengakui
SPE sebagai garantor yang memenuhi syarat
dalam kerangka sekuritisasi.
(d)
Banks must transfer significant credit risk
associated with the underlying exposure to third
parties.
(d)
Bank harus mengalihkan risiko kredit secara
signifikan dari eksposur yang mendasari kepada
pihak ketiga
(e)
The instruments used to transfer credit risk may
not contain terms or conditions that limit the
amount of credit risk transferred, such as those
provided below:
(e)
Instrumen yang digunakan untuk mengalihkan
risiko kredit mungkin tidak memuat kondisi dan
persyaratan yang membatasi jumlah risiko kredit
yang dialihkan, yaitu sebagai berikut:
•
Clauses that materially limit the credit
protection or credit risk transference (e.g.
significant materiality thresholds below
which credit protection is deemed not to
be triggered even if a credit event occurs
or those that allow for the termination
of the protection due to deterioration in
the credit quality of the underlying
exposures);
•
Klausula yang secara material membatasi
proteksi kredit atau pengalihan risiko kredit
(misalnya terdapat batas materialitas,
dimana di bawah batas tersebut maka
proteksi kredit tidak dapat dilakukan
meskipun terjadi credit event atau
memungkinkan penghentian proteksi
akibat terjadi penurunan kualitas kredit dari
eksposur yang mendasari).
•
Clauses that require the originating bank
to alter the underlying exposures to
improve the pool’s weighted average credit
quality;
•
Klausula yang mensyaratkan bank kreditur
asal mengubah eksposur yang mendasari
untuk memperbaiki rata-rata tertimbang
kualitas kredit dari pool eksposur.
•
Clauses that increase the banks’ cost of
credit protection in response to
deterioration in the pool’s quality;
•
Klausula yang memuat peningkatan biaya
perlindungan kredit bank akibat penurunan
kualitas pool eksposur.
•
Clauses that increase the yield payable to
parties other than the originating bank,
such as investors and third-party providers
of credit enhancements, in response to a
deterioration in the credit quality of the
reference pool; and
•
Klausula yang memuat peningkatan
pendapatan yang dapat dibayar kepada
pihak selain bank kreditur asal, seperti
investor dan pihak ketiga penyedia kredit
pendukung akibat penurunan kualitas
kredit eksposur referensi; dan
169
•
Clauses that provide for increases in a
retained first loss position or credit
enhancement provided by the originating
bank after the transaction’s inception.
•
Klausula yang memuat peningkatan posisi
penanggung risiko pertama atau kredit
pendukung yang diberikan oleh bank
kreditur asal setelah transaksi dilakukan.
(f)
An opinion must be obtained from a qualified legal
counsel that confirms the enforceability of the
contracts in all relevant jurisdictions.
(f)
Opini harus diperoleh dari konsultan hukum yang
memenuhi syarat yang mengkonfirmasi bahwa
kontrak memiliki kekuatan hukum di seluruh
wilayah hukum yang terkait.
(g)
Clean-up calls must satisfy the conditions set out
in paragraph 557.
(g)
Clean-up calls harus memenuhi syarat-syarat
sebagaimana terdapat pada paragraf 557.
556. For synthetic securitisations, the effect of
applying CRM techniques for hedging the underlying
exposure are treated according to paragraphs 109 to
210. In case there is a maturity mismatch, the capital
requirement will be determined in accordance with
paragraphs 202 to 205. When the exposures in the
underlying pool have different maturities, the longest
maturity must be taken as the maturity of the pool.
Maturity mismatches may arise in the context of
synthetic securitisations when, for example, a bank
uses credit derivatives to transfer part or all of the
credit risk of a specific pool of assets to third parties.
When the credit derivatives unwind, the transaction
will terminate. This implies that the effective maturity
of the tranches of the synthetic securitisation may
differ from that of the underlying exposures.
Originating banks of synthetic securitisations must
treat such maturity mismatches in the following
manner. A bank using the standardised approach for
securitisation must deduct all retained positions that
are unrated or rated below investment grade. A bank
using the IRB approach must deduct unrated, retained
positions if the treatment of the position is deduction
specified in paragraphs 609 to 643. Accordingly, when
deduction is required, maturity mismatches are not
taken into account. For all other securitisation
exposures, the bank must apply the maturity mismatch
treatment set forth in paragraphs 202 to 205.
556. Untuk sekuritisasi sintetis, dampak penerapan teknik
CRM untuk melindungi nilai eksposur yang mendasari
diperlakukan sesuai paragraf 109 sampai dengan 210. Jika
terjadi maturity mismatch, kebutuhan modal akan
ditentukan berdasarkan paragraf 202 sampai dengan 205.
Ketika eksposur dalam pool aset yang mendasari memiliki
jangka waktu yang berbeda, maka jangka waktu terlama
harus menjadi jangka waktu dari pool aset itu. Maturity
mismatch dapat timbul dalam sekuritisasi sintetis ketika,
misalnya, bank menggunakan credit derivative untuk
mengalihkan sebagian atau seluruh risiko kredit dari pool
aset tertentu kepada pihak ketiga. Ketika credit derivative
tidak sesuai dengan persyaratan, maka transaksi tersebut
dihentikan. Ini menunjukkan bahwa jangka waktu efektif
tranche sekuritisasi sintetis dapat berbeda dengan eksposur
yang mendasari. Bank kreditur asal dari sekuritisasi sintetis
harus memperlakukan maturity mismatch tersebut sebagai
berikut. Bank yang menggunakan standardised approach
untuk sekuritisasi harus mengurangkan seluruh posisi yang
ditahan yang tidak diperingkat atau mendapat peringkat
di bawah peringkat investasi. Bank yang menggunakan IRBA
harus mengurangkan posisi yang tidak diperingkat, jika
perlakuan dari posisi tersebut adalah deduction
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 609 sampai dengan
643. Dengan demikian, jika pengurangan telah dilakukan,
maka maturity mismatch dapat diabaikan. Untuk ekposur
sekuritisasi yang lain, bank harus menerapkan perlakuan
maturity mismatch seperti yang diatur dalam paragraf 202
sampai dengan 205.
3. Operational requirements and treatment of cleanup calls
3. Persyaratan operasional dan perlakuan clean-up
calls
557. For securitisation transactions that include a cleanup call, no capital will be required due to the presence
of a clean-up call if the following conditions are met:
(i) the exercise of the clean-up call must not be
mandatory, in form or in substance, but rather must be
at the discretion of the originating bank; (ii) the cleanup call must not be structured to avoid allocating losses
557. Untuk transaksi sekuritisasi yang memungkinkan
clean-up calls, tidak diperlukan modal jika persyaratan
berikut dipenuhi: (i) clean-up calls bukan merupakan
kewajiban, baik dalam bentuk atau substansi, tetapi
sepenuhnya merupakan kebijakan bank kreditur asal; (ii)
clean-up calls seharusnya tidak distruktur untuk
menghindari alokasi kerugian dari kredit pendukung atau
170
to credit enhancements or positions held by investors
or otherwise structured to provide credit enhancement;
and (iii) the clean-up call must only be exercisable when
10% or less of the original underlying portfolio, or
securities issued remain, or, for synthetic securitisations,
when 10% or less of the original reference portfolio
value remains.
posisi yang dimiliki investor atau dibentuk untuk
memberikan kredit pendukung; dan (iii) clean-up calls
hanya dapat dilakukan apabila sisa nilai portofolio
eksposur yang mendasari atau surat berharga yang
diterbitkan sebesar 10% atau kurang, dari nilai awal
portofolio yang mendasari, atau untuk sekuritisasi
sintetis, jika sisa nilai portofolio referensi awal adalah
sebesar 10% atau kurang.
558. Securitisation transactions that include a cleanup call that does not meet all of the criteria stated in
paragraph 557 result in a capital requirement for the
originating bank. For a traditional securitisation, the
underlying exposures must be treated as if they were
not securitised. Additionally, banks must not recognise
in regulatory capital any gain-on-sale, as defined in
paragraph 562. For synthetic securitisations, the bank
purchasing protection must hold capital against the
entire amount of the securitised exposures as if they
did not benefit from any credit protection. If a
synthetic securitisation incorporates a call (other than
a clean-up call) that effectively terminates the
transaction and the purchased credit protection on a
specific date, the bank must treat the transaction in
accordance with paragraph 556 and paragraphs 202
to 205.
558. Transaksi sekuritisasi yang memungkinkan cleanup call yang tidak memenuhi seluruh kriteria yang
dinyatakan pada paragraf 557 menimbulkan kebutuhan
modal bagi bank kreditur asal. Untuk sekuritisasi
tradisional, eksposur yang mendasari harus diperlakukan
seperti jika kredit tersebut tidak disekuritisasi. Bank juga
tidak dapat mengakui setiap keuntungan dari penjualan
sebagai modal seperti dijelaskan pada paragraf 562.
Untuk sekuritisasi sintetis, bank yang membeli proteksi
harus memiliki modal untuk seluruh eksposur yang
disekuritisasi seolah-olah tidak memperoleh manfaat dari
proteksi kredit tersebut. Jika sekuritisasi sintetis
memungkinkan hak beli (call selain clean-up call) yang
secara efektif membatalkan transaksi dan proteksi kredit
yang dibeli pada tanggal tertentu, bank harus
memperlakukan transaksi ini sesuai paragraf 556 dan
paragraf 202 sampai dengan 205.
559. If a clean-up call, when exercised, is found to serve as a
credit enhancement, the exercise of the clean-up call must
be considered a form of implicit support provided by the
bank and must be treated in accordance with the supervisory
guidance pertaining to securitisation transactions.
559. Jika clean-up call, ketika dilakukan, diketahui
merupakan kredit pendukung, pelaksanaan clean-up call
harus dipertimbangkan sebagai implicit support dari bank
dan harus diperlakukan sesuai dengan pedoman
pengawas tentang transaksi sekuritisasi.
D. Treatment of securitisation exposures
D.
Perlakuan atas Eksposur Sekuritisasi
1. Calculation of capital requirements
1.
Perhitungan kebutuhan modal
560. Banks are required to hold regulatory capital against
all of their securitisation exposures, including those
arising from the provision of credit risk mitigants to a
securitisation transaction, investments in asset-backed
securities, retention of a subordinated tranche, and
extension of a liquidity facility or credit enhancement,
as set forth in the following sections. Repurchased
securitisation exposure must be treated as retained
securitisation exposures.
560. Bank diminta untuk memelihara modal sesuai
ketentuan atas seluruh eksposur sekuritisasi mereka,
termasuk yang timbul dari penyediaan CRM atas
transaksi sekuritisasi, investasi dalam efek beragun aset,
pemilikan atas tranche subordinasi, dan penyediaan
fasilitas likuiditas atau kredit pendukung, seperti yang
dijelaskan pada bagian berikut ini. Eksposur sekuritisasi
yang dibeli kembali harus diperlakukan sebagaimana
eksposur sekuritisasi yang tetap dimiliki.
(i) Deduction
(i) Pengurangan
561. When a bank is required to deduct a securitisation
exposure from regulatory capital, the deduction must
be taken 50% from Tier 1 and 50% from Tier 1 with the
one exception noted in paragraph 562. Credit enhancing
561. Bila suatu bank diharuskan untuk mengurangkan
eksposur sekuritisasi dari modal, 50% pengurangan
harus berasal dari modal inti dan 50% lainnya dari modal
pelengkap dengan satu pengecualian pada paragraf 562.
171
I/Os (net of the amount that must be deducted from Tier
1 as in paragraph 562) are deducted 50% from Tier 1
and 50% from Tier 2. Deductions from capital may be
calculated net of any specific provisions taken against
the relevant securitisation exposures.
Kredit pendukung I/O (nilai bersih yang harus
dikurangkan dari modal inti seperti pada paragraf 562)
dikurangkan sebesar 50% dari modal inti dan 50% dari
modal pelengkap. Pengurang atas modal tidak mencakup
cadangan khusus yang dibentuk terhadap eksposur
sekuritisasi yang terkait.
562. Banks must deduct from Tier 1 any increase in equity
capital resulting from a securitisation transaction, such
as that associated with expected future margin income
(FMI) resulting in a gain-on-sale that is recognised in
regulatory capital. Such an increase in capital is referred
to as a “gain-on-sale” for the purposes of the
securitisation framework.
562. Bank harus mengurangkan dari modal inti setiap
penambahan ekuitas modal yang timbul dari transaksi
sekuritisasi, seperti yang terkait dengan marjin pendapatan
di masa mendatang (Future Margin Income/FMI) dalam
bentuk keuntungan atas penjualan yang diakui dalam
modal. Peningkatan modal tersebut diakui sebagai
keuntungan atas penjualan dalam kerangka sekuritisasi.
563. For the purposes of the EL-provision calculation
as set out in Section III.G, securitisation exposures
do not contribute to the EL amount. Similarly, any
specific provisions against securitisation exposures
are not to be included in the measurement of eligible
provisions.
563. Untuk perhitungan cadangan EL sebagaimana
dijelaskan dalam bab III.G, eksposur sekuritisasi tidak
berpengaruh terhadap nilai EL. Demikian pula setiap
cadangan khusus untuk eksposur sekuritisasi tidak
dimasukkan dalam perhitungan cadangan yang
memenuhi syarat.
(ii) Implicit support
(ii) Implicit Support
564. When a bank provides implicit support to a
securitisation, it must, at a minimum, hold capital
against all of the exposures associated with the
securitisation transaction as if they had not been
securitised. Additionally, banks would not be permitted
to recognise in regulatory capital any gain-on-sale, as
defined in paragraph 562. Furthermore, the bank is
required to disclose publicly that (a) it has provided
non-contractual support and (b) the capital impact of
doing so.
564. Jika bank memberikan implicit support dalam suatu
sekuritisasi, maka bank tersebut sekurang-kurangnya
harus memilki modal sebesar seluruh eksposur yang terkait
dengan transaksi sekuritisasi seperti jika tidak disekuritisasi.
Sebagai tambahan, bank tidak diizinkan untuk mengakui
setiap keuntungan atas penjualan dalam perhitungan
modal sebagaimana paragraf 562. Selanjutnya, bank
diminta untuk mengungkapkan kepada publik bahwa (a)
telah menyediakan non-contractual support dan (b)
dampak terhadap modal bila melakukan hal tersebut.
2. Operational requirements for use of external credit
assessments
2. Persyaratan operasional untuk menggunakan
peringkat eksternal
565. The following operational criteria concerning the use
of external credit assessments apply in the standardised
and IRB approaches of the securitisation framework:
565. Kriteria operasional berikut ini terkait dengan
penggunaan peringkat eksternal sesuai standardised
approach dan IRBA dari kerangka sekuritisasi :
(a)
To be eligible for risk-weighting purposes, the
external credit assessment must take into account
and reflect the entire amount of credit risk
exposure the bank has with regard to all payments
owed to it. For example, if a bank is owed both
principal and interest, the assessment must fully
take into account and reflect the credit risk
associated with timely repayment of both principal
and interest.
(a)
Agar memenuhi syarat untuk pembobotan risiko,
peringkat eksternal harus memperhitungkan dan
merefleksikan kewajiban pembayaran seluruh nilai
eksposur risiko kredit yang dimiliki bank. Sebagai
contoh, jika bank memiliki kewajiban membayar
baik pokok maupun bunga, maka pemeringkatan
harus mempertimbangkan dan merefleksikan
risiko kredit terkait dengan pembayaran secara
berkala baik pokok maupun bunga.
(b)
The external credit assessments must be from an (b)
eligible ECAI as recognised by the bank’s national
Peringkat eksternal harus berasal dari ECAI yang
memenuhi syarat pengawas bank serta sesuai
172
supervisor in accordance with paragraphs 90 to
108 with the following exception. In contrast with
bullet three of paragraph 91, an eligible credit
assessment must be publicly available. In other
words, a rating must be published in an accessible
form and included in the ECAI’s transition matrix.
Consequently, ratings that are made available only
to the parties to a transaction do not satisfy this
requirement.
dengan paragraf 90 sampai dengan 108 dengan
pengecualian berikut ini. Berbeda dengan butir
ketiga pada paragraf 91, peringkat yang memenuhi
syarat harus tersedia bagi publik. Dengan kata lain,
peringkat harus diinformasikan dalam format yang
dapat diakses dan termasuk ke dalam matriks
transisi ECAI. Sebagai konsekuensi, peringkat yang
hanya dapat diakses oleh pihak yang melakukan
transaksi, maka tidak memenuhi persyaratan ini.
(c)
Eligible ECAIs must have a demonstrated
expertise in assessing securitisations, which
may be evidenced by strong market
acceptance.
(c)
ECAI yang memenuhi syarat harus mampu
menunjukkan keahlian dalam menilai sekuritisasi,
yang antara lain dapat dibuktikan dengan
penerimaan pasar yang kuat.
(d)
A bank must apply external credit assessments
from eligible ECAIs consistently across a given
type of securitisation exposure. Furthermore,
a bank cannot use the credit assessments
issued by one ECAI for one or more tranches
and those of another ECAI for other positions
(whether retained or purchased) within the
same securitisation structure that may or may
not be rated by the first ECAI. Where two or
more eligible ECAIs can be used and these
assess the credit risk of the same securitisation
exposure differently, paragraphs 96 to 98 will
apply.
(d)
Suatu bank harus menerapkan peringkat eksternal
dari ECAI yang diakui secara konsisten terhadap
eksposur sekuritisasi. Selanjutnya, bank tidak
dapat menggunakan penilaian kredit yang
diterbitkan oleh satu ECAI untuk satu atau lebih
tranches dan ECAI lainnya untuk posisi lain (baik
dikuasai kembali maupun dibeli) dalam satu
struktur sekuritisasi yang sama, yang dapat atau
tidak diperingkat oleh ECAI yang pertama. Apabila
terdapat dua atau lebih ECAI yang diakui dengan
hasil penilaian risiko kredit yang berbeda atas
eksposur sekuritisasi yang sama maka paragraf 96
sampai dengan 98 berlaku.
(e)
Where CRM is provided directly to an SPE by an
eligible guarantor defined in paragraph 195 and
is reflected in the external credit assessment
assigned to a securitisation exposure(s), the risk
weight associated with that external credit
assessment should be used. In order to avoid any
double counting, no additional capital recognition
is permitted. If the CRM provider is not recognised
as an eligible guarantor in paragraph 195, the
covered securitisation exposures should be treated
as unrated.
(e)
Bila CRM disediakan langsung kepada SPE oleh
garantor yang diakui seperti dijelaskan pada paragraf
195 dan direflkesikan dalam pemeringkatan kredit
eksternal untuk eksposur sekuritisasi, maka bobot
risiko dari pemeringkatan eksternal haruslah
digunakan. Untuk menghindari penghitungan
ganda, tidak ada pengakuan modal tambahan yang
diperbolehkan. Bila penyedia CRM tidak termasuk
sebagai garantor yang diakui sesuai paragraf 195,
maka eksposur sekuritisasi yang ter-cover oleh CRM
seharusnya diperlakukan seperti tidak diperingkat.
(f)
In the situation where a credit risk mitigant is not
obtained by the SPE but rather applied to a specific
securitisation exposure within a given structure
(e.g. ABS tranche), the bank must treat the
exposure as if it is unrated and then use the CRM
treatment outlined in Section II.D or in the
foundation IRB approach of Section III, to
recognise the hedge.
(f)
Dalam situasi dimana CRM tidak dimiliki oleh SPE
namun diterapkan pada suatu eksposur sekuritisasi
khusus dalam suatu struktur tertentu (misalnya tranche
Efek Beragun Aset), bank harus memperlakukan
eksposur tersebut seperti bila tidak diperingkat dan
menerapkan perlakuan CRM sebagaimana dalam
bab II.D atau bagian III untuk Foundation ApproachIRB, agar dapat berfungsi sebagai lindung nilai.
3. Standardised approach for securitisation
exposures
3. Standardised approach untuk eksposur
sekuritisasi
(i) Scope
(i)
Ruang lingkup
173
566. Banks that apply the standardised approach to credit
risk for the type of underlying exposure(s) securitised
must use the standardised approach under the
securitisation framework.
566. Bank yang menggunakan Standardised Approach
terhadap risiko kredit untuk eksposur dasar yang
disekuritisasi harus menggunakan Standardised
Approach dalam kerangka kerja sekuritisasi.
(ii) Risk weights
(ii)
567. The risk-weighted asset amount of a
securitisation exposure is computed by multiplying
the amount of the position by the appropriate risk
weight determined in accordance with the following
tables. For off-balance sheet exposures, banks must
apply a CCF and then risk weight the resultant credit
equivalent amount. If such an exposure is rated, a
CCF of 100% must be applied. For positions with
long-term ratings of B+ and below and short-term
ratings other than A-1/P-1, A-2/P-2, A-3/P-3,
deduction from capital as defined in paragraph 561
is required. Deduction is also required for unrated
positions with the exception of the circumstances
described in paragraphs 571 to 575.
567. Jumlah aktiva tertimbang menurut risiko dari
eksposur sekuritisasi dihitung dengan, mengalikan nilai
posisi dengan bobot risiko sebagaimana dalam tabel
berikut. Untuk eksposur off-balance sheet, bank harus
menggunakan CCF (Credit Conversion Factor) dan
kemudian membobot risiko nilai ekuivalen kredit yang
dihasilkan. Jika eksposur semacam itu diperingkat, maka
CCF 100% harus digunakan. Untuk posisi dengan
peringkat jangka panjang maksimum B+, dan peringkat
jangka pendek selain A-1/P-1, A-2/P-2, A-3/P-3,
pengurangan dari modal dilakukan seperti dinyatakan
pada paragraf 561. Pengurangan juga dilakukan untuk
posisi tidak diperingkat, dengan pengecualian dari
paragraf 571 sampai dengan 575.
Bobot Risiko
Long-term rating category88
External Credit
Assessment
Risk Weight
External Credit
Assessment
Risk Weight
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to
BBB-
BB+ to BB-
B+ and below or
unrated
20%
50%
100%
350%
Pengurangan
A-1/P-1
A-2/P-2
A-3/P-3
BBB-
B+ and below or
unrated
20%
50%
100%
Pengurangan
568. The capital treatment of positions retained by
originators, liquidity facilities, credit risk mitigants, and
securitisations of revolving exposures are identified
separately. The treatment of clean-up calls is provided
in paragraphs 557 to 559.
568. Perlakuan modal terhadap posisi yang dimiliki oleh
kreditur asal, fasilitas likuiditas, mitigasi risiko kredit, dan
sekuritisasi dari revolving exposure diidentifikasikan
secara terpisah. Perlakuan clean-up call dijelaskan dalam
paragraf 557 sampai dengan 559.
Investors may recognise ratings on below-investment
grade exposures
Investor dapat mengakui eksposur berperingkat di
bawah tingkat investasi
569. Only third-party investors, as opposed to banks that
serve as originators, may recognise external credit
assessments that are equivalent to BB+ to BB- for risk
weighting purposes of securitisation exposures.
569. Hanya investor pihak ketiga dan bukan bank
kreditur asal, yang dapat mengakui peringkat eksternal
yang sama dengan BB+ sampai dengan BB- untuk
keperluan pembobotan risiko eksposur sekuritisasi.
88
Penetapan peringkat yang digunakan pada tabel berikut hanya untuk keperluan ilustrasi saja dan tidak menggambarkan keutamaan
dari, atau jaminan atas sistem penilaian eksternal tertentu apapun.
The rating designations used in the following charts are for illustrative purposes only and do not indicate any preference for, or
endorsement of, any particular external assessment system.
174
Originators to deduct below-investment grade
exposures
Pengurangan eksposur di bawah tingkat investasi
oleh kreditur asal
570. Originating banks as defined in paragraph 543 must
deduct all retained securitisation exposures rated below
investment grade (i.e. BBB-).
570. Bank kreditur asal seperti dinyatakan pada paragraf
543 harus mengurangkan seluruh eksposur sekuritisasi
yang dimiliki, yang berperingkat di bawah tingkat
investasi (misalnya BBB-).
(iii) Exceptions to general treatment of unrated
securitisation exposures
(iii) Pengecualian perlakuan umum dari eksposur
sekuritisasi yang tidak diperingkat
571. As noted in the tables above, unrated securitisation
exposures must be deducted with the following
exceptions: (i) the most senior exposure in a
securitisation, (ii) exposures that are in a second loss
position or better in ABCP programmes and meet the
requirements outlined in paragraph 574, and (iii) eligible
liquidity facilities.
571. Sebagaimana dinyatakan pada tabel di atas,
eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat harus
dikurangkan dengan pengecualian berikut ini: (i)
eksposur paling senior dalam suatu sekuritisasi, (ii)
eksposur yang berada dalam porsi kerugian senior kedua
atau yang lebih baik dalam program ABCP dan memenuhi
persyaratan yang dinyatakan pada paragraf 574, dan (iii)
fasilitas likuiditas yang memenuhi syarat.
Treatment of unrated most senior securitisation
exposures
Perlakuan atas eksposur sekuritisasi yang paling
senior yang tak berperingkat
572. If the most senior exposure in a securitisation of a
traditional or synthetic securitisation is unrated, a bank
that holds or guarantees such an exposure may
determine the risk weight by applying the “lookthrough” treatment, provided the composition of the
underlying pool is known at all times. Banks are not
required to consider interest rate or currency swaps when
determining whether an exposure is the most senior in a
securitisation for the purpose of applying the “lookthrough” approach.
572. Jika eksposur yang paling senior dalam sekuritisasi
dari suatu sekuritisasi tradisional atau sintetis tak
berperingkat, maka sebuah bank yang memiliki atau
menjamin eksposur semacam ini boleh menentukan
bobot risiko dengan menggunakan pendekatan “lookthrough” , dengan syarat komposisi dari pool aset yang
mendasari dapat diketahui setiap saat. Bank tidak perlu
memperhitungkan suku bunga atau swap nilai tukar
ketika menentukan apakah sebuah eksposur adalah
paling senior dalam sekuritisasi, untuk menerapkan
pendekatan look-through.
573. In the look-through treatment, the unrated most
senior position receives the average risk weight of the
underlying exposures subject to supervisory review.
Where the bank is unable to determine the risk weights
assigned to the underlying credit risk exposures, the
unrated position must be deducted.
573. Dalam perlakuan “look-through” , posisi paling
senior yang tak berperingkat menerima bobot risiko ratarata dari eksposur yang mendasari setelah di-review oleh
pengawas. Apabila bank tidak mampu menentukan
bobot risiko dari eksposur yang mendasari, maka posisi
yang tak berperingkat harus dikurangkan.
Treatment of exposures in a second loss position or
better in ABCP programmes
Perlakuan atas eksposur dalam posisi kerugian/risiko
kedua atau lebih baik dalam program ABCP
574. Deduction is not required for those unrated
securitisation exposures provided by sponsoring banks
to ABCP programmes that satisfy the following
requirements:
574. Pengurangan modal tidak diperlukan untuk
eksposur sekuritisasi yang tak berperingkat yang
diberikan oleh bank sponsor terhadap program ABCP
yang memenuhi persyaratan berikut:
(a)
(a)
The exposure is economically in a second loss
position or better and the first loss position
provides significant credit protection to the second
loss position;
Eksposur secara ekonomis dalam posisi kerugian
kedua atau lebih baik, dan posisi kerugian
pertama menyediakan perlindungan kredit yang
signifikan terhadap posisi kerugian kedua;
175
(b)
The associated credit risk is the equivalent of
investment grade or better; and
(b)
Risiko kredit terkait adalah ekuivalen dengan
investment grade atau lebih baik; dan
(c)
The bank holding the unrated securitisation
exposure does not retain or provide the first loss
position.
(c)
Bank yang memiliki eksposur sekuritisasi dan tidak
diperingkat tidak memiliki atau menyediakan
posisi kerugian pertama.
575. Where these conditions are satisfied, the risk weight
is the greater of (i) 100% or (ii) the highest risk weight
assigned to any of the underlying individual exposures
covered by the facility.
575. Apabila kondisi-kondisi ini dipenuhi, maka bobot
risiko adalah yang lebih besar antara (i) 100% atau (ii)
bobot risiko tertinggi diantara individual eksposur yang
mendasari yang termasuk dalam fasilitas.
Risk weights for eligible liquidity facilities
Bobot risiko untuk fasilitas likuiditas yang memenuhi
syarat
576. For eligible liquidity facilities as defined in paragraph
578 and where the conditions for use of external credit
assessments in paragraph 565 are not met, the risk
weight applied to the exposure’s credit equivalent
amount is equal to the highest risk weight assigned to
any of the underlying individual exposures covered by
the facility.
576. Untuk fasilitas likuiditas memenuhi syarat seperti
dijelaskan dalam paragraf 578 dan apabila persyaratan
penggunaan peringkat eksternal pada paragraf 565 tidak
terpenuhi, maka bobot risiko yang digunakan untuk nilai
yang ekuivalen dengan eksposur kredit adalah sama
dengan bobot risiko tertinggi diantara masing-masing
eksposur individu yang mendasari yang tercover oleh
fasilitas tersebut.
(iv) Credit conversion factors for off-balance sheet
exposures
(iv) Faktor konversi kredit untuk eksposur offbalance sheet
577. For risk-based capital purposes, banks must
determine whether, according to the criteria
outlined below, an off-balance sheet securitisation
exposure qualifies as an ‘eligible liquidity facility’
or an ‘eligible servicer cash advance facility’. All
other off-balance sheet securitisation exposures will
receive a 100% CCF.
577. Untuk modal berbasis risiko, bank harus menentukan
apakah, sesuai kriteria dibawah ini, eksposur sekuritisasi
off-balance sheet memenuhi syarat sebagai sebuah
‘fasilitas likuiditas yang diakui atau sebuah ‘fasilitas uang
muka (cash advance) dari servicer/penyedia jasa yang
memenuhi syarat’. Seluruh eksposur sekuritisasi offbalance sheet lainnya, akan menerima CCF 100%.
Eligible liquidity facilities
Fasilitas Likuiditas yang memenuhi syarat
578. Banks are permitted to treat off-balance sheet
securitisation exposures as eligible liquidity facilities if the
following minimum requirements are satisfied:
578. Bank diizinkan untuk memperlakukan eksposur
sekuritisasi off-balance sheet sebagai fasilitas likuiditas
yang diakui jika persyaratan minimum berikut dipenuhi:
(a)
(a)
176
The facility documentation must clearly identify
and limit the circumstances under which it may
be drawn. Draws under the facility must be limited
to the amount that is likely to be repaid fully from
the liquidation of the underlying exposures and
any seller-provided credit enhancements. In
addition, the facility must not cover any losses
incurred in the underlying pool of exposures prior
to a draw, or be structured such that draw-down
is certain (as indicated by regular or continuous
draws);
Dokumentasi fasilitas harus mengidentifikasi dan
membatasi persyaratan untuk melakukan
penarikan fasilitas secara jelas. Penarikan fasilitas
harus dibatasi sebesar nilai yang dapat dibayar
kembali secara penuh dari likuidasi eksposur yang
mendasari dan fasilitas kredit pendukung dari
penjual. Sebagai tambahan, fasilitas tersebut tidak
boleh meng-cover kerugian yang muncul dari
eksposur yang mendasari sebelum penarikan, atau
distrukturisasi sehingga penarikan tersebut selalu
dilakukan (seperti ditandai dengan penarikan
reguler atau terus-menerus);
(b)
The facility must be subject to an asset quality
test that precludes it from being drawn to cover
credit risk exposures that are in default as
defined in paragraphs 452 to 459. In addition,
if the exposures that a liquidity facility is
required to fund are externally rated securities,
the facility can only be used to fund securities
that are externally rated investment grade at
the time of funding;
(b)
Fasilitas harus tunduk pada ketentuan kualitas aset agar
tidak dapat ditarik untuk mengatasi risiko kredit
eksposur yang default sebagaimana yang dinyatakan
pada paragraf 452 sampai dengan 459. Sebagai
tambahan, jika eksposur dimana fasilitas likuiditas
dibutuhkan untuk pendanaan adalah surat berharga
yang diperingkat secara eksternal, maka fasilitas itu
hanya dapat digunakan untuk mendanai surat
berharga yang memiliki peringkat investasi (investment
grade) pada saat pembelian surat berharga;
(c)
The facility cannot be drawn after all applicable
(e.g. transaction-specific and programme-wide)
credit enhancements from which the liquidity
would benefit have been exhausted; and
(c)
Fasilitas tidak dapat ditarik apabila tidak terdapat lagi
kredit pendukung yang dapat digunakan (misalnya
yang bersifat spesifik menurut transaksi (transactionspecific) dan umum (programme-wide)); dan
(d)
Repayment of draws on the facility (i.e. assets
acquired under a purchase agreement or loans
made under a lending agreement) must not be
subordinated to any interests of any note holder
in the programme (e.g. ABCP programme) or
subject to deferral or waiver.
(d)
Pembayaran ulang dari penarikan fasilitas (misalnya
aset yang diperoleh berdasarkan perjanjian jual beli
atau pinjaman berdasarkan suatu perjanjian kredit)
tidak boleh bersifat subordinasi dari kepentingan
pemegang surat berharga manapun di dalam
program (misalnya program ABCP) atau tunduk
pada penangguhan atau pelepasan tuntutan.
579. Where these conditions are met, the bank may apply
a 20% CCF to the amount of eligible liquidity facilities
with an original maturity of one year or less, or a 50%
CCF if the facility has an original maturity of more than
one year. However, if an external rating of the facility
itself is used for risk-weighting the facility, a 100% CCF
must be applied.
579. Apabila persyaratan ini dipenuhi, bank dapat
menerapkan CCF 20% dari jumlah fasilitas likuiditas yang
diakui dengan jatuh tempo awal satu tahun atau kurang,
atau CCF 50% jika jatuh tempo awal dari fasilitas lebih
dari satu tahun. Namun, jika peringkat eksternal dari
fasilitas itu sendiri yang digunakan untuk pembobotan
risiko fasilitas, maka CCF 100% harus diterapkan.
Eligible liquidity facilities available only in the event
of market disruption
Fasilitas Likuiditas yang memenuhi persyaratan yang
tersedia hanya pada situasi pasar tidak stabil
580. Banks may apply a 0% CCF to eligible liquidity
facilities that are only available in the event of a
general market disruption (i.e. whereupon more
than one SPE across different transactions are
unable to roll over maturing commercial paper, and
that inability is not the result of an impairment in
the SPEs’ credit quality or in the credit quality of
the underlying exposures). To qualify for this
treatment, the conditions provided in paragraph 578
must be satisfied. Additionally, the funds advanced
by the bank to pay holders of the capital market
instruments (e.g. commercial paper) when there is
a general market disruption must be secured by the
underlying assets, and must rank at least pari passu
with the claims of holders of the capital market
instruments.
580. Bank dapat menerapkan CCF 0% terhadap
fasilitas likuiditas yang diakui, yang dimungkinkan
hanya dalam situasi pasar yang secara umum tidak
stabil (antara lain ketika lebih dari satu SPE dengan
transaksi berbeda tidak mampu memperpanjang surat
berharga yang jatuh tempo, dan ketidakmampuan itu
bukan akibat dari penurunan kualitas kredit SPE atau
kualitas kredit dari eksposur yang mendasari). Agar
dapat menerapkan perlakuan ini, persyaratan dalam
paragraf 578 harus dipenuhi. Selain itu, dana yang
dibayarkan oleh bank kepada pemegang instrumen
pasar modal (misalnya commercial paper) ketika
terdapat gangguan pasar secara umum harus dijamin
dengan aset yang mendasari dan harus berperingkat
minimal sama dengan klaim dari pemegang instrumen
pasar modal tersebut.
177
Treatment of overlapping exposures
Perlakuan Eksposur yang Tumpang Tindih
581. A bank may provide several types of facilities that
can be drawn under various conditions. The same bank
may be providing two or more of these facilities. Given
the different triggers found in these facilities, it may
be the case that a bank provides duplicative coverage
to the underlying exposures. In other words, the
facilities provided by a bank may overlap since a draw
on one facility may preclude (in part) a draw under the
other facility. In the case of overlapping facilities
provided by the same bank, the bank does not need to
hold additional capital for the overlap. Rather, it is only
required to hold capital once for the position covered
by the overlapping facilities (whether they are liquidity
facilities or credit enhancements). Where the
overlapping facilities are subject to different conversion
factors, the bank must attribute the overlapping part
to the facility with the highest conversion factor.
However, if overlapping facilities are provided by
different banks, each bank must hold capital for the
maximum amount of the facility.
581. Suatu bank dapat menyediakan beberapa jenis fasilitas
yang dapat ditarik dalam berbagai kondisi. Bank yang sama
dapat menyediakan dua atau lebih fasilitas. Dengan berbagai
persyaratan yang berbeda dari fasilitas tersebut, dapat terjadi
kasus dimana bank menyediakan perlindungan ganda atas
suatu eksposur yang mendasari. Dengan kata lain, fasilitasfasilitas yang disediakan oleh bank dapat tumpang tindih
karena penarikan dari satu fasilitas dapat merupakan bagian
penarikan dari fasilitas lain. Dalam kasus fasilitas yang
tumpang tindih disediakan oleh bank yang sama, bank tidak
harus mengalokasikan modal tambahan untuk itu. Bank
hanya diminta untuk menghitung modal sekali untuk posisi
yang tercakup oleh fasilitas yang tumpang tindih tersebut
(baik itu fasilitas likuiditas maupun kredit pendukung). Bila
fasilitas yang tumpang tindih tergantung pada faktor konversi
yang berbeda, bank harus memberikan faktor konversi yang
tertinggi untuk bagian fasilitas yang tumpang tindih tersebut.
Namun, apabila fasilitas tumpang tindih disediakan oleh bank
yang berbeda, maka setiap bank harus menyediakan modal
sebesar nilai maksimum fasilitas tersebut.
Eligible servicer cash advance facilities
Fasilitas uang muka dari penyedia jasa yang
memenuhi syarat
582. Subject to national discretion, if contractually
provided for, servicers may advance cash to ensure an
uninterrupted flow of payments to investors so long as
the servicer is entitled to full reimbursement and this
right is senior to other claims on cash flows from the
underlying pool of exposures. At national discretion, such
undrawn servicer cash advances or facilities that are
unconditionally cancellable without prior notice may be
eligible for a 0% CCF.
582. Berdasarkan diskresi nasional dan dimungkinkan dalam
perjanjian, maka penyedia jasa dapat membayar di muka
untuk meyakinkan kelancaran arus pembayaran kepada
investor sepanjang penyedia jasa tersebut berhak untuk
menagih kembali dan hak ini bersifat senior terhadap tagihan
lainnya atas arus kas dari pool eksposur yang mendasari.
Sesuai diskresi nasional, uang muka atau fasilitas dari
penyedia jasa yang belum ditarik yang dapat dibatalkan tanpa
pemberitahuan sebelumnya dapat dikenakan CCF 0%.
(v) Treatment of credit risk mitigation for
securitisation exposures
(v) Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur
sekuritisasi
583. The treatment below applies to a bank that has
obtained a credit risk mitigant on a securitisation
exposure. Credit risk mitigants include guarantees, credit
derivatives, collateral and on-balance sheet netting.
Collateral in this context refers to that used to hedge
the credit risk of a securitisation exposure rather than
the underlying exposures of the securitisation
transaction.
583. Perlakuan berikut ini dapat diterapkan untuk bank
yang telah memperoleh instrumen mitigasi risiko kredit atas
eksposur sekuritisasi. Instrumen mitigasi risiko kredit
termasuk garansi, credit derivative, agunan dan on-balance
sheet netting. Agunan dalam hal ini lebih ditekankan pada
agunan yang digunakan untuk lindung nilai atas risiko kredit
dari eksposur sekuritisasi dan bukan lindung nilai atas
eksposur yang mendasari transaksi sekuritisasi.
584. When a bank other than the originator provides
credit protection to a securitisation exposure, it must
calculate a capital requirement on the covered
exposure as if it were an investor in that securitisation.
584. Apabila suatu bank selain bank kreditur asal
menyediakan proteksi kredit atas eksposur sekuritisasi,
maka bank harus menghitung kebutuhan modal atas
eksposur yang terlindungi sebagaimana investor
178
If a bank provides protection to an unrated credit
enhancement, it must treat the credit protection
provided as if it were directly holding the unrated
credit enhancement.
sekuritisasi. Apabila suatu bank menyediakan
perlindungan terhadap kredit pendukung yang tak
berperingkat, maka proteksi kredit yang disediakan
tersebut harus diperlakukan seperti apabila bank memiliki
secara langsung kredit pendukung yang tak berperingkat.
Collateral
Agunan
585. Eligible collateral is limited to that recognised
under the standardised approach for CRM (paragraphs
145 and 146). Collateral pledged by SPEs may be
recognised.
585. Agunan yang diakui hanya sebatas yang diatur
dalam standardised approach untuk CRM (paragraf 145
dan 146). Agunan yang dijaminkan oleh SPE dapat pula
diakui.
Guarantees and credit derivatives
Garansi dan Credit Derivative
586. Credit protection provided by the entities listed in
paragraph 195 may be recognised. SPEs cannot be
recognised as eligible guarantors.
586. Proteksi kredit yang disediakan oleh entitas yang
tercantum dalam paragraf 195 dapat diakui. SPE tidak
termasuk garantor yang memenuhi syarat.
587. Where guarantees or credit derivatives fulfil the
minimum operational conditions as specified in
paragraphs 189 to 194, banks can take account of such
credit protection in calculating capital requirements for
securitisation exposures.
587. Apabila garansi atau credit derivative memenuhi
kondisi operasional minimal seperti yang dijelaskan pada
paragraf 189 sampai dengan 194, bank dapat
memperhitungkan proteksi kredit dalam menghitung
kebutuhan modal atas eksposur sekuritisasi.
588. Capital requirements for the guaranteed/protected
portion will be calculated according to CRM for the
standardised approach as specified in paragraphs 196
to 201.
588. Kebutuhan modal untuk bagian yang digaransi/
diproteksi dihitung sesuai dengan CRM untuk
standardised approach sebagaimana dijelaskan dalam
paragraf 196 sampai dengan 201.
Maturity mismatches
Maturity mismatch
589. For the purpose of setting regulatory capital against
a maturity mismatch, the capital requirement will be
determined in accordance with paragraphs 202 to 205.
When the exposures being hedged have different
maturities, the longest maturity must be used.
589. Untuk perhitungan modal karena perbedaan jatuh
tempo, kebutuhan modal ditentukan sesuai dengan
paragraf 202 sampai dengan 205. Apabila eksposur yang
dilindungi nilainya memiliki jatuh tempo yang berbeda,
maka yang digunakan adalah jatuh tempo yang paling lama.
(vi) Capital requirement for early amortisation
provisions
(vi) Kebutuhan modal untuk cadangan atas
amortisasi awal
Scope
Ruang lingkup
590. As described below, an originating bank is
required to hold capital against all or a portion of the
investors’ interest (i.e. against both the drawn and
undrawn balances related to the securitised exposures)
when:
590. Seperti dijelaskan di bawah, bank kreditur asal
diharuskan menghitung modal atas seluruh atau
sebagian kepentingan investor (yaitu baik untuk jumlah
yang sudah dan belum ditarik terkait dengan eksposur
sekuritisasi) apabila :
(a)
It sells exposures into a structure that contains an
early amortisation feature; and
(a)
Bank menjual eksposur kepada suatu struktur
dengan fitur amortisasi awal, dan
(b)
The exposures sold are of a revolving nature. These
involve exposures where the borrower is permitted
(b)
Eksposur yang dijual bersifat berulang (revolving).
Ini terkait dengan eksposur dimana debitur
179
to vary the drawn amount and repayments within
an agreed limit under a line of credit (e.g. credit
card receivables and corporate loan
commitments).
diperbolehkan melakukan penarikan dalam jumlah
yang berbeda dan pembayaran sesuai perjanjian
(contohnya tagihan kartu kredit dan komitmen
pinjaman perusahaan).
591. The capital requirement should reflect the type of
mechanism through which an early amortisation is
triggered.
591. Kebutuhan modal harus mencerminkan mekanisme
amortisasi awal.
592. For securitisation structures wherein the underlying
pool comprises revolving and term exposures, a bank
must apply the relevant early amortisation treatment
(outlined below in paragraphs 594 to 605) to that
portion of the underlying pool containing revolving
exposures.
592. Untuk struktur sekuritisasi dimana kelompok aset
yang mendasari terdiri dari revolving exposure dan term
exposure, bank harus menerapkan perlakuan amortisasi
awal yang sesuai (seperti dimuat dalam paragraf 594
sampai dengan 605) untuk porsi revolving exposure yang
ada dalam kelompok aset dasar.
593. Banks are not required to calculate a capital
requirement for early amortisations in the following
situations:
593. Bank tidak diharuskan menghitung kebutuhan
modal untuk amortisasi awal dalam kondisi berikut
ini :
(a)
Replenishment structures where the underlying
exposures do not revolve and the early
amortisation ends the ability of the bank to add
new exposures;
(a)
Struktur penambahan kembali (replenishment
structures) dimana eksposur yang mendasari tidak
berulang dan amortisasi awal mengakhiri
kemampuan bank untuk menambah eksposur baru.
(b)
Transactions of revolving assets containing early
amortisation features that mimic term structures
(i.e. where the risk on the underlying facilities does
not return to the originating bank);
(b)
Transaksi revolving assets memuat fitur amortisasi
awal yang menyamai term structure (dimana risiko
fasilitas yang mendasari tidak kembali kepada
bank kreditur asal);
(c)
Structures where a bank securitises one or more
credit line(s) and where investors remain fully
exposed to future draws by borrowers even after
an early amortization event has occurred;
(c)
Struktur dimana bank mensekuritisasi satu lini
kredit atau lebih dan pemodal tetap terekspos
risiko penarikan di masa mendatang oleh debitur
bahkan setelah saat amortisasi awal terjadi;
(d)
The early amortisation clause is solely triggered
by events not related to the performance of the
securitised assets or the selling bank, such as
material changes in tax laws or regulations.
(d)
Klausula amortisasi awal hanya dipicu oleh tindakan
yang tidak terkait dengan kinerja dari aset yang
disekuritisasi atau dengan bank penjual, seperti
perubahan material dalam ketentuan pajak.
Maximum capital requirement
Kebutuhan modal maksimum
594. For a bank subject to the early amortisation
treatment, the total capital charge for all of its positions
will be subject to a maximum capital requirement (i.e. a
‘cap’) equal to the greater of (i) that required for retained
securitisation exposures, or (ii) the capital requirement that
would apply had the exposures not been securitised. In
addition, banks must deduct the entire amount of any
gain-on-sale and credit enhancing I/Os arising from the
securitisation transaction in accordance with paragraphs
561 to 563.
594. Untuk bank yang tunduk kepada perlakuan amortisasi
awal, jumlah beban modal untuk seluruh posisi akan
ditetapkan sebesar kebutuhan modal maksimum (‘cap’) sama
dengan jumlah yang lebih besar dari (i) yang dipersyaratkan
untuk eksposur sekuritisasi yang masih dimiliki, atau (ii)
kebutuhan modal seperti eksposur tersebut belum
disekuritisasi. Sebagai tambahan, bank harus mengurangkan
seluruh jumlah dari keuntungan penjualan dan credit
enhancing I/O yang timbul dari transaksi sekuritisasi
berdasarkan paragraf 561 sampai dengan 563.
Mechanics
Tata kerja
595. The originator’s capital charge for the investors’ 595. Beban modal kreditur asal untuk kepentingan
180
interest is determined as the product of (a) the
investors’ interest, (b) the appropriate CCF (as
discussed below), and (c) the risk weight appropriate
to the underlying exposure type, as if the exposures
had not been securitised. As described below, the CCFs
depend upon whether the early amortization repays
investors through a controlled or non-controlled
mechanism. They also differ according to whether the
securitised exposures are uncommitted retail credit
lines (e.g. credit card receivables) or other credit lines
(e.g. revolving corporate facilities). A line is considered
uncommitted if it is unconditionally cancellable
without prior notice.
pemodal ditentukan sebagai hasil perhitungan dari (a)
bunga bagi pemodal, (b) CCF yang sesuai (seperti dibahas
di bawah ini), dan (c) bobot risiko yang sesuai dengan
jenis eksposur yang mendasari, seperti bila eksposur
tersebut belum disekuritisasi. Seperti dijelaskan di bawah
ini, CCF tergantung pada apakah amortisasi awal
membayar kembali pemodal melalui mekanisme yang
dapat dikontrol atau tidak dikontrol. Mereka juga
membedakan apakah eksposur sekuritisasi tersebut
merupakan fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan
komitmen (contoh tagihan kartu kredit) atau fasilitas
kredit lainnya (contoh fasilitas perusahaan yang
berulang). Suatu fasilitas kredit dianggap bukan
merupakan komitmen apabila dapat dibatalkan tanpa
pemberitahuan sebelumnya.
(vii) Determination of CCFs for controlled early
amortisation features
(vii) Penentuan CCF untuk fitur amortisasi awal
terkendali
596. An early amortisation feature is considered
controlled when the definition as specified in paragraph
548 is satisfied.
596. Suatu fitur amortisasi awal dapat dikendalikan
apabila memenuhi kriteria seperti yang dijelaskan pada
paragraf 548.
Uncommitted retail exposures
Eksposur ritel yang bukan merupakan komitmen
597. For uncommitted retail credit lines (e.g. credit card
receivables) in securitisations containing controlled early
amortisation features, banks must compare the threemonth average excess spread defined in paragraph 550
to the point at which the bank is required to trap excess
spread as economically required by the structure (i.e.
excess spread trapping point).
597. Untuk fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan
komitmen (misalnya tagihan kartu kredit) dalam
sekuritisasi yang mengandung fitur amortisasi awal yang
dapat dikendalikan, bank harus membandingkan excess
spread rata-rata selama tiga bulan seperti dijelaskan
dalam paragraf 550 pada saat bank diharuskan untuk
menghitung excess spread yang secara ekonomis
dipersyaratkan dalam struktur (misalnya excess spread
trapping point).
598. In cases where such a transaction does not require
excess spread to be trapped, the trapping point is
deemed to be 4.5 percentage points.
598. Dalam kasus dimana transaksi tidak mempersyaratkan
excess spread untuk dikelompokkan (trapped), maka
trapping point yang digunakan adalah 4,5%.
599. The bank must divide the excess spread level by
the transaction’s excess spread trapping point to
determine the appropriate segments and apply the
corresponding conversion factors, as outlined in the
following table.
599. Bank harus membagi tingkat excess spread
berdasarkan excess spread trapping point masing-masing
transaksi untuk menentukan segmen yang sesuai dan
menerapkan faktor konversi yang tepat, seperti yang
diatur dalam tabel berikut ini :
181
Controlled early amortisation features
Retail credit
lines
Uncommitted
Committed
3-month average excess spread Credit Conversion Factor
(CCF)
133.33% of trapping point or more
CCF 0%
Less than 133.33% to 100% of trapping point
CCF 1%
Less than 100% to 75% of trapping point
CCF 2%
Less than 75% to 50% of trapping point
CCF 10%
Less than 50% to 25% of trapping point
CCF 20%
Less than 25%CCF 40%
CCF 90%
CCF 90%
CCF 90%
Non-retail
credit lines
600. Banks are required to apply the conversion factors 600. Bank diminta untuk menerapkan faktor konversi yang
set out above for controlled mechanisms to the investors’ ditetapkan di atas untuk mekanisme yang dikendalikan
untuk kepentingan pemodal berdasarkan paragraf 595.
interest referred to in paragraph 595.
Other exposures
Eksposur lainnya
601. All other securitised revolving exposures (i.e. those
that are committed and all non-retail exposures) with
controlled early amortisation features will be subject
to a CCF of 90% against the off-balance sheet
exposures.
601. Seluruh revolving exposure lain yang disekuritisasi
(yang merupakan komitmen dan seluruh eksposur nonritel) dengan fitur amortisasi awal yang dikendalikan
menggunakan CCF 90% terhadap eksposur off-balance
sheet.
(viii) Determination of CCFs for non-controlled early
amortisation features
(viii) Penentuan CCF untuk fitur-fitur amortisasi
awal yang tidak dikendalikan
602. Early amortisation features that do not satisfy the
definition of a controlled early amortisation as specified
in paragraph 548 will be considered non-controlled and
treated as follows.
602. Fitur-fitur amortisasi awal yang tidak memenuhi
definisi amortisasi awal yang dikendalikan sebagaimana
dijelaskan pada paragraf 548 akan dipertimbangkan
sebagai tidak dikendalikan dan diperlakukan
sebagaimana dijelaskan dibawah ini.
Uncommitted retail exposures
Eksposur ritel yang bukan merupakan komitmen
603. For uncommitted retail credit lines (e.g. credit
card receivables) in securitizations containing noncontrolled early amortisation features, banks must
make the comparisondescribed in paragraphs 597 and
598:
603. Untuk fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan
komitmen (misalnya tagihan kartu kredit) pada sekuritisasi
yang berisi fitur-fitur amortisasi awal yang tidak
dikendalikan, maka bank harus membuat perbandingan
seperti yang dijelaskan pada paragraf 597 dan 598:
604. The bank must divide the excess spread level by 604. Bank harus membagi tingkat excess spread
the transaction’s excess spread trapping point to berdasarkan excess spread trapping point masing-masing
determine the appropriate segments and apply the transaksi untuk menentukan segmen yang sesuai dan
182
15% CCF50% CCF100% CCF100% CCFNon-retailcredit lines100% CCF100% CCF
corresponding conversion factors, as outlined in the
following table.
menetapkan faktor konversi yang tepat, seperti yang
diatur dalam tabel berikut ini :
Non-Controlled early amortisation features
Retail credit
lines
Non-retail
credit lines
Uncommitted
Committed
133.33% or more of trapping point
0% CCF
less than 133.33% to 100% of trapping point
5% CCF
less than 100% to 75% of trapping point
15% CCF
less than 75% to 50% of trapping point
50% CCF
less than 50% of trapping point
CCF 10%
Less than 50% to 25% of trapping point
100% CCF
100% CCF
100% CCF
100% CCF
Other exposures
Eksposur lainnya
605. All other securitised revolving exposures (i.e. those
that are committed and all non-retail exposures) with
non-controlled early amortisation features will be subject
to a CCF of 100% against the off-balance sheet
exposures.
605. Seluruh revolving exposures lainnya yang
disekuritisasi (yang berupa komitmen dan seluruh
eksposur non-ritel) dengan fitur amortisasi awal yang
tidak dikendalikan akan dikenakan CCF 100% terhadap
eksposur off-balance sheet.
4. Internal ratings-based approach for securitisation
expsures
4. Internal ratings-based approach untuk eksposur
sekuritisasi
(i) Scope
(i)
606. Banks that have received approval to use the IRB
approach for the type of underlying exposures securitised
(e.g. for their corporate or retail portfolio) must use the
IRB approach for securitisations. Conversely, banks may
not use the IRB approach to securitisation unless they
receive approval to use the IRB approach for the
underlying exposures from their national supervisors.
606. Bank yang telah disetujui menerapkan IRBA untuk
eksposur dasar yang disekuritisasi (untuk portofolio
perusahaan atau ritel) harus menggunakan IRBA untuk
sekuritisasi. Dengan kata lain, bank tidak dapat
menggunakan IRBA untuk sekuritisasi kecuali mereka
telah disetujui untuk menggunakan IRBA untuk eksposur
dasar dari otoritas pengawas.
607. If the bank is using the IRB approach for some
exposures and the standardised approach for other
exposures in the underlying pool, it should generally use
the approach corresponding to the predominant share
of exposures within the pool. The bank should consult
with its national supervisors on which approach to apply
to its securitisation exposures. To ensure appropriate
capital levels, there may be instances where the
supervisor requires a treatment other than this general
rule.
607. Apabila saat ini bank menggunakan IRBA untuk
beberapa eksposur dan standardised approach untuk
eksposur lainnya dalam kelompok aset yang mendasari,
maka secara umum bank harus menggunakan pendekatan
dari eksposur dengan porsi terbesar dalam kelompok aset.
Bank harus berkonsultasi dengan otoritas pengawas
mengenai pendekatan yang diterapkan untuk eksposur
sekuritisasi. Untuk menjamin tingkat modal yang tepat,
dapat terjadi kasus dimana pengawas mempersyaratkan
suatu perlakuan yang berbeda dari aturan umum ini.
Cakupan
183
608. Where there is no specific IRB treatment for the
underlying asset type, originating banks that have
received approval to use the IRB approach must calculate
capital charges on their securitisation exposures using
the standardised approach in the securitisation
framework, and investing banks with approval to use
the IRB approach must apply the RBA.
608. Apabila tidak terdapat IRBA yang spesifik untuk jenis
aset yang mendasari, bank kreditur asal yang telah disetujui
untuk menggunakan IRBA harus menghitung beban modal
dari eksposur sekuritisasi dengan menggunakan
standardised approach dalam kerangka sekuritisasi, dan
bank pemodal yang disetujui menggunakan IRBA harus
menerapkan Ratings-Based Approach (RBA).
(ii) Hierarchy of approaches
(ii) Hirarki pendekatan
609. The Ratings-Based Approach (RBA) must be
applied to securitisation exposures that are rated, or
where a rating can be inferred as described in
paragraph 617. Where an external or an inferred
rating is not available, either the Supervisory Formula
(SF) or the Internal Assessment Approach (IAA) must
be applied. The IAA is only available to exposures (e.g.
liquidity facilities and credit enhancements) that banks
(including third-party banks) extend to ABCP
programmes. Such exposures must satisfy the
conditions of paragraphs 619 and 620. For liquidity
facilities to which none of these approaches can be
applied, banks may apply the treatment specified in
paragraph 639. Exceptional treatment for eligible
servicer cash advance facilities is specified in paragraph
641. Securitisation exposures to which none of these
approaches can be applied must be deducted.
609. RBA harus diterapkan pada eksposur sekuritisasi yang
diperingkat, atau atas peringkat yang dapat dianggap sama
sebagaimana dijelaskan pada paragraf 617. Apabila
peringkat eksternal atau yang dianggap sama tidak tersedia,
maka harus diterapkan Supervisory Formula (SF) atau
Internal Assesment Approach (IAA). IAA hanya tersedia
untuk eksposur (yaitu fasilitas likuiditas dan pendukung
kredit) yang diberikan oleh bank (termasuk bank pihak
ketiga) dalam program ABCP. Eksposur semacam ini harus
memenuhi persyaratan dalam paragraf 619 dan 620. Untuk
fasilitas likuiditas dimana tidak ada salah satu dari
pendekatan tersebut yang dapat diterapkan, bank dapat
menerapkan perlakuan sebagaimana terdapat dalam
paragraf 639. Pengecualian perlakuan untuk fasilitas uang
muka yang diberikan oleh penyedia jasa yang diakui
terdapat dalam paragraf 641. Apabila tidak satupun dari
pendekatan-pendekatan di atas dapat diterapkan, maka
eksposur sekuritisasi harus dikurangi.
(iii) Maximum capital requirement
(iii) Persyaratan modal maximum
610. For a bank using the IRB approach to
securitisation, the maximum capital requirement for
the securitisation exposures it holds is equal to the
IRB capital requirement that would have been assessed
against the underlying exposures had they not been
securitised and treated under the appropriate sections
of the IRB framework including Section III.G. In
addition, banks must deduct the entire amount of any
gain-on-sale and credit enhancing I/Os arising from
the securitisation transaction in accordance with
paragraphs 561 to 563.
610. Untuk bank yang menggunakan pendekatan IRB
untuk sekuritisasi, kebutuhan modal maksimum untuk
eksposur sekuritisasi yang dimiliki adalah sebesar
kebutuhan modal IRB yang dikenakan terhadap eksposur
yang mendasari kalau tidak disekuritisasi dan
diperlakukan sesuai dengan kerangka IRBA yang tepat
termasuk bagian III.G. Sebagai tambahan, bank harus
mengurangi seluruh jumlah dari setiap keuntungan
penjualan dan credit enhancing I/O yang muncul dari
transaksi sekuritisasi sesuai dengan paragraf 561 sampai
dengan 563.
(iv) Ratings-Based Approach (RBA)
(iv) Pendekatan berdasarkan peringkat (RatingBased Approach/RBA)
611. Under the RBA, the risk-weighted assets are
determined by multiplying the amount of the exposure
by the appropriate risk weights, provided in the tables
below.
611. Pada RBA, aktiva tertimbang menurut risiko
ditentukan dengan mengalikan jumlah eksposur dengan
bobot risiko yang sesuai, sebagaimana terdapat dalam
tabel di bawah.
612. The risk weights depend on (i) the external rating
612. Bobot risiko tergantung pada (i) tingkat peringkat
184
grade or an available inferred rating, (ii) whether the
credit rating (external or inferred) represents a longterm or a short-term credit rating, (iii) the granularity
of the underlying pool and (iv) the seniority of the
position.
eksternal atau peringkat yang ada yang dapat dianggap
sama, (ii) apakah peringkat kredit tersebut (baik eksternal
maupun yang dianggap sama) menunjukkan peringkat
kredit jangka panjang atau jangka pendek, (iii) granularity
dari kelompok aset dasar dan (iv) senioritas dari posisi.
613. For purposes of the RBA, a securitisation exposure
is treated as a senior tranche if it is effectively backed
or secured by a first claim on the entire amount of
the assets in the underlying securitised pool. While this
generally includes only the most senior position within
a securitisation transaction, in some instances there
may be some other claim that, in a technical sense,
may be more senior in the waterfall (e.g. a swap claim)
but may be disregarded for the purpose of determining
which positions are subject to the “senior tranches”
column.
613. Untuk tujuan RBA, eksposur sekuritisasi
diperlakukan sebagai tranche senior jika secara efektif
didukung atau dijamin oleh klaim pertama untuk seluruh
jumlah aset dalam kelompok aset yang mendasari
sekuritisasi tersebut. Termasuk disini pada umumnya
posisi yang paling senior dalam suatu transaksi
sekuritisasi, pada beberapa kasus mungkin terdapat
beberapa klaim yang secara teknikal mungkin lebih senior
(misalnya klaim swap), tetapi mungkin dapat diabaikan
untuk menetapkan posisi yang termasuk dalam “tranche
senior”.
Examples:
Contoh:
(a)
In a typical synthetic securitisation, the “supersenior” tranche would be treated as a senior
tranche, provided that all of the conditions for
inferring a rating from a lower tranche are
fulfilled.
(a)
Pada jenis sekuritisasi sintetis, tranche yang “super
senior” akan diperlakukan sebagai tranche senior,
apabila seluruh kondisi untuk mengetahui
peringkat dari tranche yang lebih rendah telah
terpenuhi.
(b)
In a traditional securitisation where all tranches
above the first-loss piece are rated, the most highly
rated position would be treated as a senior
tranche. However, when there are several
tranches that share the same rating, only the most
senior one in the waterfall would be treated as
senior.
(b)
Pada sekuritisasi tradisional di mana seluruh
tranche di atas penanggung risiko kerugian
pertama (first loss) diperingkat, posisi yang
mendapat peringkat paling tertinggi akan
diperlakukan sebagai tranche senior. Tetapi jika
terdapat beberapa tranche yang memiliki
peringkat sama, hanya yang paling senior yang
akan diperlakukan sebagai senior.
(c)
Usually a liquidity facility supporting an ABCP
programme would not be the most senior
position within the programme; the commercial
paper, which benefits from the liquidity support,
typically would be the most senior position.
However, if the liquidity facility is sized to cover
all of the outstanding commercial paper, it can
be viewed as covering all losses on the underlying
receivables pool that exceed the amount of overcollateralisation/ reserves provided by the seller
and as being most senior. As a result, the RBA
risk weights in the left-most column can be used
for such positions. On the other hand, if a
liquidity or credit enhancement facility
constituted a mezzanine position in economic
substance rather than a senior position in the
underlying pool, then the “Base risk weights”
column is applicable.
(c)
Suatu fasilitas likuiditas yang mendukung program
ABCP biasanya tidak akan mendapat posisi paling
senior dalam program; commercial paper (CP),
yang mendapatkan manfaat dari pendukung
likuiditas akan menjadi posisi paling senior. Tetapi
jika fasilitas likuiditas mencover seluruh
outstanding CP, dapat dianggap bahwa seluruh
kerugian kelompok piutang yang mendasari yang
melebihi jumlah over-collateralisation/cadangan
yang diberikan oleh penjual, telah dicover dan
harus dianggap sebagai yang paling senior.
Hasilnya, bobot risiko RBA pada kolom yang paling
kiri dapat digunakan untuk posisi tersebut. Di sisi
lain, jika fasilitas likuiditas atau pendukung kredit
memiliki posisi mezzanine dalam substansi
ekonomi dan bukan posisi yang senior dalam
kelompok aset yang mendasari, maka kolom
“bobot risiko dasar” dapat diterapkan.
185
614. The risk weights provided in the first table below
apply when the external assessment represents a longterm credit rating, as well as when an inferred rating
based on a long-term rating is available.
614. Bobot risiko yang terdapat dalam tabel pertama di
bawah diaplikasikan apabila peringkat eksternal
merepresentasikan peringkat kredit jangka panjang serta
peringkat jangka panjang untuk inferred rating jika tersedia.
615. Banks may apply the risk weights for senior positions
if the effective number of underlying exposures (N, as
defined in paragraph 633) is 6 or more and the position
is senior as defined above. When N is less than 6, the
risk weights in column 4 of the first table below apply.
In all other cases, the risk weights in column 3 of the
first table below apply.
615. Bank dapat menggunakan bobot risiko untuk posisi
senior apabila jumlah efektif eksposur dasar (N, seperti
didefinisikan dalam paragraf 633) adalah 6 atau lebih dan
posisinya senior sesuai yang didefinisikan di atas. Apabila N
kurang dari 6, maka bobot risiko pada kolom 4 pada table
pertama di bawah yang diaplikasikan. Pada kasus lain, bobot
risiko di kolom 3 tabel pertama yang diaplikasikan.
RBA risk weights when the external assessment represents a long-term credit ratingand/or an
inferred rating derived from a long-term assessment
External Rating
(Illustrative)
AAA
AA
A+
A
ABBB+
BBB
BBB
BB+
BB
BBBelow BB- and unrated
Risk weights forsenior
positions andeligible
senior IAA exposures
7%
8%
10%
12%
20%
35%
60%
Risk weights for
tranches backed by
non-granularpools
20%
25%
Base riskweights
12%
15%
18%
20%
35%
35%
50%
75%
-100%
250%
425%
650%
Deduction
616. The risk weights in the table below apply when
the external assessment represents a short-term credit
rating, as well as when an inferred rating based on a
short-term rating is available. The decision rules
outlined in paragraph 615 also apply for short-term
credit ratings.
616. Bobot risiko yang terdapat dalam tabel di bawah
diaplikasikan
apabila
peringkat
ekster nal
merepresentasikan peringkat kredit jangka pendek serta
peringkat jangka pendek untuk inferred rating jika
tersedia. Ketentuan dalam paragraf 615 juga berlaku
untuk peringkat kredit jangka pendek.
RBA risk weights when the external assessment represents a short-term credit ratingand/or an
inferred rating derived from a short-term assessment
External Rating
(Illustrative)
A-1/P-1
A-1/P-1
A-1/P-1
All other ratings/ unrated
186
Risk weights forsenior
positions andeligible
senior IAA exposures
7%12%
12%
60%
Deduction
Base riskweights
20%
20%
75%
Deduction
Risk weights for
tranches backed by
non-granularpools
35%
75%
Deduction
Use of inferred ratings
Penggunaan inferred rating
617. When the following minimum operational
requirements are satisfied a bank must attribute an
inferred rating to an unrated position. These
requirements are intended to ensure that the unrated
position is senior in all respects to an externally rated
securitization exposure termed the ‘reference
securitisation exposure’.
617. Apabila persyaratan operasional minimum berikut
ini dipenuhi, maka bank harus menggunakan inferred
rating untuk posisi yang tidak diperingkat. Persyaratan
ini dimaksud untuk memastikan bahwa posisi yang tidak
diperingkat adalah senior terhadap seluruh eksposur
sekuritisasi yang diperingkat secara eksternal yang
diistilahkan sebagai eksposur sekuritisasi referensi.
Operational requirements for inferred ratings
Persyaratan operasional untuk inferred rating
618. The following operational requirements must be
satisfied to recognise inferred ratings.
618. Persyaratan operasional berikut harus dipenuhi
untuk mengakui inferred rating:
(a)
The reference securitisation exposure (e.g. ABS)
must be subordinate in all respects to the unrated
securitisation exposure. Credit enhancements, if
any, must be taken into account when assessing
the relative subordination of the unrated
exposure and the reference securitisation
exposure. For example, if the reference
securitisation exposure benefits from any thirdparty guarantees or other credit enhancements
that are not available to the unrated exposure,
then the latter may not be assigned an inferred
rating based on the reference securitisation
exposure.
(a)
Eksposur sekuritisasi referensi (misalnya efek
beragun aset) harus menjadi subordinasi dari
eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat.
Pendukung kredit, jika ada, harus turut
diperhitungkan ketika menilai subordinasi relatif
dari eksposur yang tidak diperingkat dan
eksposur sekuritisasi referensi. Contohnya, jika
eksposur sekuritisasi referensi dijamin oleh pihak
ketiga atau dengan pendukung kredit lain yang
tidak tersedia untuk eksposur yang tidak
diperingkat, maka eksposur yang tidak
diperingkat tidak dapat menggunakan inferred
rating berdasarkan eksposur sekuritisasi referensi.
(b)
The maturity of the reference securitisation
exposure must be equal to or longer than that of
the unrated exposure.
(b)
Jatuh tempo dari eksposur sekuritisasi referensi
harus sama dengan atau lebih panjang daripada
eksposur yang tidak diperingkat.(
(c)
On an ongoing basis, any inferred rating must be
updated continuously to reflect any changes in
the external rating of the reference securitisation
exposure.
c)
Setiap inferred rating harus dikinikan secara
berkelanjutan untuk mencerminkan setiap
perubahan yang terjadi dari peringkat eksternal
eksposur sekuritisasi referensi.
(d)
The external rating of the reference securitisation
exposure must satisfy the general requirements
for recognition of external ratings as delineated
in paragraph 565.
(d)
Peringkat eksternal dari eksposur sekuritisasi
referensi harus memenuhi persyaratan umum
untuk pengakuan peringkat eksternal, sesuai
paragraf 565.
(v) Internal Assessment Approach (IAA)
(v) Pendekatan Penilaian Internal (Internal
Assessment Approach/IAA)
619. A bank may use its internal assessments of the credit
quality of the securitisation exposures the bank extends
to ABCP programmes (e.g. liquidity facilities and credit
enhancements) if the bank’s internal assessment process
meets the operational requirements below. Internal
assessments of exposures provided to ABCP programmes
must be mapped to equivalent external ratings of an
ECAI. Those rating equivalents are used to determine
619. Bank dapat menggunakan penilaian internal atas
kualitas kredit dari eksposur sekuritisasi dalam program
ABCP (misalnya fasilitas likuiditas dan pendukung kredit)
apabila proses penilaian internal bank tersebut
memenuhi persyaratan operasional di bawah ini.
Penilaian internal terhadap eksposur program ABCP
harus dipetakan dengan peringkat eksternal ECAI yang
setara. Peringkat yang setara tersebut digunakan untuk
187
the appropriate risk weights under the RBA for purposes
of assigning the notional amounts of the exposures.
menentukan bobot risiko RBA yang digunakan untuk
menetapkan nilai pokok eksposur.
620. A bank’s internal assessment process must meet
the following operational requirements in order to use
internal assessments in determining the IRB capital
requirement arising from liquidity facilities, credit
enhancements, or other exposures extended to an ABCP
programme.
620. Proses penilaian internal bank harus memenuhi
persyaratan operasional berikut agar penilaian internal
tersebut dapat digunakan untuk menentukan
kebutuhan modal IRB yang timbul dari fasilitas
likuiditas, pendukung kredit atau eksposur lainnya dari
program ABCP:
(a)
For the unrated exposure to qualify for the IAA,
the ABCP must be externally rated. The ABCP itself
is subject to the RBA.
(a)
Agar eksposur yang tidak diperingkat dapat memenuhi
syarat untuk IAA, maka ABCP harus diperingkat secara
eksternal. ABCP sendiri harus tunduk pada RBA.
(b)
The internal assessment of the credit quality of a
securitisation exposure to the ABCP programme
must be based on an ECAI criteria for the asset
type purchased and must be the equivalent of at
least investment grade when initially assigned to
an exposure. In addition, the internal assessment
must be used in the bank’s inter nal risk
management processes, including management
information and economic capital systems, and
generally must meet all the relevant requirements
of the IRB framework.
(b)
Penilaian internal dari kualitas kredit eksposur
sekuritisasi program ABCP harus didasarkan pada
kriteria ECAI untuk aktiva yang dibeli dan harus
sama minimal dengan peringkat investasi
(investment grade) yang pertama kali digunakan
untuk suatu eksposur. Selain itu, penilaian internal
harus digunakan pula dalam proses manajemen
risiko internal bank, termasuk sistem manajemen
informasi dan sistem permodalan ekonomis, dan
secara umum harus memenuhi semua persyaratan
yang relevan dalam kerangka IRB.
(c)
In order for banks to use the IAA, their supervisors
must be satisfied (i) that the ECAI meets the ECAI
eligibility criteria outlined in paragraphs 90 to 108
and (ii) with the ECAI rating methodologies used
in the process. In addition, banks have the
responsibility to demonstrate to the satisfaction
of their supervisors how these internal
assessments correspond with the relevant ECAI’s
standards.For instance, when calculating the
credit enhancement level in the context of the
IAA, supervisors may, if warranted, disallow on a
full or partial basis any seller-provided recourse
guarantees or excess spread, or any other first loss
credit enhancements that provide limited
protection to the bank.
(c)
Untuk bank yang akan menggunakan IAA,
pengawas harus meyakini bahwa (i) ECAI telah
memenuhi kriteria ECAI yang diakui dalam
paragraf 90 sampai dengan 108 dan (ii)
metodologi peringkat ECAI digunakan dalam
proses tersebut. Selain itu, bank berkewajiban
untuk meyakinkan pengawas bahwa penilaian
inter nal ini sejalan dengan standar ECAI.
Misalnya, dalam perhitungan tingkat kredit
pendukung dalam IAA, pengawas dapat, jika
diberikan wewenang, tidak mengizinkan baik
seluruh atau sebagian garansi untuk dibeli kembali
dari penjual, atau excess spread, atau fasilitas
penanggung risiko pertama yang memberikan
proteksi terbatas kepada bank.
(d)
The bank’s internal assessment process must
identify gradations of risk. Internal assessments
must correspond to the external ratings of ECAIs
so that supervisors can determine which internal
assessment corresponds to each external rating
category of the ECAIs.
(d)
Proses penilaian inter nal bank harus
mengidentifikasi tingkatan-tingkatan risiko.
Penilaian internal harus sejalan dengan peringkat
eksternal oleh ECAI sehingga pengawas dapat
menentukan penilaian internal yang sesuai
dengan setiap kategori peringkat eksternal ECAI.
(e)
The bank’s inter nal assessment process,
particularly the stress factors for determining
credit enhancement requirements, must be at
least as conservative as the publicly available
rating criteria of the major ECAIs that are
exter nally rating the ABCP programme’s
(e)
Proses penilaian internal bank, khususnya stress
factor untuk menentukan persyaratan pendukung
kredit, harus paling tidak sama dengan kriteria
peringkat yang tersedia untuk publik dari ECAI
utama yang melakukan pemeringkatan secara
eksternal terhadap program ABCP untuk jenis aset
188
commercial paper for the asset type being
purchased by the programme. However, banks
should consider, to some extent, all publicly
available ECAI ratings methodologies in
developing their internal assessments.
yang dibeli dalam program tersebut. Namun, bank
harus mempertimbangkan, sampai dengan batas
tertentu, seluruh metodologi pemeringkatan ECAI
yang
tersedia
untuk
publik
dalam
mengembangkan penilaian internalnya.
•
In the case where (i) the commercial
paper issued by an ABCP programme is
externally rated by two or more ECAIs
and (ii) the different ECAIs’ benchmark
stress factors require different levels of
credit enhancement to achieve the same
external rating equivalent, the bank must
apply the ECAI stress factor that requires
the most conservative or highest level of
credit protection. For example, if one
ECAI required enhancement of 2.5 to 3.5
times historical losses for an asset type
to obtain a single A rating equivalent and
another required 2 to 3 times historical
losses, the bank must use the higher
range of stress factors in determining the
appropriate level of seller-provided credit
enhancement.
•
Pada kasus dimana (i) commercial paper yang
diterbitkan dari program ABCP secara
eksternal diperingkat oleh dua atau lebih
ECAI, dan (ii) perbedaan acuan stress factor
ECAI membutuhkan level pendukung kredit
yang berbeda untuk mencapai peringkat
eksternal yag sepadan, bank harus
menerapkan stress factor ECAI yang
membutuhkan tingkat yang paling konservatif
atau paling tinggi dari proteksi kredit. Sebagai
contoh, jika suatu ECAI membutuhkan
pendukung kredit sebesar 2,5 hingga 3,5 kali
tingkat kerugian historis untuk suatu tipe aset
untuk mendapatkan peringkat A yang setara
dan yang lainnya membutuhkan 2 hingga 3 kali
kerugian historis, bank harus menggunakan
kisaran tertinggi dari stress factor untuk
menentukan tingkat yang sesuai dari
penyediaan kredit pendukung oleh penjual.
•
When selecting ECAIs to externally rate an
ABCP, a bank must not choose only those
ECAIs that generally have relatively less
restrictive rating methodologies. In
addition, if there are changes in the
methodology of one of the selected ECAIs,
including the stress factors, that adversely
affect the exter nal rating of the
programme’s commercial paper, then the
revised rating methodology must be
considered in evaluating whether the
internal assessments assigned to ABCP
programme exposures are in need of
revision
•
Dalam memilih ECAI untuk pemeringkatan
eksternal ABCP, bank dilarang hanya
memilih ECAI yang secara umum kurang
ketat dalam metodologi pemeringkatan.
Selain itu, jika terdapat perubahan
metodologi pada salah satu ECAI yang
dipilih, termasuk stress factors, yang dapat
berpengaruh
buruk
terhadap
pemeringkatan eksternal atas program
commercial paper, maka revisi metodologi
pemeringkatan harus dipertimbangkan
dalam mengevaluasi apakah penilaian
internal terhadap eksposur program ABCP
tersebut perlu direvisi
•
A bank cannot utilise an ECAI’s rating
methodology to derive an internal
assessment if the ECAI’s process or rating
criteria is not publicly available. However,
banks should consider the non-publicly
available methodology – to the extent
that they have access to such information
– i n d e v e l o p i n g t h e i r i n t e rn a l
assessments, particularly if it is more
conservative than the publicly available
criteria.
•
Bank tidak dapat menggunakan metodologi
pemeringkatan ECAI untuk menerapkan
penilaian internal jika proses atau kriteria
ECAI tidak tersedia untuk publik. Tetapi,
bank seharusnya mempertimbangkan
metodologi yang tidak tersedia untuk publik
– sampai batas tertentu di mana mereka
memiliki akses terhadap informasi tersebut
– dalam mengembangkan penilaian internal
mereka, terutama jika metodologi tersebut
lebih konservatif daripada kriteria yang
tersedia untuk publik.
189
•
In general, if the ECAI rating
methodologies for an asset or exposure are
not publicly available, then the IAA may not
be used. However, in certain instances, for
example, for new or uniquely structured
transactions, which are not currently
addressed by the rating criteria of an ECAI
rating the programme’s commercial paper,
a bank may discuss the specific transaction
with its supervisor to determine whether
the IAA may be applied to the related
exposures.
•
Secara umum, jika metodologi
pemeringkatan ECAI terhadap suatu aset
atau eksposur tidak tersedia untuk publik,
maka IAA tidak dapat digunakan. Tetapi,
untuk kasus tertentu, misalnya untuk
struktur transaksi baru atau unik, yang saat
ini tidak tercakup dalam kriteria peringkat
ECAI yang memeringkat program, bank
dapat mendiskusikan transaksi spesifik
tersebut dengan pengawasnya untuk
menentukan apakah IAA dapat
diaplikasikan untuk eksposur yang terkait.
(f) Internal or external auditors, an ECAI, or the bank’s
internal credit review or risk management function must
perform regular reviews of the internal assessment
process and assess the validity of those internal
assessments. If the bank’s internal audit, credit review,
or risk management functions perform the reviews of
the internal assessment process, then these functions
must be independent of the ABCP programme business
line, as well as the underlying customer relationships.
(f) Auditor internal maupun eksternal, ECAI atau
review kredit internal bank atau fungsi manajemen risiko
harus melakukan review secara teratur dari proses
penilaian internal dan mengukur validitas dari penilaian
internal tersebut. Jika audit internal bank, review kredit,
atau fungsi manajemen risiko melakukan evaluasi atas
proses penilaian internal, maka fungsi-fungsi tersebut
harus independen dari lini bisnis program ABCP termasuk
hubungan dengan nasabah.
(g) The bank must track the performance of its internal
assessments over time to evaluate the performance of
the assigned internal assessments and make adjustments,
as necessary, to its assessment process when the
performance of the exposures routinely diverges from
the assigned internal assessments on those exposures.
(g) Bank harus terus memantau kinerja dari penilaian
internalnya dari waktu ke waktu untuk mengevaluasi
kinerja dari penilaian internal yang ditugaskan dan
membuat penyesuaian, jika diperlukan, terhadap proses
penilaian apabila kinerja dari ekposur secara rutin berbeda
dengan penilaian internal atas eksposur tersebut.
(h) The ABCP programme must have credit and
investment guidelines, i.e. underwriting standards, for
the ABCP programme. In the consideration of an asset
purchase, the ABCP programme (i.e. the programme
administrator) should develop an outline of the structure
of the purchase transaction. Factors that should be
discussed include the type of asset being purchased; type
and monetary value of the exposures arising from the
provision of liquidity facilities and credit enhancements;
loss waterfall; and legal and economic isolation of the
transferred assets from the entity selling the assets.
(h) Program ABCP harus memiliki pedoman kredit dan
investasi, misalnya standar penjaminan (underwriting)
untuk program ABCP. Dalam pertimbangan pembelian
aset, program ABCP (administrator program) harus
menyusun kerangka dasar struktur untuk transaksi
pembelian. Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan
termasuk jenis aset yang dibeli; jenis dan nilai moneter
dari eksposur yang timbul dari penyediaan fasilitas
likuiditas dan pendukung kredit; kerugian; dan
pemisahan berdasarkan hukum dan ekonomi atas aset
yang dialihkan dari entitas yang menjual aset tersebut.
(i) A credit analysis of the asset seller’s risk profile must
be performed and should consider, for example, past
and expected future financial performance; current
market position; expected future competitiveness;
leverage, cash flow, and interest coverage; and debt
rating. In addition, a review of the seller’s underwriting
standards, servicing capabilities, and collection processes
should be performed.
(i) Analisis kredit atas profil risiko penjual aset harus
dilakukan dan mempertimbangkan, misalnya, kinerja
finansial masa lalu dan masa depan yang diharapkan,
posisi di pasar saat ini, perkiraan kompetisi ke depan;
leverage; arus kas dan cakupan bunga; dan peringkat
utang. Selain itu, harus juga dilakukan peninjauan
terhadap standar underwriting penjual; kemampuan
menyediakan jasa dan proses penagihan.
(j) The ABCP programme’s underwriting policy must
establish minimum asset eligibility criteria that, among
other things,
(j) Kebijakan underwriting program ABCP harus
menetapkan kriteria minimum kelayakan aset,
diantaranya yaitu:
190
·
exclude the purchase of assets that are
significantly past due or defaulted;
·
limit excess concentration to individual
obligor or geographic area; and
·
·
tidak memperhitungkan pembelian aset
yang secara signifikan telah jatuh tempo
atau gagal bayar;
·
menetapkan batas lebih konsentrasi
terhadap satu obligor atau wilayah
geografis tertentu;
·
membatasi jangka waktu aset yang dibeli.
limit the tenor of the assets to be
purchased.
(k)
The ABCP programme should have collections
processes established that consider the
operational capability and credit quality of the
servicer. The programme should mitigate to the
extent possible seller/servicer risk through various
methods, such as triggers based on current credit
quality that would preclude co-mingling of funds
and impose lockbox arrangements that would
help ensure the continuity of payments to the
ABCP programme.
(k)
Program ABCP harus memiliki proses penagihan
yang dibentuk dengan mempertimbangkan
kemampuan operasional dan kualitas kredit dari
penyedia jasa. Program harus memitigasi
kemungkinan risiko penjual/penyedia jasa melalui
berbagai metode, seperti faktor-faktor
berdasarkan kualitas kredit terkini yang dapat
mencegah pencampuran dana dan menerapkan
kesepakatan lockbox yang dapat membantu
kelancaran pembayaran program ABCP.
(l)
The aggregate estimate of loss on an asset pool
that the ABCP programme is considering
purchasing must consider all sources of potential
risk, such as credit and dilution risk. If the sellerprovided credit enhancement is sized based on
only credit-related losses, then a separate reserve
should be established for dilution risk, if dilution
risk is material for the particular exposure pool.
In addition, in sizing the required enhancement
level, the bank should review several years of
historical information, including losses,
delinquencies, dilutions, and the turnover rate of
the receivables. Furthermore, the bank should
evaluate the characteristics of the underlying asset
pool, e.g. weighted average credit score, identify
any concentrations to an individual obligor or
geographic region, and the granularity of the asset
pool.
(l)
Perkiraan kerugian agregat dari kelompok aset
yang dipertimbangkan program ABCP untuk dibeli
harus mempertimbangkan seluruh sumber risiko
potensial, seperti risiko kredit dan risiko dilusi. Jika
penyedia pendukung kredit ditentukan
berdasarkan kerugian yang berhubungan dengan
kredit, maka harus dibentuk cadangan tersendiri
untuk risiko dilusi, jika risiko ini material untuk
kelompok eksposur tertentu. Selain itu, untuk
menentukan tingkat pendukung kredit yang
dibutuhkan, bank harus mengkaji informasi historis
selama beberapa tahun, termasuk kerugian,
tunggakan, dilusi dan tingkat perputaran tagihan.
Lebih jauh, bank harus mengevaluasi karakteristik
dari kelompok aset yang mendasari, misalnya nilai
kredit rata-rata tertimbang, identifikasi terhadap
adanya konsentrasi terhadap obligor individu atau
wilayah geografis tertentu, dan granularity dari
kelompok aset.
(m)
The ABCP programme must incorporate structural
features into the purchase of assets in order to
mitigate potential credit deterioration of the
underlying portfolio. Such features may include
wind down triggers specific to a pool of
exposures.
(m)
Program ABCP harus memasukkan fitur struktural
dalam pembelian aset untuk memitigasi potensi
penurunan kualitas kredit dari portofolio dasar.
Fitur tersebut dapat memasukkan faktor-faktor
tertentu yang mendorong fleksibilitas atau
kelonggaran (wind down triggers) pada kelompok
eksposur tersebut.
621. The notional amount of the securitisation exposure
to the ABCP programme must be assigned to the risk
weight in the RBA appropriate to the credit rating
equivalent assigned to the bank’s exposure.
621. Nilai notional eksposur sekuritisasi dari program
ABCP harus dinilai berdasarkan bobot risiko dalam RBA
yang setara dengan peringkat kredit yang digunakan
untuk eksposur bank.
622. If a bank’s internal assessment process is no longer
622. Apabila proses penilaian internal bank tidak lagi
191
considered adequate, the bank’s supervisor may preclude
the bank from applying the internal assessment approach
to its ABCP exposures, both existing and newly
originated, for determining the appropriate capital
treatment until the bank has remedied the deficiencies.
In this instance, the bank must revert to the SF or, if not
available, to the method described in paragraph 639.
memadai, pengawas dapat mencegah bank menggunakan
pendekatan penilaian internal terhadap eksposur ABCP,
baik yang telah ada maupun yang baru dimulai, dalam
menentukan kebutuhan modal yang sesuai sampai bank
memperbaiki kekurangannya. Dalam hal ini, bank harus
menggunakan SF, atau jika tidak tersedia, mengacu pada
metode yang tercantum pada paragraf 639.
(vi) Supervisory Formula (SF)
(vi)
623. As in the IRB approaches, risk-weighted assets
generated through the use of the SF are calculated by
multiplying the capital charge by 12.5. Under the SF,
the capital charge for a securitisation tranche depends
on five bank-supplied inputs: the IRB capital charge had
the underlying exposures not been securitised (K IRB); the
tranche’s credit enhancement level (L) and thickness (T);
the pool’s effective number of exposures (N); and the
pool’s exposure weighted average loss-given-default
(LGD). The inputs KIRB, L, T and N are defined below.
The capital charge is calculated as follows:
623. Seperti pada pendekatan IRB, aktiva tertimbang
menurut risiko yang dihasilkan melalui penggunaan SF
dihitung dengan mengalikan beban modal dengan 12,5.
Dengan SF, beban modal untuk suatu tranche sekuritisasi
tergantung pada lima faktor: beban modal IRB atas
eksposur dasar apabila tidak disekuritisasi (KIRB); tingkat
(L) dan ketebalan (thickness/T) dari kredit pendukung atas
tranche; jumlah efektif eksposur dari kelompok aset (N);
dan rata-rata tertimbang loss-given-default (LGD) dari
kelompok eksposur. Input KIRB, L, T dan N didefinisikan di
bawah ini. Beban modal dihitung sebagai berikut:
(1)
(1)
Tranche’s IRB capital charge = the amount of
exposures that have been securitised times the
greater of (a) 0.0056*T, or (b) (S [L+T] – S [L]),
(2)
624. Supervisory Formula adalah seperti di bawah ini:
L
S [L ] = 
ω ( K IRB − L ) / K IRB
 K IRB + K [ L ] − K [ K IRB ] + d.K IRB / ω )(1 − e
where
h = ( 1 - KIRB /LGD )N
c = KIRB / (1 – h)
v=
( LGD − K IRB )K IRB + 0, 25(1 − LGD) K IRB
N
 v + K IRB 2
 (1 − K IRB ) K IRB − v
f =
− c2  +
 1 −h

(1 − h)τ


192
Beban modal IRB untuk tranche = jumlah eksposur
yang telah disekuritisasi dikali dengan yang paling
tinggi antara (a) 0,0056 * T, atau (b) (S[L+T] –
S[L]),
Di mana fungsi S[.] (yaitu ‘Supervisory Formula’)
didefinisikan pada paragraf berikut. Apabila bank
hanya memiliki kepentingan secara proporsional
dalam suatu tranche, maka posisi beban modal
sama dengan kepemilikan pro rata dari beban
modal dari seluruh tranche.
where the function S[.] (termed the ‘Supervisory
Formula’) is defined in the following paragraph.
When the bank holds only a proportional interest
in the tranche, that position’s capital charge
equals the prorated share of the capital charge
for the entire tranche.
624. The Supervisory Formula is given by the following
expression:
Supervisory Formula (SF)
jika L ≤ K IRB 

jika K IRB < L 
g=
(1 − c )c
−1
f
a = g.c
b = g . (1 – c)
d = 1 – (1-h) . (1 – Beta [KIRB; a,b])
K [L] = (1 – h) . ((1 – Beta [L; a,b]) L + Beta [L; a +
1,b] c)
625. In these expressions, Beta [L; a, b] refers to the
cumulative beta distribution with parameters a and b
evaluated at L. 89
625. Dalam rumus tesebut, Beta [L; a, b] menunjukkan
distribusi beta kumulatif dengan parameter a dan b
dievaluasi pada L.89
626. The supervisory-determined parameters in the
above expressions are as follows:ô = 1000, and w = 20
626. Parameter untuk “supervisory” pada rumus di atas
adalah sebagai berikut:ô = 1000, dan w = 20
Definition of KIRB
Definisi KIRB
627. KIRB is the ratio of (a) the IRB capital requirement
including the EL portion for the underlying exposures
in the pool to (b) the exposure amount of the pool (e.g.
the sum of drawn amounts related to securitised
exposures plus the EAD associated with undrawn
commitments related to securitised exposures). Quantity
(a) above must be calculated in accordance with the
applicable minimum IRB standards (as set out in Section
III of this document) as if the exposures in the pool
were held directly by the bank. This calculation should
reflect the effects of any credit risk mitigant that is
applied on the underlying exposures (either individually
or to the entire pool), and hence benefits all of the
securitisation exposures. KIRB is expressed in decimal
form (e.g. a capital charge equal to 15% of the pool
would be expressed as 0.15). For structures involving
an SPE, all the assets of the SPE that are related to the
securitisations are to be treated as exposures in the
pool, including assets in which the SPE may have
invested a reserve account, such as a cash collateral
account.
627. K IRB adalah rasio dari (a) kebutuhan modal IRB
termasuk porsi EL untuk eksposur dasar dari kelompok
aset terhadap (b) jumlah eksposur dari kelompok aset
(misalnya jumlah yang ditarik terhadap eksposur yang
disekuritisasi ditambah EAD dari komitmen yang belum
digunakan dari eksposur yang disekuritisasi). Jumlah (a)
di atas harus dihitung berdasarkan standar minimum IRB
yang diaplikasikan (seperti pada Bagian III dokumen ini)
seperti apabila eksposur dalam kelompok aset dimiliki
langsung oleh bank. Perhitungan ini harus
mencerminkan dampak dari setiap mitigan risiko kredit
yang diaplikasikan terhadap eksposur dasar (baik secara
individu maupun keseluruhan kelompok) dan
memberikan manfaat terhadap seluruh eksposur
sekuritisasi. KIRB ditulis dalam bentuk desimal (misalnya
beban modal sama dengan 15% dari kelompok aset akan
ditulis sebagai 0,15). Untuk struktur yang melibatkan
SPE, seluruh aset SPE yang terkait dengan sekuritisasi
akan diperlakukan sebagai eksposur dalam kelompok
aset, termasuk aset yang diinvestasikan SPE sebagai akun
cadangan, seperti akun agunan tunai.
628. If the risk weight resulting from the SF is 1250%,
banks must deduct the securitisation exposure subject
to that risk weight in accordance with paragraphs 561
to 563.
628. Jika bobot risiko yang dihasilkan SF adalah 1250%,
bank harus mengurangi eksposur sekuritisasi dari bobot
risiko tersebut sesuai dengan paragraf 561 sampai
dengan 563
629. In cases where a bank has set aside a specific
provision or has a non-refundable purchase price
629. Pada kasus di mana bank telah menyisihkan
cadangan khusus atau memiliki diskonto harga
89
Fungsi distribusi beta kumulatif tersedia, untuk contoh, pada Excel sebagai fungsi BETADIST.
The cumulative beta distribution function is available, for example, in Excel as the function BETADIST.
193
discount on an exposure in the pool, quantity (a)
defined above and quantity (b) also defined above
must be calculated using the gross amount of the
exposure without the specific provision and/or nonrefundable purchase price discount. In this case, the
a m o u n t o f t h e n o n - re f u n d a b l e p u rc h a s e p r i c e
discount on a defaulted asset or the specific provision
can be used to reduce the amount of any deduction
from capital associated with the securitisation
exposure.
pembelian yang tidak dapat dikembalikan atas suatu
eksposur dalam kelompok aset, jumlah (a) dan (b) di atas
harus dihitung dengan menggunakan nilai kotor dari
eksposur tanpa cadangan khusus dan/atau diskonto
harga pembelian yang tidak dapat dikembalikan. Pada
kasus ini, jumlah dari diskonto harga pembelian yang
tidak dapat dikembalikan dari aset yang gagal bayar atau
cadangan khusus dapat digunakan untuk mengurangi
jumlah dari setiap pengurangan modal yang terkait
dengan eksposur sekuritisasi.
Credit enhancement level (L)
Tingkat kredit pendukung (L)
630. L is measured (in decimal form) as the ratio of (a)
the amount of all securitisation exposures subordinate
to the tranche in question to (b) the amount of
exposures in the pool. Banks will be required to
determine L before considering the effects of any
tranche-specific credit enhancements, such as thirdparty guarantees that benefit only a single tranche. Any
gain-on-sale and/or credit enhancing I/Os associated
with the securitisation are not to be included in the
measurement of L. The size of interest rate or currency
swaps that are more junior than the tranche in question
may be measured at their current values (without the
potential future exposures) in calculating the
enhancement level. If the current value of the
instrument cannot be measured, the instrument should
be ignored in the calculation of L.
630. L diukur (dalam bentuk desimal) sebagai rasio dari
(a) jumlah seluruh subordinasi eksposur sekuritisasi dalam
tranche yang dimaksud terhadap (b) jumlah eksposur
dalam kelompok aset. Bank akan diminta untuk
menentukan L sebelum mempertimbangkan dampak dari
setiap tranche kredit pendukung tertentu, seperti jaminan
dari pihak ketiga yang bermanfaat hanya untuk satu
tranche tertentu. Setiap keuntungan penjualan dan/atau
kredit pendukung I/Os yang berkaitan dengan sekuritisasi
tidak dimasukkan dalam pengukuran L. Besar swap suku
bunga atau valuta yang lebih junior daripada tranche yang
dimaksud mungkin diukur berdasarkan nilai saat ini (tanpa
eksposur potensial di masa mendatang) dalam
perhitungan tingkat kredit pendukung. Apabila nilai saat
ini dari instrumen tersebut tidak dapat diukur, instrumen
tersebut harus diabaikan dalam perhitungan L.
631. If there is any reserve account funded by
accumulated cash flows from the underlying exposures
that is more junior than the tranche in question, this
can be included in the calculation of L. Unfunded
reserve accounts may not be included if they are to be
funded from future receipts from the underlying
exposures.
631. Jika ada akun cadangan yang didanai dari
akumulasi arus kas dari eksposur dasar yang lebih junior
daripada tranche tersebut, maka akun tersebut dapat
dimasukkan dalam perhitungan L. Akun cadangan yang
tidak didanai dapat dikeluarkan apabila pendanaannya
berasal dari penerimaan di masa mendatang dari
eksposur dasar.
Thickness of exposure (T)
Ketebalan eksposur (T)
632. T is measured as the ratio of (a) the nominal size of
the tranche of interest to (b) the notional amount of
exposures in the pool. In the case of an exposure arising
from an interest rate or currency swap, the bank must
incorporate potential future exposure. If the current value
of the instrument is non-negative, the exposure size
should be measured by the current value plus the addon as in the 1988 Accord. If the current value is negative,
the exposure should be measured by using the potential
future exposure only.
632. T diukur sebagai rasio dari (a) nilai nominal bunga
tranche terhadap (b) nilai notional dari eksposur
kelompok aset. Pada kasus dimana eksposur timbul dari
swap suku bunga atau valuta, bank harus turut
memperhitungkan eksposur potensial. Apabila nilai saat
ini dari instrumen tersebut tidak negatif, maka nilai
eksposur harus diukur dengan nilai saat ini ditambah
faktor lainnya sebagaimana diatur dalam Accord 1988.
Apabila nilai saat ini negatif, maka eksposur diukur hanya
dengan menggunakan eksposur potensial.
194
Effective number of exposures (N)
Jumlah efektif eksposur (N)
633. The effective number of exposures is calculated as:
633. Jumlah efektif eksposur dihitung sebagai:
∑ EAD )
(
(3)
N =
2
i
i
∑ EAD
2
i
i
where EADi represents the exposure-at-default
associated with the ith instrument in the pool. Multiple
exposures to the same obligor must be consolidated (i.e.
treated as a single instrument). In the case of resecuritisation (securitisation of securitisation exposures),
the formula applies to the number of securitisation
exposures in the pool and not the number of underlying
exposures in the original pools. If the portfolio share
associated with the largest exposure, C1, is available,
the bank may compute N as 1/C1.
dimana EADi merupakan eksposur saat default yang
mewakili instrumen ke-i dalam kelompok aset. Eksposur
beragam dari obligor yang sama harus dikonsolidasikan
(yaitu diperlakukan sebagai satu instrumen). Pada kasus
re-sekuritisasi (sekuritisasi dari eksposur sekuritisasi),
rumus tersebut diterapkan terhadap jumlah eksposur
sekuritisasi dalam kelompok dan bukan jumlah dari
eksposur dasar pada kelompok awal. Apabila bagian
portofolio merupakan eksposur terbesar, C1, tersedia,
bank dapat menghitung N sebagai 1/C1.
Exposure-weighted average LGD
Rata-rata eksposur tertimbang LGD
634. The exposure-weighted average LGD is calculated
as follows:
634. Rata-rata tertimbang eksposur LGD dapat dihitung
sebagai berikut:
∑ LGD .EAD
LGD =
∑ EAD
i
(4)
i
i
i
i
where LGDi represents the average LGD associated with
all exposures to the ith obligor. In the case of resecuritisation, an LGD of 100% must be assumed for
the underlying securitised exposures. When default and
dilution risks for purchased receivables are treated in an
aggregate manner (e.g. a single reserve or overcollateralisation is available to cover losses from either
source) within a securitisation, the LGD input must be
constructed as a weighted-average of the LGD for default
risk and the 100% LGD for dilution risk. The weights
are the stand-alone IRB capital charges for default risk
and dilution risk, respectively.
dimana LGDi adalah rata-rata LGD dari seluruh eksposur
obligor ke-i. Pada kasus re-sekuritisasi, LGD harus
diasumsikan sebesar 100% atas eksposur dasar yang
disekuritisasi. Apabila risiko gagal bayar dan risiko dilusi
untuk piutang yang dibeli diperlakukan secara agregat
(misalnya cadangan tunggal atau over-collateralization
tersedia untuk menanggung kerugian dari berbagai
sumber) dalam sekuritisasi, input LGD harus berupa ratarata tertimbang dari LGD untuk risiko gagal bayar dan
100% LGD untuk risiko dilusi. Bobot tersebut merupakan
beban modal tunggal IRB risiko gagal bayar dan risiko
dilusi.
Simplified method for computing N and LGD
Metode sederhana untuk menghitung N dan LGD
635. For securitisations involving retail exposures, subject
to supervisory review, the SF may be implemented using
the simplifications: h = 0 and v = 0.
635. Untuk sekuritisasi ritel, berdasarkan review
pengawas, SF dapat diterapkan dengan menggunakan
penyederhanaan: h = 0 dan v = 0.
636. Under the conditions provided below, banks may
employ a simplified method for calculating the effective
number of exposures and the exposure-weighted
average LGD. Let Cm in the simplified calculation denote
the share of the pool corresponding to the sum of the
largest ‘m’ exposures (e.g. a 15% share corresponds to
636. Sesuai kondisi di bawah, bank dapat menggunakan
metode sederhana untuk menghitung jumlah eksposur
efektif dan rata-rata tertimbang eksposur LGD. Misalkan
Cm dalam perhitungan sederhana adalah bagian dari
kelompok aset yang menunjukkan jumlah eksposur ‘m’
yang terbesar (misalnya 15% bagian bernilai 0,15). Level
195
a value of 0.15). The level of m is set by each bank.
m disusun oleh setiap bank.
·
·
If the portfolio share associated with the largest
exposure, C1, is no more than 0.03 (or 3% of the
underlying pool), then for purposes of the SF, the
bank may set LGD=0.50 and N equal to the
following amount


 C − C1 
N = C1 Cm +  m
 max {1 − mC1 , 0} 
 m−1 


(5)
·
Jika bagian portofolio dari eksposur terbesar, C1,
tidak lebih dari 0,03 (atau 3% dari kelompok aset
dasar), maka untuk tujuan SF, bank dapat
menetapkan LGD=0,50 dan N sama dengan
jumlah berikut:
Alternatively, if only C1 is available and this
amount is no more than 0.03, then the bank may
set LGD=0.50 and N=1/ C1.
·
−1
Sebagai alternatif, apabila hanya C1 yang tersedia
dan jumlahnya tidak lebih 0,03, maka bank dapat
menetapkan LGD=0,50 dan N= 1/C1.
(vii) Liquidity facilities
(vii) Fasilitas likuiditas
637. Liquidity facilities are treated as any other
securitisation exposure and receive a CCF of 100%
unless specified differently in paragraphs 638 to 641.
If the facility is externally rated, the bank may rely
on the external rating under the RBA. If the facility
is not rated and an inferred rating is not available,
the bank must apply the SF, unless the IAA can be
applied.
637. Fasilitas likuiditas diperlakukan sebagaimana
eksposur sekuritisasi lainnya dan mendapat CCF 100%,
kecuali ditetapkan berbeda seperti dalam paragraf 638
sampai dengan 641. Apabila fasilitas ini diperingkat
secara eksternal, maka bank dapat mengandalkan
peringkat eksternal RBA. Apabila tidak diperingkat dan
inferred rating tidak tersedia, maka bank harus
mengaplikaskan SF, kecuali IAA dapat diterapkan.
638. An eligible liquidity facility that can only be drawn
in the event of a general market disruption as defined
in paragraph 580 is assigned a 20% CCF under the
SF. That is, an IRB bank is to recognise 20% of the
capital charge generated under the SF for the facility.
If the eligible facility is externally rated, the bank may
rely on the external rating under the RBA provided it
assigns a 100% CCF rather than a 20% CCF to the
facility.
638. Fasilitas likuiditas yang hanya dapat ditarik saat
terjadi gangguan pasar secara umum seperti didefinisikan
dalam paragraf 580 mendapat CCF 20% dalam SF. Artinya
bank yang menerapkan IRB harus menerapkan 20% dari
beban modal dalam SF untuk fasilitas tersebut. Apabila
fasilitas tersebut diperingkat secara eksternal, maka bank
dapat menggunakan peringkat eksternal berdasarkan RBA
dengan mengenakan CCF 100%, bukan CCF 20% untuk
fasilitas tersebut.
639. When it is not practical for the bank to use either
the bottom-up approach or the top-down approach for
calculating KIRB, the bank may, on an exceptional basis
and subject to supervisory consent, temporarily be
allowed to apply the following method. If the liquidity
facility meets the definition in paragraph 578 or 580,
the highest risk weight assigned under the standardised
approach to any of the underlying individual exposures
covered by the liquidity facility can be applied to the
liquidity facility. If the liquidity facility meets the definition
in paragraph 578, the CCF must be 50% for a facility
with an original maturity of one year or less, or 100% if
the facility has an original maturity of more than one
year. If the liquidity facility meets the definition in
paragraph 580, the CCF must be 20%. In all other cases,
639. Apabila tidak praktis bagi bank untuk menggunakan
pendekatan bottom-up atau top-down untuk menghitung
KIRB, bank dapat, dengan pengecualian dan
sepengetahuan pengawas, untuk sementara
mengaplikasikan metode berikut. Apabila fasilitas
likuiditas sesuai dengan definisi dalam pada paragraf 578
sampai dengan 580, bobot risiko tertinggi yang diberikan
menurut pendekatan standar terhadap setiap eksposur
dasar yang termasuk dalam fasilitas likuiditas tersebut
dapat diterapkan terhadap fasilitas likuiditas. Apabila
fasilitas likuiditas sesuai dengan definisi pada paragraf
578, CCF harus sebesar 50% untuk fasilitas dengan
jangka waktu awal satu tahun atau kurang, atau 100%
jika jangka waktu awal lebih dari satu tahun. Apabila
fasilitas likuiditas sesuai dengan definisi pada paragraf
196
the notional amount of the liquidity facility must
deducted.
580, CCF harus sebesar 20%. Di luar ini, maka nilai pokok
fasilitas likuiditas harus dikurangkan.
(viii) Treatment of overlapping exposures
(viii) Perlakuan untuk eksposur yang tumpang
tindih
640. Overlapping exposures are treated as described in
paragraph 581.
640. Eksposur yang tumpang tindih diperlakukan seperti
dijelaskan pada paragraf 581.
(ix) Eligible servicer cash advance facilities
(ix) Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia
jasa yang memenuhi syarat
641. Eligible servicer cash advance facilities are treated
as specified in paragraph 582.
641. Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia jasa
yang memenuhi syarat diperlakukan seperti penjelasan
dalam paragraf 582.
(x) Treatment of credit risk mitigation for
securitisation exposures
(x) Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur
sekuritisasi
642. As with the RBA, banks are required to apply
the CRM techniques as specified in the foundation
IRB approach of Section III when applying the SF. The
bank may reduce the capital charge proportionally
when the credit risk mitigant covers first losses or
losses on a proportional basis. For all other cases,
the bank must assume that the credit risk mitigant
covers the most senior portion of the securitisation
exposure (i.e. that the most junior portion of the
securitisation exposure is uncovered). Examples for
recognising collateral and guarantees under the SF
are provided in Annex 5.
642. Seperti halnya RBA, bank diminta untuk
menerapkan teknik CRM seperti dijelaskan dalam
pendekatan Foundation-IRB pada Bagian III waktu
mengaplikasikan SF. Bank dapat mengurangi beban
modal secara proposional apabila mitigan risiko kredit
mencakup kerugian pertama atau kerugian-kerugian lain
secara proporsional. Untuk seluruh kasus lainnya, bank
harus mengasumsikan bahwa mitigan risiko kredit
mencakup bagian paling senior dari eksposur sekuritisasi
(yaitu bagian yang paling junior dari eksposur sekuritisasi
yang tidak dilindungi). Contoh untuk mengakui agunan
dan garansi pada SF dapat dilihat pada Lampiran 5.
(xi) Capital requirement for early amortisation
provisions
(xi) Kebutuhan modal untuk cadangan amortisasi
awal
643. An originating bank must use the methodology and
treatment described in paragraphs 590 to 605 for
determining if any capital must be held against the
investors’ interest. For banks using the IRB approach to
securitisation, investors’ interest is defined as investors’
drawn balances related to securitisation exposures and
EAD associated with investors’ undrawn lines related to
securitisation exposures. For determining the EAD, the
undrawn balances of securitised exposures would be
allocated between the seller’s and investors’ interests on
a pro rata basis, based on the proportions of the seller’s
and investors’ shares of the securitised drawn balances.
For IRB purposes, the capital charge attributed to the
investors’ interest is determined by the product of (a)
the investors’ interest, (b) the appropriate CCF, and (c)
K IRB.
643. Bank kreditur asal harus menggunakan metodologi
dan perlakuan seperti dijelaskan pada paragraf 590
sampai dengan 605 untuk menentukan modal yang
harus dimiliki guna kepentingan pemodal (investors’
interest). Untuk bank yang menggunakan pendekatan
IRB dalam sekuritisasi, kepentingan pemodal
didefinisikan sebagai fasilitas investor yang sudah ditarik
dalam eksposur sekuritisasi dan EAD adalah fasilitas
investor yang belum ditarik dalam eksposur sekuritisasi.
Untuk menentukan EAD, fasilitas yang belum ditarik dari
eksposur sekuritisasi akan dialokasikan untuk
kepentingan penjual dan pemodal secara pro rata,
berdasarkan proporsi sekuritisasi yang sudah ditarik.
Untuk IRB, beban modal yang dikenakan terhadap
kepentingan pemodal ditentukan dari (a) hak pemodal,
(b) CCF yang sesuai, dan (c) KIRB.
197
V. Operational Risk
V. Risiko Operasional
A. Definition of operational risk
A. Definisi risiko operasional
644. Operational risk is defined as the risk of loss
resulting from inadequate or failed internal processes,
people and systems or from external events. This
definition includes legal risk,90 but excludes strategic and
reputational risk.
644. Risiko operasional didefinisikan sebagai risiko
kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadai atau
kegagalan proses internal, orang, dan sistem atau dari
kejadian-kejadian eksternal. Definisi ini mencakup risiko
hukum 90 namun tidak termasuk risiko strategik dan
reputasional.
B. The measurement methodologies
B. Metodologi pengukuran
645. The framework outlined below presents three
methods for calculating operational risk capital charges
in a continuum of increasing sophistication and risk
sensitivity: (i) the Basic Indicator Approach; (ii) the
Standardised Approach; and (iii) Advanced Measurement
Approaches (AMA).
645. Kerangka ini menjelaskan tiga metode untuk
menghitung beban modal risiko operasional dalam suatu
rentang kompleksitas dan sensitivitas risiko yang semakin
meningkat: (i) Basic Indikator Approach (BIA); (ii)
Standardised Approach (SA); dan (iii) Advanced
Measurement Approaches (AMA).
646. Banks are encouraged to move along the spectrum
of available approaches as they develop more
sophisticated operational risk measurement systems and
practices. Qualifying criteria for the Standardised
Approach and AMA are presented below.
646. Bank diharapkan untuk bergerak sepanjang spektrum
pendekatan yang tersedia sejalan dengan meningkatnya
kompleksitas sistem pengukuran dan praktek risiko
operasional yang dikembangkan. Kriteria kualifikasi untuk
SA dan AMA adalah sebagaimana disajikan di bawah.
647. Internationally active banks and banks with
significant operational risk exposures (for example,
specialised processing banks) are expected to use an
approach that is more sophisticated than the Basic
Indicator Approach and that is appropriate for the risk
profile of the institution.91 A bank will be permitted to
use the Basic Indicator or Standardised Approach for
some parts of its operations and an AMA for others
provided certain minimum criteria are met, see
paragraphs 680 to 683.
647. Bank yang aktif secara internasional dan bank
dengan eksposur risiko operasional yang signifikan
(misalnya bank dengan kegiatan khusus) diharap untuk
menggunakan pendekatan yang lebih maju
dibandingkan BIA dan yang sesuai untuk profil risiko dari
institusi tersebut. 91 Bank diperkenankan untuk
menggunakan BIA atau SA untuk beberapa bagian dari
operasionalnya dan AMA untuk bagian lainnya selama
persyaratan minimum tertentu yang ditetapkan dapat
terpenuhi, lihat paragraf 680 sampai 683.
648. A bank will not be allowed to choose to revert to
a simpler approach once it has been approved for a
more advanced approach without supervisory approval.
However, if a supervisor determines that a bank using
a more advanced approach no longer meets the
qualifying criteria for this approach, it may require the
648. Bank tidak diperkenankan untuk kembali ke
pendekatan yang lebih sederhana apabila bank tersebut
telah disetujui untuk menggunakan pendekatan yang
lebih maju, tanpa persetujuan dari pengawas. Tetapi, jika
pengawas menentukan bahwa bank yang menggunakan
pendekatan yang lebih maju sudah tidak lagi memenuhi
90
Resiko hukum termasuk, tetapi tidak terbatas pada, eksposur yang dikenakan denda, pinalti, atau kesalahan penerapan hukum
sebagai akibat dari tindakan pengawas, sebagaimana penyelesaian-penyelesaian privat.
Legal risk includes, but is not limited to, exposure to fines, penalties, or punitive damages resulting from supervisory actions, as
well as private settlements.
91
Pengawas akan meninjau kembali persyaratan modal yang dihasilkan dari pendekatan resiko operasional yang digunakan oleh
bank (apakah itu Basic Indicator Approach, Standardised Approach, atau AMA) untuk kredibilitas secara menyeluruh, terutama
dalam hubungannya dengan perusahaan lain yang dapat diperbandingkan. Dalam hal kurangnya kredibilitas, tindakan pengawas
yang sesuai berdasarkan Pilar 2 akan diterapkan.
Supervisors will review the capital requirement produced by the operational risk approach used by a bank (whether Basic Indicator
Approach, Standardised Approach or AMA) for general credibility, especially in relation to a firm’s peers. In the event that
credibility is lacking, appropriate supervisory action under Pillar 2 will be considered.
198
bank to revert to a simpler approach for some or all of
its operations, until it meets the conditions specified
by the supervisor for returning to a more advanced
approach.
kualifikasi untuk pendekatan tersebut maka
dimungkinkan bank kembali menggunakan pendekatan
yang lebih sederhana baik untuk seluruh atau sebagian
dari operasionalnya, sampai terpenuhinya kondisi
sebagaimana disyaratkan oleh pengawas untuk kembali
ke pendekatan yang lebih maju.
1. The Basic Indicator Approach
1. Basic Indicator Approach
649. Banks using the Basic Indicator Approach must hold
capital for operational risk equal to the average over
the previous three years of a fixed percentage (denoted
alpha) of positive annual gross income. Figures for any
year in which annual gross income is negative or zero
should be excluded from both the numerator and
denominator when calculating the average.92 The charge
may be expressed as follows:
649. Bank yang menggunakan BIA harus memiliki modal
untuk risiko operasional sebesar rata-rata tiga tahun
sebelumnya dari persentase tetap (dilambangkan dengan
alfa) gross income tahunan yang positif. Nilai untuk
tahun dimana gross income tahunan adalah negatif atau
nol harus dikeluarkan dari pembilang dan penyebut
(pembagi) pada saat menghitung rata-rata tersebut.92
Beban tersebut dapat dinyatakan sebagai berikut:
K BIA =
[∑ (GI
Where
1 ...N × α
)] n
Dimana
K BIA
= the capital charge under the Basic Indicator
Approach
GI
= annual gross income, where positive, over the
previous three years
KBIA
= beban modal dalam BIA
GI
= gross income tahunan, bila positif, selama tiga
tahun sebelumnya
n
= jumlah tahun untuk tiga tahun sebelumnya
dimana gross income adalah positif
µ
n
= number of the previous three years for which
gross income is positive
µ
= 15%, which is set by the Committee, relating
the industry wide level of required capital to the
industry wide level of the indicator.
= 15%, yang ditetapkan oleh Komite,
mencerminkan modal yang dipersyaratkan
untuk industri secara menyeluruh (industry wide
level) terhadap indikator.
650. Gross income is defined as net interest income
plus net non-interest income. 93 It is intended that this
measure should: (i) be gross of any provisions (e.g. for
unpaid interest); (ii) be gross of operating expenses,
including fees paid to outsourcing service providers;94
(iii) exclude realised profits/losses from the sale of
650. Gross Income didefinisikan sebagai pendapatan
bunga bersih ditambah pendapatan non-bunga bersih.93
Pengukuran ini harus: (i) gross terhadap provisi (misal
untuk bunga yang tidak terbayar); (ii) gross terhadap
biaya operasional; yang mencakup biaya-biaya yang
dibayarkan untuk penyedia jasa outsourcing;94 (iii) tidak
92
Jika gross income negatif mengurangi beban modal Pilar 1 bank, pengawas akan mempertimbangkan tindakan pengawasan
yang sesuai berdasarkan Pilar 2.
If negative gross income distorts a bank’s Pillar 1 capital charge, supervisors will consider appropriate supervisory action under
Pillar 2.
93
Sebagaimana didefinisikan oleh pengawas nasional dan/atau standar akuntasi nasional.
As defined by national supervisors and/or national accounting standards.
94
Berbeda dengan biaya yang dibayar untuk jasa yang di-outsourcing, biaya yang diterima oleh bank yang menyediakan jasa
outsourcing, harus dimasukkan dalam klasifikasi gross income.
In contrast to fees paid for services that are outsourced, fees received by banks that provide outsourcing services shall be included
in the definition of gross income.
199
securities in the banking book; 95 and (iv) exclude
extraordinary or irregular items as well as income
derived from insurance.
termasuk keuntungan/kerugian yang diperoleh dari
penjualan surat berharga yang termasuk dalam banking
book;95 dan (iv) tidak termasuk pos extraordinary atau
irreguler, dan pendapatan yang diperoleh dari asuransi.
651. As a point of entry for capital calculation, no specific
criteria for use of the Basic Indicator Approach are set
out in this Framework. Nevertheless, banks using this
approach are encouraged to comply with the
Committee’s guidance on Sound Practices for the
Management and Supervision of Operational Risk,
February 2003.
651. Sebagai titik awal untuk perhitungan modal,
kerangka ini tidak menetapkan kriteria khusus untuk
penggunaan BIA. Namun, bank yang menggunakan
pendekatan ini diharapkan untuk memenuhi petunjuk
dari Komite mengenai Sound Practices for the
Management and Supervision of Operational Risk,
Februari 2003.
2. The Standardised Approach,96,97
2. Standardised Approach,96,97
652. In the Standardised Approach, banks’ activities are
divided into eight business lines: corporate finance,
trading&sales, retail banking, commercial banking,
payment & settlement, agency services, asset
management, and retail brokerage. The business lines
are defined in detail in Annex 6.
652. Dalam SA, aktivitas bank dibagi menjadi delapan
lini bisnis: corporate finance, trading & sales, retail
banking, commercial banking, payment & settlement,
agency ser vices, asset management, dan retail
brokerage. Rincian lini bisnis ini dijelaskan dalam
Lampiran 6.
653. Within each business line, gross income is a broad
indicator that serves as a proxy for the scale of business
operations and thus the likely scale of operational risk
exposure within each of these business lines. The capital
charge for each business line is calculated by multiplying
gross income by a factor (denoted beta) assigned to that
business line. Beta serves as a proxy for the industrywide relationship between the operational risk loss
experience for a given business line and the aggregate
level of gross income for that business line. It should be
noted that in the Standardised Approach gross income
is measured for each business line, not the whole
institution, i.e. in corporate finance, the indicator is the
gross income generated in the corporate finance business
line.
653. Dalam setiap lini bisnis, gross income menjadi
indikator umum yang berfungsi sebagai proxy untuk skala
operasional bisnis sehingga secara tidak langsung menjadi
proxy untuk skala dari eksposur risiko operasional masingmasing lini bisnis. Beban modal untuk setiap lini bisnis
dihitung dengan mengkalikan gross income dengan suatu
faktor (dilambangkan dengan Beta) yang ditetapkan untuk
lini bisnis tersebut. Beta berfungsi sebagai proxy yang
mencerminkan tingkat kerugian risiko operasional secara
industri terhadap total gross income dari setiap lini bisnis.
Perlu dicermati bahwa pada SA, gross income diukur
untuk masing-masing lini bisnis, dan tidak untuk institusi
secara keseluruhan, contohnya untuk corporate finance,
indikatornya adalah gross income yang dihasilkan dari lini
bisnis corporate finance.
654. The total capital charge is calculated as the threeyear average of the simple summation of the regulatory
capital charges across each of the business lines in each
654. Total beban modal dihitung berdasarkan rata-rata
tiga tahun dari penjumlahan sederhana seluruh beban
modal sesuai ketentuan (regulatory capital) untuk
95
Keuntungan/ kerugian yang dapat direalisasikan dari sekuritas yang diklasifikasikan sebagai ‘dimiliki sampai jatuh tempo’ dan
‘tersedia untuk dijual’, yang secara karakteristik membentuk item-item dari banking book (misalnya berdasarkan standar akunting
tertentu), juga dikecualikan dari pengertian gross income.
Realised profits/losses from securities classified as “held to maturity” and “available for sale”, which typically constitute items of
the banking book (e.g. under certain accounting standards), are also excluded from the definition of gross income.
96
Komite bermaksud mempertimbangkan kembali kalibrasi atas Basic Indicator dan Standardised Approaches bila tersedia lebih
banyak data sensitif yang berisiko untuk melakukan kalibrasi ulang ini. Setiap kalibrasi ulang tidak ditujukan untuk mempengaruhi
keseluruhan kalibrasi secara signifikan dari komponen risiko operasional beban modal dari Pilar 1.
The Committee intends to reconsider the calibration of the Basic Indicator and Standardised Approaches when more risk-sensitive
data are available to carry out this recalibration. Any such recalibration would not be intended to affect significantly the overall
calibration of the operational risk component of the Pillar 1 capital charge.
200
year. In any given year, negative capital charges (resulting
from negative gross income) in any business line may
offset positive capital charges in other business lines
without limit.98 However, where the aggregate capital
charge across all business lines within a given year is
negative, then the input to the numerator for that year
97
masing-masing lini bisnis setiap tahunnya. Dalam setiap
tahunnya, beban modal negatif (sebagai akibat dari gross
income yang negatif) dari setiap lini bisnis dapat
digunakan untuk saling hapus terhadap beban modal
positif lini bisnis lain, tanpa batas.98 Namun, bila beban
modal agregat untuk seluruh lini bisnis dalam tahun
Standardised Approach Alternatif
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat memilih untuk mengizinkan bank menggunakan Alternative Standardised Approach
(ASA) yang disediakan oleh bank bila dapat meyakinkan pengawas bahwa pendekatan alternatif merupakan dasar yang telah
dikembangkan, misalnya menghindari perhitungan ganda atas risiko. Apabila bank diperkenankan menggunakan ASA, maka
tidak diperkenankan kembali menggunakan Standardised Approach tanpa seizin pengawas. Tidak dapat dibayangkan bahwa
bank yang terdiversifikasi di pasar utama akan menggunakan ASA. Berdasarkan ASA, risiko operasional atas pembebanan/
metodologi modal sama seperti Standardised Approach kecuali untuk dua unit bisnis –ritel dan komersial. Untuk unit bisnis ini,
pinjaman dan uang muka – dikalikan oleh faktor tetap ‘m’ – menggantikan gro ss income sebagai indikator eksposur. Beta untuk
unit ritel dan komersial tidak berubah dari Standardised Approach. Pembebanan modal risiko operasional ASA untuk bank ritel
(dengan formula dasar yang sama dengan bank komersial) dapat dihitung sebagai berikut :
K RB = βRBx m x LA RB
Dimana:
K RB adalah beban modal untuk unit kerja ritel
β RB adalah beta untuk unit bisnis ritel
LARB adalah total jumlah pinjaman outstanding ritel dan uang muka (bukan pembobotan risiko dan cadangan kotor), yang dirataratakan selama 3 tahun terakhir.
m adalah 0.035
Untuk tujuan ASA, total pinjaman dan uang muka dalam unit bisnis bank ritel terdiri dari total penarikan dari portofolio kredit
berikut ini: ritel, SME yang diperlakukan sebagai ritel, dan piutang ritel yang dibeli. Untuk unit bisnis komersial, total pinjaman
dan uang muka terdiri dari penarikan atas portofolio kredit berikut ini: perusahaan, pemerintah, bank, specialised lending, UKM
yang diperlakukan sebagai perusahaan dan piutang perusahaan yang dibeli. Nilai buku dari saham yang dipegang dalam buku
bank seharusnya juga dimasukkan. Berdasarkan ASA, bank dapat menggabungkan ritel dan komersial (bila mereka
menginginkannya) menggunakan beta 15%. Demikian pula bank yang tidak dapat merinci gross income mereka dalam enam
unit bisnis lainnya dapat merata-ratakan total gross income untuk enam unit bisnis ini menggunakan beta 18% dengan gross
income negatif yang diakui seperti dijelaskan dalam paragraf 654. Sebagaimana Standardised Approach, total beban modal
untuk ASA dihitung sebagai penjumlahan sederhana beban modal dari seluruh delapan unit bisnis.
The Alternative Standardised Approach
At national supervisory discretion a supervisor can choose to allow a bank to use the Alternative Standardised Approach (ASA)
provided the bank is able to satisfy its supervisor that this alternative approach provides an improved basis by, for example,
avoiding double counting of risks. Once a bank has been allowed to use the ASA, it will not be allowed to revert to use of the
Standardised Approach without the permission of its supervisor. It is not envisaged that large diversified banks in major markets
would use the ASA. Under the ASA, the operational risk capital charge/methodology is the same as for the Standardised Approach
except for two business lines – retail banking and commercial banking. For these business lines, loans and advances – multiplied
by a fixed factor ‘m’ – replaces gross income as the exposure indicator. The betas for retail and commercial banking are unchanged
from the Standardised Approach. The ASA operational risk capital charge for retail banking (with the same basic formula for
commercial banking) can be expressed as:
K RB = βRBx m x LA RB
Where
K RB is the capital charge for the retail banking business line
âRB is the beta for the retail banking business line
LARB is total outstanding retail loans and advances (non-risk weighted and gross of provisions), averaged over the past three years
m is 0.035
For the purposes of the ASA, total loans and advances in the retail banking business line consists of the total drawn amounts in
the following credit portfolios: retail, SMEs treated as retail, and purchased retail receivables. For commercial banking, total loans
and advances consists of the drawn amounts in the following credit portfolios: corporate, sovereign, bank, specialised lending,
SMEs treated as corporate and purchased corporate receivables. The book value of securities held in the banking book should
also be included. Under the ASA, banks may aggregate retail and commercial banking (if they wish to) using a beta of 15%.Similarly,
those banks that are unable to disaggregate their gross income into the other six business lines can aggregate the total gross
income for these six business lines using a beta of 18%, with negative gross income treated as described in paragraph 654. As
under the Standardised Approach, the total capital charge for the ASA is calculated as the simple summation of the regulatory
capital charges across each of the eight business lines.
98
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat menerapkan perlakuan yang lebih konservatif untuk gross incomenegatif
At national discretion, supervisors may adopt a more conservative treatment of negative gross income.
201
will be zero.99 The total capital charge may be expressed
as:
tertentu adalah negatif, maka input yang dimasukkan
untuk pembilang pada tahun tersebut adalah nihil (nol).99
Total beban modal dapat ditampilkan sebagai berikut :
KTSA= {Σyears 1-3 max [Σ(GI1-8 x β 1-8),0]}/3
Where:
Dimana :
K TSA = the capital charge under the Standardised
Approach
K TSA = beban modal berdasarkan SA
GI1-8 = annual gross income in a given year, as defined
above in the Basic Indicator Approach, for each
of the eight business lines
β 1-8 = a fixed percentage, set by the Committee, relating
the level of required capital to the level of the
gross income for each of the eight business lines.
The values of the betas are detailed below.
Business Lines
GI1-8 = pendapatan kotor tahunan dalam tahun tertentu,
seperti yang didefinisikan dalam BIA, untuk setiap
delapan lini bisnis.
β
1-8
= suatu persentase tetap, ditentukan oleh
Komite, mencerminkan modal yang
dipersyaratkan terhadap gross income dari
setiap delapan lini bisnis. Nilai dari Beta
dirincikan sebagai berikut :
Beta Factors
Corporate Finance (β1)
18%
Trading and sales (β 2)
18%
Retail banking (β3)
12%
Commercial banking (β4)
15%
Payment and settlement (β5)
18%
Agency services (β 6)
15%
Asset Management (β7)
12%
Retail brokerage (β8)
12%
3. Advanced Measurement Approaches (AMA)
3. Advanced Measurement Approaches (AMA)
655. Under the AMA, the regulatory capital requirement
will equal the risk measure generated by the bank’s
internal operational risk measurement system using the
quantitative and qualitative criteria for the AMA
discussed below. Use of the AMA is subject to supervisory
approval.
655. Berdasarkan AMA, kebutuhan modal sesuai
ketentuan akan sama dengan ukuran risiko yang
dihasilkan oleh sistem pengukuran risiko operasional
internal bank menggunakan kriteria kuantitatif dan
kualitatif untuk AMA seperti yang dibahas berikut ini.
Penggunaan AMA tergantung pada persetujuan
pengawas.
656. A bank adopting the AMA may, with the approval
of its host supervisors and the support of its home
supervisor, use an allocation mechanism for the purpose
656. Bank yang menerapkan AMA dapat, dengan
persetujuan dari host supervisors dan dukungan home
supervisors, menggunakan suatu mekanisme alokasi
99
Berdasarkan Basic Indicator Approach, bila gross income negatif mendistorsi pembebanan modal bank sesuai Pilar 1 menggunakan
Standardised Approach, pengawas akan mempertimbangkan tindakan pengawasan yang sesuai berdasarkan Pilar 2.
As under the Basic Indicator Approach, if negative gross income distorts a bank’s Pillar 1 capital charge under the Standardised
Approach, supervisors will consider appropriate supervisory action under Pillar 2.
202
of determining the regulatory capital requirement for
internationally active banking subsidiaries that are not
deemed to be significant relative to the overall banking
group but are themselves subject to this Framework
in accordance with Part 1. Supervisory approval would
be conditional on the bank demonstrating to the
satisfaction of the relevant supervisors that the
allocation mechanism for these subsidiaries is
appropriate and can be supported empirically. The
board of directors and senior management of each
subsidiary are responsible for conducting their own
assessment of the subsidiary’s operational risks and
controls and ensuring the subsidiary is adequately
capitalised in respect of those risks.
untuk tujuan menetapkan kebutuhan modal sesuai
ketentuan bagi anak perusahaan bank yang aktif secara
international yang dianggap tidak signifikan apabila
dibandingkan dengan keseluruhan group usaha bank,
namun anak perusahaan tersebut merupakan subyek
dalam Kerangka ini sebagaimana dimaksud di Bagian
1. Persetujuan pengawas akan tergantung pada
kemampuan bank untuk meyakinkan pengawas bahwa
mekanisme alokasi untuk anak perusahaan tersebut
sesuai dan dapat didukung secara empiris. Dewan
direksi dan manajemen senior dari setiap anak
perusahaan bertanggung jawab untuk melakukan
penilaian sendiri atas risiko operasional dan
pengendaliannya serta memastikan bahwa anak
perusahaan tersebut mempunyai modal yang cukup
terhadap risiko-risiko tersebut.
657. Subject to supervisory approval as discussed in
paragraph 669(d), the incorporation of a wellreasoned estimate of diversification benefits may be
factored in at the group-wide level or at the banking
subsidiary level. However, any banking subsidiaries
whose host supervisors determine that they must
calculate stand-alone capital requirements (see Part
1) may not incorporate group-wide diversification
benefits in their AMA calculations (e.g. where an
internationally active banking subsidiary is deemed to
be significant, the banking subsidiary may incorporate
the diversification benefits of its own operations –
those arising at the sub-consolidated level – but may
not incorporate the diversification benefits of the
parent).
657. Manfaat diversifikasi akibat memperhitungkan
estimasi yang rasional dapat diakui pada level grup atau
pada level anak perusahaan, dan harus mendapatkan
persetujuan pengawas seperti dibahas dalam paragraf 669
(d). Namun demikian, setiap anak perusahaan bank
dimana host supervisory menetapkan bahwa anak
perusahaan tersebut wajib menghitung kebutuhan modal
secara sendiri / stand alone (lihat Bagian 1), tidak
diperkenankan untuk memasukkan manfaat diversifikasi
secara group tersebut dalam perhitungan AMA (sebagai
contoh anak perusahaan bank yang aktif secara
internasional yang diangggap signifikan, anak perusahaan
bank tersebut dapat memasukkan manfaat diversifikasi
dari operasionalnya sendiri – yaitu yang timbul di level
sub-konsolidasi – tetapi tidak diperkenankan untuk
memasukkan manfaat diversifikasi dari perusahaan induk).
6 5 8 . T h e a p p ro p r i a t e n e s s o f t h e a l l o c a t i o n
methodology will be reviewed with consideration
given to the stage of development of risk-sensitive
allocation techniques and the extent to which it
reflects the level of operational risk in the legal entities
and across the banking group. Supervisors expect that
AMA banking groups will continue efforts to develop
increasingly risk-sensitive operational risk allocation
techniques, notwithstanding initial approval of
techniques based on gross income or other proxies
for operational risk.
658. Kesesuaian metodologi alokasi akan dikaji dengan
mempertimbangkan tahapan pengembangan teknik
alokasi sensitivitas risiko dan seberapa jauh teknik tersebut
mencerminkan level risiko operasional baik secara entitas
maupun secara group bank. Pengawas mengharapkan
group bank yang menggunakan AMA untuk terus
berusaha mengembangkan teknik alokasi risiko
operasional yang semakin sensitif terhadap risiko,
meskipun sudah ada persetujuan awal dari teknik yang
berdasarkan gross income atau proxy lain untuk risiko
operasional.
659. Banks adopting the AMA will be required to
c a l c u l a t e t h e i r c a p i t a l r e q u i re m e n t u s i n g t h i s
approach as well as the 1988 Accord as outlined in
paragraph 46.
659. Bank yang menerapkan AMA diharuskan untuk
menghitung kebutuhan modal mereka menggunakan
pendekatan ini seperti halnya Accord 1988 sebagaimana
yang dijelaskan pada paragraf 46.
203
C. Qualifying criteria
C. Kriteria Qualifying
1. The Standardised Approach100
1. Standardised Approach 100
660. In order to qualify for use of the Standardised
Approach, a bank must satisfy its supervisor that, at a
minimum:
660. Untuk memenuhi persyaratan penggunaan
Standardised Approach, sekurang-kurangnya bank harus
meyakinkan pengawas bahwa:
•
Its board of directors and senior management, as
appropriate, are actively involved in the oversight
of the operational risk management framework;
•
Dewan direksi dan manajemen senior, secara
memadai, aktif terlibat dalam pengawasan
kerangka kerja manajemen risiko operasional;
•
It has an operational risk management system that
is conceptually sound and is implemented with
integrity; and
•
Bank memiliki sistem manajemen risiko yang
secara konseptual sehat dan diimplementasikan
secara terintegrasi; dan
•
It has sufficient resources in the use of the
approach in the major business lines as well as
the control and audit areas.
•
Bank mempunyai sumber daya yang cukup dalam
penggunaan pendekatan tersebut baik di lini bisnis
utama maupun di bidang pengendalian dan audit.
661. Supervisors will have the right to insist on a
period of initial monitoring of a bank’s Standardised
Approach before it is used for regulatory capital
purposes.
661. Pengawas memiliki hak untuk menetapkan suatu
periode pemantauan awal terhadap Standardised
Approach sebelum pendekatan tersebut dapat
digunakan untuk perhitungan kebutuhan modal.
662. A bank must develop specific policies and have
documented criteria for mapping gross income for
current business lines and activities into the standardised
framework. The criteria must be reviewed and adjusted
for new or changing business activities as appropriate.
The principles for business line mapping are set out in
Annex 6.
662. Bank wajib mengembangkan kebijakan khusus dan
memiliki kriteria yang didokumentasi untuk memetakan
gross income dari semua lini bisnis dan aktivitas yang
ada kedalam kerangka standar. Kriteria tersebut wajib
dikaji dan disesuaikan untuk kegiatan bisnis baru atau
bila terjadi perubahan. Prinsip pemetaan lini bisnis ini
dijelaskan pada Lampiran 6.
663. As some internationally active banks will wish to
use the Standardised Approach, it is important that such
banks have adequate operational risk management
systems. Consequently, an internationally active bank
using the Standardised Approach must meetthe
following additional criteria:101
663. Karena beberapa bank yang aktif secara
internasional ingin menggunakan Standardised Approach,
sangat penting untuk bank-bank tersebut memiliki sistem
manajemen risiko operasional yang memadai.
Konsekuensinya, bank yang aktif secara internasional yang
menggunakan Standardised Approach harus memenuhi
persyaratan tambahan berikut:101
(a)
(a)
100
The bank must have an operational risk
management system with clear responsibilities
assigned to an operational risk management
function. The operational risk management
function is responsible for developing strategies
to identify, assess, monitor and control/mitigate
operational risk; for codifying firm-level policies
Bank harus memiliki sistem manajemen risiko
operasional yang menetapkan tanggung jawab
yang jelas dari fungsi manajemen risiko
operasional. Fungsi manajemen risiko operasional
tersebut
bertanggung
jawab
untuk
mengembangkan strategi yang dapat
mengidentifikasi, menilai, memantau, dan
Pengawas yang memperbolehkan bank-bank menggunakan Alternative Standardised Approach harus memutuskan kriteria
kualifikasi yang sesuai untuk pendekatan tersebut, karena kriteria pada paragraf 662 dan 663 dalam bagian ini mungkin tidak
tepat.
Supervisors allowing banks to use the Alternative Standardised Approach must decide on the appropriate qualifying criteria for
that approach, as the criteria set forth in paragraphs 662 and 663 of this section may not be appropriate.
101
Untuk bank lain, kriteria-kriteria ini direkomendasikan, berdasarkan diskresi nasional, untuk diberlakukan sebagai persyaratan.
For other banks, these criteria are recommended, with national discretion to impose them as requirements.
204
mengendalikan/memitigasi risiko operasional;
untuk mengkodifikasi kebijakan di tingkat
perusahaan dan prosedur yang berkaitan dengan
manajemen risiko dan pengendalian; untuk
rancangan dan implementasi dari metode kajian
risiko operasional perusahaan; dan untuk
rancangan dan implementasi dari sistem
pelaporan untuk risiko operasional.
and procedures concerning operational risk
management and controls; for the design and
implementation of the firm’s operational risk
assessment methodology; and for the design and
implementation of a risk-reporting system for
operational risk.
(b)
As part of the bank’s internal operational risk
assessment system, the bank must systematically
track relevant operational risk data including
material losses by business line. Its operational risk
assessment system must be closely integrated into
the risk management processes of the bank. Its
output must be an integral part of the process of
monitoring and controlling the banks operational
risk profile. For instance, this information must
play a prominent role in risk reporting,
management reporting, and risk analysis. The
bank must have techniques for creating incentives
to improve the management of operational risk
throughout the firm.
(b)
Sebagai bagian dari sistem penilaian risiko
operasional internal, bank harus secara sistematik
melacak data risiko operasional yang relevan,
termasuk kerugian material dari lini bisnis. Sistem
penilaian risiko operasional harus terintegrasi
dalam proses manajemen risiko. Output-nya harus
menjadi bagian yang integral dari proses
pemantauan dan pengendalian profil risiko
operasional bank. Sebagai contoh, informasi ini
harus memainkan peranan utama dalam pelaporan
risiko, pelaporan manajemen, dan analisis risiko.
Bank harus memiliki teknik untuk memberikan
insentif guna meningkatkan pengelolaan risiko
operasional pada perusahaan secara menyeluruh
(c)
There must be regular reporting of operational
risk exposures, including material operational
losses, to business unit management, senior
management, and to the board of directors. The
bank must have procedures for taking appropriate
action according to the information within the
management reports.
(c)
Harus ada pelaporan secara teratur atas eksposur
risiko operasional, termasuk kerugian operasional
yang material, kepada manajemen unit bisnis,
direksi dan dewan komisaris. Bank harus memiliki
prosedur untuk mengambil tindakan yang tepat
berdasarkan informasi dari laporan manajemen
tersebut.
(d)
The bank’s operational risk management system
must be well documented. The bank must have
a routine in place for ensuring compliance with
a documented set of internal policies, controls
and procedures concerning the operational risk
management system, which must include
policies for the treatment of noncompliance
issues.
(d)
Sistem manajemen risiko operasional harus
didokumentasikan secara baik. Bank harus
memiliki suatu mekanisme yang dapat
memastikan kepatuhan terhadap dokumen
tersebut yang terdiri dari kebijakan internal,
pengendalian, dan prosedur yang terkait dengan
sistem manajemen risiko operasional, yang harus
memuat kebijakan penanganan ketidakpatuhan.
(e)
The bank’s operational risk management
processes and assessment system must be subject
to validation and regular independent review.
These reviews must include both the activities of
the business units and of the operational risk
management function.
(e)
Proses manajemen risiko operasional dan sistem
penilaian bank harus divalidasi dan di-review
secara independen dan teratur. Review ini harus
memuat baik aktivitas unit bisnis maupun fungsi
manajemen risiko operasional
(f)
The bank’s operational risk assessment system
(including the internal validation processes) must
be subject to regular review by external auditors
and/or supervisors.
(f)
Sistem penilaian manajemen risiko operasional
bank (termasuk proses validasi internal) harus direview secara teratur oleh auditor eksternal dan/
atau pengawas.
205
2. Advanced Measurement Approaches (AMA)
2 Advanced Measurement Approach (AMA)
(i) General standards
(i) Standar umum
664. In order to qualify for use of the AMA a bank must
satisfy its supervisor that, at a minimum:
664. Untuk memenuhi persyaratan penggunaan AMA,
bank sekurang-kurangnya harus meyakinkan pengawas
bahwa:
•
Its board of directors and senior management, as
appropriate, are actively involved in the oversight
of the operational risk management framework;
•
Dewan komisaris dan direksi, secara memadai,
aktif terlibat dalam pengawasan kerangka kerja
manajemen risiko operasional;
•
It has an operational risk management system that
is conceptually sound and is implemented with
integrity; and
•
memiliki sistem manajemen risiko operasional
yang secara konseptual baik dan diterapkan
secara terintergrasi; dan
•
It has sufficient resources in the use of the
approach in the major business lines as well as
the control and audit areas.
•
memiliki sumber daya yang cukup dalam
menggunakan pendekatan ini pada lini bisnis
utama maupun bidang pengendalian dan audit.
665. A bank’s AMA will be subject to a period of initial
monitoring by its supervisor before it can be used for
regulatory purposes. This period will allow the
supervisor to determine whether the approach is
credible and appropriate. As discussed below, a bank’s
i n t e r n a l m e a s u re m e n t s y s t e m m u s t re a s o n a b l y
estimate unexpected losses based on the combined
use of internal and relevant external loss data, scenario
analysis and bank-specific business environment and
internal control factors. The bank’s measurement
system must also be capable of supporting an
allocation of economic capital for operational risk
across business lines in a manner that creates
incentives to improve business line operational risk
management.
665. Bank yang menerapkan AMA akan diberikan
periode pemantauan awal dari pengawas sebelum dapat
digunakan. Periode ini akan memberikan kesempatan
kepada pengawas untuk menentukan apakah
pendekatan ini sudah tepat dan dapat dipercaya. Seperti
didiskusikan berikut ini, sistem pengukuran internal
harus dengan baik dapat memperkirakan unexpected
loss yang didasarkan pada penggunaan kombinasi data
kerugian internal dan eksternal yang relevan, analisis
skenario dan lingkungan usaha spesifik bank dan faktor
pengendalian internal. Sistem pengukuran bank juga
harus dapat mendukung alokasi modal ekonomis untuk
risiko operasional dari seluruh lini bisnis dengan cara
yang dapat memberikan insentif guna meningkatkan
pengelolaan risiko operasional lini bisnis.
(ii) Qualitative standards
(ii) Standar kualitatif
666. A bank must meet the following qualitative
standards before it is permitted to use an AMA for
operational risk capital:
666. Bank harus memenuhi persyaratan kualitatif berikut
ini sebelum diizinkan menggunakan AMA untuk modal
risiko operasional:
(a)
(a)
206
The bank must have an independent operational
risk management function that is responsible for
the design and implementation of the bank’s
operational risk management framework. The
operational risk management function is
responsible for codifying firm-level policies and
procedures concer ning operational risk
management and controls; for the design and
implementation of the firm’s operational risk
measurement methodology; for the design and
implementation of a risk-reporting system for
operational risk; and for developing strategies to
identify, measure, monitor and control/mitigate
Bank harus memiliki fungsi manajemen risiko
operasional yang independen dan bertanggung
jawab terhadap rancangan dan implementasi
kerangka kerja manajemen risiko operasional.
Fungsi manajemen risiko operasional bertanggung
jawab untuk mengkodifikasi kebijakan pada
tingkat perusahaan dan prosedur yang terkait
dengan pengelolaan dan pengendalian risiko
operasional; terhadap rancangan dan
implementasi dari metodologi pengukuran risiko
operasional; terhadap rancangan dan
implementasi atas suatu sistem pelaporan risiko
operasional; dan terhadap pengembangan
strategi untuk mengindentifikasi, menilai,
mengawasi dan mengendalikan/mitigasi risiko
operasional.
operational risk.
(b)
The bank’s internal operational risk measurement
system must be closely integrated into the dayto-day risk management processes of the bank.
Its output must be an integral part of the process
of monitoring and controlling the bank’s
operational risk profile. For instance, this
information must play a prominent role in risk
reporting, management reporting, internal capital
allocation, and risk analysis. The bank must have
techniques for allocating operational risk capital
to major business lines and for creating incentives
to improve the management of operational risk
throughout the firm.
(b)
Sistem pengukuran risiko operasional internal
bank harus terintegrasi dalam proses manajemen
risiko harian bank. Output harus menjadi bagian
yang integral dari proses pemantauan dan
pengendalian profil risiko operasional bank.
Misalnya, informasi ini harus memainkan peran
utama dalam pelaporan risiko, pelaporan
manajemen, alokasi modal internal dan analisis
risiko. Bank harus memiliki teknik untuk
mengalokasikan modal risiko operasional dari
seluruh lini bisnis utama dan untuk memberikan
insentif guna meningkatkan pengelolaan risiko
operasional dalam perusahaan.
(c)
There must be regular reporting of operational
risk exposures and loss experience to business unit
management, senior management, and to the
board of directors. The bank must have
procedures for taking appropriate action
according to the information within the
management reports.
(c)
Harus ada pelaporan teratur terhadap eksposur
risiko operasional dan pengalaman kerugian
kepada manajemen unit bisnis, direksi dan dewan
komisaris. Bank harus memiliki prosedur untuk
mengambil tindakan yang sesuai berdasarkan
informasi dari laporan manajemen.
(d)
The bank’s operational risk management system
must be well documented. The bank must have
a routine in place for ensuring compliance with
a documented set of internal policies, controls
and procedures concerning the operational risk
management system, which must include
policies for the treatment of noncompliance
issues.
(d)
Sistem manajemen risiko operasional bank harus
didokumentasikan secara baik. Bank harus
memiliki suatu mekanisme yang dapat
memastikan kepatuhan terhadap dokumen
tersebut yang terdiri dari kebijakan internal,
pengendalian, dan prosedur yang terkait dengan
sistem manajemen risiko operasional, yang harus
memuat kebijakan penanganan ketidakpatuhan.
(e)
Internal and/or external auditors must perform
regular reviews of the operational risk management
processes and measurement systems. This review
must include both the activities of the business
units and of the independent operational risk
management function.
(e)
Auditor internal dan/atau ekster nal harus
melakukan review yang teratur untuk proses
manajemen dan sistem pengukuran risiko
operasional. Review tersebut harus mencakup
aktivitas unit bisnis dan fungsi manajemen risiko
operasional yang independen.
(f)
The validation of the operational risk
measurement system by external auditors and/or
supervisory authorities must include the following:
(f)
Validasi terhadap sistem pengukuran risiko
operasional oleh auditor eksternal dan/atau
otoritas pengawas harus mencakup:
•
Verifying that the internal validation
processes are operating in a satisfactory
manner; and
•
Making sure that data flows and processes
associated with the risk measurement
system are transparent and accessible. In
particular, it is necessary that auditors and
supervisory authorities are in a position to
•
Verifikasi atas proses validasi internal
berjalan dengan sangat baik.
•
Meyakinkan bahwa arus dan proses data
yang berhubungan dengan sistem
pengukuran risiko tetap transparan dan
dapat diakses. Secara khusus, penting bagi
auditor dan otoritas pengawas untuk
memiliki kemudahan akses terhadap
207
have easy access, whenever they judge it
necessary and under appropriate
procedures, to the system’s specifications
and parameters.
spesifikasi sistem dan parameter, kapanpun
diperlukan dan sesuai dengan prosedur
yang telah ditetapkan.
(iii) Quantitative standards
(iii) Standar kuantitatif
AMA soundness standard
Standar AMA yang baik
667. Given the continuing evolution of analytical
approaches for operational risk, the Committee is not
specifying the approach or distributional assumptions
used to generate the operational risk measure for
regulatory capital purposes. However, a bank must be
able to demonstrate that its approach captures
potentially severe ‘tail’ loss events. Whatever approach
is used, a bank must demonstrate that its operational
risk measure meets a soundness standard comparable
to that of the internal ratings-based approach for credit
risk, (i.e. comparable to a one year holding period and a
99.9th percentile confidence interval).
667. Dengan pertimbangan bahwa pendekatan analitik
risiko operasional terus mengalami evolusi, Komite tidak
menspesifikasikan pendekatan atau asumsi distribusi
yang digunakan dalam menghasilkan pengukuran risiko
operasional untuk perhitungan kebutuhan modal. Tetapi
bank harus dapat menunjukkan bahwa pendekatan yang
digunakannya telah memperhitungkan kejadian kerugian
(loss event) potensial besar yang tidak diperkirakan.
Apapun pendekatan yang digunakan, bank harus dapat
menunjukkan bahwa pengukuran risiko operasional
memenuhi standar yang baik yang sebanding dengan
internal ratings-based approach untuk risiko kredit (yaitu
dapat dibandingkan untuk satu tahun holding period
dan interval keyakinan 99.9%).
668. The Committee recognises that the AMA
soundness standard provides significant flexibility to
banks in the development of an operational risk
measurement and management system. However, in the
development of these systems, banks must have and
maintain rigorous procedures for operational risk model
development and independent model validation. Prior
to implementation, the Committee will review evolving
industry practices regarding credible and consistent
estimates of potential operational losses. It will also
review accumulated data, and the level of capital
requirements estimated by the AMA, and may refine
its proposals if appropriate.
668. Komite menyadari bahwa standar AMA yang baik
memberikan fleksibilitas yang signifikan bagi bank dalam
mengembangkan pengukuran dan sistem manajemen
risiko operasional. Tetapi dalam pengembangan sistem
ini, bank harus memiliki dan mempertahankan prosedur
yang ketat dalam pengembangan model risiko
operasional dan model validasi yang independen.
Sebelum implementasi, Komite akan me-review
perubahan dalam praktek industri berkaitan dengan
kredibilitas dan konsistensi dari estimasi potensi kerugian
operasional. Komite juga akan mengkaji akumulasi data
dan level kebutuhan modal yang diestimasi oleh AMA,
dan dapat memperbaiki proposalnya apabila diperlukan.
Detailed criteria
Rincian kriteria
669. This section describes a series of quantitative
standards that will apply to internally-generated
operational risk measures for purposes of calculating the
regulatory minimum capital charge.
669. Bagian ini menjelaskan beberapa standar kuantitatif
yang akan diaplikasikan kepada pengukuran risiko
operasional yang disusun secara inter nal untuk
perhitungan kebutuhan modal minimum.
(a)
Any internal operational risk measurement system
must be consistent with the scope of operational
risk defined by the Committee in paragraph 644
and the loss event types defined in Annex 7.
(a)
Setiap sistem pengukuran risiko operasional internal
harus konsisten dengan cakupan risiko operasional
seperti dijelaskan pada paragraf 644 dan jenis loss
event sebagaimana dijelaskan dalam Lampiran 7.
(b)
Supervisors will require the bank to calculate its
regulatory capital requirement as the sum of
expected loss (EL) and unexpected loss (UL), unless
(b)
Pengawas akan mempersyaratkan bank untuk
menghitung kebutuhan modal berdasarkan
jumlah expected loss (EL) dan unexpected loss
208
(UL), kecuali bank dapat menunjukkan bahwa
pengukurannya telah memperhitungkan EL
dengan baik dalam praktek bisnis internal.
Dengan demikian bank yang hanya mendasarkan
perhitungan kebutuhan modal berdasarkan UL,
harus dapat meyakinkan pengawas bahwa telah
memperhitungkan dan mempertimbangkan
eksposur EL yang dimiliki.
the bank can demonstrate that it is adequately
capturing EL in its internal business practices. That
is, to base the minimum regulatory capital
requirement on UL alone, the bank must be able
to demonstrate to the satisfaction of its national
supervisor that it has measured and accounted
for its EL exposure.
(c)
A bank’s risk measurement system must be
sufficiently ‘granular’ to capture the major drivers
of operational risk affecting the shape of the tail
of the loss estimates.
(c)
Sistem pengukuran risiko bank harus cukup rinci
sehingga dapat mengetahui pemicu utama dari
risiko operasional yang berdampak terhadap
estimasi kerugian yang tidak diperkirakan.
(d)
Risk measures for different operational risk
estimates must be added for purposes of
calculating the regulatory minimum capital
requirement. However, the bank may be permitted
to use internally determined correlations in
operational risk losses across individual
operational risk estimates, provided it can
demonstrate to the satisfaction of the national
supervisor that its systems for determining
correlations are sound, implemented with
integrity, and take into account the uncertainty
surrounding any such correlation estimates
(particularly in periods of stress). The bank must
validate its correlation assumptions using
appropriate quantitative and qualitative
techniques.
(d)
Ukuran risiko untuk estimasi risiko operasional
yang berbeda harus ditambahkan dalam
perhitungan kebutuhan modal minimum. Akan
tetapi, bank dapat diperkenankan menggunakan
korelasi kerugian risiko operasional yang dibuat
secara inter nal dalam memperhitungkan
keseluruhan estimasi risiko operasional individual,
sepanjang bank dapat meyakinkan pengawas
bahwa sistem yang dimiliki dalam menentukan
korelasi tersebut layak, diimplementasikan secara
terintegrasi dan memperhitungkan ketidakpastian
dari perkiraan estimasi korelasi tersebut
(khususnya untuk periode stress). Bank harus
memvalidasi asumsi korelasi dengan
menggunakan teknik kuantitatif dan kualitatif
yang tepat.
(e)
Any operational risk measurement system must
have certain key features to meet the supervisory
soundness standard set out in this section. These
elements must include the use of internal data,
relevant external data, scenario analysis and
factors reflecting the business environment and
internal control systems.
(e)
Setiap sistem pengukuran risiko operasional harus
memiliki fitur pokok tertentu untuk memenuhi
standar kelayakan pengawasan yang disusun pada
bagian ini. Elemen-elemen tersebut harus
memasukkan penggunaan data internal, data
eksternal yang relevan, analisis skenario dan
faktor yang mencerminkan lingkungan bisnis dan
sistem pengendalian internal.
(f)
A bank needs to have a credible, transparent, welldocumented and verifiable approach for
weighting these fundamental elements in its
overall operational risk measurement system. For
example, there may be cases where estimates of
the 99.9th percentile confidence interval based
primarily on internal and external loss event data
would be unreliable for business lines with a
heavy-tailed loss distribution and a small number
of observed losses. In such cases, scenario analysis,
and business environment and control factors,
may play a more dominant role in the risk
measurement system. Conversely, operational loss
(f)
Bank harus memiliki pendekatan yang dipercaya,
transparan, didokumentasi dengan baik dan dapat
diverifikasi, untuk pembobotan elemen-elemen
fundamental dalam sistem pengukuran risiko
operasional menyeluruh. Sebagai contoh,
mungkin terdapat kasus dimana perkiraan dari
interval keyakinan 99% yang didasarkan dari data
loss event internal dan eksternal tidak dapat
diandalkan untuk lini bisnis yang memiliki
distribusi kerugian heavy-tailed dan jumlah
observasi kerugian yang sedikit. Pada kasus
tersebut, analisis skenario serta faktor lingkungan
usaha dan pengendalian, memainkan peran yang
209
event data may play a more dominant role in the
risk measurement system for business lines where
estimates of the 99.9th percentile confidence
interval based primarily on such data are deemed
reliable. In all cases, the bank’s approach for
weighting the four fundamental elements should
be internally consistent and avoid the double
counting of qualitative assessments or risk
mitigants already recognised in other elements of
the framework.
lebih dominan dalam sistem pengukuran risiko.
Sebaliknya, data kejadian kerugian operasional
mungkin memainkan peranan yang lebih dominan
pada sistem pengukuran risiko untuk lini bisnis
dimana perkiraan dari interval keyakinan 99%
didasarkan pada data yang dapat dipercaya dan
diandalkan. Dalam semua kasus, pendekatan
bank dalam membobot keempat elemen
fundamental seharusnya konsisten secara internal
dan menghindari penghitungan ganda dari
penilaian kualitatif atau mitigan risiko yang telah
diakui dalam elemen lain dari Kerangka ini.
Internal data
Data internal
670. Banks must track internal loss data according to
the criteria set out in this section. The tracking of internal
loss event data is an essential prerequisite to the
development and functioning of a credible operational
risk measurement system. Internal loss data is crucial for
tying a bank’s risk estimates to its actual loss experience.
This can be achieved in a number of ways, including
using internal loss data as the foundation of empirical
risk estimates, as a means of validating the inputs and
outputs of the bank’s risk measurement system, or as
the link between loss experience and risk management
and control decisions.
670. Bank harus mengumpulkan data kerugian internal
berdasarkan kriteria yang disusun pada bagian ini.
Pengumpulan data loss event internal merupakan
prasyarat penting untuk pengembangan dan
berfungsinya sistem pengukuran risiko operasional yang
dipercaya. Data kerugian internal sangat penting untuk
menghubungkan perkiraan risiko bank terhadap
pengalaman kerugian aktual. Ini dapat dicapai dengan
beberapa cara, termasuk penggunaan data kerugian
internal sebagai dasar untuk perkiraan risiko empiris,
sebagai alat untuk memvalidasi input dan output dari
sistem pengukuran risiko bank, atau sebagai
penghubung antara pengalaman kerugian dengan
manajemen risiko serta keputusan pengendalian.
671. Internal loss data is most relevant when it is
clearly linked to a bank’s current business activities,
t e c h n o l o g i c a l p ro c e s s e s a n d r i s k m a n a g e m e n t
procedures. Therefore, a bank must have documented
procedures for assessing the on-going relevance of
historical loss data, including those situations in
which judgement overrides, scaling, or other
adjustments may be used, to what extent they may
be used and who is authorised to make such
decisions.
671. Data kerugian internal menjadi sangat relevan jika
data tersebut secara jelas terhubung dengan aktivitas
bisnis, proses teknologi dan prosedur manajemen risiko,
yang dimiliki bank. Untuk itu, bank harus mempunyai
prosedur yang didokumentasi untuk menilai relevansi
yang berkelanjutan dari data kerugian historis. Diantara
prosedur tersebut termasuk situasi di mana judgement
lebih diutamakan dan skala atau penyesuaian lain dapat
digunakan serta dalam kondisi bagaimana hal tersebut
dapat dilakukan dan siapa yang mempunyai otorisasi
untuk membuat keputusan tersebut.
672. Internally generated operational risk measures used
for regulatory capital purposes must be based on a
minimum five-year observation period of internal loss
data, whether the internal loss data is used directly to
build the loss measure or to validate it. When the bank
first moves to the AMA, a three-year historical data
window is acceptable (this includes the parallel
calculations in paragraph 46).
672. Pengukuran risiko operasional yang dihasilkan
secara internal untuk pemenuhan ketentuan permodalan
harus didasarkan pada data kerugian internal dengan
periode observasi sekurang-kurangnya lima tahun, baik
data kerugian internal tersebut digunakan secara
langsung untuk mengembangkan sistem pengukuran
kerugian atau digunakan untuk memvalidasinya. Ketika
bank menerapkan AMA untuk pertama kalinya,
dimungkinkan menggunakan periode data historis tiga
tahun (termasuk perhitungan paralel pada paragraf 46).
210
673. To qualify for regulatory capital purposes, a bank’s
internal loss collection processes must meet the following
standards:
673. Untuk memenuhi persyaratan permodalan, proses
pengumpulan data secara internal mengenai kerugian,
bank harus memenuhi standar sebagai berikut:
•
To assist in supervisory validation, a bank must
be able to map its historical internal loss data
into the relevant level 1 supervisory categories
defined in Annexes 6 and 7 and to provide these
data to supervisors upon request. It must have
documented, objective criteria for allocating
losses to the specified business lines and event
types. However, it is left to the bank to decide
the extent to which it applies these
categorisations in its internal operational risk
measurement system.
•
Untuk membantu validasi pengawas, bank harus
dapat memetakan data historis kerugian internal
dalam kategori pengawasan level 1 yang relevan
sebagaimana didefinisikan pada Lampiran 6 dan 7
dan untuk menyediakan data tersebut kepada
pengawas jika diminta. Bank harus memiliki kriteria
obyektif
yang
terdokumentasi
untuk
mengalokasikan kerugian kepada lini bisnis dan jenis
event. Tetapi, keputusan seberapa jauh bank akan
menggunakan kategorisasi tersebut dalam sistem
pengukuran risiko internalnya tetap berada di bank.
•
A b a n k ’s i n t e r n a l l o s s d a t a m u s t b e
comprehensive in that it captures all material
activities and exposures from all appropriate
sub-systems and geographic locations. A bank
must be able to justify that any excluded
activities or exposures, both individually and in
combination, would not have a material impact
on the overall risk estimates. A bank must have
an appropriate de minimis gross loss threshold
for internal loss data collection, for example
˛10,000. The appro priate threshold may vary
somewhat between banks, and within a bank
across business lines and/or event types.
However, particular thresholds should be
broadly consistent with those used by peer
banks.
•
Data kerugian yang dimiliki bank harus
komprehensif dimana data tersebut menjangkau
seluruh aktivitas dan eksposur yang material dari
seluruh subsistem dan lokasi geografis yang sesuai.
Bank harus dapat memberi pembenaran bahwa
setiap aktivitas atau eksposur yang dikeluarkan, baik
secara individual maupun gabungan, tidak akan
mempunyai dampak material terhadap keseluruhan
perkiraan risiko. Bank harus memiliki batasan tingkat
kerugian yang aman (de minimis) serta layak untuk
data kerugian yang dikumpulkan secara internal,
contohnya ˛10.000. Batasan ini mungkin berbeda
dari satu bank dengan bank lain, ataupun pada lini
bisnis yang berbeda dalam satu bank, dan/atau jenis
event. Tetapi, batasan tersebut secara garis besar
harus konsisten dengan yang digunakan oleh
kelompok peer bank.
•
Aside from information on gross loss amounts, a
bank should collect information about the date
of the event, any recoveries of gross loss amounts,
as well as some descriptive information about the
drivers or causes of the loss event. The level of
detail of any descriptive information should be
commensurate with the size of the gross loss
amount.
•
Selain informasi mengenai jumlah gross income,
bank harus mengumpulkan informasi mengenai
tanggal kejadian, perolehan kembali (recoveries)
dari jumlah gross income dan beberapa penjelasan
lainnya mengenai pemicu dan penyebab dari loss
event. Tingkat rincian dari setiap penjelasan
tersebut sebaiknya sepadan dengan ukuran dari
jumlah gross income.
•
A bank must develop specific criteria for assigning
loss data arising from an event in a centralised
function (e.g. an information technology
department) or an activity that spans more than
one business line, as well as from related events
over time.
•
Bank harus mengembangkan kriteria spesifik
untuk menetapkan data kerugian yang timbul dari
suatu kejadian dalam suatu fungsi yang
tersentralisir (misalnya departemen teknologi
informasi) atau suatu aktivitas yang melibatkan
berbagai lini bisnis, maupun dari kejadiankejadian yang saling terkait dari waktu ke waktu.
•
Operational risk losses that are related to credit
risk and have historically been included in
banks’ credit risk databases (e.g. collateral
•
Kerugian risiko operasional yang berhubungan
dengan risiko kredit dan secara historis telah
termasuk dalam database risiko kredit bank
211
management failures) will continue to be
treated as credit risk for the purposes of
calculating minimum regulatory capital under
this Framework. Therefore, such losses will not
be subject to the operational risk capital
charge. 102 Nevertheless, for the purposes of
internal operational risk management, banks
must identify all material operational risk losses
consistent with the scope of the definition of
operational risk (as set out in paragraph 644
and the loss event types outlined in Annex 7),
including those related to credit risk. Such
material operational risk-related credit risk
losses should be flagged separately within a
bank’s internal operational risk database. The
materiality of these losses may vary between
banks, and within a bank across business lines
and/or event types. Materiality thresholds
should be broadly consistent with those used
by peer banks.
•
Operational risk losses that are related to market
risk are treated as operational risk for the purposes
of calculating minimum regulatory capital under
this Framework and will therefore be subject to
the operational risk capital charge.
(misalnya kesalahan pengelolaan agunan) akan terus
diperlakukan sebagai risiko kredit dalam
perhitungan modal minimum pada Kerangka ini.
Untuk itu, kerugian tersebut tidak akan dimasukkan
ke dalam beban modal risiko operasional.13 Tetapi,
untuk tujuan manajemen risiko operasional internal,
bank harus mengidentifikasikan seluruh kerugian
risiko operasional material yang konsisten dengan
lingkup definisi risiko operasional (seperti disusun
pada paragraf 644 dan jenis loss event yang
diuraikan pada Lampiran 7), termasuk yang
berhubungan dengan risiko kredit. Kerugian risiko
kredit yang berhubungan dengan risiko operasional
tersebut harus ditandai secara terpisah dalam
database risiko operasional internal bank.
Materialitas dari kerugian mungkin berbeda antara
bank, ataupun dalam bank pada lini bisnis yang
berbeda, dan/atau jenis event. Batasan materialitas
harus secara garis besar konsisten dengan yang
digunakan oleh bank lain yang dapat
diperbandingkan (peer banks).
•
Kerugian risiko operasional yang berhubungan
dengan risiko pasar diperlakukan sebagai risiko
operasional dalam perhitungan modal pada
Kerangka ini, dan akan dimasukkan dalam beban
modal risiko operasional.
External data
Data eksternal
674. A bank’s operational risk measurement system must
use relevant external data (either public data and/or
pooled industry data), especially when there is reason
to believe that the bank is exposed to infrequent, yet
potentially severe, losses. These external data should
include data on actual loss amounts, information on the
scale of business operations where the event occurred,
information on the causes and circumstances of the loss
events, or other information that would help in assessing
the relevance of the loss event for other banks. A bank
must have a systematic process for determining the
situations for which external data must be used and the
methodologies used to incorporate the data (e.g. scaling,
qualitative adjustments, or informing the development
of improved scenario analysis). The conditions and
practices for external data use must be regularly
reviewed, documented, and subject to periodic
independent review.
674. Sistem pengukuran risiko operasional bank harus
menggunakan data eksternal yang relevan (baik data
publik dan/atau data industri yang terkelompok),
khususnya apabila bank memiliki eksposur yang jarang
terjadi namun berpotensi menimbulkan kerugian yang
sangat besar. Data eksternal ini harus mencakup data
jumlah kerugian aktual, informasi skala operasi usaha
ketika peristiwa terjadi, informasi penyebab dan keadaan
peristiwa loss event, atau informasi lain yang akan
menolong menilai relevansi dari loss event untuk bank
lain. Bank harus memiliki proses yang sistematik untuk
menentukan situasi di mana data eksternal harus
digunakan dan metodologi yang digunakan untuk
memasukkan data (misalnya skala, penyesuaian kualitatif,
atau menginformasikan perkembangan perbaikan analisis
skenario). Kondisi dan praktek untuk penggunaan data
eksternal harus di-review secara teratur,
didokumentasikan, dan dilakukan oleh pihak independen.
102
Hal ini berlaku bagi seluruh bank, termasuk yang mungkin saat ini hanya merancang database risiko kredit dan risiko operasional
saja.
This applies to all banks, including those that may only now be designing their credit risk and operational risk databases.
212
Scenario analysis
Analisis skenario
675. A bank must use scenario analysis of expert opinion
in conjunction with external data to evaluate its exposure
to high-severity events. This approach draws on the
knowledge of experienced business managers and risk
management experts to derive reasoned assessments of
plausible severe losses. For instance, these expert
assessments could be expressed as parameters of an
assumed statistical loss distribution. In addition, scenario
analysis should be used to assess the impact of deviations
from the correlation assumptions embedded in the bank’s
operational risk measurement framework, in particular,
to evaluate potential losses arising from multiple
simultaneous operational risk loss events. Over time, such
assessments need to be validated and re-assessed
through comparison to actual loss experience to ensure
their reasonableness.
675. Bank harus menggunakan analisis skenario dari opini
pakar bersama-sama dengan data eksternal untuk
mengevaluasi eksposur kejadian yang berdampak buruk.
Pendekatan ini menggunakan pengetahuan dari manajer
bisnis yang berpengalaman dan pakar manajemen risiko
untuk menghasilkan penilaian dari kemungkinan kerugian
yang besar. Contohnya, penilaian pakar ini dapat
dituangkan sebagai parameter dalam suatu distribusi
kerugian statistik yang diasumsikan. Selain itu, analisis
skenario harus digunakan untuk menilai dampak dari
penyimpangan asumsi korelasi dalam kerangka kerja
pengukuran risiko operasional bank, khususnya, untuk
mengevaluasi kerugian potensial yang timbul dari loss event
risiko operasional yang berkali-kali dan simultan. Dengan
berjalannya waktu penilaian tersebut harus divalidasi dan
dinilai kembali melalui perbandingan dengan pengalaman
kerugian aktual untuk meyakinkan kelayakannya.
Business environment and internal control factors
Lingkungan usaha dan faktor pengendalian internal
676. In addition to using loss data, whether actual or
scenario-based, a bank’s firm-wide risk assessment
methodology must capture key business environment
and inter nal control factors that can change its
operational risk profile. These factors will make a
bank’s risk assessments more forward-looking, more
directly reflect the quality of the bank’s control and
operating environments, help align capital assessments
with risk management objectives, and recognise both
improvements and deterioration in operational risk
profiles in a more immediate fashion. To qualify for
regulatory capital purposes, the use of these factors
in a bank’s risk measurement framework must meet
the following standards:
676. Selain menggunakan data kerugian, baik aktual
maupun berdasarkan skenario, metodologi penilaian
risiko menyeluruh bank harus mencakup lingkungan
usaha utama dan faktor pengendalian internal yang
dapat mengubah profil risiko operasional. Faktor-faktor
ini akan membuat penilaian risiko bank lebih
‘berorientasi ke depan’ (f orward looking), langsung
mencerminkan kualitas pengendalian bank dan
lingkungan operasional, membantu menyelaraskan
penilaian modal dengan tujuan manajemen risiko dan
mengakui baik peningkatan maupun penurunan profil
risiko operasional secara lebih cepat. Untuk memenuhi
persyaratan penghitungan modal, penggunaan faktorfaktor dalam kerangka kerja pengukuran risiko bank
harus memenuhi beberapa standar berikut:
•
The choice of each factor needs to be justified
as a meaningful driver of risk, based on
experience and involving the expert judgment of
the affected business areas. Whenever possible,
the factors should be translatable into
quantitative measures that lend themselves to
verification.
•
Pilihan atas setiap faktor harus mempunyai dasar
untuk dapat diklasifikasikan sebagai pemicu risiko
yang signifikan, harus berdasarkan pengalaman
dan melibatkan keahlian penilaian dari bidang
usaha yang terpengaruh. Jika memungkinkan,
faktor-faktor tersebut harus dapat diterjemahkan
dalam ukuran kuantitatif yang dengan sendirinya
menjadi subyek verifikasi.
•
The sensitivity of a bank’s risk estimates to changes
in the factors and the relative weighting of the
various factors need to be well reasoned. In
addition to capturing changes in risk due to
improvements in risk controls, the framework
must also capture potential increases in risk due
•
Sensitivitas perkiraan risiko untuk perubahan
terhadap faktor-faktor dan bobot relatif dari
berbagai faktor tersebut perlu memiliki alasan
yang jelas. Selain untuk memperhitungkan
perubahan risiko akibat perbaikan pengendalian
risiko,
kerangka
kerja
juga
harus
213
to greater complexity of activities or increased
business volume.
memperhitungkan potensi peningkatan risiko
sebagai akibat meningkatnya kompleksitas atau
volume usaha.
•
The framework and each instance of its
application, including the supporting rationale for
any adjustments to empirical estimates, must be
documented and subject to independent review
within the bank and by supervisors.
•
Kerangka kerja dan setiap contoh penerapannya,
termasuk alasan pendukung dari dilakukannya
penyesuaian terhadap perkiraan empiris, harus
didokumentasikan dan harus ditinjau secara
independen oleh bank dan pengawasnya.
•
Over time, the process and the outcomes need to
be validated through comparison to actual internal
loss experience, relevant external data, and
appropriate adjustments made.
•
Secara berkesinambungan, proses dan hasilnya
perlu divalidasi melalui pembandingan
pengalaman kerugian aktual yang dimiliki bank,
data eksternal yang relevan, dan penyesuaian
yang tepat.
(iv) Risk mitigation
103
(iv) Mitigasi risiko103
677. Under the AMA, a bank will be allowed to recognise
the risk mitigating impact of insurance in the measures
of operational risk used for regulatory minimum capital
requirements. The recognition of insurance mitigation
will be limited to 20% of the total operational risk capital
charge calculated under the AMA.
677. Pada AMA, bank diperbolehkan mengakui dampak
mitigasi risiko dari asuransi dalam pengukuran risiko
operasional yang digunakan untuk penghitungan modal
minimum. Pengakuan mitigasi asuransi dibatasi sebesar
20% dari total beban modal risiko operasional yang
dihitung berdasarkan AMA.
678. A bank’s ability to take advantage of such risk
mitigation will depend on compliance with the following
criteria:
678. Kemampuan bank untuk mengambil keuntungan
dari mitigasi risiko tersebut tergantung dari kepatuhan
terhadap kriteria berikut:
•
The insurance provider has a minimum claims
paying ability rating of A (or equivalent).
•
Penyedia asuransi memiliki kemampuan pembayaran
klaim minimum berperingkat A (atau setara).
•
The insurance policy must have an initial term of
no less than one year. For policies with a residual
term of less than one year, the bank must make
appropriate haircuts reflecting the declining
residual term of the policy, up to a full 100%
haircut for policies with a residual term of 90 days
or less.
•
Polis asuransi harus memiliki jangka waktu kurang
dari satu tahun. Untuk polis dengan sisa jangka
waktu kurang dari satu tahun, bank harus
membuat haircut yang sesuai yang mencerminkan
penurunan sisa jangka waktu dari polis, sampai
dengan 100% haircut untuk polis dengan sisa
jangka waktu 90 hari atau kurang.
•
The insurance policy has a minimum notice period
for cancellation of 90 days.
•
Polis asuransi memiliki jangka waktu pemberitahuan
pembatalan sekurang-kurangnya 90 hari.
•
The insurance policy has no exclusions or
limitations triggered by supervisory actions or,
in the case of a failed bank, that preclude the
bank, receiver or liquidator from recovering for
damages suffered or expenses incurred by the
bank, except in respect of events occurring after
the initiation of receivership or liquidation
•
Polis asuransi tidak memiliki pengecualian atau
batasan yang dipicu oleh tindakan pengawas bank,
atau dalam kasus bank yang gagal, yang tidak
memungkinkan bank, kurator/receiver atau likuidator
untuk mendapatkan penggantian dari kerugian yang
dialami atau biaya yang menjadi beban bank, kecuali
berkenaan dengan kejadian yang timbul setelah
103
Komite bermaksud melanjutkan dialog dengan industri untuk menerapkan mitigasi risiko atas risiko operasional dan secara pasti
memperhitungkan revisi kriteria serta membatasi pengakuan atas mitigan risiko operasional berdasarkan pengalaman/data historis
yang ada.
The Committee intends to continue an ongoing dialogue with the industry on the use of risk mitigants for operational risk and,
in due course, may consider revising the criteria for and limits on the recognition of operational risk mitigants on the basis of
growing experience.
214
terjadinya receivership atau likuidasi terhadap bank
tersebut, sepanjang polis asuransi tersebut dapat
mengecualikan semua denda, penalti, atau sanksi
kerugian yang diakibatkan tindakan pengawas.
proceedings in respect of the bank, provided that
the insurance policy may exclude any fine,
penalty, or punitive damages resulting from
supervisory actions.
•
The risk mitigation calculations must reflect the
bank’s insurance coverage in a manner that is
transparent in its relationship to, and consistent
with, the actual likelihood and impact of loss used
in the bank’s overall determination of its
operational risk capital.
•
Perhitungan mitigasi risiko harus mencerminkan
cakupan asuransi bank sedemikian rupa sehingga
transparan dalam hubungannya dengan, dan
konsisten dengan, kemungkinan aktual dan dampak
kerugian yang digunakan bank untuk menentukan
modal risiko operasionalnya secara menyeluruh.
•
The insurance is provided by a third-party entity. In
the case of insurance through captives and
affiliates, the exposure has to be laid off to an
independent third-party entity, for example through
re-insurance, that meets the eligibility criteria.
•
Asuransi diberikan oleh pihak ketiga. Dalam kasus
asuransi dilakukan melalui pihak terkait dan
terafiliasi, eksposur harus dipindahkan kepada
pihak ketiga yang independen, contohnya melalui
reasuransi, yang memenuhi syarat.
•
The framework for recognising insurance is well
reasoned and documented.
•
Kerangka kerja untuk menggunakan asuransi
dilengkapi dengan alasan yang kuat dan
didokumentasikan.
•
The bank discloses a description of its use of
insurance for the purpose of mitigating
operational risk.
•
Bank mengungkapkan deskripsi dari pengunaan
asuransi untuk tujuan mitigasi risiko
operasional.
679. A bank’s methodology for recognising insurance
under the AMA also needs to capture the following
elements through appropriate discounts or haircuts in
the amount of insurance recognition:
679. Metodologi bank untuk mengakui asuransi pada
AMA juga perlu mencakup elemen-elemen berikut
dengan diskon atau haircut yang sesuai untuk nilai
asuransi yang diakui:
•
The residual term of a policy, where less than one
year, as noted above;
•
Sisa jangka waktu dari polis, apabila kurang dari
satu tahun, seperti dijelaskan di atas;
•
A policy’s cancellation terms, where less than one
year; and
•
Syarat pembatalan polis, apabila kurang dari satu
tahun; dan
•
The uncertainty of payment as well as mismatches
in coverage of insurance policies.
•
Ketidakpastian pembayaran serta ketidaksesuaian
cakupan kebijakan asuransi
D. Partial use
D. Penggunaan sebagian
680. A bank will be permitted to use an AMA for some
parts of its operations and the Basic Indicator Approach
or Standardised Approach for the balance (partial use),
provided that the following conditions are met:
680. Bank diizinkan menggunakan AMA untuk beberapa
bagian operasionalnya dan Basic Indicator Approach atau
Standardised Approach untuk sisa kegiatan lainnya
(penggunaan sebagian), selama memenuhi kondisi berikut:
•
All operational risks of the bank’s global,
consolidated operations are captured;
•
Seluruh risiko operasional dari operasional bank
secara menyeluruh (global dan konsolidasi)
diperhitungkan;
•
All of the bank’s operations that are covered by
the AMA meet the qualitative criteria for using
an AMA, while those parts of its operations that
are using one of the simpler approaches meet the
qualifying criteria for that approach;
•
Seluruh operasional bank yang dicakup oleh AMA
memenuhi kriteria kualitatif penggunaan AMA,
dan bagian dari operasional yang menggunakan
pendekatan yang lebih sederhana memenuhi
kriteria kualifikasi untuk pendekatan tersebut;
215
•
On the date of implementation of an AMA, a
significant part of the bank’s operational risks are
captured by the AMA; and
·
Pada tanggal implementasi AMA, bagian
signifikan dari risiko operasional bank
diperhitungkan oleh AMA; dan
•
The bank provides its supervisor with a plan
specifying the timetable to which it intends to roll
out the AMA across all but an immaterial part of
its operations. The plan should be driven by the
practicality and feasibility of moving to the AMA
over time, and not for other reasons.
•
Bank menyampaikan kepada pengawasnya
rencana yang memuat jadwal penerapan AMA di
semua bagian, kecuali bagian yang tidak material
dari operasionalnya. Rencana untuk berpindah
menggunakan AMA tersebut harus layak dan
dapat diterapkan dari waktu ke waktu, dan bukan
untuk alasan lain.
681. Subject to the approval of its supervisor, a bank
opting for partial use may determine which parts of its
operations will use an AMA on the basis of business
line, legal structure, geography, or other internally
determined basis.
681. Apabila disetujui oleh pengawas, bank yang
memilih untuk penggunaan sebagian dapat menentukan
bagian mana dari operasionalnya yang menggunakan
AMA dengan dasar lini bisnis, struktur hukum, geografi,
atau dasar penentuan internal lainnya.
682. Subject to the approval of its supervisor, where a
bank intends to implement an approach other than the
AMA on a global, consolidated basis and it does not
meet the third and/or fourth conditions in paragraph
680, the bank may, in limited circumstances:
682. Dengan persetujuan pengawas, apabila bank
bermaksud untuk menerapkan pendekatan selain AMA
secara menyeluruh (terkonsolidasi secara global) dan
tidak memenuhi kondisi ketiga dan keempat dalam
paragraf 680, bank dapat, dalam kondisi terbatas:
•
Implement an AMA on a permanent partial basis;
and
•
Menerapkan AMA secara parsial permanen; dan
•
Include in its global, consolidated operational risk
capital requirements the results of an AMA
calculation at a subsidiary where the AMA has
been approved by the relevant host supervisor and
is acceptable to the bank’s home supervisor.
•
Memasukkan dalam kebutuhan modal
menyeluruh dari risiko operasionalnya
(terkonsolidasi secara global), hasil dari
perhitungan AMA pada anak perusahaan dimana
AMA telah disetujui oleh host supervisor yang
relevan dan diterima oleh home supervisor.
683. Approvals of the nature described in paragraph 682
should be granted only on an exceptional basis. Such
exceptional approvals should generally be limited to
circumstances where a bank is prevented from meeting
these conditions due to implementation decisions of
supervisors of the bank’s subsidiary operations in foreign
jurisdictions.
683. Persetujuan sebagaimana dideskripsikan pada
paragraf 682 hanya dapat diberikan dengan dasar
pengecualian. Persetujuan pengecualian itu secara
umum harus dibatasi dalam keadaan dimana bank tidak
dapat memenuhi kondisi tersebut akibat pelaksanaan
keputusan dari pengawas anak perusahaan bank di
wilayah hukum luar negeri.
VI. Trading book issues
VI. Isu-isu trading book
A. Definition of the trading book
A. Definisi trading book
684. The following definition of the trading book
replaces the present definition in the Market Risk
Amendment (see Introduction to the Market Risk
Amendment – Section I, paragraph 2).104
684. Definisi trading book berikut ini akan
menggantikan definisi yang terdapat pada Amandemen
Risiko Pasar (lihat Pendahuluan dari Amandemen Risiko
Pasar tahun 1996 – Bagian I, paragraf 2).104
104
Peraturan dan prinsip trading book yang dijelaskan pada paragraf 3 sampai dengan 5 pada Pendahuluan Amandemen Risiko
Pasar tidak berubah.
The trading book rules and principles spelt out in paragraphs 3 to 5 of the Introduction to the Market Risk Amendment remain
unchanged.
216
685. A trading book consists of positions in financial
instruments and commodities held either with trading
intent or in order to hedge other elements of the trading
book. To be eligible for trading book capital treatment,
financial instruments must either be free of any restrictive
covenants on their tradability or able to be hedged
completely. In addition, positions should be frequently
and accurately valued, and the portfolio should be
actively managed.
685. Trading book terdiri dari posisi instrumen keuangan
dan komoditas yang dimiliki baik dengan tujuan
diperdagangkan maupun untuk melindungi nilai elemen
lain dalam trading book. Untuk memenuhi syarat
perlakuan modal trading book, instrumen keuangan
harus bebas dari kewajiban yang harus dipenuhi
(covenants) yang membatasi kemampuan perdagangan
atau kemampuan lindung nilai secara menyeluruh. Selain
itu, posisi harus dinilai secara berkala dan akurat, dan
portofolio harus dikelola secara aktif.
686. A financial instrument is any contract that gives
rise to both a financial asset of one entity and a financial
liability or equity instrument of another entity. Financial
instruments include both primary financial instruments
(or cash instruments) and derivative financial
instruments. A financial asset is any asset that is cash,
the right to receive cash or another financial asset; or
the contractual right to exchange financial assets on
potentially favourable terms, or an equity instrument.
A financial liability is the contractual obligation to
deliver cash or another financial asset or to exchange
financial liabilities under conditions that are potentially
unfavourable.
686. Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang
menimbulkan aset keuangan pada satu entitas dan
kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas pada entitas
lain. Termasuk dalam instrumen keuangan adalah
instrumen keuangan utama (atau instrumen tunai) dan
instrumen keuangan derivatif. Aset keuangan adalah aset
dalam bentuk tunai, hak untuk memperoleh cash atau aset
keuangan lainnya - atau hak kontraktual untuk menukar
aset keuangan pada kondisi yang menguntungkan, atau
instrumen ekuitas. Kewajiban keuangan adalah kewajiban
kontraktual untuk menyerahkan cash atau aktiva keuangan
lainnya atau menukar kewajiban keuangan pada kondisi
yang secara potensial tidak menguntungkan.
687. Positions held with trading intent are those held
intentionally for short-term resale and/or with the intent
of benefiting from actual or expected short-term price
movements or to lock in arbitrage profits, and may
include for example proprietary positions, positions
arising from client servicing (e.g. matched principal
broking) and market making.
687. Posisi yang dimiliki dengan tujuan diperdagangkan
adalah posisi yang sengaja dimiliki untuk tujuan dijual
kembali dalam jangka pendek dan/atau dimiliki dengan
maksud memperoleh keuntungan dari pergerakan harga
aktual atau pergerakan ekspektasi harga jangka pendek
atau untuk mengunci laba dari arbitrase, dan dapat
mencakup sebagai contoh posisi yang dimiliki sendiri
(proprietary position), posisi yang timbul dari jasa yang
diberikan kepada nasabah (misalnya matched principal
broking) dan market making.
688. The following will be the basic requirements for
positions eligible to receive trading book capital
treatment.
688. Berikut ini merupakan persyaratan dasar untuk
posisi yang memenuhi syarat menerapkan perlakuan
modal trading book:
•
Clearly documented trading strategy for the
position/instrument or portfolios, approved by
senior management (which would include
expected holding horizon).
•
Strategi perdagangan untuk posisi/ instrumen
atau portofolio yang didokumentasi secara jelas,
disetujui oleh direksi (yang mencakup ekspektasi
periode kepemilikan (holding horizon))
•
Clearly defined policies and procedures for the
active management of the position, which must
include:
•
Kebijakan dan prosedur yang jelas untuk
mengelola posisi secara aktif, harus
mencakup:
–
positions are managed on a trading desk;
–
posisi yang dikelola pada trading desk;
–
position limits are set and monitored for
appropriateness;
–
batas posisi yang ditentukan dan dipantau
untuk kelayakan;
–
dealers have the autonomy to enter into/
–
dealer memiliki otonomi untuk masuk/
217
mengelola posisi dalam batasan yang
disetujui dan sesuai strategi yang disetujui;
manage the position within agreed limits
and according to the agreed strategy;
•
–
positions are marked to market at least
daily and when marking to model the
parameters must be assessed on a daily
basis;
–
marked to market atas posisi dilakukan
paling tidak secara harian dan marking to
model parameter harus dilakukan setiap
hari;
–
positions are reported to senior
management as an integral part of the
institution’s risk management process; and
–
posisi dilaporkan kepada direksi sebagai
bagian terintegrasi dari proses manajemen
risiko institusi; dan
–
positions are actively monitored with
reference to market information sources
(assessment should be made of the market
liquidity or the ability to hedge positions
or the portfolio risk profiles). This would
include assessing the quality and availability
of market inputs to the valuation process,
level of market turnover, sizes of positions
traded in the market, etc.
–
posisi secara aktif dipantau dengan referensi
sumber informasi pasar (penilaian harus
dibuat atas likuiditas pasar atau kemampuan
untuk lindung nilai posisi atau profil risiko
portofolio). Termasuk dalam pemantauan
secara aktif adalah menilai kualitas dan
ketersediaan data di pasar untuk proses
penilaian, level turnover pasar, besarnya
posisi yang diperdagangkan di pasar, dll.
Clearly defined policy and procedures to monitor
the positions against the bank’s trading strategy
including the monitoring of turnover and stale
positions in the bank’s trading book.
•
Kebijakan dan prosedur yang didefinisikan secara
jelas untuk memantau posisi terhadap strategi
perdagangan bank termasuk pemantauan dari
turnover dan posisi tetap (stale position) dalam
trading book.
689. A hedge is a position that materially or entirely
offsets the component risk elements of another trading
book position or portfolio.
689. Lindung nilai adalah posisi yang secara material atau
menyeluruh saling meniadakan (offset) komponen elemen
risiko dari posisi trading book atau portofolio lain.
B. Prudent valuation guidance
B. Pedoman kehati-hatian dalam penilaian
690. This section provides banks with guidance on
prudent valuation for positions in the trading book.
This guidance is especially important for less liquid
positions which, although they will not be excluded
from the trading book solely on grounds of lesser
liquidity, raise supervisory concerns about prudent
valuation.
690. Bagian ini memberikan pedoman kehati-hatian
dalam melakukan penilaian dari posisi trading book.
Pedoman ini sangat penting untuk posisi yang kurang
likuid yang, walaupun posisi tersebut tidak dikecualikan
dari trading book semata-mata karena kurang likuid,
namun menimbulkan kekhawatiran pengawas atas
kehati-hatian penilaian.
691. A framework for prudent valuation practices should
at a minimum include the following:
691. Kerangka kerja kehati-hatian dalam penilaian
sekurang-kurangnya mencakup hal-hal sebagai berikut:
1. Systems and controls
1. Sistem dan pengendalian
692. Banks must establish and maintain adequate
systems and controls sufficient to give management and
supervisors the confidence that their valuation estimates
are prudent and reliable. These systems must be
integrated with other risk management systems within
the organisation (such as credit analysis). Such systems
must include:
692. Bank harus membangun dan memelihara sistem
dan pengendalian yang cukup untuk memberikan
keyakinan pada manajemen dan pengawas bahwa
perkiraan penilaian yang dilakukan bank cukup hati-hati
dan dapat diandalkan. Sistem ini harus terintegrasi
dengan sistem manajemen risiko lainnya dalam
organisasi (seperti analisis kredit). Sistem tersebut harus
mencakup:
218
•
Documented policies and procedures for the process
of valuation. This includes clearly defined
responsibilities of the various areas involved in the
determination of the valuation, sources of market
information and review of their appropriateness,
frequency of independent valuation, timing of closing
prices, procedures for adjusting valuations, end of
the month and ad-hoc verification procedures; and
•
Kebijakan dan prosedur yang terdokumentasi
untuk proses penilaian. Ini termasuk tanggung
jawab yang jelas terhadap berbagai bidang yang
terlibat dalam proses penilaian, sumber informasi
pasar dan kajian atas ketepatan, frekuensi
penilaian independen, waktu harga penutupan,
prosedur untuk menyesuaikan penilaian, prosedur
verifikasi akhir bulan atau ad-hoc; dan
•
Clear and independent (i.e. independent of front
office) reporting lines for the department
accountable for the valuation process. The
reporting line should ultimately be to a main board
executive director.
•
Alur pelaporan yang jelas dan independen (yaitu
independen dari front office) untuk departemen
yang bertanggung jawab terhadap proses
penilaian. Alur pelaporan ini harus pada akhirnya
ditujukan kepada dewan komisaris eksekutif.
2. Valuation methodologies
2. Metodologi penilaian
(i) Marking to market
(i) Marking to market
693. Marking-to-market is at least the daily valuation
of positions at readily available close out prices that
are sourced independently. Examples of readily
available close out prices include exchange prices,
screen prices, or quotes from several independent
reputable brokers.
693. Marking-to-market sekurang-kurangnya adalah
penilaian harian atas posisi pada harga penutupan yang
tersedia dari sumber yang independen. Contoh harga
penutupan yang tersedia termasuk harga di bursa, harga
layar, atau kuotasi dari beberapa broker independen yang
memiliki reputasi.
694. Banks must mark-to-market as much as possible.
The more prudent side of bid/offer must be used unless
the institution is a significant market maker in a
particular position type and it can close out at midmarket.
694. Bank harus melakukan mark-to-market sesering
mungkin. Sisi yang lebih hati-hati dari bid/offer harus
digunakan kecuali apabila institusi adalah market maker
yang signifikan di jenis posisi tertentu dan dapat
menutup posisinya di mid-market.
(ii) Marking to model
(ii) Marking to model
695. Where marking-to-market is not possible, banks
may mark-to-model, where this can be demonstrated
to be prudent. Marking-to-model is defined as any
valuation which has to be benchmarked, extrapolated
or otherwise calculated from a market input. When
marking to model, an extra degree of conservatism is
appropriate. Supervisory authorities will consider the
following in assessing whether a mark-to-model
valuation is prudent:
695. Ketika mark-to-market tidak dimungkinkan, bank
dapat melakukan mark-to-model, jika dapat ditunjukan
bahwa hal ini lebih berhati-hati. Marking-to-model
didefinisikan sebagai penilaian yang harus di-benchmark,
di ekstrapolasi atau dapat dihitung dari data yang tersedia
di pasar. Ketika melakukan marking to model, tingkat
konservatif yang lebih ketat disarankan. Otoritas pengawas
akan mempertimbangkan beberapa faktor berikut ini dalam
menilai apakah model penilaian cukup hati-hati:
•
Senior management should be aware of the
elements of the trading book which are subject
to mark to model and should understand the
materiality of the uncertainty this creates in the
reporting of the risk/performance of the business.
•
Direksi harus menyadari elemen-elemen trading
book yang harus di-mark to model dan harus
memahami
tingkat
materialitas
dari
ketidakpastian yang ditimbulkan dalam pelaporan
risiko/kinerja bisnis.
•
Market inputs should be sourced, to the extent possible,
in line with market prices (as discussed above). The
appropriateness of the market inputs for the particular
position being valued should be reviewed regularly.
•
Data pasar harus berbasis, sedapat mungkin,
sesuai dengan harga pasar (seperti didiskusikan
di atas). Ketepatan data pasar untuk posisi
tertentu yang dinilai harus dikaji secara teratur.
219
•
Where available, generally accepted valuation
methodologies for particular products should be
used as far as possible.
•
Jika tersedia, metodologi penilaian yang diterima
secara umum untuk produk tertentu harus
digunakan sedapat mungkin.
•
Where the model is developed by the institution
itself, it should be based on appropriate
assumptions, which have been assessed and
challenged by suitably qualified parties
independent of the development process. The
model should be developed or approved
independently of the front office. It should be
independently tested. This includes validating the
mathematics, the assumptions and the software
implementation.
•
Jika model dikembangkan oleh institusi itu sendiri,
model tersebut harus berdasarkan asumsi yang
sesuai, yang telah dinilai dan diuji oleh pihakpihak yang berkualifikasi dan independen dalam
proses pengembangan model. Model tersebut
harus dikembangkan dan disetujui secara
independen/terpisah dari front office. Model
harus diuji secara independen. Hal ini termasuk
validasi perhitungan matematika, asumsi dan
perangkat lunak yang digunakan.
•
There should be formal change control
procedures in place and a secure copy of the
model should be held and periodically used to
check valuations.
•
Harus ada prosedur pengendalian perubahan
formal serta salinan model harus disimpan secara
aman dan digunakan secara periodik untuk
menguji penilaian.
•
Risk management should be aware of the
weaknesses of the models used and how best to
reflect those in the valuation output.
•
Manajemen risiko harus menyadari atas
kelemahan model yang digunakan dan bagaimana
mencerminkannya pada output penilaian.
•
The model should be subject to periodic review
to determine the accuracy of its performance (e.g.
assessing continued appropriateness of the
assumptions, analysis of P&L versus risk factors,
comparison of actual close out values to model
outputs).
•
Model harus ditinjau secara periodik untuk
menentukan akurasi dari kinerjanya (misalnya
penilaian berkelanjutan atas ketepatan asumsi,
analisis dari laporan rugi laba terhadap faktor
risiko, perbandingan antara nilai penutupan
aktual dengan output model).
•
Valuation adjustments should be made as
appropriate, for example, to cover the uncertainty
of the model valuation (see also valuation
adjustments in 698 to 701).
•
Penyesuaian penilaian harus dilakukan dengan
memadai, misalnya untuk mencakup
ketidakpastian dari penilaian model (lihat juga
penyesuaian penilaian pada 698 hingga 701).
(iii) Independent price verification
(iii) Verifikasi harga yang independen
696. Independent price verification is distinct from
daily mark-to-market. It is the process by which market
prices or model inputs are regularly verified for
accuracy. While daily marking-to-market may be
performed by dealers, verification of market prices or
model inputs should be performed by a unit
independent of the dealing room, at least monthly (or,
depending on the nature of the market/trading activity,
more frequently). It need not be performed as
frequently as daily mark-to-market, since the objective,
i.e. independent, marking of positions, should reveal
any error or bias in pricing, which should result in the
elimination of inaccurate daily marks.
696. Verifikasi harga yang independen berbeda dengan
mark-to-market harian. Verifikasi harga merupakan proses
dimana harga pasar atau input model secara teratur
diverifikasi keakuratannya. Sementara itu, marking-tomarket harian dapat dilakukan oleh dealer, verifikasi harga
pasar atau input model harus dilakukan oleh unit yang
independen dari dealing room, paling tidak setiap bulan
(atau, tergantung dari jenis/sifat aktivitas pasar/
perdagangan, lebih sering). Proses ini tidak harus dilakukan
sesering mark-to-market harian, karena tujuannya, misalnya
posisi marking yang independen, harus menunjukkan
kesalahan atau bias pada harga, yang pada dasarnya
mengharuskan eliminasi penilaian harian yang tidak akurat.
697. Independent price verification entails a higher
standard of accuracy in that the market prices or model
inputs are used to determine profit and loss figures,
697. Verifikasi harga yang independen mengharuskan
keakuratan yang lebih tinggi karena harga pasar atau
input model digunakan untuk menentukan laba atau
220
whereas daily marks are used primarily for management
reporting in between reporting dates. For independent
price verification, where pricing sources are more
subjective, e.g. only one available broker quote, prudent
measures such as valuation adjustments may be
appropriate.
rugi, sementara penilaian harian terutama digunakan
untuk pelaporan kepada manajemen antara tanggal
pelaporan. Untuk verifikasi harga yang independen,
dimana sumber harga lebih subyektif, misalnya hanya
tersedia satu kuotasi harga broker, pengukuran yang
hati-hati seperti penyesuaian penilaian diperlukan.
3. Valuation adjustments or reserves
3. Penyesuaian penilaian atau cadangan
698. Banks must establish and maintain procedures for
considering valuation adjustments/reserves. Supervisory
authorities expect banks using third-party valuations to
consider whether valuation adjustments are necessary.
Such considerations are also necessary when marking
to model.
698. Bank harus menetapkan dan memelihara prosedur
untuk mempertimbangkan penyesuaian penilaian/
cadangan. Otoritas pengawas mengharapkan bank
menggunakan penilaian dari pihak ketiga untuk
mempetimbangkan apakah penyesuaian penilaian
diperlukan. Pertimbangan tersebut juga diperlukan
ketika menggunakan marking to model.
699. Supervisory authorities expect the following
valuation adjustments/reserves to beformally considered
at a minimum: unearned credit spreads, close-out costs,
operational risks, early termination, investing and
funding costs, and future administrative costs and, where
appropriate, model risk.
699. Otoritas pengawas mengharapkan penyesuaian
penilaian/cadangan berikut ini sekurang-kurangnya
dipertimbangkan: unearned credit spread, biaya
penutupan, risiko operasional, penghentian awal, biaya
investasi dan pendanaan, dan biaya administratif
mendatang dan, bila perlu, risiko model.
700. In addition, supervisory authorities will require
banks to consider the need for establishing reserves
for less liquid positions (and on an ongoing basis
review their continued appropriateness). Reduced
liquidity could arise from market events. Additionally,
close-out prices for concentrated positions and/or stale
positions are more likely to be adverse. Banks must
consider several factors when determining whether a
valuation reserve is necessary for less liquid items.
These factors include the amount of time it would take
to hedge out the position/risks within the position,
the average volatility of bid/offer spreads, the
availability of market quotes (number and identity of
market makers) and the average and volatility of
trading volumes.
700. Selain itu, otoritas pengawas akan mempersyaratkan
bank untuk mempertimbangkan kebutuhan pembentukan
cadangan atas posisi yang kurang likuid (dan terus
meninjau kelayakannya secara berkelanjutan). Penurunan
likuiditas dapat timbul karena peristiwa pasar. Selain itu,
harga penutupan untuk posisi yang terkonsentrasi dan/
atau posisi yang tetap cenderung memburuk. Bank harus
mempertimbangkan beberapa faktor ketika menentukan
apakah cadangan penilaian diperlukan untuk item-item
yang kurang likuid. Faktor-faktor ini termasuk jangka
waktu yang dibutuhkan untuk melindungi nilai (hedge
out) posisi/risiko posisi tersebut, rata-rata volatilitas selisih
bid/offer, ketersediaan kuotasi pasar (jumlah dan identitas
market makers) dan rata-rata serta volatilitas volume
perdagangan.
701. Valuation adjustments must impact regulatory
capital.
701. Penyesuaian penilaian harus berdampak terhadap
kebutuhan modal.
C. Treatment of counterparty credit risk in the
trading book
C. Perlakuan terhadap risiko kredit pihak lawan
(counterparty) dalam trading book
702. Banks will be required to calculate the counterparty
credit risk charge for OTC derivatives, repo-style and other
transactions booked in the trading book, separate from
the capital charge for general market risk and specific risk.105
702. Bank diharuskan menghitung beban risiko kredit
counterparty untuk OTC derivatif, repo-style dan transaksi
lain yang dibukukan dalam trading book, terpisah dari
beban modal untuk risiko pasar umum dan spesifik.105
105
Perlakuan untuk valuta asing dan perdagangan surat berharga yang belum diselesaikan dijelaskan pada paragraf 88.
The treatment for unsettled foreign exchange and securities trades is set forth in paragraph 88.
221
The risk weights to be used in this calculation must be
consistent with those used for calculating the capital
requirements in the banking book. Thus, banks using the
standardised approach in the banking book will use the
standardised approach risk weights in the trading book and
banks using the IRB approach in the banking book will use
the IRB risk weights in the trading book in a manner
consistent with the IRB roll out situation in the banking
book as described in paragraphs 256 to 262. For
counterparties included in portfolios where the IRB
approach is being used the IRB risk weights will have to be
applied. The 50% cap on risk weights for OTC derivative
transactions is abolished (see paragraph 82).
Bobot risiko yang digunakan dalam perhitungan ini harus
konsisten dengan yang digunakan dalam perhitungan
kebutuhan modal pada banking book. Jadi, bank yang
menggunakan standardised approach pada banking book
akan menggunakan bobot risiko standardised approach
pada trading book dan bank yang menggunakan IRBA di
banking book akan menggunakan bobot risiko IRB di
trading book dengan cara yang konsisten dengan IRB pada
banking book seperti dijelaskan pada paragraf 256 sampai
dengan 262. Untuk counterparty yang termasuk dalam
portofolio dimana IRBA digunakan, bobot risiko IRBA harus
diterapkan. Batas atas 50% dari bobot risiko untuk transaksi
OTC derivatif akan ditiadakan (lihat paragraf 82).
703. In the trading book, for repo-style transactions,
all instruments, which are included in the trading
book, may be used as eligible collateral. Those
instruments which fall outside the banking book
definition of eligible collateral shall be subject to a
haircut at the level applicable to non-main index
equities listed on recognised exchanges (as noted in
paragraph 151). However, where banks are using the
own estimates approach to haircutting they may also
apply it in the trading book in accordance with
p a r a g r a p h s 1 5 4 a n d 1 5 5 . C o n s e q u e n t l y, f o r
instruments that count as eligible collateral in the
trading book, but not in the banking book, the haircuts
must be calculated for each individual security. Where
banks are using a VaR approach to measuring exposure
for repo-style transactions, they also may apply this
approach in the trading book in accordance with
paragraphs 178 to 181.
703. Pada trading book, untuk transaksi repo-style, seluruh
instrumen, yang termasuk dalam trading book, dapat
digunakan sebagai agunan yang layak. Instrumen yang
berada di luar definisi agunan banking book yang layak
harus mendapat haircut pada tingkat yang dapat
diaplikasikan untuk saham/ekuitas yang tidak termasuk
dalam indeks utama pada bursa yang diakui (seperti
dijelaskan pada paragraf 151). Tetapi, ketika bank
menggunakan pendekatan perkiraan sendiri untuk
memberikan haircut, bank juga dapat mengaplikasikannya
pada trading book sesuai dengan paragraf 154 dan 155.
Dengan demikian untuk instrumen yang memenuhi
persyaratan sebagai agunan yang layak dalam trading book,
tetapi tidak pada banking book, maka haircut harus
dihitung untuk setiap surat berharga. Ketika bank
menggunakan pendekatan VaR untuk mengukur eksposur
transaksi repo-style, bank juga dapat mengaplikasikan
pendekatan ini pada trading book sesuai dengan paragraf
178 sampai dengan 181.
704. The calculation of the counterparty credit risk
charge for collateralised OTC derivative transactions is
the same as the rules prescribed for such transactions
booked in the banking book.
704. Perhitungan beban risiko kredit counterparty untuk
transaksi collateralised OTC derivative adalah sama
dengan aturan yang diberikan pada transaksi yang
dibukukan pada banking book.
705. The calculation of the counterparty charge for repostyle transactions will be conducted using the rules in
paragraphs 147 to 181 spelt out for such transactions
booked in the banking book. The firm-size adjustment
for SMEs as set out in paragraph 273 shall also be
applicable in the trading book.
705. Perhitungan beban counterparty untuk transaksi
repo-style harus dilakukan mengacu pada paragraf 147
sampai dengan 181 yang diperuntukkan untuk transaksi
yang dibukukan pada banking book. Penyesuaian ukuran
perusahaan untuk SME yang disusun pada paragraf 273
juga dapat diaplikasikan pada trading book.
Credit derivatives
Credit derivatives.
706. When a bank conducts an internal hedge using a
credit derivative (i.e. hedge the credit risk of an exposure
in the banking book with a credit derivative booked in
the trading book), in order for the bank to receive any
reduction in the capital requirement for the exposure in
706. Ketika bank melakukan lindung nilai internal
menggunakan credit derivatives (yaitu melindungi nilai
risiko kredit pada banking book dengan credit derivatives
yang dibukukan di trading book), maka bank menerima
pengurangan kebutuhan modal untuk eksposur pada
222
the banking book, the credit risk in the trading book
must be transferred to an outside third party (i.e. an
eligible protection provider). The banking book
treatment for credit derivatives will be used to calculate
the capital requirements for the hedged banking book
position. For a credit derivative booked in the trading
book, the capital charges for general market risk and
specific risk will apply based on the Market Risk
Amendment. The rules for specific risk offsets for credit
derivatives booked in the trading book are presented
in paragraphs 713 to 718.
banking book, risiko kredit pada trading book harus
dipindahkan pada pihak ketiga (yaitu penyedia
perlindungan yang memenuhi persyaratan). Perlakuan
banking book untuk credit derivatives akan digunakan
untuk menghitung kebutuhan modal atas posisi banking
book. Untuk credit derivatives yang dibukukan pada
trading book, beban modal untuk risiko pasar umum
dan spesifik akan diberikan berdasarkan Amandemen
Risiko Pasar. Aturan untuk saling hapus risiko spesifik
bagi credit derivatives dibukukan dalam trading book
yang disajikan pada paragraf 713 sampai dengan 718.
707. The counterparty credit risk charge for single name
credit derivative transactions in the trading book will be
calculated using the following potential future exposure
add-on factors:
707. Beban risiko kredit counterparty untuk transaksi
credit derivatives tunggal pada trading book akan
dihitung menggunakan faktor tambahan (add-on)
potensial eksposur mendatang berikut ini:
Protection buyer
Protection seller
”qualifying” r eference obligation
5%
5%
”non- qualifying” r eference obligation
10%
10%
”qualifying” r eference obligation
5%
5%**
”non- qualifying” r eference obligation
10%
10%**
Total Return Swap
Credit Default Swap
There will be no difference depending on residual maturity.The definition of “qualifying” is the same as for the “qualifying” categor y
for the treatment of specific risk under the standardised measurement method in the Market Risk Amendment.** The protection
seller of a credit default swap shall only be subject to the add-on factor where it is subject to closeout upon the insolvency of the
protection buyer while the underlying is still solvent. Add-on should then be capped to the amount of unpaid premiums.
T idak ada perbedaan tergantung dari masa jatuh tempo sisa.Definisi dari “kualifikasi” sama dengan kategori yang
memenuhi”kualifikasi” untuk perlakuan risiko spesifik pada metode pengukuran standar pada Amandemen Risiko Pasar .**Protection
seller dari credit default swap hanya harus menambahkan faktor dimana posisi harus ditutup karena insolvensi dari protection buyer
ketika aset yang mendasarinya masih solvent. Penambahan harus dibatasi sesuai jumlah premium yang belum dibayar.
708. Where the credit derivative is a first to default
transaction, the add-on will be determined by the
lowest credit quality underlying in the basket, i.e. if
there are any nonqualifying items in the basket, the
non-qualifying reference obligation add-on should be
used. For second and subsequent to default
transactions, underlying assets should continue to be
allocated according to the credit quality, i.e. the second
lowest credit quality will determine the add-on for a
second to default transaction etc.
708. Jika credit derivative merupakan transaksi first to
default, penambahan tersebut akan ditentukan dengan
kualitas kredit yang paling rendah dalam kelompok,
misalnya jika terdapat bagian yang non-qualifying dalam
kelompok, tambahan kewajiban referensi non-qualifying
harus digunakan. Untuk transaksi second to default dan
seterusnya, aset yang mendasari harus terus dialokasikan
sesuai kualitas kredit, yaitu kualitas kredit kedua
terendah akan menentukan penambah untuk transaksi
second to default, dan seterusnya.
D. Trading book capital treatment for specific risk
under the standardised methodology
D. Perlakuan modal pada trading book untuk risiko
spesifik pada metodologi standar
709. The following sections describe the changes to the
specific risk capital treatments under the standardised
709. Bagian berikut ini menggambarkan perubahan atas
perlakuan risiko modal tertentu berdasarkan metodologi
223
methodology within the trading book.17 These changes
are consistent with the changes in the banking book
capital requirements under the standardized approach.
standar dalam trading book.106 Perubahan ini konsisten
dengan perubahan pada kebutuhan modal banking book
sesuai standardised approach.
1. Specific risk capital charges for government
paper
1. Beban modal risiko spesifik untuk surat utang
pemerintah
710. The new capital charges will be as follows.
710. Beban modal baru disajikan berikut ini:
External credit
assessment
Specific risk capital charge
AAA to AA-
0%
A+ to BBB-
0.25% (residual term to final maturity 6 months or less)
1.00% (residual term to final maturity greater than 6 and up to and including 24
months)
1.60% (residual term to final maturity exceeding 24 months)
Others
8.00%
711. When the government paper is denominated in the
domestic currency and funded by the bank in the same
currency, at national discretion a lower specific risk
charge may be applied.
711. Ketika surat utang pemerintah berdenominasi mata
uang domestik dan didanai oleh bank dalam mata uang
yang sama, berdasarkan diskresi nasional, dapat
diberikan risiko spesifik yang lebih rendah.
2. Specific risk rules for unrated debt securities
2. Aturan risiko spesifik untuk surat utang yang
tidak diperingkat
712. Under the Market Risk Amendment unrated
securities may be included in the “qualifying” category
when they are subject to supervisory approval,
unrated, but deemed to be of comparable investment
quality by the reporting bank, and the issuer has
securities listed on a recognised stock exchange. This
w i l l re m a i n u n c h a n g e d f o r b a n k s u s i n g t h e
standardised approach. For banks using the IRB
approach for a portfolio, unrated securities can be
included in the “qualifying” category if both of the
following conditions are met:
712. Berdasarkan Amandemen Risiko Pasar, surat berharga
yang tidak diperingkat dapat dimasukkan dalam kategori
“memenuhi kualifikasi” ketika mendapat persetujuan
pengawas, tidak berperingkat, tetapi dinilai mempunyai
kualitas investasi yang sebanding oleh bank pelapor, dan
surat berharga tercatat di bursa saham yang diakui. Hal ini
tidak akan berubah untuk bank yang menggunakan
standardised approach. Untuk bank yang menggunakan
IRBA untuk suatu portofolio, surat berharga yang tak
berperingkat dapat dimasukkan dalam kategori
“qualifying” jika memenuhi kedua kondisi sebagai berikut:
the securities are rated equivalent107 to investment
•
106
•
efek diperingkat setara 18 dengan investment
Beban modal atas risiko spesifik surat utang, ekuitas dan surat berharga yang memenuhi kualifikasi lainnya sebagaimana dijelaskan
pada Amandemen Risko Pasar tidak berubah.
The specific risk capital charges for qualifying debt paper, equities and other securities as set out in the Market Risk Amendment
will remain unchanged.
107
Setara berarti surat utang memiliki PD satu tahun yang sama atau kurang dari PD satu tahun yang merupakan rata-rata jangka
panjang dari PD satu tahun surat berharga yang mendapat peringkat layak investasi atau lebih baik dari lembaga pemeringkat
yang diakui.
Equivalent means the debt security has a one-year PD equal to or less than the one year PD implied by the long-run average oneyear PD of a security rated investment grade or better by a qualifying rating agency.
224
grade under the reporting bank’s internal rating system,
which the national supervisor has confirmed complies
with the requirements for an IRB approach; and
•
the issuer has securities listed on a recognised
stock exchange.
grade sesuai sistem peringkat internal bank
pelapor, yang telah dikonfirmasi oleh pengawas
sesuai persyaratan IRBA; dan
•
penerbit memiliki surat berharga yang terdaftar
dalam bursa efek yang diakui
3. Specific risk capital charges for positions hedged
by credit derivatives
3. Beban modal risiko khusus untuk posisi yang
dilindungi dengan credit derivatives
713. Full allowance will be recognised when the values
of two legs (i.e. long and short) always move in the
opposite direction and broadly to the same extent. This
would be the case in the following situations:
713. Penyisihan penuh dapat diakui ketika nilai dari
kedua posisi transaksi tersebut (long dan short) selalu
bergerak pada arah yang berlawanan dengan besaran
yang sama. Ini akan terjadi pada sitasi berikut:
(a)
the two legs consist of completely identical
instruments, or
(a)
kedua posisi terdiri dari instrumen yang sama/
identik; atau
(b)
a long cash position is hedged by a total rate of
return swap (or vice versa) and there is an exact
match between the reference obligation and the
underlying exposure (i.e. the cash position). 108
(b)
posisi cash long dilindungi oleh total rate of return
swap (atau sebaliknya) dan terdapat kesesuaian
(exact match) antara kewajiban referensi dan
eksposur yang menjadi dasar (yaitu posisi cash).108
In these cases, no specific risk capital requirement applies
to both sides of the position.
Pada kasus tersebut, tidak ada kebutuhan modal risiko
spesifik yang diaplikasikan untuk kedua sisi dari posisi.
714. An 80% offset will be recognised when the value
of two legs (i.e. long and short) always moves in the
opposite direction but not broadly to the same extent.
This would be the case when a long cash position is
hedged by a credit default swap or a credit linked note
(or vice versa) and there is an exact match in terms of
the reference obligation, the maturity of both the
reference obligation and the credit derivative, and the
currency to the underlying exposure. In addition, key
features of the credit derivative contract (e.g. credit
event definitions, settlement mechanisms) should not
cause the price movement of the credit derivative to
materially deviate from the price movements of the
cash position. To the extent that the transaction
transfers risk (i.e. taking account of restrictive payout
provisions such as fixed payouts and materiality
thresholds), an 80% specific risk offset will be applied
to the side of the transaction with the higher capital
charge, while the specific risk requirement on the
other side will be zero.
714. Saling hapus sebesar 80% akan diakui ketika nilai
dari kedua posisi (yaitu long dan short) selalu bergerak
ke arah yang berlawanan tetapi tidak selalu dengan
besaran yang sama. Ini akan terjadi ketika posisi long dari
cash dilindungi dengan credit default swap atau credit
linked note (atau sebaliknya) dan terdapat kesesuaian
dalam konteks kewajiban referensi, jangka waktu dari
kewajiban referensi dan credit derivative, dan mata uang
dari eksposur yang mendasari. Selain itu, fitur utama dari
kontrak credit derivative (misalnya definisi credit event,
mekanisme penyelesaian) tidak diperbolehkan
menyebabkan pergerakan harga credit derivative untuk
berdeviasi secara material dari pergerakan harga posisi
cash. Apabila transaksi tersebut memindahkan risiko (yaitu
memperhitungkan pembatasan cadangan untuk
pembayaran (restrictive payout) seperti pembayaran tetap
dan thresholds yang material), saling hapus atas risiko
spesifik sebesar 80% akan diterapkan untuk sisi transaksi
dengan beban modal yang lebih tinggi, sementara
persyaratan risiko spesifik pada sisi lain adalah nol.
715. Partial allowance will be recognised when the value
of the two legs (i.e. long and short) usually moves in the
opposite direction. This would be the case in the
following situations:
715. Penyisihan sebagian akan diakui ketika nilai dari
kedua posisi (yaitu long dan short) biasanya bergerak
ke arah yang berlawanan. Hal ini akan menjadi kasus
dalam situasi berikut:
108
Jangka waktu swap itu sendiri mungkin berbeda dari eksposur yang mendasari
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
225
(a)
The position is captured in paragraph 713 under
(b), but there is an asset mismatch between the
reference obligation and the underlying exposure.
Nonetheless, the position meets the requirements
in paragraph 191 (g).
(a)
Posisi sebagaimana dijelaskan pada paragraf 713
(b) tetapi terdapat ketidaksesuaian (mismatch)
antara kewajiban referensi dan eksposur yang
mendasari. Namun, posisi tersebut memenuhi
persyaratan pada paragraf 191 (g).
(b)
The position is captured in paragraph 713 under
(a) or 714 but there is a currency or maturity
mismatch109 between the credit protection and the
underlying asset.
(b)
Posisi sebagaimana pada paragraf 713 (a) atau
714 tetapi terjadi ketidaksesuaian mata uang atau
jangka waktu109 antara perlindungan kredit dan
aset yang mendasari.
(c)
The position is captured in paragraph 714 but
there is an asset mismatch between the cash
position and the credit derivative. However, the
underlying asset is included in the (deliverable)
obligations in the credit derivative
documentation.
(c)
Posisi pada paragraf 714 tetapi terjadi
ketidaksesuaian aktiva antara posisi cash dan
credit derivative. Namun aset yang mendasari
termasuk dalam kewajiban (yang harus
diserahkan/deliverable) dalam dokumentasi credit
derivative.
716. In each of these cases in paragraphs 713 to 715,
the following rule applies. Rather than adding the
specific risk capital requirements for each side of the
transaction (i.e. the credit protection and the underlying
asset) only the higher of the two capital requirements
will apply.
716. Pada setiap kasus dalam paragraf 713 sampai
dengan 715, aturan berikut ini yang berlaku. Daripada
menambah kebutuhan modal untuk risiko spesifik untuk
setiap sisi transasi (yaitu pada proteksi kredit dan aset
yang mendasari), hanya yang tertinggi dari kedua
kebutuhan modal yang akan diaplikasikan.
717. In cases not captured in paragraphs 713 to 715, a
specific risk capital charge will be assessed against both
sides of the position.
717. Pada kasus yang tidak tergambar dalam paragraf
713 hingga 715, beban modal risiko spesifik akan
diberikan terhadap kedua sisi posisi tersebut.
718. With regard to banks’ first-to-default and secondto-default products in the trading book, the basic
concepts developed for the banking book will also
apply. Banks holding long positions in these products
(e.g. buyers of basket credit linked notes) would be
treated as if they were protection sellers and would
be required to add the specific risk charges or use the
external rating if available. Issuers of these notes
would be treated as if they were protection buyers
and are therefore allowed to off-set specific risk for
one of the underlyings, i.e. the asset with the lowest
specific risk charge.
718. Berkaitan dengan produk first-to-default dan
second-to-default dalam trading book, konsep dasar yang
dikembangkan untuk banking book juga dapat
diterapkan. Bank yang memiliki posisi long pada produkproduk ini (misalnya pembeli kumpulan credit linked notes)
akan memperoleh perlakuan seperti mereka merupakan
penjual proteksi dan akan diharuskan untuk menambah
beban risiko spesifik atau penggunaan peringkat eksternal
jika tersedia. Penerbit surat berharga ini akan diperlakukan
seperti jika mereka pembeli proteksi dan oleh karena itu
diperkenankan melakukan saling hapus atas risko spesifik
dari satu dari beberapa underlying-nya yaitu aset dengan
beban risiko spesifik paling rendah.
109
Ketidaksesuaian mata uang harus dimasukkan dalam pelaporan risiko valuta asing.
Currency mismatches should feed into the normal reporting of foreign exchange risk.
226
Part 3: The Second Pillar √ Supervisory Review
Process
3: Pilar Kedua √ Proses Review oleh Pengawas
Bagian
719. This section discusses the key principles of
supervisory review, risk management guidance and
supervisory transparency and accountability produced by
the Committee with respect to banking risks, including
guidance relating to, among other things, the treatment
of interest rate risk in the banking book, credit risk (stress
testing, definition of default, residual risk, and credit
concentration risk), operational risk, enhanced crossborder communication and cooperation, and
securitisation.
719. Bagian ini mendiskusikan prinsip-prinsip utama
review oleh pengawas, pedoman manajemen risiko dan
transparansi pengawasan serta akuntabilitas yang
disusun oleh Komite berkaitan dengan risiko-risiko
perbankan, termasuk pedoman yang terkait dengan,
antara lain, perlakuan terhadap risiko suku bunga dalam
banking book, risiko kredit (stress testing, definisi
default, risiko residual dan risiko konsentrasi kredit),
risiko operasional, kerjasama dan komunikasi antar
otoritas pengawas yang lebih luas, dan sekuritisasi.
I.
I.
Importance Of Supervisory Review
Pentingnya proses review oleh pengawas
720. The supervisory review process of the Framework
is intended not only to ensure that banks have adequate
capital to support all the risks in their business, but also
to encourage banks to develop and use better risk
management techniques in monitoring and managing
their risks.
720. Proses review oleh pengawas dalam Kerangka ini
dimaksudkan tidak hanya untuk memastikan bahwa
bank memiliki modal yang memadai untuk mendukung
seluruh risiko bisnisnya, tetapi juga untuk mendorong
bank mengembangkan dan menggunakan teknik
manajemen risiko yang lebih baik dalam mengelola dan
memantau risiko-risiko usahanya.
721. The supervisory review process recognises the
responsibility of bank management in developing an
internal capital assessment process and setting capital
targets that are commensurate with the bank’s risk
profile and control environment. In the Framework,
bank management continues to bear responsibility
for ensuring that the bank has adequate capital to
s u p p o r t i t s r i s k s b e y o n d t h e c o re m i n i m u m
requirements.
721. Proses review oleh pengawas memastikan tanggung
jawab pada manajemen bank dalam mengembangkan
proses penghitungan modal secara internal dan
menetapkan target-target permodalan yang sepadan
dengan lingkup pengendalian dan profil risiko bank.
Dalam Kerangka ini, manajemen bank tetap mengemban
tanggung jawab untuk memastikan bahwa bank memiliki
modal yang cukup untuk mendukung risiko-risiko
usahanya di luar ketentuan permodalan minimum.
722. Supervisors are expected to evaluate how well
banks are assessing their capital needs relative to their
risks and to intervene, where appropriate. This
interaction is intended to foster an active dialogue
between banks and supervisors such that when
deficiencies are identified, prompt and decisive action
can be taken to reduce risk or restore capital.
Accordingly, supervisors may wish to adopt an
approach to focus more intensely on those banks with
risk profiles or operational experience that warrants
such attention.
722. Pengawas diharapkan untuk mengevaluasi seberapa
baik bank dalam menghitung kebutuhan permodalannya
dikaitkan dengan risiko-risiko yang dihadapi dan melakukan
intervensi, jika dibutuhkan. Interaksi ini dimaksud untuk
mendorong dialog yang aktif antara bank dan pengawas
ketika kekurangan modal teridentifikasi, antisipasi dan
tindakan perbaikan yang positif dan segera dapat dilakukan
untuk menurunkan risiko atau memperbaiki permodalan.
Oleh karena itu, pengawas dapat mengadopsi pendekatan
tertentu agar lebih fokus pada bank-bank yang memiliki
profil risiko atau pengalaman operasional yang memerlukan
perhatian khusus.
723. The Committee recognises the relationship that
exists between the amount of capital held by the bank
against its risks and the strength and effectiveness of
the bank’s risk management and internal control
processes. However, increased capital should not be
viewed as the only option for addressing increased risks
confronting the bank. Other means for addressing risk,
723. Komite menyadari keterkaitan antara jumlah modal
yang disediakan bank untuk meng-cover risiko-risiko
yang dihadapi dan efektivitas dan kemampuan
manajemen risiko dan proses pengendalian internal
bank. Namun demikian, penambahan modal tidak
seharusnya dilihat sebagai satu-satunya pilihan dalam
mengatasi peningkatan risiko yang dihadapi bank. Cara
227
such as strengthening risk management, applying internal
limits, strengthening the level of provisions and reserves,
and improving internal controls, must also be considered.
Furthermore, capital should not be regarded as a
substitute for addressing fundamentally inadequate
control or risk management processes.
lain yang dapat dilakukan seperti memperkuat
manajemen risiko, menerapkan limit internal, menambah
biaya penyisihan dan pencadangan, dan penyempurnaan
pengendalian internal, juga dapat dipertimbangkan.
Lebih jauh lagi, modal seharusnya tidak dipandang
sebagai pengganti dari kelemahan fundamental dari
proses pengendalian atau manajemen risiko.
724. There are three main areas that might be particularly
suited to treatment under Pillar 2: risks considered under
Pillar 1 that are not fully captured by the Pillar 1 process
(e.g. credit concentration risk); those factors not taken
into account by the Pillar 1 process (e.g. interest rate
risk in the banking book, business and strategic risk);
and factors external to the bank (e.g. business cycle
effects). A further important aspect of Pillar 2 is the
assessment of compliance with the minimum standards
and disclosure requirements of the more advanced
methods in Pillar 1, in particular the IRB framework for
credit risk and the Advanced Measurement Approaches
for operational risk. Supervisors must ensure that these
requirements are being met, both as qualifying criteria
and on a continuing basis.
724. Terdapat tiga area utama yang menjadi fokus dalam
Pilar 2: risiko-risiko dalam Pilar 1 yang tidak sepenuhnya
dapat diukur oleh proses Pilar 1 (seperti risiko konsentrasi
kredit); faktor-faktor yang belum diperhitungkan dalam
proses Pilar 1 (seperti risiko suku bunga dalam banking
book, risiko usaha dan strategis); dan faktor-faktor
eksternal yang dihadapi bank (seperti dampak dari siklus
bisnis). Aspek penting lainnya dari Pilar 2 adalah penilaian
kepatuhan terhadap standar minimum dan persyaratan
pengungkapan untuk metode yang lebih kompleks
dalam Pilar 1, khususnya dalam kerangka IRB untuk risiko
kredit dan Advanced Measurement Approach untuk
risiko operasional. Pengawas harus memastikan bahwa
persyaratan tersebut dipenuhi, baik sebagai kriteria
kualifikasi maupun secara berkesinambungan.
II. Four key principles of supervisory review
II. Empat prinsip utama dalam review oleh
pengawas
725. The Committee has identified four key principles
of supervisory review, which complement those
outlined in the extensive supervisory guidance that has
been developed by the Committee, the keystone of
which is the Core Principles for Effective Banking
Supervision and the Core Principles Methodology. 110
A l i s t o f t h e s p e c i f i c g u i d a n c e re l a t i n g t o t h e
management of banking risks is provided at the end
of this Part of the Framework
725. Komite mengidentifikasi empat prinsip utama
dalam review oleh pengawas, yang melengkapi
pedoman pengawas secara menyeluruh yang disusun
oleh Komite, dimana kunci utamanya adalah Core
Principles for Effective Banking Supervision dan Core
Principles Methodology.110 Daftar dari pedoman khusus
yang terkait dengan manajemen terhadap risiko-risiko
perbankan dapat dilihat pada bagian akhir dari
Kerangka ini.
Principle 1: Banks should have a process for
assessing their overall capital adequacy in relation
to their risk profile and a strategy for maintaining
their capital levels.
Prinsip 1 : Bank harus memiliki suatu proses untuk
menilai kecukupan modal secara keseluruhan yang
dikaitkan dengan profil risiko dan strategi untuk
mempertahankan tingkat permodalannya.
726. Banks must be able to demonstrate that chosen
internal capital targets are well founded and that these
targets are consistent with their overall risk profile and
current operating environment. In assessing capital
adequacy, bank management needs to be mindful of the
726. Bank harus dapat menunjukkan bahwa target modal
yang ditetapkan secara internal dihitung secara benar dan
target tersebut sesuai dengan lingkup kegiatan bank saat ini
dan profil risiko secara keseluruhan. Dalam menilai kecukupan
modal, manajemen bank perlu mempertimbangkan tahapan
110
Core Principles for Effective Banking Supervision, Basel Committee on Banking Supervision (September 1997) dan Core Principles
Methodology, Basel Committee on Banking Supervision (Oktober 1997)
Core Principles for Effective Banking Supervision, Basel Committee on Banking Supervision (September 1997), and Core Principles
Methodology, Basel Committee on Banking Supervision (October 1999).
228
particular stage of the business cycle in which the bank
is operating. Rigorous, forward-looking stress testing that
identifies possible events or changes in market conditions
that could adversely impact the bank should be
performed. Bank management clearly bears primary
responsibility for ensuring that the bank has adequate
capital to support its risks.
tertentu dari siklus bisnis di mana bank beroperasi. Stress test
yang memandang jauh ke depan (forward looking), ketat dan
akurat harus dilakukan. Stress test tersebut diharapkan dapat
mengidentifikasi beberapa kemungkinan kejadian atau
perubahan kondisi pasar yang dapat menyebabkan dampak
merugikan bagi bank. Manajemen bank yang paling
bertanggung jawab untuk memastikan bank memiliki modal
yang cukup untuk mendukung risiko-risiko yang dihadapinya.
727. The five main features of a rigorous process are as
follows:
727. Lima fitur utama dari proses yang ketat tersebut
adalah:
•
Board and senior management oversight;
•
Pengawasan dewan komisaris dan direksi;
•
Sound capital assessment;
•
Perhitungan permodalan yang sehat;
•
Comprehensive assessment of risks;
•
Penilaian risiko yang komprehensif;
•
Monitoring and reporting; and
•
Pemantauan dan pelaporan; dan
•
Internal control review.
•
Review pengendalian internal
1.
Board and senior management oversight111
1.
Pengawasan dewan komisaris dan direksi111
728. A sound risk management process is the
foundation for an effective assessment of the adequacy
of a bank’s capital position. Bank management is
responsible for understanding the nature and level of
risk being taken by the bank and how this risk relates
to adequate capital levels. It is also responsible for
ensuring that the formality and sophistication of the
risk management processes are appropriate in light of
the risk profile and business plan.
728. Proses manajemen risiko yang sehat merupakan
landasan bagi penilaian kecukupan posisi modal bank
yang efektif. Manajemen bank bertanggung jawab untuk
memahami sifat dasar dan tingkatan risiko yang dihadapi
bank dan bagaimana risiko tersebut berhubungan
dengan tingkat kecukupan modal. Manajemen juga
bertanggung jawab untuk memastikan bahwa bentuk
dan kompleksitas proses manajemen risiko sesuai dengan
profil risiko dan rencana bisnis.
729. The analysis of a bank’s current and future capital
requirements in relation to its strategic objectives is a
vital element of the strategic planning process. The
strategic plan should clearly outline the bank’s capital
needs, anticipated capital expenditures, desirable capital
level, and external capital sources. Senior management
and the board should view capital planning as a crucial
element in being able to achieve its desired strategic
objectives.
729. Analisis dari kebutuhan modal bank saat ini dan masa
mendatang dikaitkan dengan tujuan strategis bank
merupakan elemen vital dalam proses perencanaan strategis.
Rencana strategis harus secara jelas menggambarkan
kebutuhan modal bank, antisipasi pembelanjaan modal,
tingkat permodalan yang diharapkan dan sumber-sumber
permodalan eksternal. Direksi dan dewan komisaris harus
memandang perencanaan modal sebagai elemen penting
untuk mencapai tujuan strategisnya.
111
Bagian ini merujuk pada struktur manajemen yang terdiri dari dewan komisaris dan direksi. Komite juga menyadari bahwa
terdapat perbedaan yang signifikan pada kerangka legislatif dan peraturan antar negara, sehubungan dengan dewan komisaris
dan direksi. Di beberapa negara, dewan memiliki fungsi utama, atau eksklusif, melakukan pengawasan badan eksekutif (direksi,
manajemen umum) serta memastikan pemenuhan tugasnya. Untuk alasan ini, pada beberapa kasus, dikenal dewan pengawas.
Hal ini berarti dewan tidak memiliki fungsi eksekutif. Di negara-negara lain, kebalikannya, dewan memiliki kemampuan yang luas
yaitu mampu mengembangkan kerangka umum untuk manajemen bank. Karena perbedaan ini, konsep dewan komisaris dan
direksi digunakan pada bagian ini bukan untuk mengidentifikasi dasar hukum tetapi lebih untuk menandai dua fungsi pengambilan
keputusan dalam bank.
This section of the paper refers to a management structure composed of a board of directors and senior management. The
Committee is aware that there are significant differences in legislative and regulatory frameworks across countries as regards the
functions of the board of directors and senior management. In some countries, the board has the main, if not exclusive, function
of supervising the executive body (senior management, general management) so as to ensure that the latter fulfils its tasks. For
this reason, in some cases, it is known as a supervisory board. This means that the board has no executive functions. In other
countries, by contrast, the board has a broader competence in that it lays down the general framework for the management of
the bank. Owing to these differences, the notions of the board of directors and senior management are used in this section not
to identify legal constructs but rather to label two decision-making functions within a bank.
229
730. The bank’s board of directors has responsibility
for setting the bank’s tolerance for risks. It should also
ensure that management establishes a framework for
assessing the various risks, develops a system to relate
risk to the bank’s capital level, and establishes a method
for monitoring compliance with internal policies. It is
likewise important that the board of directors adopts
and supports strong internal controls and written
policies and procedures and ensures that management
effectively communicates these throughout the
organisation.
730. Dewan komisaris bank bertanggung jawab untuk
menetapkan batas toleransi bank terhadap risiko. Dewan
juga harus memastikan bahwa manajemen menciptakan
suatu kerangka dalam mengukur berbagai risiko,
mengembangkan sistem yang menghubungkan risiko
dengan tingkat permodalan bank, dan menciptakan
suatu metode untuk memantau kepatuhan terhadap
kebijakan internal. Penting bagi dewan komisaris untuk
mengadopsi dan mendukung pengendalian internal yang
kuat, kebijakan dan prosedur tertulis dan memastikan
bahwa manajemen secara efektif mengkomunikasikan
hal ini ke seluruh organisasi.
2.
2.
Sound capital assessment
Perhitungan permodalan yang sehat
731. Fundamental elements of sound capital assessment
include:
731. Elemen fundamental dari penilaian modal yang
sehat mencakup:
•
Policies and procedures designed to ensure that
the bank identifies, measures, and reports all
material risks;
•
kebijakan dan prosedur yang dirancang untuk
memastikan bahwa bank mengidentifikasi, mengukur,
dan melaporkan semua risiko yang material;
•
A process that relates capital to the level of
risk;
•
proses yang mengkaitkan permodalan dengan
tingkatan risiko;
•
A process that states capital adequacy goals
with respect to risk, taking account of the
bank’s strategic focus and business plan;
and
•
proses yang menetapkan sasaran kecukupan
modal
yang
terkait
dengan
risiko,
mempertimbangkan fokus strategis bank dan
rencana bisnis; dan
•
A process of internal controls, reviews and audit
to ensure the integrity of the overall management
process.
•
proses pengendalian internal, review dan audit
untuk memastikan integritas dari seluruh proses
manajemen.
3. Comprehensive assessment of risks
3.
732. All material risks faced by the bank should be
addressed in the capital assessment process. While the
Committee recognises that not all risks can be measured
precisely, a process should be developed to estimate risks.
Therefore, the following risk exposures, which by no
means constitute a comprehensive list of all risks, should
be considered.
732. Seluruh risiko material yang dihadapi bank harus
dimasukkan dalam proses penilaian modal. Meskipun
Komite menyadari bahwa tidak seluruh risiko dapat
diukur secara tepat, namun proses untuk mengukur
risiko tetap harus dikembangkan. Untuk itu, eksposur
risiko-risiko berikut, yang tidak mencerminkan seluruh
risiko, namun tetap harus dipertimbangkan.
733. Credit risk: Banks should have methodologies that
enable them to assess the credit risk involved in exposures
to individual borrowers or counterparties as well as at
the portfolio level. For more sophisticated banks, the
credit review assessment of capital adequacy, at a
minimum, should cover four areas: risk rating systems,
portfolio analysis/aggregation, securitisation/complex
credit derivatives, and large exposures and risk
concentrations.
733. Risiko kredit: Bank harus memiliki metodologi yang
memungkinkan untuk menilai risiko kredit baik yang
terkandung dalam eksposur kepada debitur/peminjam
atau pihak lawan transaksi (counterparty) individual,
maupun eksposur secara portofolio. Untuk bank dengan
kegiatan yang lebih kompleks, penilaian kredit berkaitan
dengan kecukupan modal, sekurang-kurangnya harus
mencakup empat area: sistem pemeringkatan risiko,
analisis/agregasi portofolio, sekuritisasi/credit derivative
yang kompleks, dan eksposur besar dan konsentrasi risiko.
230
Penilaian risiko yang komprehensif
734. Internal risk ratings are an important tool in
monitoring credit risk. Internal risk ratings should be
adequate to support the identification and
measurement of risk from all credit exposures, and
should be integrated into an institution’s overall analysis
of credit risk and capital adequacy. The ratings system
should provide detailed ratings for all assets, not only
for criticised or problem assets. Loan loss reserves
should be included in the credit risk assessment for
capital adequacy.
734. Pemeringkatan risiko secara internal merupakan
alat yang penting dalam memantau risiko kredit.
Pemeringkatan risiko secara internal harus memadai
untuk mendukung identifikasi dan pengukuran risiko dari
seluruh eksposur kredit, dan harus diintegrasikan ke
dalam analisis risiko kredit institusi secara keseluruhan
dan kecukupan modal. Sistem pemeringkatan harus
memberikan peringkat yang rinci atas seluruh aset, tidak
hanya untuk aset kritis atau yang bermasalah. Penyisihan
penghapusan aktiva harus dimasukkan dalam penilaian
risiko kredit untuk kecukupan modal.
735. The analysis of credit risk should adequately
identify any weaknesses at the portfolio level,
including any concentrations of risk. It should also
adequately take into consideration the risks involved
in managing credit concentrations and other portfolio
issues through such mechanisms as securitisation
programmes and complex credit derivatives. Further,
the analysis of counterparty credit risk should include
consideration of public evaluation of the supervisor’s
compliance with the Core Principles for Effective
Banking Supervision.
735. Analisis risiko kredit harus mampu mengidentifikasi
setiap kelemahan pada tingkat portofolio, termasuk
setiap konsentrasi risiko. Analisis juga harus mampu
mempertimbangkan berbagai risiko yang termasuk
dalam pengelolaan konsentrasi kredit dan masalah
portofolio lainnya melalui mekanisme seperti program
sekuritisasi dan credit derivative yang kompleks. Lebih
jauh lagi, analisis risiko kredit counterparty transaksi
harus memasukkan pertimbangan penilaian publik
terhadap kepatuhan pengawas dengan Core Principles
for Effective Banking Supervision.
736. Operational risk: The Committee believes that
similar rigour should be applied to the management of
operational risk, as is done for the management of other
significant banking risks. The failure to properly manage
operational risk can result in a misstatement of an
institution’s risk/return profile and expose the institution
to significant losses.
736. Risiko operasional: Komite meyakini bahwa
tingkat kehati-hatian yang sama harus diterapkan dalam
mengelola risiko operasional, sebagaimana halnya untuk
pengelolaan risiko-risiko perbankan yang signifikan
lainnya. Kegagalan pengelolaan risiko operasional secara
memadai dapat menyebabkan kekeliruan dalam
menggambarkan profil risiko/tingkat pengembalian dari
institusi dan meningkatkan kemungkinan institusi
mengalami kerugian yang signifikan.
737. A bank should develop a framework for managing
operational risk and evaluate the adequacy of capital
given this framework. The framework should cover the
bank’s appetite and tolerance for operational risk, as
specified through the policies for managing this risk,
including the extent and manner in which operational
risk is transferred outside the bank. It should also
include policies outlining the bank’s approach to
identifying, assessing, monitoring and controlling/
mitigating the risk.
737. Bank harus mengembangkan suatu kerangka
permodalan untuk mengelola risiko operasional dan
mengevaluasi kecukupan modal berdasarkan kerangka
permodalan tersebut. Kerangka permodalan tersebut harus
mencakup kecenderungan dan toleransi bank terhadap risiko
operasional, sebagaimana dijabarkan melalui kebijakan
pengelolaan risiko ini termasuk juga tingkatan dan cara risiko
operasional dipindahkan ke luar bank. Kerangka permodalan
tersebut juga harus mencakup kebijakan yang menguraikan
pendekatan bank dalam mengidentifikasi, menilai,
memantau dan mengendalikan/mitigasi risiko.
738. Market risk: This assessment is based largely on
the bank’s own measure of value-at-risk or the
standardised approach for market risk. 112 Emphasis
should also be placed on the institution performing stress
738. Risiko pasar: Penilaian terutama didasarkan pada
model internal yang digunakan bank untuk mengukur
value-at-risk atau standardised approach untuk menghitung
risiko pasar.112 Penekanannya harus diletakkan pada kinerja
112
Lihat Amandemen Risiko Pasar
See the Market Risk Amendment
231
testing in evaluating the adequacy of capital to support
the trading function.
stress test institusi dalam mengevaluasi kecukupan modal
untuk mendukung kegiatan trading.
739. Interest rate risk in the banking book: The
measurement process should include all material interest
rate positions of the bank and consider all relevant
repricing and maturity data. Such information will
generally include current balance and contractual rate
of interest associated with the instruments and
portfolios, principal payments, interest reset dates,
maturities, the rate index used for repricing, and
contractual interest rate ceilings or floors for adjustablerate items. The system should also have well-documented
assumptions and techniques.
739. Risiko suku bunga dalam banking book: Proses
pengukuran harus memasukkan seluruh posisi suku bunga
yang material dari bank dan mempertimbangkan seluruh
data jatuh tempo dan penilaian ulang harga (repricing) yang
relevan. Informasi tersebut secara umum mencakup neraca
terkini dan suku bunga yang diperjanjikan terkait dengan
portofolio dan berbagai instrumen, pembayaran pokok,
tanggal perubahan suku bunga, jatuh tempo, indeks suku
bunga yang digunakan untuk repricing dan batas atas/bawah
dari suku bunga yang diperjanjikan untuk pos-pos dengan
suku bunga yang berubah-ubah. Sistem ini harus memiliki
asumsi dan teknik yang terdokumentasi dengan baik.
740. Regardless of the type and level of complexity of
the measurement system used, bank management
should ensure the adequacy and completeness of the
system. Because the quality and reliability of the
measurement system is largely dependent on the quality
of the data and various assumptions used in the model,
management should give particular attention to these
items.
740. Tanpa memperhatikan jenis dan tingkat
kompleksitas dari sistem pengukuran yang digunakan,
manajemen bank harus memastikan kecukupan dan
kelengkapan sistem. Karena kualitas dan keandalan dari
sistem pengukuran sangat tergantung dari kualitas data
dan asumsi yang bervariasi yang digunakan pada model,
manajemen harus memberikan perhatian khusus
terhadap bagian ini.
741. Liquidity risk: Liquidity is crucial to the ongoing
viability of any banking organisation. Banks’ capital
positions can have an effect on their ability to obtain
liquidity, especially in a crisis. Each bank must have
adequate systems for measuring, monitoring and
controlling liquidity risk. Banks should evaluate the
adequacy of capital given their own liquidity profile
and the liquidity of the markets in which they
operate.
741. Risiko likuiditas: Likuiditas merupakan hal penting
dalam kelangsungan usaha dari tiap organisasi
perbankan. Posisi modal bank dapat mempengaruhi
kemampuan mereka memperoleh likuiditas, terutama
pada saat krisis. Setiap bank harus memiliki sistem yang
memadai untuk mengukur, memantau dan
mengendalikan risiko likuiditas. Bank harus mengevaluasi
kecukupan modal berdasarkan profil likuiditas mereka
dan likuiditas pasar di mana mereka beroperasi.
742. Other risks: Although the Committee recognises
that ‘other’ risks, such as reputational and strategic risk,
are not easily measurable, it expects industry to further
develop techniques for managing all aspects of these
risks.
742. Risiko-risiko lainnya: Meskipun Komite
menyadari bahwa risiko-risiko lain, seperti risiko reputasi
dan strategis, tidak mudah diukur, Komite
mengharapkan industri untuk mengembangkan teknikteknik yang lebih maju untuk mengelola seluruh aspek
risiko tersebut.
4. Monitoring and reporting
4.
743. The bank should establish an adequate system for
monitoring and reporting risk exposures and assessing
how the bank’s changing risk profile affects the need
for capital. The bank’s senior management or board of
directors should, on a regular basis, receive reports on
the bank’s risk profile and capital needs. These reports
should allow senior management to:
743. Bank harus mengembangkan sistem yang memadai
untuk memantau dan melaporkan eksposur risiko dan
menilai bagaimana perubahan profil risiko bank
berdampak terhadap kebutuhan modal. Direksi dan
dewan komisaris bank harus secara teratur menerima
laporan mengenai profil risiko dan kebutuhan modal.
Laporan-laporan ini harus memungkinkan direksi untuk:
•
•
232
Evaluate the level and trend of material risks and
their effect on capital levels;
Pemantauan dan pelaporan
Mengevaluasi tingkatan dan kecenderungan risiko
yang material dan efeknya terhadap permodalan;
•
Evaluate the sensitivity and reasonableness of key
assumptions used in the capital assessment
measurement system;
•
Mengevaluasi sensitivitas dan kelayakan dari
asumsi utama yang digunakan dalam sistem
pengukuran penghitungan modal;
•
Determine that the bank holds sufficient capital
against the various risks and is in compliance with
established capital adequacy goals; and
•
Menentukan bahwa bank memiliki modal yang
cukup terhadap berbagai risiko dan patuh dengan
target kecukupan modal yang ditetapkan; dan
•
Assess its future capital requirements based on
the bank’s reported risk profile and make
necessary adjustments to the bank’s strategic plan
accordingly.
•
Menilai kebutuhan modal masa mendatang
didasarkan pada profil risiko yang dilaporkan bank
dan membuat penyesuaian yang diperlukan
terhadap rencana strategis bank.
5. Internal control review
5.
744. The bank’s internal control structure is essential
to the capital assessment process. Effective control of
the capital assessment process includes an independent
review and, where appropriate, the involvement of
internal or external audits. The bank’s board of directors
has a responsibility to ensure that management
establishes a system for assessing the various risks,
develops a system to relate risk to the bank’s capital
level, and establishes a method for monitoring
compliance with internal policies. The board should
regularly verify whether its system of internal controls
is adequate to ensure well-ordered and prudent conduct
of business.
744. Struktur pengendalian internal merupakan hal yang
penting bagi proses penghitungan modal. Pengendalian
efektif terhadap proses penghitungan modal mencakup
review yang independen, dan, jika diperlukan, keterlibatan
audit internal dan eksternal. Dewan komisaris bank
bertanggung jawab untuk memastikan bahwa
manajemen membentuk suatu sistem untuk menilai
berbagai risiko, mengembangkan suatu sistem yang dapat
menghubungkan risiko dengan tingkat permodalan bank,
dan mengembangkan metode untuk memantau
kepatuhan terhadap kebijakan internal. Dewan juga harus
secara teratur memverifikasi apakah sistem pengendalian
internal memadai untuk memastikan bahwa kegiatan
usaha dilaksanakan secara teratur dan berhati-hati.
745. The bank should conduct periodic reviews of its
risk management process to ensure its integrity, accuracy,
and reasonableness. Areas that should be reviewed
include:
Review pengendalian internal
745. Bank harus melaksanakan review secara berkala
terhadap proses manajemen risiko untuk memastikan
integritas, akurasi dan kelayakannya. Area yang harus
ditinjau meliputi:
•
Appropriateness of the bank’s capital assessment
process given the nature, scope and complexity
of its activities;
•
Kewajaran proses penilaian modal bank
berdasarkan sifat, lingkup dan kompleksitas
aktivitasnya;
•
Identification of large exposures and risk
concentrations;
•
Identifikasi eksposur-eksposur dan konsentrasi
risiko yang besar;
•
Accuracy and completeness of data inputs into
the bank’s assessment process;
•
Akurasi dan kelengkapan input data dari proses
penilaian bank;
•
Reasonableness and validity of scenarios used in
the assessment process; and
•
Kelayakan dan validitas skenario yang digunakan
pada proses penilaian;dan
•
Stress testing and analysis of assumptions and
inputs.
•
Stress test dan analisis dari asumsi dan input.
Principle 2 : Supervisors should review and evaluate
banks’ internal capital adequacy assessments and
strategies, as well as their ability to monitor and
ensure their compliance with regulatory capital
ratios. Supervisors should take appropriate
supervisory action if they are not satisfied with the
Prinsip 2 : Pengawas harus mereview dan
mengevaluasi perhitungan modal secara internal
dan strategi-strategi bank, termasuk kemampuan
untuk memantau dan memastikan kepatuhan
mereka terhadap ketentuan rasio permodalan.
Pengawas harus mengambil tindakan pengawasan
233
result of this process.
yang tepat apabila mereka tidak puas terhadap
hasil proses tersebut.
746. The supervisory authorities should regularly
review the process by which a bank assesses its capital
adequacy, risk position, resulting capital levels, and
quality of capital held. Supervisors should also evaluate
the degree to which a bank has in place a sound
internal process to assess capital adequacy. The
emphasis of the review should be on the quality of
the bank’s risk management and controls and should
n o t re s u l t i n s u p e r v i s o r s f u n c t i o n i n g a s b a n k
management. The periodic review can involve some
combination of:
746. Otoritas pengawas harus secara teratur mereview proses dimana bank menilai kecukupan modal,
posisi risiko, tingkat permodalan yang dihasilkan, dan
kualitas modal yang dimiliki. Pengawas juga harus
mengevaluasi derajat kelayakan proses perhitungan
kecukupan modal yang dilakukan bank secara internal.
Penekanan dari proses review didasarkan pada kualitas
manajemen risiko dan pengendalian bank dan tidak
boleh menyebabkan pengawas berfungsi sebagai
manajemen bank. Review berkala harus merupakan
kombinasi dari:
•
•
Pemeriksaan (on-site examination) atau inspeksi;
On-site examinations or inspections;
•
Off-site review;
•
Off-site review;
•
Discussions with bank management;
•
Diskusi dengan manajemen bank;
•
Review of work done by external auditors
(provided it is adequately focused on the necessary
capital issues); and
•
Review terhadap pekerjaan yang dilakukan oleh
auditor eksternal (sepanjang hal tersebut secara
memadai fokus terhadap masalah-masalah
permodalan yang penting); dan
•
Periodic reporting.
•
Pelaporan berkala.
747. The substantial impact that errors in the
methodology or assumptions of formal analyses can have
on resulting capital requirements requires a detailed
review by supervisors of each bank’s internal analysis.
747. Dampak substansial dari kesalahan metodologi
atau asumsi dari analisis formal dapat menyebabkan
kebutuhan modal perlu dikaji lebih rinci oleh pengawas
atas setiap analisis internal bank.
1. Review of adequacy of risk assessment
1.
748. Supervisors should assess the degree to which
internal targets and processes incorporate the full
range of material risks faced by the bank. Supervisors
should also review the adequacy of risk measures used
in assessing internal capital adequacy and the extent
t o w h i c h t h e s e r i s k m e a s u re s a re a l s o u s e d
operationally in setting limits, evaluating business line
performance, and evaluating and controlling risks
more generally. Supervisors should consider the results
of sensitivity analyses and stress tests conducted by
the institution and how these results relate to capital
plans.
748. Pengawas harus menilai derajat kemampuan proses
dan target internal keseluruhan risiko-risiko material
yang dihadapi bank. Pengawas juga harus me-review
kecukupan pengukuran risiko yang digunakan dalam
menilai kecukupan modal internal dan sejauh mana
pengukuran risiko tersebut juga digunakan secara
operasional dalam menetapkan limit, mengevaluasi
kinerja lini bisnis, serta mengevaluasi dan mengendalikan
risiko secara lebih umum. Pengawas harus
mempertimbangan hasil dari analisis sensitivitas dan
stress test yang dilakukan oleh institusi dan bagaimana
hasilnya dikaitkan dengan perencanaan modal.
2. Assessment of capital adequacy
2.
749. Supervisors should review the bank’s processes to
determine that:
749. Pengawas harus me-review proses yang digunakan
bank untuk memastikan bahwa:
•
•
234
Target levels of capital chosen are comprehensive
and relevant to the current operating
environment;
Review terhadap kecukupan penilaian risiko
Penilaian terhadap kecukupan modal
Target tingkat permodalan yang dipilih adalah
lengkap dan relevan dengan lingkungan kegiatan
usaha saat ini;
•
These levels are properly monitored and reviewed
by senior management; and
•
Tingkatan tersebut dipantau dan di-review secara
memadai oleh direksi; dan
•
The composition of capital is appropriate for the
nature and scale of the bank’s business.
•
Komposisi modal sesuai dengan sifat dan skala
bisnis bank.
750. Supervisors should also consider the extent to
which the bank has provided for unexpected events
in setting its capital levels. This analysis should cover
a wide range of external conditions and scenarios,
and the sophistication of techniques and stress tests
used should be commensurate with the bank’s
activities.
750. Pengawas juga harus mempertimbangkan sejauh
mana bank telah mengantisipasi kejadian yang tidak
diharapkan dalam menetapkan level permodalan.
Analisis ini harus mencakup skenario dan kondisi
eksternal secara luas, dan kecanggihan teknik dan stress
test yang digunakan harus sepadan dengan aktivitas
bank.
3. Assessment of the control environment
3. Penilaian terhadap lingkungan pengendalian
751. Supervisors should consider the quality of the bank’s
management information reporting and systems, the
manner in which business risks and activities are
aggregated, and management’s record in responding to
emerging or changing risks.
751. Pengawas harus mempertimbangkan kualitas dari
pelaporan dan sistem informasi manajemen bank yang
menggambarkan risiko dan aktivitas bisnis serta tindakan
manajemen dalam merespon timbulnya atau terjadinya
perubahan risiko.
752. In all instances, the capital level at an individual
bank should be determined according to the bank’s risk
profile and adequacy of its risk management process and
internal controls. External factors such as business cycle
effects and the macroeconomic environment should also
be considered.
752. Dalam semua kasus, tingkat permodalan untuk
masing-masing bank harus ditetapkan sesuai dengan
profil risiko serta kecukupan proses manajemen risiko
dan pengendalian internal bank. Faktor-faktor eksternal
seperti efek siklus bisnis dan lingkungan ekonomi makro
juga harus dipertimbangkan.
4. Supervisory review of compliance with minimum
standards
4. Review pengawas atas kepatuhan terhadap
standar minimum
753. In order for certain internal methodologies, credit
risk mitigation techniques and asset securitisations to
be recognised for regulatory capital purposes, banks will
need to meet a number of requirements, including risk
management standards and disclosures. In particular,
banks will be required to disclose features of their
internal methodologies used in calculating minimum
capital requirements. As part of the supervisory review
process, supervisors must ensure that these conditions
are being met on an ongoing basis.
753. Agar metodologi internal tertentu, teknik mitigasi
risiko kredit dan sekuritisasi aset dapat diakui untuk
tujuan perhitungan permodalan, bank harus memenuhi
beberapa persyaratan, termasuk standar manajemen
risiko dan pengungkapan. Secara khusus, bank diminta
untuk mengungkapkan fitur-fitur dalam metodologi
internal yang digunakan dalam menghitung kebutuhan
modal minimum. Sebagai bagian dari proses review oleh
pengawas, pengawas harus memastikan bahwa kondisi
tersebut terus dipenuhi secara berkesinambungan.
754. The Committee regards this review of minimum
standards and qualifying criteria as an integral part of
the supervisory review process under Principle 2. In
setting the minimum criteria the Committee has
considered current industry practice and so anticipates
that these minimum standards will provide supervisors
with a useful set of benchmarks that are aligned with
bank management expectations for effective risk
management and capital allocation.
754. Komite memandang bahwa review terhadap
standar minimum dan kritera kualifikasi sebagai bagian
dari proses review oleh pengawas sesuai Prinsip 2. Dalam
menetapkan kriteria minimum, Komite telah
mempertimbangkan praktek bisnis yang sedang
berkembang dan mengantisipasinya sehingga standar
minimum ini akan memberikan pengawas sejumlah
patokan yang sejalan dengan harapan manajemen bank
atas manajemen risiko dan alokasi modal yang efektif.
755. There is also an important role for supervisory review
755. Review pengawas terhadap kepatuhan dengan
235
of compliance with certain conditions and
requirements set for standardised approaches. In this
context, there will be a particular need to ensure that
use of various instruments that can reduce Pillar 1
capital requirements are utilised and understood as
part of a sound, tested, and properly documented risk
management process.
kondisi dan persyaratan tertentu yang disusun untuk
standardised approach juga berperan penting. Dalam
konteks ini, terdapat beberapa kebutuhan khusus untuk
memastikan bahwa penggunaan berbagai instrumen yang
dapat mengurangi kebutuhan modal pada Pilar 1 digunakan
dan dipahami sebagai bagian dari proses manajemen risiko
yang sehat, teruji dan terdokumentasi dengan baik.
5. Supervisory response
5. Tanggapan dari pengawas
756. Having carried out the review process described
above, supervisors should take appropriate action if they
are not satisfied with the results of the bank’s own risk
assessment and capital allocation. Supervisors should
consider a range of actions, such as those set out under
Principles 3 and 4 below.
756. Setelah menjalankan proses review sebagaimana
dijelaskan di atas, pengawas harus mengambil tindakan yang
sesuai jika mereka tidak puas terhadap hasil penilaian risiko
dan alokasi modal yang dilakukan oleh bank. Pengawas
harus mempertimbangkan serangkaian tindakan,
sebagaimana disusun pada Prinsip 3 dan 4 di bawah.
Principle 3: Supervisors should expect banks to
operate above the minimum regulatory capital
ratios and should have the ability to require banks
to hold capital in excess of the minimum.
Prinsip 3: Pengawas harus meminta bank untuk
beroperasi di atas ketentuan rasio permodalan
minimum dan memiliki kemampuan untuk meminta
bank menyediakan modal melebihi batas minimum
757. Pillar 1 capital requirements will include a buffer
for uncertainties surrounding the Pillar 1 regime that
affect the banking population as a whole. Bankspecific uncertainties will be treated under Pillar 2. It
is anticipated that such buffers under Pillar 1 will be
set to provide reasonable assurance that a bank with
good internal systems and controls, a well-diversified
risk profile and a business profile well covered by the
Pillar 1 regime, and which operates with capital equal
to Pillar 1 requirements, will meet the minimum goals
f o r s o u n d n e s s e m b o d i e d i n P i l l a r 1 . H o w e v e r,
supervisors will need to consider whether the
particular features of the markets for which they are
responsible are adequately covered. Supervisors will
typically require (or encourage) banks to operate with
a buffer, over and above the Pillar 1 standard. Banks
should maintain this buffer for a combination of the
following:
757. Kebutuhan modal pada Pilar 1 akan mencakup
perlindungan (buffer) untuk ketidakpastian yang
melingkupi rezim Pilar 1 yang dapat mempengaruhi
industri perbankan secara keseluruhan. Ketidakpastian
yang umumnya dihadapi bank akan ditangani dalam Pilar
2. Juga diantisipasi bahwa perlindungan pada Pilar 1 akan
ditetapkan untuk memberikan keyakinan yang cukup
bahwa bank memiliki sistem dan pengendalian internal
yang baik, profil risiko yang terdiversifikasi dengan baik
dan profil bisnis yang tercakup dengan baik oleh rezim ini,
dan yang beroperasi dengan permodalan yang sesuai
dengan persyaratan Pilar 1, akan memenuhi target
kesehatan minimum yang ditargetkan pada Pilar 1. Namun
demikian, pengawas harus mempertimbangkan apakah
fitur khusus terkait dengan pasar yang menjadi tanggung
jawabnya telah diperhitungkan dengan memadai.
Pengawas akan meminta (atau mendorong) bank untuk
beroperasi dengan perlindungan (buffer) melebihi dan di
atas standar Pilar 1. Bank harus mempertahankan buffer
tersebut berdasarkan kombinasi dari beberapa hal berikut:
(a)
(a)
236
Pillar 1 minimums are anticipated to be set to
achieve a level of bank creditworthiness in markets
that is below the level of creditworthiness sought
by many banks for their own reasons. For example,
most international banks appear to prefer to be
highly rated by internationally recognised rating
agencies. Thus, banks are likely to choose to
operate above Pillar 1 minimums for competitive
reasons.
Minimum Pilar 1 diantisipasi untuk mencapai
tingkat kepercayaan pasar terhadap bank yang
masih di bawah tingkat kepercayaan yang
diinginkan banyak bank. Contohnya banyak bank
internasional menginginkan rating yang tinggi
dari lembaga pemeringkat internasional. Jadi,
bank cenderung untuk beroperasi di atas
persyaratan minimum Pilar 1 untuk meningkatkan
daya saing mereka.
(b)
In the normal course of business, the type and
volume of activities will change, as will the
different risk exposures, causing fluctuations in
the overall capital ratio.
(b)
Dalam kegiatan bisnis normal, jenis dan volume
aktivitas dapat berubah, seiring dengan perbedaan
eksposur risiko, menyebabkan fluktuasi dalam rasio
permodalan secara keseluruhan.
(c)
It may be costly for banks to raise additional
capital, especially if this needs to be done quickly
or at a time when market conditions are
unfavourable.
(c)
Bank membutuhkan biaya yang besar untuk
menambah modal, khususnya jika kebutuhan ini
harus dilakukan secara cepat atau pada saat
dimana kondisi pasar tidak menguntungkan .
(d)
For banks to fall below minimum regulatory
capital requirements is a serious matter. It may
place banks in breach of the relevant law and/or
prompt non-discretionary corrective action on the
part of supervisors.
(d)
Bank akan menghadapi masalah yang serius jika
mengalami penurunan modal di bawah
kebutuhan minimum berdasarkan ketentuan. Hal
itu dapat menyebabkan bank melanggar
ketentuan yang terkait dan/atau membutuhkan
tindakan perbaikan tanpa pengecualian
secepatnya sebagai bagian dari pengawasan.
(e)
There may be risks, either specific to individual
banks, or more generally to an economy at large,
that are not taken into account in Pillar 1.
(e)
Terdapat beberapa risiko, baik spesifik terhadap
bank tertentu, maupun secara umum terhadap
perekonomian secara luas, yang tidak
diperhitungkan dalam Pilar 1.
758. There are several means available to supervisors
for ensuring that individual banks are operating with
adequate levels of capital. Among other methods, the
supervisor may set trigger and target capital ratios or
define categories above minimum ratios (e.g. well
capitalised and adequately capitalised) for identifying the
capitalisation level of the bank.
758. Terdapat beberapa cara yang dapat digunakan
pengawas untuk memastikan bahwa suatu bank
beroperasi dengan tingkat permodalan yang memadai.
Salah satu cara adalah Pengawas dapat menetapan
batasan dan target rasio permodalan atau
mendefinisikan beberapa kategori agar dapat dikatakan
berada diatas rasio minimum (misalnya well capitalised
dan adequately capitalised) untuk mengidentifikasi
tingkat kapitalisasi bank.
Principle 4: Supervisors should seek to intervene
at an early stage to prevent capital from falling
below the minimum levels required to support the
risk characteristics of a particular bank and should
require rapid remedial action if capital is not
maintained or restored.
Prinsip 4: Pengawas harus melihat kemungkinan
untuk melakukan intervensi secepat mungkin untuk
mencegah modal turun di bawah tingkat minimum
yang dipersyaratkan untuk mendukung karakteristik
risiko dari bank tertentu dan harus meminta
tindakan perbaikan sesegera mungkin jika modal
tidak dapat dipertahankan atau dipulihkan kembali.
759. Supervisors should consider a range of options if
they become concerned that a bank is not meeting the
requirements embodied in the supervisory principles
outlined above. These actions may include intensifying
the monitoring of the bank, restricting the payment of
dividends, requiring the bank to prepare and implement
a satisfactory capital adequacy restoration plan, and
requiring the bank to raise additional capital immediately.
Supervisors should have the discretion to use the tools
best suited to the circumstances of the bank and its
operating environment.
759. Pengawas harus mempertimbangkan serangkaian
pilihan jika mereka melihat bahwa suatu bank tidak
dapat memenuhi persyaratan yang tercantum dalam
prinsip pengawasan yang diuraikan di atas. Tindakan
tersebut mencakup meningkatkan intensitas
pemantauan bank, pembatasan pembayaran dividen,
meminta bank untuk mempersiapkan dan menerapkan
rencana pemulihan kecukupan modal yang memuaskan,
dan meminta bank untuk meningkatkan tambahan
modal secepatnya. Pengawas harus memiliki
kewenangan untuk menggunakan cara yang paling
sesuai dengan keadaan bank dan lingkungan
operasionalnya.
237
760. The permanent solution to banks’ difficulties is not
always increased capital. However, some of the required
measures (such as improving systems and controls) may
take a period of time to implement. Therefore, increased
capital might be used as an interim measure while
permanent measures to improve the bank’s position are
being put in place. Once these permanent measures have
been put in place and have been seen by supervisors to
be effective, the interim increase in capital requirements
can be removed.
760. Solusi permanen dari kesulitas bank tidak selalu
dengan peningkatan modal. Namun, beberapa tindakan
yang diminta (seperti perbaikan sistem dan
pengendalian) membutuhkan waktu untuk diterapkan.
Oleh karena itu, peningkatan modal dapat digunakan
sebagai tindakan sementara ketika tindakan permanen
untuk memperbaiki posisi bank dilakukan. Ketika
tindakan permanen ini telah dilakukan dan telah dinilai
efektif oleh pengawas, kebutuhan tambahan modal
sementara dapat dihilangkan.
III. Specific issues to be addressed under the
supervisory review process
III. Masalah-masalah spesifik yang ditujukan
kepada proses review oleh pengawas
761. The Committee has identified a number of
important issues that banks and supervisors should
particularly focus on when carrying out the supervisory
review process. These issues include some key risks which
are not directly addressed under Pillar 1 and important
assessments that supervisors should make to ensure the
proper functioning of certain aspects of Pillar 1.
761. Komite telah mengidentifikasi sejumlah isu penting
yang menjadi fokus bagi bank dan pengawas saat
melakukan proses review oleh pengawas. Masalah-masalah
tersebut termasuk beberapa risiko kunci yang tidak secara
langsung diakomodir dalam Pilar 1 dan penilaian utama
yang harus dilakukan oleh pengawas untuk memastikan
berfungsinya beberapa aspek pada Pilar 1.
A. Interest rate risk in the banking book
A. Risiko suku bunga dalam banking book
762. The Committee remains convinced that interest rate
risk in the banking book is a potentially significant risk
which merits support from capital. However, comments
received from the industry and additional work
conducted by the Committee have made it clear that
there is considerable heterogeneity across internationally
active banks in terms of the nature of the underlying
risk and the processes for monitoring and managing it.
In light of this, the Committee has concluded that it is
at this time most appropriate to treat interest rate risk
in the banking book under Pillar 2 of the Framework.
Nevertheless, supervisors who consider that there is
sufficient homogeneity within their banking populations
regarding the nature and methods for monitoring and
measuring this risk could establish a mandatory minimum
capital requirement.
762. Komite tetap meyakini bahwa risiko suku bunga
dalam banking book adalah risiko potensial yang
signifikan sehingga layak mendapatkan dukungan
modal. Bagaimanapun, komentar yang diterima dari
industri dan tugas tambahan yang dilakukan oleh komite
telah memperjelas hal-hal tersebut, yaitu terdapat
heterogenitas diantara bank-bank yang aktif secara
internasional dalam hal risiko dasar dan proses untuk
memonitor dan mengelola risiko tersebut. Dalam kaitan
ini, komite menyimpulkan bahwa untuk saat ini cara yang
paling tepat untuk menangani risiko suku bunga dalam
banking book adalah di Pilar 2 dari Kerangka ini. Namun
demikian, bagi pengawas yang mempertimbangkan
bahwa terdapat homogenitas yang cukup dalam populasi
perbankan di wilayah mereka, terkait dengan sifat dan
metode untuk memantau dan mengukur risiko ini, dapat
mewajibkan kebutuhan modal minimum untuk dipenuhi.
763. The revised guidance on interest rate risk recognises
banks’ internal systems as the principal tool for the
measurement of interest rate risk in the banking book
and the supervisory response. To facilitate supervisors’
monitoring of interest rate risk exposures across
institutions, banks would have to provide the results of
their internal measurement systems, expressed in terms
of economic value relative to capital, using a standardised
interest rate shock.
763. Pedoman yang telah direvisi mengenai risiko suku
bunga mengakui bahwa sistem internal bank sebagai
alat utama dalam pengukuran risiko suku bunga dalam
banking book dan dalam kaitannya dengan tanggapan
pengawas. Untuk membantu pengawas dalam
memantau eksposur risiko suku bunga di seluruh
institusi, bank diwajibkan menyampaikan hasil dari
sistem pengukuran internal, dalam bentuk nilai ekonomis
dari modal, dengan menggunakan perubahan